Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ ГІРНИЧИЙ УНІВЕРСИТЕТ

УДК 658:338.45:330.322.5

Удосконалення методів оцінки ефективності функціонування підприємств

08.06.01 - Економіка, організація і управління підприємствами

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

Лукашенко Олена Володимирівна

Дніпропетровськ - 2004

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана в Міжнародному Науково-технічному Університеті, м. Київ

Науковий керівник: - Козаченко С. В., д.е.н., професор, директор Міжнародного центру розвитку підприємства та менеджменту.

Офіційні опоненти : Амоша О. І., д.е.н., академік НАН України, директор Інституту економіки промисловості НАН України.

Грицина О.Є., к.е.н., заступник директора з економіки Інституту “Кривбаспроект” Міністерства промислової політики України

Провідна установа: Донбаський гірничо-металургійний інститут Міністерства освіти і науки України, кафедра економіки і управління.

Захист відбудеться “_19_” _листопада__2004р. о _14_ годині на засіданні спеціалізованої вченої ради _К 08.080.01___

З дисертацією можна ознайомитися у бібліотеці: Національного гірничого університету Міністерства освіти і науки України (49027, м. Дніпропетровськ, пр. К. Маркса, 19, тел. 47-24-11).

Автореферат розісланий _17 жовтня 2004 р.__

Учений секретар

спеціалізованої вченої ради: к.е.н. Грідін О. Ф.

прибуток функціонування підприємство криза

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. У наш час більшість промислових підприємств України, зокрема гірничо-збагачувального комплексу, знаходяться в кризовому стані. Криза торкається практично всіх сторін їх діяльності: стану і використання основних фондів, менеджменту роботи персоналу і, найголовніше, фінансів. Знос основних засобів гірничо-збагачувальних комбінатів досяг 60%, а на деяких виробництвах і всіх 70%. За період з 1994 року підприємствами та науковцями були вироблені певні правила виживання, об'єднані в антикризові методи управління, але кризовий стан багатьох промислових підприємств України залишається стійким.

Таке становище вказує на необхіднісь більш глибокого вивчення сутності методів оцінки ефективності діяльності та фінансового стану підприємств. Ці питання у своїх роботах досліджували О.І.Акмаєв, О.Н.Алимов, О.І.Амоша, Т.Г.Бень, О.С.Галушко, В.І.Саллі, І.А.Федосова, М.О.Чумаченко, О.Д.Шеремет та багато інших, але проблема не знайшла свого остаточного розв'язання.

З урахуванням особливостей умов господарювання сучасного періоду, потребують доопрацювання такі актуальні питання, як розробка більш точних методів оцінки ефективності окремих управлінських рішень і діяльності підприємств в цілому, визначення ступеня їх кризового стану. Методичні дослідження в даному напрямі необхідні для визначення результатів управлінських впливів.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дослідження за темою дисертації проводились в межах виконання науково-дослідної роботи “Теоретичне обґрунтування шляхів забезпечення конкурентоспроможності та інвестиційної привабливості гірничих підприємств в умовах розвитку ринкових відносин та інтеграції у світове економічне співтовариство” (номер держ. реєстр. UA #0101V001547), яка виконувалась на кафедрі економічного аналізу та фінансів Національного гірничого університету. Особисто здобувачем виконано розділи “Обґрунтування критеріїв оцінки і діагностики підприємницького потенціалу” та “Методологічні та методичні забезпечення визначення напрямків інвестиційної діяльності”.

Мета і завдання дослідження. Метою роботи є удосконалення методів оцінки прибутковості виробництва та ефективності діяльності підприємств.

