Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Инвестиционная политика РФ в условиях переходной экономики

1. Виды инвестиций и их динамика в экономике РФ

капитал инвестиция финансирование экономический

В общем виде инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда. Под капиталом в финансовом смысле понимаются активы фирмы, предприятия, в экономическом - он воплощен в средствах производства, т.е. основных и оборотных производственных фондах.

Видами инвестиций могут быть денежные средства, ценные бумаги, паевые взносы, движимое и недвижимое имущество, авторские права и др. Различают два вида инвестиций.

Реальные - долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и предметы потребления. Может быть использован заемный капитал, и в этом случае банк также осуществляет реальное инвестирование.

Финансовые - вложения в ценные бумаги, помещение капитала в банки.

Результатом первых является приращение реального капитала (здания, сооружения, машины, транспортные средства и т.п.). Вторые, имея целью вложение капитала в ценные бумаги (акции, облигации и др.), не приносят приращения реального капитала. Здесь происходит так называемая покупка титула собственности (аналогично, например, покупке недвижимости), т.е. осуществляются трансфертные или передаточные операции.

К инвестициям следует отнести все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, в результате которой образуется прибыль или достигается социальный эффект. Этими ценностями могут являться: денежные средства, движимое и недвижимое имущество; право пользования землей и другими природными ресурсами; имущественные права, вытекающие из авторского права, ноу-хау и другие интеллектуальные ценности и т.д.

В предкризисный период на цели инвестирования в основной капитал использовалось свыше 86% всех ресурсов национальных сбережений, а в 1995-1997 гг. это доля снизилась на 25 - 30%. Сравнение с аналогичными показателями развитых стран свидетельствует о том, что для экономики это крайне низкий уровень капитализации сбережений. Например, в США он составлял в 1985 г. 110, 7%, а в период 1990-1992 гг. - более 108%.

Положение не изменилось и в 1998-1999 гг.: тенденция к сокращению реальных объемов валового накопления в России продолжилась. Так, в 1999 г. объем инвестиций в основной капитал составил 87,2% от уровня 1998 г. Положительная динамика этого показателя отмечена только в 2000 г.

Таким образом, во время переходного периода экономики происходило сокращение объемов инвестиций, ухудшение их воспроизводственной структуры.

2. Источники финансирования инвестиций

Источники инвестиций государства могут быть внутренними и внешними. Внутренние источники инвестиций государства - это: доходы, средства, полученные от налогообложения; целевые сборы; платежи, взимаемые за государственные услуги; прибыль от государственной внешнеэкономической деятельности; продажа облигаций государственных займов; займы, кредиты от Центрального банка; доходы от продажи разного вида ценных бумаг.

Внешние источники инвестиций государства - инвестиции в виде иностранных кредитов и иностранной помощи.

Для источников инвестиций предприятий внутренними источниками являются:

прибыль от всех видов хозяйственной деятельности; амортизационные отчисления; паевые, учредительские и другие инвестиционные взносы; денежные и имущественные вложения; вклады учредителей и работников в виде, например, акций инвестиционных ресурсов.

Внешние источники: банковские кредиты; гос. финансирование инвестиций.

Для источников инвестиций домашних хозяйств внутренними источниками являются сбережения (накопления), внешними - кредиты государства, банков, предприятий, в которых заняты члены семьи.

3. Роль собственных средств предприятий в инвестиционных вложениях

Инвестиционная активность обусловлена в основном динамикой двух составляющих: ростом инвестиций за счет собственных средств предприятий и организаций роста прямых иностранных инвестиций в российскую экономику.

Инвестиции за счет собственных средств предприятий являются самой весомой составляющей, на нее приходится свыше 60% общего объема инвестиций в основной капитал.

Вместе с тем потенциал инвестиций за счет собственных средств предприятий недоиспользуется, поскольку большая часть дополнительных доходов предприятий, поступающих в денежной форме, направляется на выплату заработной платы, расчеты с бюджетами и внебюджетными фондами, погашение кредиторской задолженности, наращивание оборотного капитала.

Анализ финансового потенциала российских предприятий позволяет сделать вывод о значительных сложностях в изыскании ресурсов инвестирования на микроуровне: собственных финансовых источников для целей обновления основного капитала, технического перевооружения и развития производства у многих из них либо нет совсем, либо их совершенно недостаточно для обеспечения не только расширенного, но даже простого воспроизводства.

