Мировая экономика

Специализированные организации-организации, в сферу деятельности которых входит определенный более узкий круг экономических отношений. Примерами таких организаций являются:

Всемирная организация интеллектуальной собственности

Консультативная служба по международным инвестициям

Комиссия ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ)

можно выделить международные финансовые организации:

Международный валютный фонд (МВФ)

Группа Всемирного банка

Банк международных расчетов

Европейский банк реконструкции и развития

Европейский инвестиционный банк

Азиатский банк развития

Африканский банк развития

Арабский валютный фонд

Исламский банк развития

Межамериканский банк развития

Черноморский банк торговли и развития

Евразийский банк развития

Базельский комитет по банковскому надзору

Причины интернационализации компаний

Экономический аспект

Основными причинами выхода фирм на международный рынок являются их стремление снизить издержки и желание получить доступ к уникальным ресурсам.

Выход на международный рынок означает увеличение масштабов производства. Это, с одной стороны, уменьшает долю постоянных затрат в себестоимости продукции, а с другой -- приводит к более быстрому совершенствованию процесса производства, ускоряет продвижение по «кривой обучения». Как известно, и то, и другое приводит к снижению издержек предприятия.

Стандартной причиной выхода на зарубежный рынок является стремление приблизиться к потребителю. МНК обосновывается поближе к рынкам сбыта, чтобы снизить издержки и более гибко реагировать на изменения спроса.

Еще один мотив для интернационализации -- использование различий в законодательстве разных стран для получения различных льгот, например, субсидий на НИОКР и, особенно, налоговых послаблений. Как правило, МНК оптимизирует денежные потоки, используя оффшорные зоны и значительный объем внутрифирменной торговли.

Гуманитарный аспект

Исследования показали, что довольно часто фирмы не занимаются международным бизнесом и, особенно, прямыми инвестициями, несмотря на явную экономическую целесообразность. Это вызвано особенностями принятия решений на корпоративном уровне. Незнание ситуации в другой стране заставляет менеджеров переоценивать риски и не рассматривать соответствующие варианты, даже если имеются прогнозы получения высокой прибыли. На первоначальных стадиях организации бизнеса оказываются важными дополнительные мотивы, которыми руководствуются топ-менеджеры.

Внешняя торговля РБ и тенденции ее развития

Внешняя торговля представляет собой акт купли - продажи и предусматривает платежи в валюте. Когда говорят о внешней торговле, то имеют в виду специфический сектор экономики отдельного государства, связанный с реализацией части валового продукта (товара, услуги, технологии) на зарубежных рынках и части зарубежной валовой продукции на национальном рынке. Вн. торговля явл. объектом национального регулирования и вкл. два направления товаропотоков - экспорт и импорт. Сумма экспорта и импорта страны образует ее внешнеторговый оборот, а разница между экспортом и импортом - внешнеторговое сальдо.

Основной формой внешнеэкономических связей Беларуси традиционно является внешняя торговля. Именно на нее приходится около 90 % внешнеэкономического оборота страны. Гл.торговыми партнерами РБ явл.: Россия, Нидерланды, Украина, Германия, Польша, Великобритания, Китай, Латвия, США, Италия. Осн. экспортные товары - калийные удобрения, тракторы, грузовые автомобили, шины. РБ поставляет в страны дальнего зарубежья значительное кол-во нефтепродуктов, хим. волокон и нитей, черных металлов, льноволокна. РБ импортирует большие объемы нефти, природного газа, электроэнергии, легковых автомобилей, электродвигателей, оборудования.

Положительный вклад в общий результат внешней торговли традиционно вносит экспорт услуг. Положительное сальдо по балансу услуг позволяет более чем на 30 % компенсировать отрицательное сальдо по товарам.

Основной объем отрицательного внешнеторгового сальдо формируется за счет торговли промежуточными товарами (топливно - энергетические ресурсы, сырье, материалы и комплектующие) и потребительскими товарами. Импорт потребительских товаров также постоянно увеличивается, правда, речь идет прежде всего об импорте товаров, аналоги которых не производятся в Беларуси, а также социально-значимых товаров.