Для досягнення даної мети в роботі поставлені і вирішені наступні задачі:

- обґрунтування особливостей визначення валового прибутку від реалізації продукції;

- визначення особливостей оцінки загального прибутку від діяльності підприємств;

- розробка комплексного показника оцінки ефективності функціонування підприємств з урахуванням виявлених особливостей;

-розробка моделі якісної і кількісної оцінки ступеня кризи підприємства, що оцінюється;

-обґрунтування алгоритму вибору варіантів реальних інвестицій з урахуванням особливостей оцінки економічного ефекту від діяльності підприємств та визначення ступеня їх кризи;

Наукова новизна одержаних результатів дисертаційної роботи:.

· Уперше розроблено науково-обгрунтований комплексний метод визначення економічного результату від реалізації продукції гірничо-збагачувальних комбінатів (ГЗК), суть якого полягає у врахуванні “прихованого” товарного кредитування з боку постачальників ресурсів. Даний метод дозволяє відокремити, власне, ціну продукції і вартість спожитих для її виробництва ресурсів від відсотків за фактично наданий товарний кредит.

· Уперше обґрунтована необхідність, при проведенні оцінки економічної ефективності діяльності підприємств, враховувати у складі витрат підприємства приріст “внутрішньої” кредиторської заборгованості, що виникає за рахунок недофінансування обов'язкових програм на підприємстві. Сума “внутрішньої” кредиторської заборгованості враховується окремо від коштів і зобов'язань, тому що формально у складі заборгованості підприємства даний показник не враховується, і потребує спеціальних досліджень.

· Удосконалений метод експрес-аналізу фінансового стану підприємств за допомогою фінансових коефіцієнтів, який, на відміну від інших, враховує не тільки номінальні суми дебіторського боргу і, відповідно, зобов'язань, але і реальні суми, необхідні для погашення заборгованості. Розроблено модель оцінки фінансового стану підприємства, кожний етап якої чітко окреслений відповідно запропонованих положень та згрупований в блок-схему.

· Уперше розроблена класифікація короткострокових зобов'язань за принципом обов'язковості та черговості погашення, на основі якої розроблено системну модель у вигляді алгоритму визначення ступеня кризи промислових підприємств. Дана модель відмінна від аналогічних тим, що вона не передбачає диференціації нормативів фінансових коефіцієнтів, а оперує показниками фінансового стану підприємства з використанням кожної з величин короткострокових зобов'язань, визначених в результаті розподілу згідно розробленої класифікації. У залежності від комбінації отриманих результатів робиться висновок про ступінь кризового стану на підприємстві.

· Уперше запропоновано метод визначення техніко-економічного рівня варіантів техніки на основі так званої ресурсної оцінки, в межах якого обґрунтована можливість та доцільність приведення варіантів реальних інвестицій не до однакових обсягів виробництва, а до тотожних витрат, необхідних для їх придбання та експлуатації. При цьому запропоновано у розрахунках використовувати величини ресурсів в натуральному вираженні, без визначення відповідних їм коефіцієнтів вагомості. Даний метод, таким чином, враховує додатковий обсяг виробництва, що може бути вироблений оцінюваним варіантом за рахунок різниці в споживаних ресурсах та їх витрат у розрахунку на приведений обсяг виробництва варіантів техніки.

Практичне значення одержаних результатів. Удосконалено методику визначення економічного результату від реалізації продукції ГКЗ, що дозволяє більш повно врахувати реальні економічні результати. Розроблено оригінальну методику визначення показників техніко-економічного рівня техніки, яка може бути використана гірничо-збагачувальними підприємствами при виборі альтернативних варіантів техніки. Удосконалено систему оцінки доцільності придбання гірничої техніки.

Методика діагностики кризового стану, може використовуватись Міністерством промислової політики України при розробці програми розвитку гірничо-видобувної галузі, а також зовнішніми інвесторами та кредиторами в процесі визначення інвестиційної привабливості та платоспроможності гірничих підприємств.

Результати дисертаційної роботи впроваджені на ВАТ “Інгулецький ГЗК” (акт впровадження № 15 від 20.09.2003р.), ВАТ “Північний ГЗК” (акт впровадження № 3 від 15.09.2003р.), ДАК “Укррудпром” (акт впровадження № 5 від 24.10.2002 р.).