Результаты, полученные лабораторией конъюнктурных опросов Института экономических проблем переходного периода за период 1996-1999 гг., свидетельствуют о том, что основная часть предприятий не имело достаточных инвестиций для производства. Только 6% предприятий считали, что инвестиции им не нужны, так как простаивающие мощности вполне конкурентоспособны.

4. Значение банковского капитала и бюджетных средств в увеличении общего объема инвестиций в государстве

Государственное, включая бюджетное, инвестирование, осуществляемое даже в незначительных объемах, является весьма важным ориентиром для независимых инвесторов. Не составляют исключения и банковская сфера. По расчетам специалистов, структура распределения долгосрочных кредитов по субъектам Российской Федерации практически идентична территориальной структуре централизованных капитальных вложений.

Реальное долговременное оздоровление инвестиционного климата - следствие расширения банковского участия в кредитовании затрат инвестиционного характера. Именно поэтому любые меры, направленные на увеличении общего объема инвестиций в государстве, должны реализовываться в тесной взаимосвязи с достижением более масштабного вовлечения банковских капиталов на долговременной возвратной основе вместе с коренным улучшением положения дел в капитальном строительстве, а также в отраслях промышленности, обеспечивающих его материальными ресурсами.

Для реализации государственных инвестиционных программ, регулирования отраслевой и территориальной структуры инвестиций предусматривается бюджетное финансирование инвестиционной деятельности.

По мере развития экономики бюджетное финансирование заменяется системой их субсидирования - предоставление бюджетных средств в форме займов. Это дает возможность отбора на конкурсной основе наиболее эффективных вариантов инвестирования на принципах платности и возвратности.

5. Роль инвестиций в развитии экономики страны

Одной из наиболее острых проблем современной России остается достижение стабильного экономического роста. Инвестиционная сфера оказывает непосредственное воздействие на динамику экономического развития. Инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. Задачи инвестирования заключаются в следующем:

повышение технического уровня производственного аппарата;

ускорение темпов экономического роста;

обеспечение качественно новой структуры экономики, преодоление диспропорций, структурно-технической несбалансированности народного хозяйства.

создание конкурентоспособных экспортных производств в обрабатываемых отраслях промышленности, сельском хозяйстве, обеспечивающих эффективные внешнеэкономические связи Российской Федерации.

создание высокотехнологичного инвестиционного комплекса способного удовлетворять потребности экономики в инвестиционных товарах и услугах высокого качества.

В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством выхода России из состояния экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально-экономических преобразований.

6. Влияние механизма налогообложения прибыли на инвестиционный климат государства

Одним из важнейших вопросов, рассматриваемых при принятии инвестиционных решений, является структура налогообложения, необходимыми характеристиками которой являются простота и стабильность. Рационально организованная структура налогообложения должна благоприятствовать инвестиционной деятельности.

По отзывам представителей иностранных инвестиционных компаний, современная российская налоговая система отличается запутанностью, агрессивностью по отношению к прибыли и крайней неустойчивостью (к примеру, многие из вносимых изменений имеют обратную силу).

Важное значение имеет также создание благоприятных условий для иностранных инвесторов в России. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования полученной от инвестиций прибыли, предоставленный российским инвесторам, за исключением определенных изъятий, устанавливаемых федеральными законами.

Например, льготы по уплате таможенных платежей предоставляются иностранным инвесторам и коммерческим организациям с иностранными инвестициями при осуществлении ими приоритетного инвестиционного проекта в соответствии с российским таможенным законодательством и законодательством о налогах и сборах.

7. Использование иностранного опыта в формировании внутреннего инвестиционного климата в России

В зарубежной практике собственным источникам финансирования предприятий отводится важная роль. Так, на долю амортизационных отчислении приходится порядка 40% общего объема текущих и капитальных затрат предприятий, осуществляемых из внебюджетных источников; за счет прибыли в странах финансируется примерно 30% всех текущих и капитальных затрат.

