Управління інвестиційним процесом при формуванні конкурентних переваг підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

НАЦІОНАЛЬНА АКАДЕМІЯ НАУК УКРАЇНИ

ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ ПРОМИСЛОВОСТІ

УДК 338.938 339.138

Спеціальність 08.06.01 -Економіка, організація і управління підприємствами

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Управління інвестиційним процесом при формуванні конкурентних переваг підприємства

Салов Олександр Миколайович

Донецьк - 2006



Дисертацією є рукопис

Роботу виконано в Інституті економіки промисловості НАН України (м. Донецьк) у відділі економічних проблем науково-технічного прогресу в промисловості.

Науковий керівник - академік НАН України, доктор економічних наук, професор Амоша Олександр Іванович, Інститут економіки промисловості НАН України (м. Донецьк), директор інституту.

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор Воронкова Алла Еженівна, Східноукраїнський національний університет імені Володимира Даля Міністерства освіти і науки України (м. Луганськ), завідуюча кафедрою менеджменту зовнішньоекономічної діяльності;

кандидат економічних наук, старший науковий співробітник Орлова Неля Олексіївна, Інститут економіко-правових досліджень НАН України (м. Донецьк), завідуюча сектором відділу економіко-правових проблем.

Провідна установа: Донбаський державний технічний університет Міністерства освіти і науки України (м. Алчевськ), кафедра економіки і управління.

Захист відбудеться “26” січня 2007 р. о 13 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 11.151.01 в Інституті економіки промисловості НАН України за адресою: 83048, м. Донецьк, вул. Університетська, 77.

З дисертацією можна ознайомитися в бібліотеці Інституту економіки промисловості НАН України.

Автореферат розісланий “23” грудня 2006 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради Л.М. Кузьменко



ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. В умовах ринкової економіки, коли для кожного підприємства стає життєво необхідним вирішення питання про конкурентоспроможність його продукції, повинні зростати темпи інвестицій в основний капітал. Вони являють собою найважливіший фактор економічного зростання та відновлення, що забезпечує можливість модернізації діючих виробництв, створення й упровадження новітньої техніки і технологій, сучасних систем організації й управління економічними процесами, якісного відновлення виробничої, транспортної, ринкової інфраструктури.

Інвестиційні процеси в Україні характеризуються значною різницею між інвестиційними вкладеннями й інвестиційними потребами, скороченням обсягу інвестицій, погіршенням їх технологічної і відтворювальної структури, обмеженими можливостями фінансування інвестицій з різних джерел, що в сукупності впливає на відтворювальні процеси в країні, призводить до зростання ризику і становлення несприятливих умов інвестування.

Дослідження питань інвестиційної діяльності, посилення її впливу на кінцеві результати суспільного виробництва в економічній літературі в останні роки помітно активізувалися. Питанням підвищення конкурентоспроможності підприємств та управління інвестиційною діяльністю присвячено праці багатьох учених: Акмаєва А.І., Амоші О.І., Бланка І.О., Воронкової А.Е., Ільєнкової Н.Д., Колегаєва Р.М., Коровіної З.П., Кушліна В.І., Львова Д.С., Мельничука Г.М., Майданчика Б.І., Мертенса А.В., Менсфілда Е., Орлової Н.О., Перлаки М., Роджерса Е., Румянцева О.М., Савицької Г.В., Сахала Д., Стражева В.І., Струмиліна С.Г., Твісса Б., Фостера Р., Хартмана В.Д., Хобти В.М., Червової Л.Г., Чумаченка М.Г., Шарпа У., Шумпетера Й., Ястремської О.М.

Проте існує ряд недостатньо досліджених питань, вирішення яких дозволить удосконалити управління інвестиційною діяльністю на підприємствах з метою посилення їх конкурентних переваг.

У зв'язку з цим розробка рекомендацій щодо подальшого вдосконалення управління інвестиційною діяльністю підприємств із метою активізації інвестиційних процесів для забезпечення конкурентоспроможності підприємств і виходу економіки держави на якісно новий рівень розвитку є вкрай необхідною, що обумовлює актуальність теми дисертації, вибір мети та завдань дослідження.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацію виконано відповідно до планів науково-дослідних робіт Інституту економіки промисловості НАН України за темами: “Механізм переходу старопромислових регіонів на інноваційну модель розвитку” (номер держреєстрації 0103U005520, 2003-2006 рр.), у рамках якої автором проведено аналіз інвестиційної привабливості великого підприємства; “Розробка напрямків і моделей трансформації інноваційної діяльності в промисловості в контексті міжнародної інтеграції” (номер держреєстрації 0106U008450, 2006 р. до цього часу), у рамках якої запропоновано рекомендації з удосконалення комплексної системи управління інвестиційним процесом.

Мета та задачі дослідження. Мета дисертаційної роботи полягає в розробці комплексної системи управління інвестиційним процесом при формуванні конкурентних переваг великого підприємства.

Відповідно до мети в дисертації поставлено і вирішено такі задачі:

узагальнено теоретичні підходи до визначення процесу інвестиційної діяльності і сутності інвестицій як економічного явища; класифіковано інвестиції за видами і джерелами їх фінансування;

обґрунтовано необхідність активізації інвестиційних процесів промислового підприємства при формуванні його конкурентних переваг;

проаналізовано стан інвестиційних процесів у хімічній промисловості Донецької області, виявлено особливості інвестиційної діяльності в сучасних умовах;

уточнено та обґрунтовано систему узагальнюючих і локальних показників, які всебічно характеризують інвестиційний процес;

запропоновано аналітичне забезпечення управління інвестиційною діяльністю великого підприємства;

розроблено комплексну інформаційну систему прийняття управлінських рішень щодо інвестиційної діяльності великого підприємства.