Объективные предпосылки экономического сотрудничества стран. Основные формы экономического сотрудничества

Международное экономическое сотрудничество -- это объективный процесс развития многообразных экономических и научно-технических связей между отдельными странами, группами стран, построенный на принципах независимости, равноправия и взаимной выгоды сторон [1]. Основной предпосылкой является углубление международного разделения труда.

Основные формы международного экономического сотрудничества: внешняя торговля, кредитные отношения, кооперирование и сотрудничество стран в области освоения природных ресурсов, компенсационные сделки, а также широкое научно-техническое сотрудничество.



Слияния и поглощения компаний

Слияния и поглощения компаний является радикальной формой образования новых компаний.

Слияние - объединение двух компаний, при которой создается новая фирма, субъекты объединения останавливают деятельность, которую проводили до момента объединения и начинают в качестве новой компании.

Поглощение - слияние двух компаний, при котором одна компания покупает часть активов другой и сохраняет позицию управляющего, может сопровождаться реализацией части активов. В последние годы поглощения осуществлялись в форме выкупа контрольного пакета акций. Классификация основных типов слияний и поглощений компаний

В зависимости от характера интеграции компаний выделяют виды поглощений:горизонтальные слияния - объединение компаний одной отрасли, производящие аналогичные изделия или осуществляют одинаковые стадии производства;вертикальные слияния - объединение компаний разных отраслей, связанных технологическим процессом производства готового продукта, расширение компанией-покупателем деятельности или на предыдущие производственные стадии. Например, слияние горнодобывающих, металлургических и машиностроительных компаний;родовые слияния - объединение компаний, выпускающих взаимосвязанные товары. Например, фирма, производящая фотоаппараты, объединяется с фирмой, делает фотопленку или реактивы для фотографирования;конгломератные слияния - объединение компаний различных отраслей без наличия производственной общности, т.е. слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли, не является ни поставщиком, ни потребителем, ни конкурентом.

Можно выделить следующие виды слияний компаний:слияние компаний, функционально связанных по линии производства или сбыта продукции (productextensionmerger);слияние, в результате которого возникает новое юридическое лицо (statutorymerger);полное поглощение (fullacquisition) или частичное поглощение (partialacquisition);прямое слияние (outrightmerger);слияние компаний, сопровождающееся обменом акций между участниками (stock-swapmerger);поглощение компании с присоединением активов по полной стоимости (purchaseacquisition).

Тип слияния зависит от ситуации на рынке, стратегии деятельности компаний и ресурсов.

Слияния и поглощения компаний имеют свои особенности в разных странах или регионах мира. Например, в отличие от США, где происходят, слияния или поглощения крупных фирм, в Европе идет поглощение мелких и средних компаний, семейных фирм, небольших акционерных обществ смежных отраслей.

Стратегические альянсы: определение, мотивы и цели создания. Типы альянсов и критерии выбора партнера по альянсу

Стратегический альянс-- соглашение о кооперации двух или более независимых фирм для достижения определенных коммерческих целей.

Выдел. 4 разновидности стратегических альянсов:

1.альянсы с акционерным участием в существующих предприятиях;2. стратегические альянсы с созданием новых компаний (совместных предприятий);3.консорциумы для реализации инвестиционных проектов;4.альянсы со слабой кооперацией.

С точки зрения сферы деятельности стратегические альянсы условно можно раздел. на три вида:

1)альянсы по реализации проектов НИОКР;2)альянсы по организации совместного производства;3)альянсы по совместному освоению новых рынков.

Мотивами, в соответствии с которыми компании вступают в альянсы, являются:

1.достижение экономии на масштабах производства;

2.совместное использование производственных мощностей;

3.объединение усилий в производстве компонентов или сборке конечной продукции;

4.снижение неопределенности и усиление стабильности развития

5.снижение рисков в деятельности;

6.получение доступа на рынок, где уже существуют сложившиеся рыночные структуры и 7.определенный менталитет, продвижение на рынок продукции друг друга;

8.передача технологий, знаний и ноу-хау, проведение совместных исследований, обучение персонала;

9.совместная разработка и производство технически сложных изделий

Понятие совместного предприятия (СП), создаваемого на территории Республики Беларусь. Предпосылки, задачи создания и отличительные особенности от других видов внешнеэкономической деятельности

Совместные пр-тия (СП) -это такая форма хоз. сотрудничества с иностран.