Особистий внесок здобувача Усі результати дисертації одержані безпосередньо здобувачем, що підтверджується їх викладенням в опублікованих працях. Внесок здобувача в колективі опубліковані роботи конкретизовано у списку публікацій.

Апробація результатів дисертації. Основні наукові положення і практичні рекомендації були обговорені на восьми міжнародних всеукраїнських та міжрегіональних науково-практичних конференціях: “Види фінансової неплатоспроможності підприємства в сучасних умовах, “Аналіз техніко-економічного рівня варіантів техніки і технології” (Чернігів, 2001-2002р), “Економіко-математичні моделі фінансової адекватності промислових підприємств” (Кривий Ріг, 2002р), “Економічна оцінка варіантів техніки (Дніпропетровськ 2002р) , “Поняття внутрішньої кредиторської заборгованості на промислових підприємствах в умовах кризи.” (Дніпропетровськ, 2003р), “Обґрунтування критеріїв оцінки та діагностики підприємницького потенціалу” (Кривий Ріг, 2003р), “Особливості визначення ефекту від діяльності підприємств у сучасних умовах (Дніпропетровськ, 2003р), “Особливості обліку сум товарного кредиту при оцінці економічного ефекту від реалізації продукції”. (Кривий Ріг 2004р).

Основний зміст

У розділі 1 “Теоретичні аспекти економічної оцінки діяльності промислових підприємств” досліджені сучасні методи оцінки ефективності діяльності промислових підприємств. Зокрема, виявлені особливості оцінки, пов'язані з хронічним недофінансуванням бюджету підприємства. Показано, що у більшості підприємств немає можливості не тільки сплачувати необхідні для нормального функціонування виробництва витрати, але і здійснювати витрати за рахунок позикових коштів, оскільки останні також мають свою межу. Виникає так звана “внутрішня” кредиторська заборгованість перед самим же підприємством, через недофінансування обов'язкових програм. Величину цього боргу пропонується враховувати при визначенні валового прибутку від реалізації продукції. При визначені величини даного прибутку також потрібно використовувати не номінальні суми дебіторського боргу і зобов'язань, а ліквідаційну вартість цих величин, яка визначається при умові їх негайного погашення (протягом наперед заданого досить короткого періоду часу).

Різниця між сумою погашення заборгованості і її ліквідаційною вартістю (власне, ціною продукції або ресурсів) характеризує величину відсотків за прихований товарний кредит.

Встановлені методичні особливості експрес-оцінки фінансового стану підприємства. В її процесі додатково пропонується розраховувати реальні суми вартості дебіторського боргу і інших активів на момент виникнення та станом на теперішній момент часу. Так само як і при визначенні прибутку акцент робиться на поточну вартість цих показників, тобто визначається найбільш вірогідна ціна фактичної реалізації даних активів і позикових коштів при умові їх негайного продажу в момент часу, що оцінюється.

Результати аналізу теоретичних підходів до оцінки економічної ефективності діяльності підприємства та визначення ступеня його кризи дозволили встановити наступне:

в існуючих дослідженнях, пов'язаних з визначенням валового прибутку від реалізації продукції не враховується те, що дебіторська заборгованість і зобов'язання підприємства можуть в подальшому погашатися з дисконтом, що впливає на величину виручки та витрати підприємства і, відповідно, на його прибуток;

автори робіт, пов'язаних з оцінкою фінансового стану підприємств, в переважній своїй більшості розглядали питання діагностики відповідності фінансового стану кризовому. У зв'язку з тим, що практично всі великі промислові підприємства знаходяться в стані кризи, особливу актуальність набули дослідження з визначення ступеню кризи;

існуючі методи оцінки ступеню кризи на основі диференціації нормативів в більшості своїй суб'єктивні, що призводить до значних погрішностей.

