Інвестиційна діяльність сільськогосподарських виробничих кооперативів

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Інвестиційна діяльність сільськогосподарських виробничих кооперативів

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. Інвестиційна діяльність товаровиробників є одним із найважливіших факторів розвитку ринкової економіки. Активізація інвестиційної діяльності у виробничій і соціальній сферах забезпечує збереження й накопичення капіталу та досягнення позитивних соціально-економічних результатів.

Особливості здійснення інвестиційної діяльності в сільському господарстві залежать значною мірою від організаційно-правових форми господарювання. Серед різних форм господарювання, які набули поширення у процесі аграрної реформи, помітне місце посідають сільськогосподарські виробничі кооперативи. Вони здійснюють інвестиційну діяльність з метою забезпечення економічних, соціальних та інших інтересів учасників, насамперед, шляхом мобілізації капіталу, удосконалення структури й підвищення економічної та соціальної ефективності його використання.

Питаннями інвестицій та інвестиційної діяльності займалися як зарубіжні так і вітчизняні вчені, зокрема В. Беренс, Л. Гітман, П. Самуельсон, Я. Хонко, І.А. Бланк, А.Д. Діброва, І.Й. Дорош, М.І. Кісіль, М.Ю. Коденська, І.В. Ліпсіц, О.В. Мертенс, А.А. Пересада, Г.М. Підлісецький, П.С. Рогожин, П.Т. Саблук, В.П. Савчук, О.Ю. Старіков, Т.С. Хачатуров, В.М. Хобта, В.Я. Шевчук та інші. Питанням здійснення виробничої діяльності кооперативними й інтегрованими формуванням, зокрема їх інвестиційній діяльності, присвячені праці В.В. Зіновчука, М.Й. Маліка, В.Я. Месель-Веселяка, В.А. Пуліма та інших учених.

Однак, незважаючи на багатоаспектність наукових досліджень, питання, пов'язані з інвестиційною стратегією, політикою, джерелами фінансування та напрямами активізації інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів залишаються недостатньо вивченими. Необхідність і практична значимість вирішення цих питань зумовили вибір теми дисертаційного дослідження.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота є складовою науково-дослідних робіт, які виконуються у відділі інвестицій Національного наукового центру «Інституту аграрної економіки» УААН за темою «Розробити пропозиції щодо інвестиційного забезпечення АПК в ринкових умовах» (номер державної реєстрації 0102U000242).

Мета і завдання дослідження. Мета дослідження полягає у розробленні пропозицій щодо активізації та підвищення ефективності інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів.

Виходячи із зазначеної мети, передбачалося вирішити такі завдання:

- узагальнити теоретичні засади й особливості інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів;

- обґрунтувати методичні підходи до оцінки ефективності інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів;

- здійснити оцінку сучасних умов і стану інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів;

- оцінити ефективність інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів;

- обґрунтувати параметри матеріально-технічної бази модельного сільськогосподарського виробничого кооперативу та норматив питомих розмірів інвестицій на її досягнення;

- розробити пропозиції щодо забезпечення удосконалення управління та активізації інвестиційної діяльності виробничих кооперативів.

Об'єктом дослідження є інвестиційна діяльність сільськогосподарських виробничих кооперативів України. Поглиблені дослідження проводились на матеріалах господарств Уманського і Христинівського районів Черкаської області.

Предметом дослідження є сукупність теоретичних, методичних і практичних аспектів проблеми активізації та підвищення ефективності інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів.

Методи дослідження. В основу дослідження було покладено діалектичний метод пізнання й системний підхід, що дали змогу комплексно вивчити теоретичні та методичні засади інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів, оцінити її стан і перспективи розвитку. При узагальненні теоретичних і методичних засад інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів використовувалися прийоми абстрактно-логічного методу, а саме: індукція і дедукція, аналіз і синтез, аналогія і співставлення. В аналітичних дослідженнях застосовувалися методи табличного подання, порівняння і графічного зображення. У дослідженнях залежності між показниками й факторами ефективності інвестиційної діяльності використовувалися такі методи: кореляційно-регресивного аналізу та метод групувань, а при обґрунтуванні перспективних параметрів матеріально-технічної бази модельного сільськогосподарського виробничого кооперативу та інвестицій на ці цілі - розрахунково-конструктивний метод. Пропозиції щодо поліпшення інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів обґрунтовувалися за допомогою методів монографічних досліджень й аналізу фінансово-господарського стану підприємства.