Об'єкт дослідження - інвестиційні процеси на великому підприємстві хімічної промисловості.

Предметом дослідження є методичне забезпечення та прикладні розробки з формування комплексної системи управління інвестиційною діяльністю на великому промисловому підприємстві.

Методи дослідження. Теоретичною та методологічною основою дисертації стали наукові концепції та розробки в галузі менеджменту, нормативні акти, інструктивні та довідкові матеріали, праці вітчизняних і зарубіжних авторів за темою дисертації і суміжними проблемами. У роботі використовувалися законодавчі акти Верховної Ради України, Укази Президента України, постанови Кабінету Міністрів України з питань інвестиційної діяльності. Інформаційною базою дослідження стали офіційні матеріали органів статистики України, Донецької області, матеріали регіональних структур управління інвестиційною діяльністю, аналіз яких дозволив виявити особливості інвестиційної діяльності на різних рівнях управління. У процесі дослідження розглянуто та узагальнено досвід країн з розвиненою ринковою економікою та можливість його адаптації до специфічних умов України. інвестиція активізація конкурентний перевага

Вірогідність одержаних результатів базується на системному підході до вирішення розглянутих проблем і застосуванні загальнонаукових методів пізнання (аналіз і синтез, індукція і дедукція, кількісний та якісний аналіз) для дослідження й розвитку теоретичних положень з управління інвестиційною діяльністю; методів логічного аналізу і системного підходу для розробки заходів з удосконалення управління інвестиційними проектами; прийомів і способів економічного аналізу господарської діяльності (порівняння, групування, балансовий метод) і методів економіко-математичного моделювання для кількісної оцінки інвестиційних процесів і визначення оптимального варіанта використання інвестиційних ресурсів великого підприємства.

Наукова новизна одержаних результатів. Основний науковий результат полягає у формуванні теоретичних і методичних положень щодо управління інвестиційними процесами при формуванні конкурентних переваг на підприємстві.

Результати, що визначають наукову новизну виконаного дослідження, полягають у такому:

уперше:

запропоновано науково-методичний підхід до здійснення аналізу впливу інвестиційних процесів на основні показники діяльності великого підприємства, який базується на використанні питомої трудомісткості нового та освоєного виробів (при оцінці впливу на обсяг продукції і на показники використання виробничих ресурсів), а також комплексного показника якості виробів (при аналізі впливу інвестиційних проектів на якість і конкурентоспроможність продукції);

удосконалено:

концептуальні основи системного підходу до управління інвестиційним процесом підприємства: уточнено мету і функції інвестиційної діяльності; систематизовано існуючі засоби та методи управління інвестиційними процесами; запропоновано комплексний підхід до оцінки інвестиційної привабливості підприємства та удосконалення комплексної системи управління інвестиційним процесом;

систему показників оцінки інвестиційної привабливості підприємства шляхом включення в неї показників, що визначають конкурентні переваги інвестиційних проектів;

підходи до прийняття управлінських рішень щодо зниження ризиків інвестиційної діяльності великого підприємства при формуванні його конкурентних переваг на основі проведення фінансово-економічного аналізу інвестиційної привабливості підприємства, оцінки ефективності інвестиційних проектів і аналізу результативності інвестиційного процесу;

дістали подальшого розвитку:

методичні підходи до формування комплексної системи управління інвестиційною діяльністю великого підприємства. Зокрема, доведено, що вона включає підсистеми збору даних; прийняття управлінського рішення, виходячи з методів і моделей його обґрунтування; контролю реалізації управлінського рішення на основі аналізу інвестиційного процесу і його впливу на економічні показники. Це дозволить забезпечити вибір найбільш ефективних напрямів інвестиційної політики підприємства.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що теоретичні положення дисертації доведено здобувачем до рівня конкретних розробок і пропозицій з удосконалення концептуальних основ управління інвестиційним процесом при формуванні конкурентних переваг підприємства. Впровадження цих рекомендацій дозволить, по-перше, оцінити вплив інвестиційних процесів на кінцеві підсумки роботи трудового колективу; по-друге, створить передумови для максимального виявлення й об'єктивної оцінки резервів зниження витрат на інвестиційні заходи, збільшення прибутку і рівня рентабельності за рахунок реалізації інвестиційних процесів; по-третє, буде сприяти прискоренню строків упровадження інвестиційних проектів.

Результати дослідження мають прикладний характер і спрямовані на забезпечення умов активізації інвестиційної діяльності при формуванні конкурентних переваг великих підприємств.

Теоретичні й практичні положення, що містяться в дисертації, використовувалися при розробці методичних рекомендацій з управління інвестиційним процесом на підприємствах хімічного комплексу України (лист Департаменту розвитку хімічної промисловості України Міністерства промислової політики України № 01/ 4-2-1350 від 20.10.2006 р.). Формування комплексної системи управління інвестиційним процесом ВАТ “Концерн Стирол” базувалося на рекомендованих методиках аналізу впливу інвестування на основні показники господарської діяльності підприємства й аналізу економічної ефективності інвестиційного процесу (акт про впровадження № 2094 від 12.04.2006 р.). При розробці планів стратегічного розвитку ВАТ “Концерн Стирол” на 2004-2008 рр. використовувалися методичні рекомендації з розширення системи показників оцінки інвестиційної привабливості підприємства (довідка № 2171 від 24.04.2006 р.). Знайшла практичну реалізацію розроблена система інформаційно-аналітичного забезпечення прийняття управлінських рішень щодо інвестиційної діяльності концерну (довідка № 2144 від 19.04.2006 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертація є особисто виконаною науковою працею, в якій викладено авторський підхід до вирішення задач удосконалення управління інвестиційною діяльністю великих промислових підприємств при формуванні конкурентних переваг. Внесок автора в колективно опубліковані роботи конкретизовано у списку публікацій.

Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертації обговорювались та одержали схвалення на міжнародних, всеукраїнських і регіональних конференціях: “Економіка: проблеми теорії та практики” (м. Дніпропетровськ, 2003 р.); “Налогообложение в промышленном регионе: теория, практика и перспективы развития” (м. Донецьк, 2004 р.); “Обліково-аналітичні системи суб'єктів господарської діяльності в Україні” (м. Львів, 2005 р.).

Публікації. За результатами досліджень опубліковано 7 наукових праць, у тому числі: 5 статей у наукових журналах і збірниках наукових праць, 2 - матеріали конференцій. Загальний обсяг публікацій - 3,3 д.а., з яких особисто авторові належить 2,4 д.а.

Обсяг і структура роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, додатків. Основний зміст дисертації викладено на 188 сторінках. Робота містить 16 таблиць на 18 сторінках, 27 рисунків, список використаних джерел (142 найменування) наведено на 13 сторінках, 9 додатків - на 58 сторінках.



ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ

У розділі 1 “Теоретичні основи організації та розвитку інвестиційної діяльності” досліджено економічну сутність конкурентоспроможності в сучасних умовах, поняття інвестиційного процесу й види інвестицій; обґрунтовано концепцію системного підходу до управління інвестиційним процесом на великому промисловому підприємстві.

Визначено, що інвестиції являють собою капітал, який вкладається в об'єкти виробничого та невиробничого призначення з метою забезпечення його збільшення в майбутньому і досягнення ефектів соціального характеру. Об'єктивна необхідність активізації інвестиційної діяльності обумовлена ключовою роллю інвестицій у розвитку економічних процесів. У результаті залучення інвестицій здійснюється впровадження нових технологій, модернізація діючих виробництв, розвиток зовнішньоекономічних зв'язків, збільшення поставок на внутрішній ринок високоякісних товарів та послуг, забезпечується розвиток створення сучасної виробничої, транспортної, ринкової інфраструктури, підвищується ефективність використання природних та інших ресурсів, збільшуються надходження в бюджети різних рівнів, зберігаються і створюються нові робочі місця. У той же час негативним моментом є мінливість інвестицій, обсяг яких залежить від різних факторів внутрішнього та зовнішнього характеру.

У роботі обґрунтовано, що до організаційно-економічних передумов активізації інвестиційної діяльності відносяться: розвиток ринкових відносин; конвертованість грошової одиниці, розвиненість фінансово-кредитної системи; наявність системи державних механізмів фінансової та управлінської підтримки; політика стимулювання інвестиційної діяльності в національній економічній політиці; відносна економічна відокремленість товаровиробників; наявність позитивного соціального фону інвестиційної діяльності.

Підвищення ефективності методів регулювання інвестиційної діяльності буде сприяти більш повній реалізації її основних функцій: формування конкурентного середовища; здійснення різних напрямків науково-технічного прогресу; вирішення проблем зайнятості; додання ринковій економіці необхідної гнучкості; пом'якшення соціальної напруженості.

У роботі обґрунтовано, що для прийняття ефективних рішень у сфері регулювання інвестиційної діяльності необхідно системно та цілеспрямовано відстежувати стан інформаційного поля, включаючи такі його основні напрямки: аналіз розвитку економіки; діагностика фінансового стану підприємства; оцінка ефективності інвестування.

Розроблено концепцію регулювання інвестиційної діяльності, що є сукупністю блок-компонентів єдиної цілісної системи (рис. 1) і забезпечує досягнення ефекту синергії у вирішенні завдань підвищення інноваційної активності підприємств.

У розділі 2 “Аналіз і оцінка інвестиційної привабливості великого підприємства” проаналізовано стан і тенденції розвитку інвестиційної діяльності в Україні; удосконалено систему показників шляхом її розширення з метою комплексної характеристики інвестиційної привабливості; проведено фінансово-економічний аналіз інвестиційної привабливості підприємств хімічної промисловості.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Концепція управління інвестиційною діяльністю підприємства

Доведено, що комплексна система показників передбачає формування інтегрального показника інвестиційної привабливості підприємства. Для його розрахунку використовуються такі групи показників: оцінка майнового стану; коефіцієнти ліквідності; показники фінансової стабільності; показники ділової активності; рентабельність (рис. 2). Показники ранжуються залежно від їх значущості.

Система показників, які характеризують інвестиційну привабливість, буде не повною без показників результативності інвестиційного процесу. Вони підрозділяються на дві підгрупи: показники, що відображають вплив інвестування на результати діяльності підприємств; показники економічної ефективності інвестиційного процесу.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Система показників інвестиційної привабливості підприємств

Інвестиційний процес впливає практично на всі оціночні показники діяльності підприємства: обсяг виробництва і якість продукції, продуктивність праці та величину фонду заробітної плати, фондовіддачу та рівень використання матеріальних ресурсів, собівартість продукції, розмір прибутку та рівень рентабельності.

