В данном разделе отчета по практики проведем анализ финансово-хозяйственного состояния организации.

Проведем анализ динамики и источников капитала в таблице 2.

Таблица 2. Анализ динамики и источников капитала

Представим данные таблицы на рисунке 2

Рисунок 2. Структура капитала

В структуре пассива наибольший удельный вес имеет собственный капитал, при этом наблюдается постепенное его увеличение: 65,69% в 2011 году, 66,27% в 2012 году и 68,95% в 2013 году. Доля заемного капитала на протяжении анализируемого периода постепенно снижается: с 34,31% в 2011 году до 31,05% в 2013 году.

При анализе вероятности банкротства на основе пятифакторной модели Альтмана, согласно расчетам, очевидно, что в Администрации на конец периода показатели сократились по отношению к показателям на начало периода, но, не смотря на это и на начало, и на конец периода данные свидетельствуют о малой вероятности банкротства исследуемого фирмы. Финансовым аналитиком У. Бивером была предложена система показателей для оценки финансового состояния фирмы с целью диагностики банкротства, с помощью которой произведем анализ вероятной несостоятельности деятельности Администрации, полученные расчеты показателей по системе Бивера применительно к российской отчетности представлены в таблице 3.

Таблица 3

Оценка вероятности банкротства Администрации в 2013 году согласно системы показателей Бивера

Согласно полученным данным таблицы 3 общее финансовое положение Администрации в период 2012 года, характеризуется как стабильное, предпосылки кризисных ситуаций в экономики фирмы отсутствуют, поскольку полученные данные анализа несостоятельности соответствуют весьма низким показателям вероятности банкротства фирмы (меньше 50%). Показатели Администрации по системе Бивера, однозначно нашли решение по первой группе классификации, как благополучное фирма с устойчивой экономическим положением активов, имущества и обязательств производства.

Модель Дюпона позволяет определить, за счёт каких факторов происходило изменение рентабельности, т.е. произвести факторный анализ рентабельности. [19, с.89]

Под методом Дюпон (формулой Дюпона или уравнение Дюпон) как правило, понимают алгоритм финансового анализа рентабельности активов фирмы, в соответствии с которым коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности реализации продукции и коэффициента оборачиваемости используемых активов.

Модель приобретает вид:

ROE = (ЧП/Ор) * (Ор/А) * (А/Ск)

где Ор - реализация товаров, работ и услуг, без акцизов и НДС;

А - суммарные активы фирмы.

Ск - акционерный капитал фирмы.

ROE= (ЧП/Ор) * (Ор/А) * (А/Ск) = (3 629/162235) * (162 235/106 381) * (106 381/32 766) =11,08%

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако, как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса - больше прибыль, больше риск. В нашем случае рентабельность собственного капитала оптимальна.

За рассматриваемый период (2011 - 2013 годы) имущество анализируемого фирмы увеличилось на 42 449,8 тыс. руб., составив 175 355 тыс. руб. Данное изменение обусловлено увеличением оборотных средств на 17 474,2 тыс. руб. Сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение фирмы, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. В 2012 году доля кредиторской задолженности сократилась на 14,3%. В 2013 году доля кредиторской задолженности вновь увеличилась, но незначительно (0,6%). Прирост произошел за счет заемных источников (в 2011 г. - 55 272 тыс. руб., в 2013 г. - 73 615 тыс. руб.), поэтому повышение мобильности имеет нестабильный характер, т.к. в последующие периоды этих источников может не быть.

Таблица 5

Изменение состава имущества

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс Администрации

Рисунок 3. Изменение состава имущества фирмы

Анализируя структуру имущества Администрации можно сделать следующие выводы:

- большую долю в структуре активов фирмы Администрации занимают оборотные активы (их динамика изменяется от 65,8% в 2011 г. до 68,4% в 2013 г.);

- за рассматриваемый период в целом сумма имущества Администрации увеличилась на 22 245 тыс. руб., что является положительным фактором развития фирмы;

- в 2013 г. наблюдается увеличение темпа прироста как оборотных, так и внеоборотных активов;

- коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов за период с 2011 г. по 2013 г. увеличился, что также является положительным фактором развития Администрации. Увеличение данного коэффициента указывает на то, что фирмам вводится в оборот большее количество средств.