партнерами, при кот. создается общая произв база и произв продукт, находящийся в соб-ти партнеров (РБ и иностран. Физ. и юр. лиц). СП предполагает совм. собственность на вложенный и функц. капитал и может быть образовано в любой организационно-правовой форме (ООО, ОДО, АО и т.п.). При создании СП число участников не ограничено, но не менее 2. Это оговаривается в договоре.

Участники могут быть как физ., так и юр лица. Специфика СП в РБ - концентрация всфере пр-ва и возникновение на технической основе (предоставление технич. идр.условий) Различают сл формы СП: производственное, торговое, внедренческое, сервисное. Цели создания СП: насыщение товарами внешнего и внутр. рынка, увеличение валют поступления, привлечение перед. опыта, улучшение управлением предприятием, занятость населения.

Мотивы объединения усилий участников создания совместного предприятия могут быть различными, но в их основе практически лежит одна из четырех стратегий, обусловивших возникновение совместного предпринимательства:

-стратегия на повышение эффективности производства;

-стратегия на расширение операций;

-стратегия на уменьшение риска в производстве новых видов продукции;

-стратегия на развитие за счет привлечения инвестиций, технологий и квалификации для подъема отстающих отраслей или сфер деятельности

Международная миграция капитала: понятие, причины, экономические последствия, особенности и тенденции

Межд-ное движение капитала - это процессы встречного движения капитала между различными странами мирового хоз-ва независимо от уровня их эк-го развития, приносящие доходы их собственникам. Причинами вывоза капитала явл-ся:

-накопление относительно избыточного капитала в данной стране в результате ее социально-экономического развития.

-несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных секторах мирового хоз-ва;

-наличие возможности монополизации местного рынка принимающей страны;

-наличие в странах, куда вывозится капитал, дешевого сырья и рабочей силы;

-благоприятный инвестиционный климат.

последствия- Межд-ное движение капитала приводит к увеличению совокупного мирового произ-ва за счет более эф-го перераспределения и использ-я факторов произ-ва. При этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев др факторов произ-ва сокращаются.

Формы международной миграции капиталапо форме собственности: частный, государственный, международных валютно-кредитных и финансовых организаций, смешанный; по срокам: сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев), краткосрочный (до 1-1,5 лет), среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет), долгосрочный (свыше 5-7 лет); по форме предоставления капитала: товарный, денежный, смешанный; по цели и характеру использования: предпринимательский (денежные ср-ва, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования), ссудный(денежные ср-ва, предоставленные взаймы на условиях возвратности, срочности и уплаты %. Движение ссудного капитала осуществляется в форме международного кредита).

Классификация иностранных инвестиций

Межд-ные инвестиции дел-ся на прямые, портфельные и прочие. Прямые инвестиции - это долгосрочные заруб-е вложения, обеспечивающие контроль прямого инвестора за хоз деят-тью создаваемой фирмы. Прямые инвестиции подразделяются на капитальные ресурсы и нематериальны активы. Капитальные ресурсы - капитал в форме акций, реинвестирование дохода и другие межфирменные долгосрочные сделки. Нематериальные активы - патенты, права пользования торговой маркой материнской компании, промышленным дизайном и т.п.

Портфельные инвестиции - вложения капитала в ин. ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования(акционерные ценные бумаги; долговые ценные бумаги). Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

-облигации, простого векселя, долговой расписки; -инструментов денежного рынка (казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и пр.); -финансовых дериватов (опционы, фъючерсы, свопы).

Прочие инвестиции - все остальные межд-ные инвестиции, не включаемые в прямые и портфельные (коммерческие кредиты, наличные деньги и т.д.). Особо в данной группе выделяются кредитные иностранные инвестиции (кредиты иностранных банков, международных компаний, международных финансовых организаций для финансирования инвестиционных проектов в странах - получателях).