У роботі для відображення зв'язку кінцевих результатів виробництва з інвестиційною діяльністю пропонується обчислювати зниження або збільшення названих показників за рахунок упровадження інвестиційних проектів. Збільшення або зниження оціночних показників діяльності підприємства можна розраховувати як в абсолютному виразі, так і у відсотках до їх планової величини та загальному зміненні кожного показника за період, що аналізується.

Завершують пропоновану систему показників інвестиційної привабливості параметри її економічної ефективності. Проблема розрахунку ефекту від інвестиційної діяльності є вельми складною і багатоплановою та являє собою окремий об'єкт дослідження.

Використовуючи запропоновану систему показників, інвестиційну привабливість підприємства доцільно аналізувати за такими основними параметрами:

1) оцінка галузі, в якій здійснює свою операційну діяльність об'єкт інвестування;

2) аналіз основних показників господарської діяльності та фінансового стану реципієнта;

3) вивчення інвестиційних якостей фінансових інструментів емітента;

4) аналіз впливу інвестування на економічні показники господарської діяльності підприємства;

5) аналіз економічної ефективності інвестиційного процесу.

Такий підхід дозволяє визначити внутрішні конкурентні переваги великого підприємства при зміні макроекономічних факторів, у першу чергу пов'язаних з кон'юнктурою ринку продукції, що виробляється.

Виконаний аналіз техніко-економічних показників розвитку хімічної промисловості свідчить про досить сприятливу перспективу для збільшення експорту мінеральних добрив із країн СНД, особливо в періоди зростання попиту на них з боку розвинених країн. У цілому попит на азотні добрива у світі постійно зростає і в 2005 р. перевищив 140 млн. тонн. Установлено, що мінеральне добриво, яке виробляє ВАТ “Концерн Стирол”, практично все йде на експорт. При цьому частка концерну у світовому експорті карбаміду становить 2,5%, аміаку - 3%.

Загальний обсяг інвестицій, отриманих ВАТ “Концерн Стирол” з початку реалізації інвестиційних проектів у рамках виконання Закону України “Про спеціальні економічні зони й спеціальний режим інвестиційної діяльності в Донецькій області”, склав 40983,0 тис. дол. США (табл. 1). Реалізація інвестиційних проектів тільки за 2005 р. дозволила виробити продукції на суму 1339,8 млн. грн.

Таблиця 1 - Розподіл отриманих інвестицій за інвестиційними проектами ВАТ “Концерн Стирол” у 2005 р.

Найменування проекту	Обсяг інвестицій за проектом, тис. дол. США	Фактично отримано інвестицій, тис. дол. США
Створення виробництва рідких лікарських препаратів у шприць-тюбиках і тюбик-крапельницях	10 333,4	8 489,8
Модернізація виробництва аміаку на стадії одержання азото-водневої суміші в трубчастій печі первинного риформінгу	3 582,8	3 576,8
Модернізація аміачного виробництва з використанням енергозберігаючих технологій	1 662,8	1 171,3
Впровадження ротогранулятора ROTO 400 “ZANCETTA” для виробництва таблетованих лікарських препаратів методом вологої грануляції	1 173,7	1 173,7
Модернізація органічного виробництва	1 678,4	1 569,0
Впровадження енергозберігаючих технологій у виробництві аміаку та аміачної селітри	6 655,8	6 655,8
Модернізація установки знесолення води із застосуванням технології зворотного осмосу	5 534,6	5 500,5
Модернізація установки з виробництва карбаміду заводу Карбамід-2 за проектом швейцарської фірми “Urea Casale”	8 445,3	8 445,3
Реконструкція виробництва спінюваного полістиролу	3 098,6	3 028,4
Створення та експлуатація нанофільтраційної установки з очищення води	1 372,4	1 372,4
Усього	43537,8	40983,0

Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів реципієнта відіграє особливу роль при визначенні інвестиційної привабливості великих підприємств, оскільки вони є відкритими акціонерними товариствами - учасниками фондового ринку.

Така оцінка здійснюється за напрямками: характеристика виду акцій за ступенем захищеності розміру дивідендних виплат; оцінка характеру обігу акцій на фондовому ринку; оцінка умов емісії акцій.

Розглянуті вище основні параметри, що оцінюють інвестиційну привабливість великого промислового підприємства, мають велике значення для побудови цілісної системи управління інвестиційним процесом.

У розділі 3 “Методичні підходи та рекомендації з удосконалення комплексної системи управління інвестиційним процесом” запропоновано методичні рекомендації з удосконалення системи управління інвестиційним процесом великого промислового підприємства. Розроблено механізм забезпечення системного підходу до прийняття управлінських рішень з інвестиційної діяльності при формуванні конкурентних переваг підприємства; обґрунтовано науково-методичний підхід до оцінки ефективності інвестиційних проектів і ризиків інвестиційної діяльності великих підприємств.

Підготовка й освоєння нових виробів призводять до зростання трудомісткості, до зниження продуктивності праці і обсягу випуску продукції. Тому в основу методу визначення впливу інвестування інновацій на обсяг виробленої продукції покладено порівняння продуктивності праці в умовах, які склалися, і продуктивності праці за умов відсутності інвестування. Розрахунки провадяться в кілька етапів. Визначається величина зміни трудомісткості товарної продукції під впливом упровадження інвестиційних проектів

Тн = (Тн/Н-То/О) Н,(1)

де Тн - зміна трудомісткості виробництва в нормо-годинах; Тн - загальна трудомісткість після впровадження інвестиційного проекту в нормо-годинах; То - трудомісткість до впровадження інвестицій у нормо-годинах; Н, О - вартість товарної продукції після та до впровадження інвестиційного проекту відповідно, грн.