Таблица 6

Состав иммобилизованного имущества

Рисунок 4. Состав внеоборотных активов фирмы

Анализируя структуру внеоборотных активов Администрации можно сделать следующие выводы:

- большая часть в структуре внеоборотных активов фирмы в течение всего анализируемого периода приходится на основные средства (их количество изменяется от 74,8% в 2011 г. до 78,6% в 2013 г.);

- за рассматриваемый период сумма внеоборотных активов фирмы увеличилась в общей сложности на 4 598 тыс. руб. Данное изменение обусловлено увеличением основных средств (ввод в эксплуатацию нового объекта).

Анализ кредиторской задолженности проводится по аналогичной схеме. В таблице 7 представлены данные о структуре и составе кредиторской задолженности Администрации в 2012 и 2013 годах.

Таблица 7

Состав и движение кредиторской задолженности

Данные таблицы показывают, что к концу года сумма кредиторской задолженности Администрации возросла на 13,58 % (12439 тыс. руб.). В основном это было обусловлено ростом задолженности поставщикам (задолженность увеличилась на 26,94% или на 13547 тыс. руб.)

Кроме того, произошло увеличение суммы просроченной кредиторской задолженности на 1106 тыс. руб. Данная тенденция оценивается отрицательно, так как свидетельствует о финансовой несостоятельности Администрации и отсутствии средств для погашения задолженности.

На рисунках 5 и 6 представлена структура кредиторской задолженности Администрации в 2012 году и 2013 году соответственно.

финансовый экономический районная администрация

Рисунок 5. Структура кредиторской задолженности в 2012 году

Рисунок 6. Структура кредиторской задолженности в 2013 году

Рисунки 5 и 6 позволяют сделать вывод, что наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, причем в 2013 году по сравнению с 2012 годом их доля выросла (с 87,32% в 2012 году до 89,91% в 2013 году). Как правило, когда у Администрации недостаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности, поставщикам оплата производится в последнюю очередь. В некоторых договорах предусмотрены штрафы, поэтому такая политика приводит к необоснованным финансовым потерям.

В Администрации анализом дебиторской и кредиторской задолженности занимается финансовый аналитик, который предоставляет полученную в результате анализа информацию руководству фирмы для принятия оптимальных управленческих решений. В рамках преддипломной практики был проведен самостоятельный анализ на основе данных внутреннего учета, а также бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и пояснительной записки, составленных Администрации согласно требованиям приказа № 66н.

Дебиторская задолженность в Администрации является только краткосрочной (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Структура дебиторской задолженности в динамике представлена в таблице 8.

Таблица 8

Состав и движение дебиторской задолженности

Данные таблицы 8 показывают, что к концу года сумма дебиторской задолженности Администрации возросла на 265,28 % (50355 тыс. руб.). Увеличение дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом объясняется тем, что Администрации стало заключать больше договоров с покупателями на условиях оплаты по факту доставки. Данное решение руководства позволило расширить клиентскую базу, и в целом рассматривается как эффективное направление кредитной политики Администрации.

В 2013 году произошло увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности на 891 тыс. руб. (71,05). Данная тенденция оценивается отрицательно, так как свидетельствует о неэффективном управлении дебиторской задолженностью и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

На рисунках 7 и 8 представлена структура дебиторской задолженности Администрации в 2012 году и 2013 году соответственно.

Рисунок 7. Структура дебиторской задолженности в 2012 году

Рисунок 8. Структура дебиторской задолженности в 2013 году

Рисунки 7 и 8 позволяют сделать вывод, что наибольший удельный вес в составе дебиторской задолженности занимает задолженность прочих дебиторов, причем в 2013 году по сравнению с 2012 годом их доля выросла (с 65,57% в 2012 году до 73,84% в 2013 году).

Данная тенденция свидетельствует о том, что Администрации разрабатывает политику управления дебиторской задолженностью преимущественно в отношении покупателей и заказчиков, их доля незначительна, и не предпринимает мер по взысканию задолженности с прочих дебиторов.

Существенно сократился удельный вес авансов поставщикам (с 26,67% до 7,67%), что оценивается положительно, так как работу с поставщиками фирме выгоднее строить на условиях пост оплаты.

Увеличение дебиторской задолженности вместе с замедлением ее оборачиваемость является негативной тенденцией для Администрации, так как инициирует дополнительные издержки фирмы на:

увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и прочие);

увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации);

увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

Далее следует перейти к анализу эффективности использования денежных средств в исследуемом фирме. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для фирмы могут быть очень серьезные. В таблице 9 представлены основные показатели эффективности использования денежных средств в Администрации.

