Эффективность использования оборотных средств в ОАО "Долина"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Экономическая сущность и значение оборотных средств в деятельности предприятия

1.1 Состав и структура оборотных средств

1.2 Порядок формирования оборотных средств

1.3 Методы оценки эффективности использования оборотных средств

Глава 2. Эффективность использования оборотных средств в ОАО «Долина»

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Долина»

2.2 Состав, структура и динамика оборотных средств ОАО «Долина»

2.3 Оценка оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств ОАО «Долина»

2.4 Пути ускорения оборачиваемости ОАО «Долина»

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Роль оборотных средств, их использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование оборотных средств. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств.

Актуальность данной темы исследования обусловлена тем, что оптимизация и состояния оборотных средств напрямую связана с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль. Для того чтобы эффективно управлять оборотными активами, нужно рассматривать их в целом и, что наиболее важно в каждом разделе статей.

Целью курсовой работы является раскрытие сущности и экономического значения оборотного капитала, эффективности использования оборотного капитала, практическая оценка деятельности предприятия. Для реализации поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность состава и структуры оборотных средств организации;

- определить эффективность их использования;

- провести анализ состояния и эффективности использования оборотных средств ООО «Папирус»;

Субъектом исследования является ООО «Папирус», а объектом - оптовая и розничная торговля предприятия. Предметом исследования является оборотные средства предприятия ООО «Папирус-ОПТ».

Теоретическую основу курсовой работы составили труды отечественных авторов, такие как: Скляренко В.К., Прудников В.М., Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Шанченко, Н. И.

Практическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы в текущей деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, заключения и использованной литературы.

капитал оборачиваемость оборотный средство



Глава 1. Экономическая сущность и значение оборотных средств в деятельности предприятия

1.1 Состав и структура оборотных средств

Рациональное и экономное использование как основных, так и оборотных фондов является первоочередной задачей организации. Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации. Высокий уровень инфляции, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Характерными особенностями оборотных средств являются:

- полное потребление в течение 1 производственно-финансового цикла;

- нахождение в постоянном обороте.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов;

К фондам обращения относятся:

- готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия;

- продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем.;

- денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность).

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, показывающий сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период определяется по формуле :

, (1)

где:

Р - объем реализованной продукции за рассматриваемый период

ОбС - средняя сумма оборотных средств за тот же период.

Для расчета длительности оборота в днях используется формула:

, (2)

где: Д - число дней в данном периоде (360, 90, 30)

В зависимости от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес. В своем движении оборотные средства последовательно проходят три стадии: денежную, производительную и товарную. Денежная стадия кругооборота - подготовительная. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Производственная стадия - непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также переносится стоимость основных фондов на произведенную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации. На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная сумма составляет денежные, накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих средств.

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д-Т…П…Т1-Д1, (3)

где :

Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т - средства производства;

П - производство;

Т1 - готовая продукция;

Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Многоточие (…) означает, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

1.2 Порядок формирования оборотных средств

Оборотные средства организации призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотного капитала.

Общими чертами для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества организации. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

Заемные средства предоставляются организациям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Предоставление банковского кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности организации.

Кроме собственных средств и банковского кредита, организации имеют в обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации - до их перечисления по назначению и др.).

Все источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как организации, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем.

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации, когда создается ее уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в ее обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам организации, резервы на покрытие предстоящих расходов, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности организации в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств организаций. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств, организации необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости организации от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку организации не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте организации средств других организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У организаций может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

1.3 Методы оценки эффективности использования оборотных средств

В настоящее время используются три основных метода определения потребности в оборотных средствах.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы исключить недостатки прошлых периодов в организации движения оборотных средств, анализируются фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных и все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла. Изучаются причины накопления готовой продукции на складе и определяется действительная потребность в оборотных средствах. При этом учитываются конкретные условия работы предприятия в предстоящем году. Данный метод применяется на предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают больший удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При использовании коэффициентного метода запасы и затраты подразделяются на зависящие от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие (запчасти, расходы будущих периодов). В первом случае потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитываются изменения объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировки товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод очень трудоемкий и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия, но позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его применения является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса. Метод предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание включает разработку норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств, а также определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.



