Анализ финансовых результатов ООО "Оптторг" с учетом инфляционных процессов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические вопросы исследования влияния инфляции на финансовые результаты предприятия

1.1 Сущность, виды, факторы инфляции, особенности воздействия на Организации

1.2 Оценка финансовой отчетности в условиях инфляции

1.3 Обзор методик анализа влияния инфляции на финансовые результаты

Глава 2. Анализ финансовых результатов ООО «Оптторг» с учетом инфляционных процессов

2.1 Характеристика предприятия ООО «Оптторг» и анализ его финансового состояния

2.2 Факторный анализ влияния инфляции

2.3 Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Оптторг»

3.Рекомендации предприятиям, планирующим вести свою предпринимательскую деятельность в условиях инфляции

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



Введение

Особенностью, сопровождающей развитие любой экономической системы, является наличие инфляции. Как проявление макроэкономической нестабильности она представляет собой проблему, требующую пристального внимания. При определенных значениях инфляция способна стимулировать экономический рост, а при значениях, превышающих допустимые пределы, негативно влиять на развитие экономических процессов.[39,с.2]

Под воздействием инфляции происходит изменение цен на материально-технические ресурсы, изменяются процентные ставки по кредитам [22]. инфляция финансовый отчетность

Наличие множества детерминирующих факторов в экономике страны оказывает влияние на современные значения инфляции, которые влекут за собой последствия, носящие экономический, социальный и политический характер и препятствуют совершенствованию экономического процесса.

В России, ежегодно происходят инфляционные процессы, связанные с ростом цен на товары и услуги, увеличением государственных расходов, а также естественными причинами роста потребностей населения. Так, по данным Министерства Финансов уровень инфляции по итогам 2012 года в России составил 6,6%. Для сравнения - в 2011 году инфляция составляла - 6,1%.[51]

Актуальность выбранной темы подтверждается тем, что с инфляцией и ее последствиями сталкиваются не только люди, но и организации, субъекты хозяйствования, как малые, так и крупные, которые являются основными субъектами экономической системы, производят товары и услуги, дают работу жителям страны и т.д. Но если влияние инфляции на экономику в целом можно охарактеризовать как отрицательное, то для отдельно взятой организации, с ее структурой и особенностями, влияние инфляции на финансовые результаты ее деятельности может быть различным.

Целью курсовой работы является исследование теоретических вопросов влияния инфляции на финансовые результаты предприятия, а также анализ финансовых результатов ООО «Оптторг» с учетом инфляционных процессов.

Поставленная цель обусловила задачи исследования:

-определить общее понятие инфляции, охарактеризовать ее виды, причины возникновения и особенности воздействия на фирмы;

- рассмотреть влияние инфляции на финансовую отчетность;

- применить факторный метод в анализе влияния инфляции;

-провести оценку финансовых результатов деятельности ООО «Оптторг».

Курсовая работа состоит из 3 глав .

Первая глава является теоретической. В ней раскрываются главные теоретические вопросы, описывающие инфляцию, рассмотрены различные последствия роста инфляции для организаций, исследованы подходы к оценке статей актива и пассива бухгалтерского баланса в зависимости от уровня инфляции, отражены методы, позволяющие учитывать влияние инфляции на финансовые результаты, определять потери и реальные размеры чистого дохода организации

Во второй главе рассмотрена характеристика ООО «Оптторг». Предприятие проанализировано с точки зрения потенциального банкротства.

Был применен метод факторного анализа влияния инфляции на коммерческую деятельность организации. В частности, описывается прогнозирование уровня инфляции методом экстраполяции. В таблице показано изменение различных показателей финансовой деятельности предприятия под влиянием инфляции. Исследованы факторы изменения цен продажи и цен покупки сырья под воздействием инфляции.

В третьей даны рекомендации предприятиям, планирующим вести предпринимательскую деятельность в условиях инфляции.

Работа проводилась по материалам ООО «Оптторг», которое является коммерческим предприятием, зарегистрированным в соответствие с российским законодательством и действующим на основании Устава. Согласно Уставу целью организации является извлечение прибыли. Организация занимается оптовой торговлей фруктов и овощей. Покупателями продукции являются сети розничных магазинов.

Тема курсовой работы широко раскрыта в литературе по экономической теории, где дается теоретическое определение инфляции. В работе следует отметить труды таких авторов как Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В., Варфоломеева В.А., Чалых Е.В, Савицкая Г.В.,Васильева Л.С и других. Тема нашла свое отражение в работах по финансовому анализу и в учебной и методической литературе непосредственно по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ВЛИЯНИЯ ИНФЛЯЦИИ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, виды, факторы инфляции, особенности воздействия на организации

Рассматривая проблему инфляции в России, необходимо охарактеризовать само понятие инфляции, как сложнейшее явление социально-экономического характера, присущее в той или иной степени всем странам: развитым, развивающимся и, конечно, странам с переходной экономикой.

Без глубокого понимания инфляционных процессов в экономике невозможно предложить адекватные программы борьбы с инфляцией и в целом проводить адекватную денежно-кредитную политику. [46,c. 87-89]

Анализ финансовой отчетности в условиях инфляции требует ее подготовки с учетом уровня инфляции. При проведении такого анализа следует учитывать, что инфляция выражается в уменьшении покупательной способности денег. Она характеризуется ростом среднего уровня цен в стране (регионе) на заданный набор товаров, работ и услуг, а для дефляции характерно падение среднего уровня цен.[50]

Инфляция снижает реальную стоимость остатков рублевых денежных средств, вызывает убытки по денежным активам и приводит к значительным изменениям стоимости других активов и пассивов. Одни статьи актива (основные средства и запасы) искусственно занижаются по сравнению с их реальной стоимостью, а другие статьи (денежные средства, кроме валютных счетов, дебиторская задолженность), наоборот, завышаются. Занижение реальной стоимости основных средств ведет к занижению издержек (амортизация), что способствует завышению прибыли, а значит, налога на прибыль и других налогов. Игнорирование влияния инфляционных процессов на оценку активов и обязательств приводит к искажению информации, содержащейся в финансовой отчетности, неадекватным результатам анализа динамики показателей.[32,c.25]

Инфляция - сложный социально-экономический процесс. При ее исследовании одни ученые-экономисты склоняются к денежной (инфляция спроса )другие - к неденежной природе инфляции (кейнсианская инфляция издержек, воспроизводственная, немонетарная концепция).