Таблица 9

Анализ оборачиваемости денежных средств в Администрации

Расчеты, произведенные в таблице, показывают, что в динамике происходит повышение эффективности использования денежных средств Администрации (Рис.9).

Рисунок 9. Динамика показателей оборачиваемости денежных средств Администрации

Как видно из графика, период одного оборота денежных средств фирмы в динамике сократился на 0,82 дня за счет одновременного роста выручки от реализации товаров на 35784 тыс. руб. и снижения суммы денежных средств на 302 тыс. руб. Сокращение периода одного оборота денежных средств Администрации привело к увеличению числа оборотов денежной наличности в выручке фирмы с 253,74 раз за год до 596,73. В целом ситуация свидетельствует о том, что период между поступлением денежных средств в фирма и их расходованием сокращается.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на фирме, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 "Отчет о движении денежных средств". В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность (Табл. 10).

Таблица 10

Анализ движения денежных средств Администрации в 2013 г

Как видно из таблицы, для Администрации характерны два вида деятельности: текущая и финансовая деятельность. Текущая деятельность фирмы связана с осуществлением основной деятельности по торговле продовольственными и непродовольственными товарами оптом и в розницу. Основной источник поступления денежных средств от текущей деятельности фирмы - это выручка от продажи товаров, поступление от которой составило 195728 тыс. руб. за 2013 год (Рис. 10).

Рисунок 10. Движение денежных средств от текущей деятельности Администрации в 2013 г

Отток денежных средств от текущей деятельности в исследуемом периоде составил 183251 тыс. руб. и сформировался в основной массе из суммы оплаты поставщикам товара (173000 тыс. руб.).

По финансовой деятельности Администрации также наблюдался приток денежных средств, обусловленный превышением суммы поступления краткосрочного кредита в организацию (500 тыс. руб.) над суммами погашения предыдущего долгосрочного займа (455 тыс. руб.).

Рассмотрим источники основных налогов с юридических лиц. (табл. 11).

Таблица 11. Источники основных налогов с юридических лиц

В таблице 12 покажем налоговое поле Администрации.

Таблица 12

Характеристика налогового поля Администрации

Налоговая реформа, проводимая в России, оказывает существенное влияние на деятельность фирмы их финансовое состояние. Во второй главе было подробно рассмотрена методика налогового анализа, предложенная Г.В. Девликамовой, которая учитывает производственные возможности и отраслевые особенности хозяйствующего субъекта.

На первоначальном этапе изучается временные изменения налогов и сборов. В таблице 13 рассмотрим временной анализ налогов и сборов в динамике.

Таблица 13

Анализ динамики объема налоговых платежей Администрации за 2013-2014 гг.

В период с 1 кварт. 2013 г. по 1 кварт. 2014 г. произошло увеличение сумм начисленных налогов и сборов с 899,9 тыс. руб. до 5085,4 тыс. руб., при темпе роста 565%. Наибольший рост наблюдается по налогу на прибыль 2563 тыс. руб., за счет увеличения выручки и прибыли в 1 кварт. 2014 г.

В 1 кварт. 2014 г. по сравнению 1 кварт. 2013 г. абсолютная величина налога на добавленную стоимость также выросла на 767,1 тыс. руб. по причине увеличения цен при неизменных затратах.

Отрицательная величина абсолютного изменения налога на имущество и транспортного налога говорят о снижении среднегодовой стоимости основных и транспортных средств в связи с амортизацией и списанием 2-х единиц автотранспорта.

Рост единого социального налога и налога на доходы физических лиц в 1 кварт. 2014 г. по сравнению с 1 кварт. 2013 г. обусловлен увеличением фонда оплаты труда всем работникам фирмы и ростом среднесписочной численности с 18 до 52 человек.

Таким образом, из таблицы 13, мы можем сделать вывод, что огромное значение в величине налогов имеет значение и рост выручки от продаж и уровня наценки, применяемого на фирме.

В таблице 14 рассмотрим структуру налогов и сборов в динамике.

Таблица 14

Анализ динамики структуры налоговых платежей Администрации за 2013-2014 гг., %

Наибольшую долю в структуре налогов занимает налог на прибыль - 55% в 1 квартале 2013 года. И данный налог имеет тенденцию роста значимости, так как доля налога увеличилась с 54,45% до 60,13% в 2014 году.

Наибольший темп роста также наблюдается по налогу на доходы физических лиц - 110,85% за 3 анализируемых года.

Также растет единый социальный налог при росте фонда оплаты труда.

Заключение