Глава 2. Эффективность использования оборотных средств в ОАО «Долина»

2.1 Характеристика ОАО «Долина»

Открытое акционерное общество «Долина» было создано в 1991 году. В своей деятельности ОАО «Долина» руководствуется законодательством и Уставом. Уставный капитал составляет 81493 руб., разделен на 81493 обыкновенные акции номинальной стоимостью 1 руб. В реестре зарегистрировано 1540 акционеров, из них владеют не менее чем 5% голосующих акций два акционера

Основными видами деятельности общества являются:

-производство и реализация кузнечнопрессового оборудования, запасных частей к нему;

- штамповой оснастки, модернизация кузнечнопрессовых машин;

- производство оборудования для металлургии и строительства;

- производство машин, используемых в сельском хозяйстве;

- производство чугунных отливок;

- торгово-закупочная деятельность;

- другие работы и услуги.

ОАО «Долина» имеет статус юридического лица, свой расчетный счет, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки и другие необходимые документы. Предприятие обладает обособленным имуществом, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности быть истцом, ответчиком, третьим лицом в судебных органах.

Организационная структура предприятия направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределения между ними прав и ответственности. В ней

реализуются различные требования к совершенствованию систем управления, находящие выражения в тех или иных принципах управления.

Организационная структура организации и ее управление не являются чем-то застывшим, они постоянно изменяются, совершенствуются в соответствии с меняющимися условиями.

2.2 Состав, структура и динамика оборотных средств ОАО «Долина» Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Экономика промышленного предприятия. М.: Финансы и статистика, 2008.

Производственно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Долина» предоставлена в таблице, находящейся ниже.

Таблица 1 - Показатели производственной деятельности предприятия ОАО «Долина»

№	Наименования показателя	Ед.изм.	Период	Результат
			2012 год	2011 год	+,-	%
1	Объем производства продукции	Т.р.	155679	116283	39396	133, 9
2	Объем реализации	Т.р.	175107	119127	55980	146, 99
3	Фонд оплаты труда	Т.р.	41229, 6	28120	131096	146, 6
4	Численность персонала	Чел.	597	535	62	1116
5	Средняя зарплата	Т.р.	5, 755	4, 380	1, 375	131, 4
6	Производительность	Т.р.	260, 77	217, 35	43, 42	120

Из данных таблицы 1 видно, что объем производства в 2012 году в ОАО «Долина» составил 155679 тыс. рублей, что на 33,9% больше, чем в 2011 году. Рост объема производства обусловлен освоением выпуска штамповой оснастки, а также увеличением спроса на производство оборудования для металлургии.

При увеличении объема реализации в 2012 году 175107, что на 4,6% больше чем в 2011 году.

Главной целью любого предприятия является получение прибыли, а прибыль в свою очередь зависит от затрат. Поэтому предприятие должно стремиться к снижению себестоимости своей продукции. Рассмотрим себестоимость товарной продукции ОАО «Долина».

Таблица 2 - Себестоимость товарной продукции ОАО «Долина» Горбачова Л.А.- Анализ прибыли и рентабельности - М.: Экономика, 2009.

Статьи затрат	2010 г.	2011 г.	2012 г.
	Тыс. руб.	Затр. на 1 руб. тов.прод.	Тыс. руб.	Затр. на 1 руб. тов.прод.	Тыс. руб.	Затраты на 1 руб. тов. прод.
Материальные затраты	37394, 7	24, 5	43821	26, 3	70096, 6	30, 6
Заработная плата	6163, 7	4	7121	4	8833, 4	3, 9
Износ инструмента	6595, 7	4, 3	7470	4, 3	9877, 1	4, 3
Общепроизводственные расходы	63771, 3	41, 8	69443	37	73460, 7	32, 1
Общехозяйственные расходы	2162, 4	14, 2	22733	13, 07	23883, 2	10, 4
Потери от брака	41267	2, 7	7212	2, 7	10845, 3	4, 7
Внепроизводственные расходы	931, 6	0, 6	1040, 2	0, 7	1771, 7	0, 8
Полная себестоимость	140607, 6	92, 2	158840, 2	88, 07	198817, 1	86, 8
Товарная продукция	152543	-	169730	-	228945	-
Рентабельность	8, 5 %	-	6, 8	-	15, 2	-

