Платежный баланс

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Многообразие отношений между различными странами - политических, экономических, культурных, военных, - все это порождает необходимость как в денежных платежах, так и поступлениях. Все многообразие международных отношений страны находит свое отражение в балансовом счете ее международных операций, именуемым платежным балансом.

В наши дни платежный баланс комплексно изучается многими экономистами разных стран, специалистами в области международных экономических отношений и другими аналитиками.

Как источник важнейшей экономической информации, платежный баланс, раскрывает особенности участия страны в международной экономике. Международные финансовые отношения и валютно-кредитные являются важнейшим компонентом, и, в то же время, одной из наиболее сложных сфер рыночной экономики. По мере развития глобализации, а также степени интеграции отдельно взятой экономической системы, увеличиваются также международные потоки товаров и услуг, а также в значительной мере, капиталов и кредитов. С другой стороны, на международном рынке, к примеру, предприятие очень часто сталкивается с некоторыми трудностями: большим количеством валют, оценкой всевозможных видов разнообразных рисков, которые непременно возникают во внешнеэкономической деятельности, необходимостью неуклонно следовать требованиям и рекомендациям международных организаций, договоров и конвенций.

Актуальность данного реферата обусловлена тем, что поскольку все эти международные операции могут обладать существенным влиянием на общую эффективность деятельности экономических субъектов, необходимо комплексное и глубокое изучение международных валютно-кредитных отношений.

1. СУТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

Платежный баланс является статистическим отчетом международного образца, который отражает внешнеэкономические операции какой-либо страны с другими странами мира за некоторый интервал времени и иллюстрирует движение всех платежей, которые были осуществлены или приняты данной страной. Сальдо платежного баланса - это разница между величиной этих платежей, может являться как положительным, так и отрицательным, что может заметно сказываться, в свою очередь на внешнеэкономическом положении страны.

В РФ исходные данные для платежного баланса собираются, в первую очередь, Федеральной службой государственной статистики. Составляет и публикует эти данные затем уже Центральный банк в «Вестнике Банка России» - своем периодическом издании.

При помощи платежного баланса можно охарактеризовать в общих чертах развитие внешней торговли, уровень производства, потребления и занятости. Данные платежного баланса дают возможность проследить, в каких именно формах возникает процесс привлечения иностранных инвестиций, как погашается внешняя задолженность страны, а также проследить изменение международных резервов, состояние монетарной и фискальной политики, проанализировать уровень регулирования внутреннего рынка и валютного курса.

Помимо всего прочего, платежный баланс также служит в качестве одного из источников данных для СНС (системы национальных счетов) и непосредственно используется для расчета ВВП.

2. СТРУКТУРА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, ВЛИЯНИЕ ФИСКАЛЬНОЙ И МОНЕТАРНОЙ ПОЛИТИКИ НА ЕГО СОСТОЯНИЕ

платежный баланс валюта девальвация

Платежный баланс строится исходя из основного принципа бухгалтерского учета (двойной записи). Другими словами, каждая операция отражается дважды - по дебету одного счета и кредиту другого.

Стандартными компонентами платежного баланса являются следующие счета:

- счет текущих операций (товаров и услуг, доходов, текущих трансфертов);

- счет операций с капиталом (капитальные трансферты, приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов);

- финансовый счет (прямые и портфельные инвестиции, прочие инвестиции, резервные активы).

Одним из ключевых понятий платежного баланса является понятие резидентности.

Если систематически покрывать значительное отрицательное сальдо платежного баланса за счет золотовалютных резервов, а также привлечения значительных ресурсов иностранного заемного капитала, то может возникать кризис платежного баланса.

Регулирование платежного баланса

Для того чтобы вызвать в долгосрочной перспективе интерес экспортеров к вывозу товаров и освоении зарубежных рынков, государство часто прибегает к предоставлению целевых экспортных кредитов (на специальных условиях), хеджирует экспортеров от различных экономических, а также политических рисков, предлагает льготный режим амортизации основных средств, а также предоставляет на выгодной основе финансово-кредитные ресурсы.

Целесообразность и масштабы необходимого регулирования платежного баланса в значительной мере зависят от структуры баланса по текущим операциям.

Если, к примеру, дефицит текущего счета является неустойчивым, то в качестве одной из регулирующих мер можно предпринять незначительную девальвацию национальной валюты (снижение курса национальной валюты по отношению к остальным валютам).

Улучшение конкурентоспособности экспорта страны, вызванное снижением валютного курса, может быть вскоре частично или полностью размыто, вследствие роста внутренних цен в ответ на рост цен импортных товаров и услуг. Подобное развитие ситуации гласит о важности того, что регулирование валютного курса следует иногда дополнять рестриктивной монетарной (денежно-кредитной) и фискальной (налоговой) политикой, для того чтобы усилить сдвиг в относительных ценах.

Дефицит фискальных поступлений может также выступать одной из возможных основных причин внешнего неравновесия. С другой стороны, чрезмерное увеличение ставок налогообложения может привести к весьма нежелательному побочному эффекту, выражающемуся в снижении уровня частных сбережений и внутренних инвестиций.

Доминирующая роль в регулировании платежного баланса принадлежит денежно-кредитной политике. Внешний дисбаланс может быть результатом превышения внутренних инвестиций над сбережениями (либо же превышение внутренних расходов над доходами), что может быть следствием излишне экспансионистской монетарной политики.

Один из основных аспектов денежно-кредитной политики в контексте регулирования платежного баланса состоит в связи между операциями с резервными активами и внутренними монетарными условиями.