Вплив упровадження інвестиційного проекту на вартість товарного випуску пропонується розраховувати за формулою

Пн = Тн*Вч, (2)



де Пн - вплив упровадження інвестиційного проекту на вартість товарного випуску; Вч - середнє вироблення товарної продукції за нормо-годину, грн.

Основна вимога до таких розрахунків - забезпечення порівнянності показників трудомісткості продукції до та після впровадження інвестицій. Воно може бути виконане за умови використання показника питомої трудомісткості нового та освоєного виробів.

Зміна трудомісткості виробництва за рахунок упровадження інвестиційного проекту дозволяє виявити його вплив не тільки на товарний випуск, але й на вартісний показник продуктивності праці через визначення відносної зміни чисельності основних виробничих робітників

Чн = Тн/Фв, (3)

де Чн - зменшення (збільшення) чисельності основних виробничих робітників у зв'язку із впровадженням інвестиційного проекту, осіб; Фв -фонд робочого часу одного робітника, годин.

Зміну продуктивності праці в грошовому виразі слід розрахувати за формулою

Вн =П/Ч-П/(Ч+Чн), (4)

де Вн - зміна продуктивності праці робітників за рахунок упровадження інвестиційного проекту, грн./особу; П - вартість товарної продукції, грн.; Ч - середньоспискова чисельність робітників, осіб.

У роботі обґрунтовано, що при оцінці впливу впровадження інвестиційного проекту на рівень середньої матеріалоємності продукції, що випускається, та фондовіддачі загальний підхід аналогічний тому, що використовується при аналізі продуктивності праці.

Для забезпечення комплексності аналізу необхідно також визначити ступінь впливу впровадження інвестиційного проекту на собівартість товарної продукції на основі розрахунку розміру збільшення (зниження) рівня затрат на гривню продукції по підприємству

УЗср = УЗн*Дн - УЗо*До+УЗп (До- Дн), (5)

де УЗср - зміна середнього рівня витрат на гривню продукції по підприємству за рахунок упровадження інвестиційного проекту, грн.; УЗн, УЗо - рівень витрат на гривню продукції відповідно після і до впровадження інвестиційного проекту, грн.; Дн, До - питома вага (частка) нової продукції та виробів, що заміняються, в загальному обсязі виробництва відповідних періодів; УЗп - рівень витрат на гривню продукції в середньому по інших видах запланованої або фактичної номенклатури, грн.

Інформація, яка необхідна для виконання розрахунків, міститься в фінансовій звітності підприємства, і це дозволяє застосовувати запропоновану методику для оцінки та системного аналізу впливу інвестиційного процесу на обсяг випуску продукції та показники використання виробничих ресурсів.

Одним з найважливіших напрямів трансформації економіки України до ринкових умов є орієнтація на забезпечення конкурентоспроможності і якості виробів. Виконання цих завдань вимагає створення і впровадження нової продукції в мінімальний термін і з найменшими виробничими витратами при забезпеченні її високої якості.

У вирішенні завдань, пов'язаних з визначенням ефективності і якості продукції, яка освоюється, велике значення має вибір показника, що характеризує як технічну, так і економічну сторони процесу створення нових моделей. У роботі обґрунтовано, що найбільш точно цій вимозі відповідає комплексний показник якості продукції по підприємству в цілому. По-перше, він узагальнює найважливіші технічні параметри виробів виходячи з їх цільового призначення, по-друге, дає можливість кількісно оцінити ступінь переваги нових виробів над іншими, по-третє, має наочність. Цей показник доцільно представити як середньозважений рівень якості продукції (Ряп)

Ряп = ( аi*Пi+Пн) / П, (6)

де Пi - обсяг продукції i-ї групи якості, грн.; Пн - обсяг продукції, технічний рівень якої не встановлено, грн.; П - товарна продукція, грн.; n - кількість груп якості продукції; а - вагові коефіцієнти по групах якості виробів, що встановлено з урахуванням ефективності продукції, а також
збитків від випуску морально застарілої продукції.

Важливість виявлення залежності цього показника від освоєння нової продукції обумовлена тим, що вона не завжди веде до зростання питомої ваги виробів, які перевищують або відповідають найвищим світовим досягненням. Зв'язок комплексного показника рівня якості продукції з її оновленням (Ряп1) визначається за формулою

Ряп1 = а1(Пвс - Пвсн) + а2(Пнс - Пнсн) + Пн / П, (7)

де Пвс, Пнс - відповідно вартість продукції, що перевищує та відповідає найвищим світовим досягненням, і виробів, які не відповідають світовому рівню, грн.; Пвсн, Пнсн - вартість нової продукції вказаних вище груп якості, грн.

Різниця між Ряп и Ряп1 свідчить про вплив освоєння нових виробів на комплексний показник рівня якості продукції

Ряп = Ряп - Ряп1, (8)

де Ряп - зміна комплексного показника рівня якості продукції під впливом оновлення продукції.

Активізація інвестиційних процесів припускає, насамперед, поліпшення інвестиційного клімату з метою створення сприятливих умов для вітчизняних та іноземних інвесторів, підвищення ефективності інвестиційної діяльності та зниження ризиків інвестиційної діяльності.

З метою зниження ступенів ризику при виборі інвестиційного проекту в дисертації розроблено рекомендації з формування інформаційно-аналітичного забезпечення поетапного прийняття управлінських рішень з інвестиційної діяльності, схема якого наведена на рис. 3.