В России эти показатели существенно ниже. Согласно статистическим данным, в 1995 г. за счет амортизационных отчислений было профинансировано 23% инвестиций в основной капитал, а в первой половине 1996 г. - свыше 31%. Хотя роль амортизационных отчислений в инвестициях постепенно повышается, одновременный рост цен на капитальные товары сужает ее функции до рамок простого воспроизводства. За счет прибыли в 1995 г. было профинансировано чуть больше 20% инвестиций в основной капитал, а в первой половине 1996 г. - 17%.

Для большинства западных стран, добившихся наиболее высокого на сегодняшний день уровня экономического развития, характерно преобладание негосударственных форм собственности и источников финансирования в инвестиционном процессе, в основном капитале и ВВП. Государственные же инвестиции сосредоточены в отдельных отраслях. Отмечая это, нельзя забывать, что в западных странах действующая модель инвестирования формировалась в течение длительного периода времени.

Российский опыт переходного периода свидетельствует о том, что роль государства в переходной экономике должна оставаться значительной. Экономика, в течение длительного времени пребывающая в условиях кризиса, при любом уровне развития рыночных отношений не имеет автоматических регуляторов инвестиционной активности и концентрации необходимых ресурсов для преодоления его негативных последствий.

8. Вопросы совершенствования современного законодательства по улучшению инвестиционного климата в РФ

Одним из важнейших факторов, влияющих на инвестиционный климат любой страны, является существующая система законодательства, определяющая национальный правовой режим инвестиционной деятельности и регламентирующая принципы и механизм взаимоотношений инвесторов с государственными органами.

Основу законодательства составляют следующие нормативные акты:

· Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999.

· Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999.

· Указ Президента РФ «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» от 27.03.1993.

· Указ Президента РФ «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства РФ» от 25.01.1995.

· Постановление правительства РФ «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ» от 29.09.1994 (в ред. от 20.08.1997) и другие.

Регулирование на национальном, внутригосударственном уровне тесно связано с регулированием на международном уровне. По данным центра ООН по транснациональным корпорациям, по состоянию на 31 декабря 1997 г. было заключено 265 международных договоров по вопросам инвестиций.

Первыми шагами для совершенствования и стимулирования инвестиционной деятельности в России должны быть развитие инструментария в виде процедурных норм прямого действия, снижающих коррупционные риски; как введение инвестиционных режимов поощрения небольших капвложений, направленных на инновационное развитие; как создание благоприятного климата для массированного роста отечественных инвестиций (сохраняя для иностранных инвестиций как катализаторов развития, национальный режим), и, наконец, введение форм публичной отчётности исполнительной власти перед законодателями о реализации законов, направленных на поощрение инвестиций. Эти меры могут быть реализованы на основе разработки модельных законов для регионов, а также при такой доработке норм на уровне федеральных законов, чтобы через них дать образцы для регионального законотворчества

Заключение

Во время переходного периода в России наблюдался экономический спад производства, что в свою очередь было напрямую взаимосвязано с инвестированием, размеры и масштабы которого в тот момент существенно сократились.

Активная инвестиционная деятельность представляет собой постоянно возобновляющийся циклический процесс. Создавая условия для позитивных сдвигов в экономике любого индустриального или развивающегося государства, этот процесс является «локомотивом» технического, а следовательно, и социально-экономического развития всего общества. На основе инвестиций создаются новые предприятия, а уже существующие - расширяются, разрабатываются новые, самые современные виды продукции, что, в свою очередь, приносит выгоду не только потребителям инвестиций, их партнерам по бизнесу и самим инвесторам, но и государству, которое получает от успешно работающих предприятий больше доходных поступлений в виде налогов.

Список литературы

1. Шевченко Е.С. «Проблемы экономической политики и управления». Электронное пособие. Волгоград. Изд. ВолГУ

2. Л.Г. Ходов. Государственное регулирование национальной экономики. Москва. Изд. «Экономистъ». 2004 г.

3. Т.Г. Морозова. Государственное регулирование экономики. Изд. «Юнити». Москва. 2001 г.

4. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики. 1999. №9. С. 66.

5. Инвестиции в экономику России в 2000 г. (по материалам Госкомстата России) // Вопросы статистики. 2001. №8. С. 45-55.

6. Зверев В.А. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности // Справочник экономиста. - №6, 2006 г.

7. Дива А.И. Инвестиции: Учебное пособие для. 2-е издание. Москва. Изд. «Экзамен», 2005 г.

Размещено на Allbest.ru