Из данных таблицы 2 видно, что по сравнению с 2010 годом затраты на один рубль товарной продукции снизились в 2011 году с 92,2 до 86,8, и соответственно увеличилась рентабельность производства на 78,8% и составила в 2012 году 15,2%.

В связи с ростом объема производства улучшилась структура себестоимости товарной продукции. Общепроизводственные и общехозяйственные расходы в 2010 году составили 56 копеек на один рубль товарной продукции, в 2012 году - 42,5 копейки, то есть снизились на 24,1%.



Таблица 3 - Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств ОАО «Долина» (тыс. руб.)

Наименование показателей	2012 год	2011 год
	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.	Доля, %
Запасы, в т.ч.	65884	78, 5	40983	68
Сырье, материалы	45690	54, 5	26630	44
Затраты в незавершенное производство	6330	7, 5	3349	6
Готовая продукция и товары для перепродажи	13487	16, 1	10951	18
Расходы будущих периодов	340	0, 4	51	0
НДС	828	1	724	1
Дебиторская задолженность( платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. после отч. даты, в т.ч.)	12966	15, 5	17783	29
Покупатели и заказчики	153	0, 2	5384	9
Прочие дебиторы	12813	15, 3	-	-
Краткосрочные фин.вложения	-	-	-	-
Денежные средства	4255	5, 0	1188	2
Касса			-
Расчетные счета			-
Валютные счета			-
Прочие оборотные активы	-	-	14	0
ИТОГО ОБОРОТНЫЫЕ АКТИВЫ	83893	100	60692	100

Из данных таблицы 3 видно, что за период произошли изменения состава и структуры оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают запасы. За рассматриваемый период они возросли и составили в 2012 г. 65844 тыс. рублей, что на 10,5 % больше, чем в 2011 году. Что касается дебиторской задолженности, то нужно отметить, что в составе оборотных активов она снизилась на 14,5%. Как положительная тенденция, наблюдается ее спад.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков.

Изменения в структуре оборотных активов свидетельствуют о плохо отлаженном процессе производства и реализации продукции. Предприятие нуждается в дополнительном привлечении оборотных средств за счет банковского кредита.

Поток денежных средств от продажи продукции не обеспечивает в полном объеме финансирования текущей и инвестиционной деятельности, поэтому привлекаются кредитные средства.

Руководству предприятия надлежит принять меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

- инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

- совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

- сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств;

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Таблица 4 - Анализ постановления денежных средств в ОАО «Долина»

Наименование показателя	Период	Результат
	2012 г.	2011 г.	+, -	%
Выручка, тыс.руб.	175107	119127	+55980	146, 99
Валовая прибыль, тыс.руб.	83681	54225	+29456	154, 32
Чистая прибыль(нераспределенная прибыль(непокрытый убыток), тыс.руб.	25862	14178	+11684	182, 4
Производительность труда, тыс.руб. /чел.	260, 77	217, 35	+43, 42	120, 0
Фондоотдача, %	3, 01	2, 43	+0, 58	123, 9
Рентабельность активов, %	20, 2	13, 3	+6, 9	151, 9
Рентабельность собственного капитала, %	22, 8	16, 2	+6, 6	141
Рентабельность продукции(продаж), %	24	19, 7	+4, 3	121, 8
Сумма непокрытого убытка на отч.дату, тыс.руб.	-	-	-	-
Соотношение непокрытого убытка на отч.дату и валюты баланса	-	-	-	-

Из данных таблицы 4 видно, что общая сумма поступивших денежных средств увеличилась за два года. Основным каналом поступления денежных средств является выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. За рассматриваемый период наблюдается ее рост. Это, прежде всего, связано с увеличением цен на реализуемую продукцию.