Уменьшение резервных активов может стать причиной сокращения денежной базы, а следовательно, вести к ужесточению монетарной (денежно-кредитной политики). Более рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на корректирование дисбаланса платежей посредством повышения процентной ставки. Это, в свою очередь, снижает внутренний спрос, делая, в то же время, внутренние активы для инвесторов более привлекательными. Тем не менее, данный встроенный регулирующий механизм может не дать должного результата, при условии, если Центральный банк компенсируют сокращение резервных активов посредством, к примеру, операций на открытом рынке. Подобные компенсаторные действия Центробанка, направленные на избежание роста внутренней процентной ставки, может способствовать сохранению дефицита платежного баланса.

Положительное сальдо платежного баланса, а также финансового счета может быть следствием того, что правительственная политика может искажать рыночный механизм, а следовательно, решения в отношении инвестиций и сбережений. Подобные искажения могут сдвигать платежную позицию в сторону положительного сальдо.

Денежные власти могут предпринимать меры, прямо нацеленные на корректировку текущего счета:

- ограничивающие квоты и импортные тарифы;

- ограничивающие платежи за рубеж;

- экспортные субсидии;

- различные преференции и налоговые льготы внутренним производителям, а также государственные заказы.

Также правительство может прибегать к мерам, ограничивающим покупку нерезидентами внутренних активов. Эти ограничения, имеют направленность на сдвиг счета финансовых операций к чистому оттоку, а следовательно, это увеличивает положительное сальдо текущего счета.

В основном в целях снижения дефицита платежного баланса (который мог быть вызван, к примеру, ростом национального дохода и «перегревом» экономики) и поддержания курса национальной валюты центральные банки прибегают к валютным интервенциям на внутреннем рынке за счет валютных резервов страны.

Многими инвесторами рост процентных ставок часто рассматривается в качестве возможности получения дополнительного дохода. Более высокие ставки при прочих равных условиях вызывают приток капитала, увеличивающий положительное сальдо платежного баланса.

Таким образом, непосредственное влияние на состояние платежного баланса оказывает изменение объема денежного предложения. Увеличение денежной массы расширяет кредитование, снижает процентную ставку, что ведет к инфляции. Вследствие роста цен на внутренние товары, увеличивается импорт, что вызывает рост оттока капитала, а, следовательно, ухудшение состояния платежного баланса.

Платежный баланс для России в годовом выражении (за несколько последних лет) можно представить следующим образом:

Рис. 1 - Платежный баланс России в годовом выражении

Проанализируем данные приведенной таблицы. В активной части платежного баланса наиболее значительные суммы приходятся на торговлю товарами. Именно экспорт за последнее десятилетие выступал определяющим фактором спроса на российскую валюту (70-75% от совокупного спроса), что обеспечивало до мирового финансового кризиса укрепление рубля и девальвацию в течение 2008-2009 гг.

На приведенном ниже графике торгового баланса и курса доллара относительно рубля можно четко проследить то, что моменты значительного укрепления и падения национальной валюты совпадали с изменениями в торговом балансе.

Рис. 2 - Курс доллара относительно рубля и торговый баланс России

Невзирая на то, что торговый баланс после 2010 г. восстановился к докризисным уровням, остальные статьи актива платежного баланса демонстрируют устойчиво растущий дефицит. Это объясняет, почему после 2009 года курс вернулся к 30 руб. за $, а не, к примеру, к 25.

В последние пять лет по статьям баланса торговли услугами РФ демонстрировала устойчиво растущий дефицит. Его основу составляли, в основном, расходы жителей РФ на поездки за границу. В середине нулевых годовой дефицит по данному счету баланса составлял около 10 млрд. $, в 2012 г. - 30 млрд. Столько же только за первые три квартала 2013 года.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, платежный баланс выступает в качестве важнейшего макроэкономического отчета любой страны. В платежном балансе иллюстрируется информация о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами из-за рубежа.

Платежный баланс служит информацией, которая очень важна как для государства в целях выработки эффективной фискальной (бюджетно-налоговой) и денежно-кредитной (монетарной) политики, так и различным экономическим агентам, для принятия решений касаемо будущих действий на финансовом рынке, в сфере инвестиционной и ценовой политики.

Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, в себе содержит всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с внешним миром и определения ее положения в международной экономике.

Валютная система страны является неотделимой от денежно-кредитной системы, производства, а также системы внешнеэкономических отношений. Из этого следует, что все противоречия нашей экономической системы неизбежно сказываются также и на валютных отношениях.

Не следует забывать, что валютное регулирование дает возможность решения лишь немногих проблем (касающихся расчетно-кредитных операций на международном рынке, отношений с нерезидентами и зарубежными банками и т.д.). Регулирование же основных макроэкономических показателей возможно лишь при комплексном воздействии на экономическую систему с применением фискальных и монетарных рычагов влияния.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Видяпин В.И., «Экономическая теория (политэкономия). Гриф МО РФ», «Инфра-М», 2012 г.

2. Грязнова А. Г., Думная Н. Н., Юданов А. Ю., «Экономическая теория: экспресс-курс», «КноРус», 2011 г.

3. Гусев А.А., «Экономическая теория», «Элит», 2012 г.

4. Ильчиков М., Камаев В., Борисовская Т., «Экономическая теория. Краткий курс: учебник», «Кнорус» 2007 г.

5. http://www.grandars.ru.

6. http://forexaw.com.

7. Сервис по исследованиям и прогнозированию на сырьевых рынках «Thomson Reuters Eikon»: https://thomsonreuterseikon.com.

8. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации: http://cbr.ru.

Размещено на Allbest.ru