Інформаційною базою для проведення досліджень були вітчизняна законодавча база, матеріали Держкомстату України, Міністерства аграрної політики України, річних звітів сільськогосподарських підприємств Уманського та Христинівського районів Черкаської області, дані монографічних обстежень, наукові публікації, норми і нормативи, інформація з комп'ютерної мережі Інтернет, матеріали наукових установ.

Наукова новизна одержаних результатів. У дисертаційній роботі проведено дослідження засад інвестиційної діяльності сільськогос-подарських виробничих кооперативів, що дозволило отримати ряд теоретичних і практичних результатів.

Наукова новизна одержаних результатів полягає в наступному:

вперше:

- запропоновано визначення сутності понять: «власний капітал сільськогосподарського виробничого кооперативу» як вартість належних йому на правах власності грошових коштів, майна, нематеріальних та інших активів, що забезпечують умови збереження й відтворення капіталу, а також працевлаштування, отримання доходів і соціальних послуг членами кооперативу; «інвестиції сільськогосподарського виробничого кооперативу» як вкладення особистого і спільного капіталу членів кооперативу, здійснені в його виробничо-господарську, невиробничу та іншу діяльність з метою збереження і збільшення капіталу, отримання запланованого фінансового результату або соціального ефекту; «інвестиційна діяльність сільськогосподарського виробничого кооперативу» як сукупність дій щодо здійснення інвестицій, забезпечення мобілізації капіталу, удосконалення структури та підвищення економічної й соціальної ефективності його використання з метою забезпечення інтересів учасників кооперативу;

- обґрунтовано параметри матеріально-технічної бази та норматив питомих розмірів інвестицій на формування основного й оборотного капіталу модельного сільськогосподарського виробничого кооперативу;

одержали подальший розвиток:

- методи поглибленого аналізу ефективності інвестицій шляхом використання в аналізі ефективності інвестицій показника «соціального ефекту сільськогосподарського виробничого кооперативу», що визначається розміром сукупних витрат кооперативу на забезпечення соціальних потреб його учасників і членів їх сімей, та включення до існуючої системи таких показників: основних - зміни обсягів (приріст або зменшення) валового доходу, чистого прибутку, грошового потоку, повного ефекту (включає чистий прибуток, амортизацію, та заробітну плату), соціально-економічного ефекту (включає повний та соціальний ефекти) з розрахунку на 1 грн. інвестицій; додаткових - зміни показників чистого прибутку, грошового потоку, повного ефекту і соціально-економічного ефекту з розрахунку на 1 га сільськогосподарських угідь, працівника та гривню функціонуючого капіталу у звітному періоді порівняно з базовим;

- принципи кооперативного управління інвестиційною діяльністю шляхом їх наближення та адаптації до принципів корпоративного управління;

удосконалено:

- класифікацію інвестицій шляхом її побудови за 12 кваліфікаційними ознаками й адаптацією до умов та особливостей інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів;

Практичне значення одержаних результатів. Використання результатів дисертаційного дослідження у практичній діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів дозволить адекватно оцінювати умови здійснення інвестиційної діяльності, а також реалізувати організаційно-економічні заходи, спрямовані на її розвиток.

Основні результати дослідження використовуються Уманським державним аграрним університетом (довідка №61 від 3.02.05 р.), Управлінням сільського господарства і продовольства Уманської районної державної адміністрації (довідка №63/06 від 2.02.05 р.), СВК «Черповоди» Уманського району Черкаської області (довідка №38 від 1.02.05 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є завершеним науковим дослідженням з розробленням пропозицій щодо підвищення ефективності інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів. Положення, висновки і пропозиції, що містяться в роботі, одержані автором особисто.

Апробація результатів досліджень. Основні положення дисертаційного дослідження доповідались на Всеукраїнській конференції молодих учених економістів-аграрників «Організаційно-економічні проблеми розвитку АПК», (м. Київ, Інститут аграрної економіки, 2001 р.), міжвузівській науково-практичній конференції молодих учених економістів-аграрників на тему: «Аграрні реформи: стан, проблеми та перспективи» (м. Умань, Уманська державна аграрна академія, 2001 р.), міжнародній науковій конференції «Бухгалтерський облік та господарський контроль: минуле, сучасне, майбутнє» (м. Житомир, Житомирський інженерно-технологічний інститут, 2002 р.), першій міжнародній науково-практичній конференції «Соціально-економічні умови ефективного функціонування АПК у пореформований період» (м. Сімферополь, Таврійська державна аграрна академія, 2002 р.,) міжвузівській науково-практичній конференції молодих вчених економістів-аграрників на тему: «Аграрні реформи: стан, проблеми та перспективи» (м. Умань, Уманська державна аграрна академія, 2003 р.).

Публікації. Основні результати дослідження викладено у 6 одноосібних публікаціях загальним обсягом 1,37 друкованого аркуша, з них 3 у фахових виданнях.