Так же рассмотрим каналы расходования денежных средств.

Таблица 5 - Распределение прибылей и убытков (тыс.руб.)

№	Статьи расходования	Период	Результат
1	2	3	4	5	6
1	Чистая прибыль к распределению, всего	25862	14178	+11684
2	Отчисления в резервный фонд	-	-	-	-
3	Фонд накопления		14178
4	Фонд социальной сферы	-	-	-	-
5	Фонд потребления	-	-	-	-
6	Фонд акционирования работников	-	-	-	-
7	Подлежит распределению между акционерами в виде дивидендов по обыкновенным акциям	-	-	-	-
8	Дивиденды на одну обыкновенную акцию	-	-	-	-
9	Нераспределенная прибыль	25862	14178	-	-

Результаты анализа позволяют утверждать, что в ОАО «Долина» оборотные средства имеют нерациональную структуру. Наибольший удельный вес в структуре приходится на запасы, оборачиваемость которых низка. Достаточно значительный удельный вес приходится также на дебиторскую задолженность, которая за анализируемый период уменьшилась. Основная часть активов предприятия является труднореализуемыми. Все это является следствием неправильного управления оборотными средствами предприятия.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств ОАО «Долина»

Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние.

Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «Долина» начнем с изучения дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей:

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

, (4)

где:

О - оборачиваемость дебиторской задолженности;

В - выручка от реализации;

С - средняя дебиторская задолженность.

, (5)

где:

С - средняя дебиторская задолженность;

Днач. - дебиторская задолженность на начало года;

Дкон. - дебиторская задолженность на конец года.

Рассчитаем эти показатели для данного предприятия ОАО «Долина».

Средняя дебиторская задолженность: (17783+12966) : 2 = 15374,5

Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет в 2011 г. : 119127/15374,5 = 8 раз, а в 2012 г. : 175107/15374,5 = 11 раз.

Период погашения дебиторской задолженности.

, (6)

где:

П - период погашения дебиторской задолженности;

О - оборачиваемость дебиторской задолженности.

Период погашения дебиторской задолженности в ОАО «Долина» в 2011 г. : 360/8 = 45 дней, в 2012 г. : 360/11 = 33 дня.

За анализируемый период наблюдается уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

Следующий этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

, (7)

при этом:

, (8)

где:

О - оборачиваемость запасов;

Себ.реал.прод. - себестоимость реализованной продукции;

С- средняя величина запасов;

Ост.зап.нач - остатки запасов на начало года;

Ост.зап.кон - остатки запасов на конец года.

В ОАО «Долина» средняя величина запасов в 2011 г. составила 40983; в 2012 г. - 65844. Оборачиваемость запасов в 2011 г. : 50942/40983 = 1,2 об.; 2012 г. : 78979,1/65844 = 1, 1 об. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитов банка, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др;

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы предприятия, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы:

, (9)

где:

Коб - коэффициент оборачиваемости активов;

В - выручка от реализации;

С - средняя величина активов.

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле:

, (10)

где:

С - средняя величина активов;

Он и Ок - величина активов на начало и конец периода.

Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

, (11)

где:

П - продолжительность оборота;

Об.акт - оборачиваемость активов.

Каждое промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных средств.

Рассчитаем эти показатели для ОАО «Долина».

Средняя величина активов в 2011 г. равна 59759, в 2012 г. - 83893. Соответственно, коэффициент оборачиваемости активов составит: 2011 г. : 119127/59759 = 1,2; в 2012 г. : 175107/83893 = 1, 1.

Полученные результаты свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов ОАО «Долина».

Чем меньше длительность одного оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов (имущества).

, (12)

где:

Р - рентабельность активов (имущества);

П - прибыль в распоряжении предприятия;

С - Средняя величина активов.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно - технического прогресса.

Коэффициент рентабельности активов ОАО «Долина» имеет положительное значение, соответственно предприятие не убыточное. Следовательно, рентабельность активов предприятия возросла.