Розглянуті можливості якісної оцінки кризи підприємств на основі диференціації самих прострочених зобов'язань, а не їх нормативів.

У розділі 2 “ Оцінка економічної ефективності діяльності підприємств”

за результатами проведених досліджень визначено показник, що характеризує валовий прибуток від реалізації продукції (Пв). Його значення розраховується за допомогою наступного рівняння:

Пв = РГК + Р(Д,З) - Кв ,(1)

де РГК - частка валового прибутку від реалізації продукції, при розрахунках якої не використовується дебіторська заборгованість, що утворилася в оцінюваному періоді, і, відповідно, не враховуються зобов'язання за придбані ресурси; Р(Д,З) - частка валового прибутку від реалізації продукції, розрахована як різниця ліквідаційних вартостей дебіторської заборгованості, отриманої при реалізації продукції за оцінюваний період, і, відповідно, зобов'язань за придбані ресурси в рамках собівартості реалізованої продукції;

Кв - величина приросту “внутрішньої” кредиторської заборгованості за період.

Розрахунки показників ефективності, в яких враховуються вищезгадані особливості визначення валового прибутку і фінансового результату підприємства (табл. 1) вказують на значне (10-30%) підвищення розрахункового валового прибутку порівняно із загальноприйнятою методикою його обчислення.

В роботі визнано, що супутньою і такою, що поглиблює оцінку ефективності діяльності підприємства є оцінка ступеня його кризи. Список загально прийнятих показників фінансового аналізу доповнений показниками, що враховують так звану “наповненість” дебіторської і кредиторської заборгованості, а також інших короткострокових позик.

В процесі розрахунків була доведена недоцільність оцінки абсолютного (миттєвого) показника ліквідності за загально прийнятою методикою. Скорегована формула визначення показника миттєвої ліквідності (Кмл) приведена нижче:

Таблиця 1 Результати розрахунку показників прибутку по ВАТ “ПівдГЗК”

(2)

де ГК - сума наявних грошових коштів; ДЗ, КЗ - номінальні суми дебіторської заборгованості і, відповідно, позикових коштів; , - середні значення дисконту, виникаючого, відповідно, при “негайному” погашенні дебіторської заборгованості і короткострокових зобов'язань.

де f - функція залежності обсягів виробництва від обсягів споживання ресурсів;

f{Р₁}, f{Р₂} - значення функцій, отримані підставленням у вираз f величин ресурсів {Р₁} першого і, відповідно, {Р₂} другого варіанту в якості аргументів.

Витрачання одних ресурсів може збільшуватись, інших - зменшуватись. У зв'язку з цим величина ДV_1.2 може бути як позитивною, так і негативною.

Далі визначається “приведений” обсяг виробництва першого варіанта V^/₁, що характеризує обсяг продукції, вироблений за допомогою першого варіанта техніки при ресурсах другого варіанта

V₁^/ = V₁ + ДV_1.2,(4)

Де V₁, V^/₁, -відповідно фактичний і приведений до витрат другого варіанта обсяг виробництва першого варіанта техніки.

У процесі розрахунків розглядаємо наступну нерівність:

(5)

Якщо дана нерівність виконується, кращим, за ресурсним методом оцінки, вважається перший варіант, у протилежному випадку - відповідно, другий.

Оцінка ресурсним методом також проводиться з формальним використанням вартісних показників, наприклад, питомих витрат. При цьому сама величина витрат повинна бути постійна в обох варіантах, а змінюватися будуть лише величини знаменників - обсяги випуску продукції, приведений для першого варіанта та, відповідно, фактичний - для другого.

Виходячи з викладеного вище, величина шуканих питомих показників ВД₁ і ВД₂ дорівнює:

'(6)

Таблиця 2 Результати ресурсної оцінки техніко-економічного рівня проекту заміни насосів на ВАТ “ІнГЗК”