Фінансово-економічний аналіз, що включає оцінку ефективності роботи галузі, в якій здійснює свою операційну діяльність об'єкт інвестування, аналіз основних показників його господарської діяльності й фінансового стану, а також вивчення інвестиційних якостей фінансових інструментів дозволять діагностувати проблему, що виникла в інвестиційній політиці підприємства, а також сформулювати обмеження та критерії для ухвалення рішення.

Аналіз ефективності конкретних інвестиційних проектів спрямовано на реалізацію наступного етапу прийняття рішень з управління інвестиційною діяльністю, а саме оцінку виявлених альтернатив. Цьому сприяє також аналіз результативності інвестиційного процесу, що включає оцінку впливу інвестування на основні економічні показники господарської діяльності підприємства та аналіз ефективності інвестиційного процесу.

Ухвалення рішення з управління інвестиційним процесом на основі вибору найбільш оптимального варіанта з оцінених інвестиційних проектів буде сприяти, як підтверджує практика ВАТ “Концерн Стирол”, зниженню ступеня ризику при їх реалізації.

Результати виконаного дослідження свідчать, що впровадження комплексної системи управління інноваційною діяльністю великого підприємства, що складається з підсистем збору даних, прийняття обґрунтованих управлінських рішень, оперативного контролю їх реалізації, забезпечує досягнення ефективності інвестиційних проектів, а також дозволяє підвищити точність вибору пріоритетних напрямів інвестиційної політики підприємства з метою нарощування його конкурентних переваг.



ВИСНОВКИ

У дисертаційній роботі розроблено комплексну модель управління інвестиційними процесами при формуванні конкурентних переваг великого підприємства, яка включає систему теоретичних принципів і положень, визначає функції та інструментарій управління, етапи і заходи щодо вибору й реалізації стратегії управління. Основні висновки за результатами дослідження полягають у такому:

1. Аналіз показав, що важливим напрямком активізації інвестиційної діяльності є управління інвестиційними проектами, націлене на оцінку, відбір, просування інвестиційних проектів, сприяння в пошуку інвестора, створення розвиненої інформаційної бази інвестиційного процесу. В умовах обмеженості інвестиційних ресурсів прийняття ефективних рішень про вибір потенційно можливого об'єкта інвестування вимагає комплексної оцінки його інвестиційної привабливості. Об'єктивну кількісну і якісну характеристику зовнішнього та внутрішнього середовища реципієнта не можна одержати без комплексної системи показників, що повинна включати у першу чергу інтегральний показник інвестиційної привабливості підприємства. Для його розрахунку використовуються такі групи показників: оцінка майнового стану; коефіцієнти ліквідності; показники фінансової стабільності; показники ділової активності; рентабельність.

2. Доведено та підтверджено практикою ВАТ “Концерн Стирол”, де розробки автора одержали промислове впровадження, що характерною рисою інвестиційної діяльності великого підприємства є те, що воно одночасно виступає як об'єкт і суб'єкт інвестування. Тому на відміну від існуючих методик у дисертації пропонується розширити коло аналізованих аспектів цієї діяльності на базі аналізу впливу інвестування на економічні показники господарської діяльності підприємства, а також аналізу економічної ефективності інвестиційного процесу.

На основі розробленої системи показників інвестиційну привабливість великого підприємства пропонується оцінювати за такими основними параметрами: оцінка галузі, в якій здійснює свою операційну діяльність об'єкт інвестування; аналіз основних показників господарської діяльності та фінансового стану реципієнта; вивчення інвестиційних якостей фінансових інструментів емітента; аналіз впливу інвестування на економічні показники господарської діяльності підприємства; аналіз економічної ефективності інвестиційного процесу.

3. Доведено, що інвестиційний процес впливає практично на всі показники оцінки діяльності підприємства: обсяг виробництва і якість продукції, продуктивність праці та величину фонду заробітної плати, фондовіддачу та рівень використання матеріальних ресурсів, собівартість продукції, розмір прибутку та рівень рентабельності.

Для відображення зв'язку кінцевих результатів виробництва з інвестиційною діяльністю запропоновано обчислювати зниження або збільшення названих показників за рахунок упровадження інвестиційних проектів. Зміни оціночних показників діяльності підприємства доцільно розраховувати в абсолютному виразі, а також у відсотках до їх планової величини та до загальної зміни кожного показника за аналізований період.

4. Інвестиційні рішення звичайно приймаються в умовах, коли існує кілька альтернативних проектів, що розрізняються за видами і обсягами необхідних вкладень, строками окупності та джерелами залучених коштів. Прийняття рішень у цих умовах припускає оцінку та вибір одного з декількох проектів на основі встановлених критеріїв. У роботі обґрунтовано, що процес прийняття управлінських рішень інвестиційного характеру повинен базуватися на оцінці та порівнянні обсягу передбачуваних інвестицій і майбутніх грошових надходжень.

Ґрунтуючись на дослідженні та узагальненні існуючих наукових підходів, процес прийняття рішення, пов'язаного з інвестиційною діяльністю, пропонується розділити на 5 етапів: діагноз проблеми, що виникла в інвестиційній політиці підприємства; формулювання обмежень і критеріїв для прийняття рішення; виявлення набору альтернативних рішень проблеми інвестиційної політики; оцінка виявлених альтернатив; прийняття рішення з управління інвестиційним процесом.