Полученные в результате анализа данные позволяют утверждать, что на протяжении двух лет наблюдается устойчивый рост собственного капитала. Однако, предприятие нуждается в дополнительном привлечении оборотных средств за чет банковского кредита.

2.4 Пути повышения эффективности использования оборотных средств ОАО «Долина» Любимов, Л.Л. Основы экономических знаний. - М.: Вига-Пресс, 2009.

Проведенное исследование позволяет утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.

В ОАО «Долина» в составе оборотных активов запасы занимаю значительный удельный вес в 2011 - 2012 гг. свыше 78 %.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

- увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

- увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

- увеличения сумм уплачиваемых налогов.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли увеличивается, но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений;

- отвлечения средств из оборота. Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие);

Эти и другие негативные последствия накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти середину между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов.

Итак, в ОАО «Долина» в процессе анализа выявлены следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля запасов:

- тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов;

- непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объёма реализуемой продукции;

- частые простои оборудования;

- нехватка складских помещений;

- периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;

- большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;

- значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи;

В ОАО «Долина» необходимо создать налаженную систему контроля и анализа состояния запасов.

С целью повышения эффективности управления запасами необходимо выполнение следующей учетно-аналитической работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную. привлекательность.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

В целях контроля и анализа состояния запасов необходимо:

- обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей;

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «Долина» необходимо уменьшать время их пребывания и в сфере производства, и в сфере обращения. Для этого надо сокращать время обработки и сборки изделий путём механизации и автоматизации производственного процесса; улучшать использование новой техники; ускорять контроль и транспортировку продукции в период её обработки; сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива; обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места; ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями; повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя и др.

Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность имеет в составе оборотных средств ОАО «Долина» значительный удельный вес. Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.



Заключение

На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы и предложения.

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

В работе был проведен анализ оборотных средств ОАО «Долина». На основе полученных данных можно охарактеризовать состояние предприятия как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств. Отметим, что наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности. Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Материальные ликвидные активы предприятия почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов.

Поток денежных средств от продажи продукции не обеспечивает в полном объеме финансирования текущей и инвестиционной деятельности, поэтому привлекаются кредитные средства.

В целях повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «Долина» также необходимо:

- формирование видов и размера оборотных средств в соответствии с изменениями хозяйственной деятельности предприятия;

- обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;

- внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению внутрипроизводственных потерь в процессе использования оборотных средств;

- учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности предприятия при формировании объема и состава оборотных средств:

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.

На протяжении последних двух лет наблюдается устойчивый рост собственного капитала. Однако, предприятие нуждается в дополнительном привлечении оборотных средств за счет банковского кредита.



Список использованной литературы

1. Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Экономика промышленного предприятия М.: Финансы и статистика, 2008. - С. 160

2. Баканов, М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.. - М.: Финансы и статистика, 2010. - С. 288

3. Войтов, А.Г. Экономика: Общий курс: Учебник.-3-е изд..-М: Инф.- внедр. Центр «Маркетинг».-2009. - С.429

4. Козырев, В.Н. Основы современной экономики: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008. - С.368

5. Акулич, В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа, В.В. Акулич, Экономика. Финансы. Управление.- 2008,№4.-С.128.

6. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, «Теория экономического анализа», Москва: Финансы и Статистика, 2011 г. - С. - 458.

7. Гиляровская, Л.Т., Экономический анализ.-2-е изд., доп.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. С. - 615.

8. Камаев В. Д. Учебник по основам экономической теории (экономика). - М.: «ВЛАДОС», 2010, - 384 с.

9. Горбачева Л.А. - Анализ прибыли и рентабельности - М: Экономика, 2009

10. Основы предпринимательской деятельности/Под ред. В.М. Власовой. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 496 с.

11. Любимов Л. Л. Основы экономических знаний. - М.: Вига-Пресс, 2009. - 496 с.

12. Интернет

Размещено на Allbest.ru

...