Междунар. корпорации как субъект междун. Движения капитала. Понятие, формы и роль в миров

Транснациональная корпорация (ТНК) - предприятие, которое контролирует комплекс произв., обслуживания, нах-ся за пределами стран базирования этих корпораций, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущие положения в произв. и реализации того или иного товара.

Критерии отнесение фирм к ТНК:

1. фирм с годовым оборотом больше 1 млрд.$ и филиалами больше, чем в 6 странах.

2. компании, имеющие 25% и более активов за рубежом.

На сегодняшний день насчитывается 80 тыс. ТНК и более 800 тыс. филиалов, которыми они владеют.

На ТНК приходится примерно 25% мирового ВВП, 50% мирового промышленного производства, 65% мировой торговли, 80% прямых иностранных инвестиций мира, 80% патентов и лицензий на новую технику, технологии.

Особенности деятельности ТНК:

- ТНК занимают господствующие пол-ия на мировом рынке многих товаров.

- значительную роль ТНК в экспортных операциях многих стран.

- передача технологии осущ-ся в основном в рамках ТНК

- концентрация производства в рамках ТНК.

Портфельные инвестиции: понятие, виды. Причины и препятствия роста портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Они подразделяются на инвестиции в:

-акционерные ценные бумаги;

-долговые ценные бумаги.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

-облигации, простого векселя, долговой расписки;

-инструментов денежного рынка (казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и пр.);

-финансовых дериватов - инструментов торговли финансовыми рисками, цены которых привязаны к другим финансовым или реальным активам (опционы, фъючерсы, варранты, свопы).

Главная причина портфельных инвестиций состоит в стремлении разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. При этом ни отрасли, ни типы ценных бумаг, в которые осуществляются инвестиции, особого значения не имеют. По оценкам, не более 5-10% портфельных инвестиций реально выходит за пределы национальных границ и вкладывается в иностранные ценные бумаги.

Среди портфельных инвестиций действительно международными явл. капиталовложения в ин. облигации и еврооблигации. Ин. облигации - облигации, кот. продаются за пределами страны, где расположен их эмитент. Еврооблигации выпускаются в валюте, отличной от валюты страны, где они реализуются.

Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд, объемы и структура международного кредитования, экономические последствия (выгоды и потери)

Международный кредит -- движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента

Функции международного кредита

> перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства

> экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем:

§ замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными

§ развития и ускорения безналичных платежей

§ замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями

> ускорение концентрации и централизации капитала

> регулирование экономики страны - привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению

Классификация международных ссуд

по источникам: Внутренние, Внешние

по назначению: Коммерческие - непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами

Финансовые - прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение цб, погашение внешней задолженности, валютная интервенция

Промежуточные - для обслуживания смешанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, «инжиниринга», выполнения подрядных работ

по видам: Товарные - предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги

Валютные - предоставляются банками в денежной форме

по форме предоставления:Наличные-зачисляемые на счет и в распоряжение должника Акцептные - при акцепте тратты имп-ом или б-ом

Депозитные сертификаты, Консорциальные кредиты,

Облигационные займы

по обеспеченности: Обеспеченные - товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.

Бланковые - под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью)

по срокам Сверхсрочные - до трех месяцев, Среднесрочные - от года до пяти лет,Краткосрочные - до одного года,Долгосрочные - более пяти лет



Глобализация рынков финансовых услуг, сопровождающаяся концентрацией участников и операций, способствует интенсивному росту и консолидации мировых финансовых центров

Мировые финансовые центры (МФЦ) функционируют как международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. Это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансовые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металлами, деривативами.

В процессе повышения своего статуса до международного любой финансовый центр обычно должен пройти следующие стадии:

1) развитие местного финансового рынка;

2) преобразование в региональный финансовый центр;

3) развитие до стадии международного финансового центра.