Обсяг і структура дисертаційної роботи. Дисертаційну роботу викладено на 211 сторінках комп'ютерного тексту, вона містить 75 таблиць, 6 рисунків, 4 додатки, список використаних джерел із 171 найменування.

Основний зміст роботи

виробничий кооператив інвестиційний сільськогосподарський

У вступі обґрунтовано актуальність теми, сформульовано мету, завдання, об'єкт і предмет дослідження, визначено наукову новизну та практичне значення одержаних результатів.

У першому розділі «Теоретичні засади інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів» проаналізовано погляди різних авторів на визначення поняття «інвестиції». З метою адаптації до умов і особливостей інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів запропоновано уточнену класифікацію інвестицій за 12 ознаками: напрямами і об'єктами вкладення коштів, характером участі в інвестуванні, періодом інвестування, направленістю у процесі відтворення капіталу, формою власності інвестиційних ресурсів, регіональною ознакою, обсягом вкладення, ступенем ризику, місцем в інвестиційному процесі, видами і джерелами надходжень. У зв'язку з тим, що не всі види інвестицій є характерними для сільськогосподарських виробничих кооперативах, у запропонованій класифікації виділено ті з них, що є основними.

Особливостями інвестиційної діяльності сільськогосподарського виробничого кооперативу є наступні: інвесторами виступають лише члени кооперативу, які здійснюють основні й додаткові пайові внески і входять до складу його учасників; інвестиційна діяльність сільськогосподарських виробничих кооперативів здійснюється на основі власності фізичних осіб, а основою її розширення є прямі інвестиції учасників або їх реінвестиції; основними джерелами інвестицій є амортизація, прибуток та залучені кошти; учасники кооперативу зацікавлені у використанні частини прибутку для споживання, тому роль прибутку в розширенні інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів знижується; обмеженість джерел інвестування зумовлює певну специфіку напрямів використання інвестицій залежно від інтересів учасників.

Інвестиційна діяльність сільськогосподарських виробничих кооперативів забезпечує економічний, соціальний та інші види ефектів, тобто вигоди їх членам. Порівняно з приватними господарствами інвестиційна діяльність сільськогосподарських виробничих кооперативів більш орієнтована на отримання соціального ефекту його членів.

Враховуючи зазначені особливості, запропоновано використовувати визначення таких понять: «власний капітал сільськогосподарського виробничого кооперативу» як вартість належних йому на правах власності грошових коштів, майна, нематеріальних та інших активів, що забезпечують умови збереження й відтворення капіталу, а також працевлаштування, отримання доходів і соціальних послуг членами кооперативу; «інвестиції сільськогосподарського виробничого кооперативу» як вкладення особистого і спільного капіталу членів кооперативу, здійснені в його виробничо-господарську, невиробничу й іншу діяльність з метою збереження і збільшення капіталу, отримання запланованого фінансового результату або соціального ефекту; «інвестиційна діяльність сільськогосподарського виробничого кооперативу» як сукупність дій щодо здійснення інвестицій, забезпечення мобілізації капіталу, удосконалення структури та підвищення економічної й соціальної ефективності його використання з метою забезпечення інтересів учасників кооперативу.

Схему інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів із зазначенням етапів та організаційно-виконавчих особливостей наведено на рис. 1.

Дослідженням методів визначення ефективності інвестиційних проектів сільськогосподарських виробничих кооперативів встановлено, що їх основою є методологія проектного аналізу, яка ґрунтується, зокрема, на таких фінансових коефіцієнтах як період окупності інвестицій, коефіцієнт ефективності, точка беззбитковості, рентабельності інвестицій, чистої теперішньої вартості, внутрішньої норми рентабельності, модифікованої внутрішньої норми рентабельності.

У поглиблених оцінках ефективності інвестицій, здійснених сільськогосподарським виробничим кооперативом або їх групою по всій інвестиційній діяльності запропоновано застосовувати розроблену в процесі досліджень систему показників: основних - зміни обсягів валового доходу, чистого прибутку, грошового потоку, повного ефекту, соціально-економічного ефекту на 1 грн. інвестицій; додаткових - зміни показників валового доходу, чистого прибутку, грошового потоку, повного ефекту й соціально-економічного ефекту в розрахунку на 1 га сільськогосподарських угідь, працівника, гривню капіталу, досягнутих у звітному періоді порівняно з базовим. Використання запропонованої системи основних і додаткових показників загальної економічної ефективності інвестицій забезпечує всебічність і глибину оцінок інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів.