На базі дослідження теоретичних розробок і практичного матеріалу, що стосуються сучасної інвестиційної політики, у дисертації розроблено схему реалізації зазначених вище етапів прийняття рішень з управління інвестиційною діяльністю підприємства.

5. Фінансово-економічний аналіз, що включає оцінку галузі, в якій здійснює свою операційну діяльність об'єкт інвестування, аналіз основних показників його господарської діяльності та фінансового стану, вивчення інвестиційних якостей фінансових інструментів дозволять діагностувати проблему, що виникла в інвестиційній політиці підприємства, сформулювати обмеження та критерії для прийняття рішення і відібрати альтернативні варіанти вирішення проблеми.

Аналіз ефективності конкретних інвестиційних проектів спрямований на реалізацію наступного етапу прийняття рішень з управління інвестиційною діяльністю - оцінку виявлених альтернатив на основі розрахунку прогнозованих витрат по інвестиціям, дисконтної вартості капітальних інвестицій, внутрішнього коефіцієнта, періоду та облікового коефіцієнта окупності капітальних інвестицій.

Обґрунтовано, що наведену систему показників доцільно доповнювати обчисленням середньорічного чистого дисконтованого грошового потоку як частки від розподілу чистої приведеної вартості на кумулятивний фактор дисконтування. Цей показник має принципову значущість для характеристики конкретного інвестиційного проекту, оскільки відображає середню величину чистого прибутку, генеровану даним проектом за рік.

Оцінці ефективності інвестиційних проектів сприяє також аналіз результативності інвестиційного процесу, що включає аналіз впливу інвестування на основні економічні показники господарської діяльності підприємства, та аналіз ефективності інвестиційного процесу.

Рішення з управління інвестиційним процесом приймається шляхом вибору найбільш оптимального варіанта з оцінених на четвертому етапі інвестиційних проектів.

6. Концептуально обґрунтовано і на базі промислового впровадження результатів дослідження у ВАТ “Концерн Стирол” доведено, що для великого підприємства в плані нарощування його конкурентних переваг особливу значимість представляє вирішення питання про пріоритети інвестиційної політики. Розроблена в процесі дослідження комплексна система управління інвестиційною діяльністю, що включає підсистеми збору даних; прийняття управлінського рішення виходячи з методів і моделей його обґрунтування; контролю реалізації управлінського рішення на основі аналізу інвестиційного процесу і його впливу на економічні показники, дозволяє забезпечити вибір найбільш ефективних напрямів інвестиційної політики підприємства.

Удосконалення управління інвестиційними проектами по зазначених напрямках дозволить поліпшити умови інвестиційної діяльності підприємства, залучити додаткові інвестиції в економіку.

На основі узагальнення досвіду практичного впровадження результатів дослідження в систему виробничого менеджменту ВАТ “Концерн Стирол” у дисертації наведено докази їх практичної значимості та можливостей використання на інших промислових підприємствах України.



СПИСОК ОСНОВНИХ ОПУБЛІКОВАНИХ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

Статті у наукових фахових виданнях

1. Сорокин Б.А., Салов А.Н. Совершенствование регионального управления инвестиционной деятельностью // Финансы, учет, банки. - Донецк: ДонНУ. - 2003. - Вып.9. - С.39-44 (Особистий внесок - обґрунтування основних положень регіональної інвестиційної політики).

2. Салов А.Н. Решение проблемы выбора приоритетов инновационной политики // Прометей. - Донецк: ДЭГИ; ИЭПИ НАН Украины. - 2003. - Вып.2 (11). - С.227-238.

3. Салов О.М. Роль аналізу якості нової продукції у впровадженні інвестиційних проектів регіону // Економіка: проблеми теорії та практики. - Дніпропетровськ: ДНУ. - 2003. - Вип.184, т.1. - С. 184-189.

4. Сорокин Б.А., Беро В.М., Салов А.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов на уровне региона // Економіка промисловості. - 2004. - № 3. - С.77-82 (Особистий внесок - розробка науково-методичних підходів до аналізу витрат, пов'язаних з упровадженням інвестиційних проектів на підприємствах).

5. Сорокин Б.А., Салов А.Н. Механизм управления рисками инвестиционной деятельности предприятия и региона // Финансы, учет, банки. - Донецк: ДонНУ. - 2005. - Вып.11. - С.84-89 (Особистий внесок - розробка науково-методичних підходів до аналізу впливу інвестиційної діяльності на обсяг та якість продукції, на показники використання виробничих ресурсів, собівартість та прибуток).

Матеріали наукових конференцій

6. Салов А.Н. Проблемы налогообложения инвестиционной деятельности в регионе // Налогообложение в промышленном регионе: теория, практика и перспективы развития // Материалы 1V межрегион. науч.-практ. конф. - Донецк: ДонГУЭТ. - 2004. - С.289-291.

7. Салов А. Информационно-аналитическое обеспечение системы управления рисками инвестиционной деятельности предприятия и региона: [За матеріалами міжнар. наук.-практ. конф. “Обліково-аналітичні системи суб'єктів господарської діяльності в Україні” (25-26 бер. 2005 р.)] // Формування ринкової економіки в Україні. - Львів: ЛНУ ім.Івана Франка. - 2005. - Спецвип. - Вип.15, ч.2. - С.209-217.



АНОТАЦІЯ

Салов О.М. Управління інвестиційним процесом при формуванні конкурентних переваг підприємства. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.01 - Економіка, організація і управління підприємствами. Інститут економіки промисловості НАН України, Донецьк, 2006.

Дисертаційна робота присвячена розробці комплексної системи управління інвестиційним процесом при формуванні конкурентних переваг великого промислового підприємства.