Обязательными условиями соответствия статусу международного финансового центра являются:

- широкий спектр инструментов финансового рынка, обеспечивающий инвесторам и реципиентам капитала разнообразие вариантов с точки зрения затрат, риска, прибыли, сроков, ликвидности и контроля;

- привлечение широкого круга инвесторов со всего мира для совершения операций как во внутреннем, так и в иностранном секторах;

- наличие развитой кредитной системы;

- наличие эффективной, современной, технологичной фондовой биржи;

- умеренность налогообложения;

- дружественность валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке³;

- развитая правовая система с четкой защитой прав собственности, эффективным регулированием и правоприменением;

- надежная судебная система, пользующаяся доверием участников рынка;

- удобное географическое положение;

- значимое место страны в мировой системе хозяйства;

- устойчивое валютно-финансовое положение страны, стабильная валюта, обеспечивающая доверие иностранных инвесторов;

- наличие эффективных международных систем связи;

- наличие квалифицированных кадров, способных эффективно работать в финансовых институтах, инфраструктурных и консультационных организациях, а также в регулирующих органах.

Внешняя инвестиционная политика: содержание и структура

1. Инвестиции - это есть непосредственные и опосредованные вложения капитала в его физической (материально-вещественной) и денежной формах в процессы производства (воспроизводства) материальных и нематериальных активов, с целью получения дохода.

2. Национальная или государственная инвестиционная политика - это совокупность производственных отношений между государством и хозяйствующими субъектами по поводу обмена, распределения, и потребления ограниченных инвестиционных ресурсов. Формирование государственной инвестиционной политики предполагает разработку инвестиционной стратегии и тактики.

3. Государственная инвестиционная политика подразделяется на внешнюю и внутреннюю. Внешняя государственная инвестиционная политика - часть внешнеэкономической политики, проводимой государством в виде установления структуры и масштабов иностранных инвестиций, как зарубежных инвесторов в отечественную экономику, так и вложения национальных инвесторов за рубежом. Внешняя инвестиционная политика страны включает в себя политику регулирования, стимулирования, а также контроля над притоком и оттоком капитала. Внутренняя инвестиционная политика в отличие от внешней регулирует внутренние капиталопотоки. Основной целью таковой является определение приоритетных направлений инвестирования, стимулирование отечественных инвесторов, обеспечение роста внутреннего инвестиционного спроса, формирование эффективного конкурентоспособного рынка институциональных инвесторов, обеспечение трансформации сбережения в инвестиции.

4. В мировой практике различают следующие инвестиционные режимы: режим наибольшего благоприятствования; национальный режим; справедливый и равноправный режим; режим транспорентности.

5. Основным направлением инвестиционной политики должно стать формирование благоприятной инвестиицонной среды - совокупности экономических, политических, социальных, организационно-правовых, социо-культурных, географических, внешних факторов. Необходимо отметить, что чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше издержки по привлечению капитала, из чего следует, что состояние инвестиционного климата является не абстрактным понятием, а имеет свое материальное выражение.

Проблемы и значение привлечения инвестиций в Республику Беларусь

Значение привлечения инвестиций весьма велико. Инвестиции - это долгосрочные капиталовложения либо конкретный проект предприятия, либо ценные бумаги.

Иностранные инвестиции - это дополнительный капитал, кот. получает страна для своего эк. развития.

В отличии от кредита, ивестиции не требуют возврата и уплаты процентов за их пользование,т. е. нет госуд. долга.

Существуют 2 осн. формы инвестиций:

-прямые- вложение капитала в конкретный проект, предприятие в виде денег, станков, оборудования и т.д. (они дают право инвестору, участвуют в управлении предприятия и т. д., т. е. быть совладельцами этого предприятия);

-портфельные- вложение капитала в ценные бумаги (дают право их инвестору лишь получать доход на акцию(деведент) либо доход на ценную бумагу).

Чтобы инвестиции поступили в страну, нужен благоприятный климат.

РБ нуждается в технике и технологиях. В 2012 году в РБ поступило около 14 млрд (около 1,5- прямые) были вложены в торговлю, банковскую сферу, транспорт и т. д. В промышленность не было вложено.

Размещено на Allbest.ru

...