Особливості інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів, що ґрунтуються на специфічних інтересах його членів, потребують врахування в оцінках ефективності показників соціального ефекту, що визначається розміром сукупних витрат кооперативу на досягнення соціальних вигод його учасників і членів їх сімей із розрахунку на працівника кооперативу. На відміну від інших приватних підприємств, де основним показником загальної економічної ефективності є повний ефект, для власників сільськогосподарських виробничих кооперативів - його працівників, найбільш прийнятним є показник повного соціально-економічного ефекту, який крім традиційного грошового потоку і заробітної плати включає і соціальний ефект.

У другому розділі «Оцінка сучасних умов і стану інвестиційної діяльності сільськогосподарських виробничих кооперативів та її ефективності» встановлено, що із часу створення у 2000 р. загальна кількість сільськогосподарських виробничих кооперативів в Україні під впливом адміністративного й інших факторів скоротилася від 3136 до 1452. Однак внаслідок виплати порівняно вищих розмірів орендної плати сільськогосподарські виробничі кооперативи нині привабливіші для селян як орендарі землі та майна. Тому загальна площа земельних угідь у користуванні сільськогосподарських виробничих кооперативів, наприклад, в Уманському і Христинівському районах Черкаської області в 2000-2003 рр. збільшилася відповідно на 47 і 19%.

Селяни більше довіряють сільськогосподарським виробничим кооперативам як орендарям, а тому передають їм в оренду земельні паї не лише їх члени, а й інші жителі місцевих і сусідніх сіл, які в процесі реструктуризації колективних сільськогосподарських підприємств увійшли до складу інших сільськогосподарських виробничих формувань.

В умовах значного зменшення обсягів функціонуючого капіталу в сільському господарстві цей процес у сільськогосподарських виробничих кооперативах здійснюється повільніше. Порівняно з іншими підприємствами, сільськогосподарські виробничі кооперативи забезпечують краще збереження та накопичення капіталу. У середньому по сільськогосподарських виробничих кооперативах України обсяг функціонуючого капіталу в 2003 р. з розрахунку на 1 га сільськогосподарських угідь на 14% перевищував загальнодержавний показник, тоді як у 2001 р. - лише на 1%, про що свідчать дані табл. 1.

Таблиця 1. Динаміка показників обсягів функціонуючого капіталу в сільськогосподарських підприємствах за 2000-2003 рр. (з розрахунку на одне господарство, тис. грн.)

На фоні значного вивільнення працівників із сільськогосподарських підприємств цей процес у сільськогосподарських виробничих кооперативах відбувався набагато повільніше. Згідно з чинним законодавством члени сільськогосподарських виробничих кооперативів мають бутипрацевлаштованими на підприємстві, що підвищує рівень їх соціального захисту й упереджує звільнення з роботи.

Відносна надлишкова зайнятість працюючих у сільськогосподарських виробничих кооперативах стримує процес підвищення рівня оплати праці. Для подолання цього недоліку в сільськогосподарських виробничих кооперативах слід розвивати власну систему підсобних і переробних підприємств.

Підвищення рівня оплати праці у сільськогосподарських виробничих кооперативах стримує також необхідність здійснення ними витрат на утримання об'єктів соціальної інфраструктури села. Кожний сільськогосподарський виробничий кооператив Уманського району утримує дитячий садок навчально-виховний комплекс, тоді як на інші сільськогосподарські підприємства району припадає лише 0,6 одиниць таких об'єктів.

Аналіз динаміки обсягів інвестицій у сільськогосподарських підприємствах різних форм господарювання за 2001-2003 рр. свідчить про їх поступове збільшення.

Сільськогосподарські виробничі кооперативи активніше здійснювали інвестування оборотного капіталу, що пов'язано переважно з розширенням трудомістких і матеріаломістких виробництв. Дані табл. 2 свідчать, що позитивні зрушення спостерігалися також в капітальному будівництві та інвестуванні розвитку тваринництва.

У досліджуваних сільськогосподарських виробничих кооперативах Черкаської області активно відновлюються поголів'я тварин та виробничі потужності. Обсяги інвестицій на формування основного стада в 2003 р. у сільськогосподарських виробничих кооперативах Уманського району більш як у двічі перевищували середньорайонний показник.

Процес активізація інвестиційної діяльності досліджуваних сільськогосподарських виробничих кооперативів стримувався порівняно гіршими умовами отримання короткострокових кредитів. У період 2000-2003 рр. сільськогосподарські виробничі кооперативи Уманського та

Таблиця 2. Обсяги інвестицій в основний капітал у сільськогосподарських підприємствах Уманського та Христинівського районів Черкаської області за напрямами вкладення за 2001-2003 рр. (в розрахунку на одне господарство, тис. грн.)