Досліджено теоретичні основи процесу інвестиційної діяльності, показано сутність інвестицій як економічного явища, визначено види інвестицій і джерела їх фінансування; розроблено концепцію регулювання інвестиційної діяльності; обґрунтовано необхідність активізації інвестиційних процесів у країні в цілому та на промислових підприємствах; визначено сутність, структуру, завдання та основні напрямки управління інвестиційною діяльністю великого підприємства.

Проаналізовано стан і тенденції розвитку інвестиційних процесів у хімічній промисловості Донецької області, виявлено особливості інвестиційної діяльності в сучасних умовах господарювання. Уточнено систему узагальнюючих і локальних показників, що всебічно характеризують інвестиційну привабливість підприємства. Удосконалено методичний інструментарій аналізу ефективності інвестиційних проектів і ризиків інвестиційної діяльності.

Розроблено комплексну систему управління інвестиційним процесом при формуванні конкурентних переваг підприємства.

Ключові слова: підприємство, конкурентні переваги, інвестиції, інвестиційна діяльність, управління, ризик.



АННОТАЦИЯ

Салов А.Н. Управление инвестиционным процессом при формировании конкурентных преимуществ предприятия. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.01 - Экономика, организация и управление предприятиями. Институт экономики промышленности НАН Украины, Донецк, 2006.

Диссертация посвящена разработке комплексной системы управления инвестиционным процессом при формировании конкурентных преимуществ крупного промышленного предприятия.

Исследованы теоретические основы процесса инвестиционной деятельности, показана сущность инвестиций как экономического явления, определены виды инвестиций и источники их финансирования; обоснована необходимость активизации инвестиционных процессов в стране в целом и на промышленных предприятиях; исследованы сущность, структура, задачи и основные направления управления инвестиционной деятельностью крупного предприятия.

Обоснована концепция регулирования инвестиционной деятельности, предусматривающая решение возникающих проблем на уровне государства и предприятия с применением организационных, экономических и социально-психологических методов.

Проанализировано состояние и тенденции развития инвестиционных процессов в химической промышленности Донецкой области, выявлены особенности инвестиционной деятельности в современных условиях хозяйствования. Уточнена система обобщающих и частных показателей, всесторонне характеризующих инвестиционную привлекательность предприятия. Усовершенствован методический инструментарий анализа эффективности инвестиционных проектов и рисков инвестиционной деятельности.

Существующие методики анализа инвестиционной привлекательности предприятия включают оценку отрасли, в которой осуществляет свою операционную деятельность объект инвестирования; анализ основных показателей хозяйственной деятельности и финансового состояния реципиента; изучение инвестиционных качеств финансовых инструментов эмитента. Характерной особенностью инвестиционной деятельности крупного предприятия является то, что оно одновременно выступает в качестве как объекта, так и субъекта инвестирования. С учетом этого в работе предлагается расширить круг изучаемых аспектов инвестиционной деятельности на основе анализа влияния инвестирования на экономические показатели хозяйственной деятельности предприятия, а также анализа экономической эффективности инвестиционного процесса.

Разработана комплексная система управления инвестиционным процессом при формировании конкурентных преимуществ предприятия, состоящая из подсистем: сбора данных, включая маркетинговые исследования; принятия управленческого решения исходя из методов и моделей его обоснования; контроля реализации управленческого решения на основе анализа инвестиционного процесса и его влияния на экономические показатели.

Теоретические и практические положения, принципы и механизмы, содержащиеся в диссертации, использовались при разработке методических рекомендаций по управлению инвестиционным процессом на предприятиях химического комплекса Украины. Формирование комплексной системы управления инвестиционным процессом ОАО “Концерн Стирол” базировалось на рекомендуемых методиках анализа влияния инвестирования на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия и анализа экономической эффективности инвестиционного процесса. При разработке планов стратегического развития ОАО “Концерн Стирол” на 2004-2008 гг. использовались разработанные в диссертации методические рекомендации по расширению системы показателей оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Получила практическую реализацию разработанная система информационно-аналитического обеспечения принятия управленческих решений по инвестиционной деятельности концерна.

Ключевые слова: предприятие, конкурентные преимущества, инвестиции, инвестиционная деятельность, управление, риск.



SUMMARY

Salov O.M. Management of the investment process when forming the competitive advantages of an enterprise. - Manuscript.

Thesis for the candidate of economic science in specialty 08.06.01 - Economics, Organization and Enterprises Management. Institute of Industrial Economics of NAS of Ukraine, Donetsk, 2006.

The thesis deals with development of the complex system for management of the investment process when forming the competitive advantages of a large industrial enterprises.

Theoretical principles of the investment activity process are investigated, the essence of investments as an economic phenomenon is defined, as well as their types and sources of their financing; the concept of regulation of the investment activity is developed; the necessity is grounded to activate the investment processes both in general and at the industrial enterprises; the essence, structure, tasks and main lines in management of the investment activity of the large enterprise are studied.

The situation and trends in development of the investment processes in the chemical industry of Ukraine are analyzed, and specific features of the investment activity under present conditions of economic management are identified. The system of general and particular indicators which characterize the enterprise's investment attractiveness is specified. Methodical instruments necessary for analyzing the efficiency of investment projects and risks in the investment activity are improved.

The complex system for management of the investment process when forming the competitive advantages of the enterprise is developed.

Key words: enterprise, competitiveness, investments, investment activity, management, risk.

Размещено на Allbest.ru

...