Отечественными учёными выделяется ряд причин существования инфляции. В современной российской экономической литературе отсутствует единая классификация видов инфляции, признаваемая всеми исследователями данного вопроса. Существуют только общие критерии, при этом нередко сами понятия «вид», «тип», «форма» инфляции трактуются по-разному. [8] Виды инфляции можно классифицировать по ряду признаков, что позволяет больше узнать о сущности инфляции.

Таблица 1 Классификация видов инфляции по признакам

Рассмотрим каждый вид инфляции из таблицы 1 более подробно.

В зависимости от темпов роста цен на рынке различают следующие виды инфляции:

- ползучая - при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;[12]

- галопирующая - при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

- гиперинфляция - при ежегодных темпах прироста цен свыше 100% - свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

В зависимости от интенсивности государственного вмешательства в сферу товарно-денежных отношений инфляция может протекать в явной (открытой) форме, при которой инфляционные процессы проявляются в виде соответствующего роста уровня цен, или в подавленной форме, при которой цены фиксируются государством на более или менее постоянном уровне. В последнем случае инфляция проявляет себя в виде товарного дефицита и снижения качества продукции.

По степени сбалансированности цен:

-сбалансированная инфляция (цены товара относительно друг друга неизменны);

-несбалансированная инфляция (цены возрастают на одни виды товара, а на другие остаются неизменны).

По механизму возникновения:

- инфляция спроса;

- инфляция предложения (издержек). [13]

Инфляция спроса - это вид инфляции, порождаемый избытком совокупного спроса, за которым по тем или иным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к взлету цен. Избыток денег образуется при дефиците товаров. В отличие от инфляции спроса инфляция издержек, по мнению ряда экономистов, обладает некоторыми предпосылками к самопогашению. Повышение цен в результате роста издержек ведет к сокращению производства, а это неизбежно сопровождается обострением конкуренции, поиском средств, направляемых на рационализацию производства, снижение производственных и трансакционных издержек.[16]

В реальной действительности выделить два вида инфляции довольно трудно. Важно учитывать, какой вид инфляции является генератором инфляционного роста цен. В России все более важную роль стала играть инфляция издержек (возросли цены на сырье, топливо и комплектующие, сохраняется высокий уровень монополизации).

Что касается платежеспособного спроса населения, то он сокращается или растет крайне неравномерно. [52]

В зависимости от воздействия государства на инфляцию выделяют:

- контролируемую инфляцию - государство может замедлять или ускорять темпы роста цен в среднесрочном аспекте;

- неуправляемую инфляцию - реальных источников для корректировки уровня инфляции нет.

В зависимости от изменения показателя валового национального продукта (ВНП) при росте спроса в экономике различают истинную и мнимую инфляцию. При мнимой инфляции наблюдается увеличение реального объема производства, обгоняющее рост цен (рост реального объема ВНП). Истинная инфляция имеет место только тогда, когда имеет место рост эффективного спроса при полной занятости.

Множество факторов служит катализатором инфляционных процессов, создавая различные инфляционные «импульсы» и «толчки». Под «фактором» мы понимаем устойчивые, объективные элементы воздействия на осуществление (протекание) процесса или явления.[51]

На рис.1 рассмотрены факторы инфляции, влияющие на спрос и предложение.

Среди внутренних факторов можно выделить денежные и неденежные (рис. 2).

Рис. 2. Денежные и неденежные факторы инфляции



Влияние инфляции сводится:

- к занижению реальной стоимости основных средств, материалов, издержек через амортизацию;

- необоснованному завышению прибыли, а значит, налога на прибыль и других налогов;

- необъективной оценке платежеспособности и финансовой устойчивости;

- невозможности накопления денежных средств для капитальных вложений;

- приоритетности краткосрочных интересов, планов предприятия[43,с.3-5]

В общем случае действует правило: в условиях инфляции инвестирование денежных средств в любые операции оправдано лишь в том случае, если доходность вложений превышает темпы инфляции. При высоких темпах инфляции степень искажения реального финансового положения организации велика. Финансовая отчетность перестает служить объективной основой для принятия правильных управленческих решений. Таким образом, чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, следует своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия, при анализе хозяйственной деятельности и бухгалтерской отчетности

1.2 Оценка финансовой отчетности в условиях инфляции

Интерес к проблеме инфляции периодически то возрастает, то затухает. И в основном зависит от того, ощущаются ли ее последствия в обычной жизни или нет.

Инфляция может проявляться двояко:

- во-первых, в переполнении сферы обращения бумажными деньгами вследствие их чрезмерного выпуска;

- во-вторых, в сокращении товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.[52]

Основные причины инфляционных процессов - нарушение пропорциональности в сфере производства и обращения, ошибки в политике ценообразования, нерациональная система распределения национального дохода и др. Во время инфляции цены на потребительские товары растут быстрее, чем увеличиваются номинальная заработная плата и доходы членов общества. Это ведет к падению реальных доходов населения, усилению его обнищания, анархии производства, дезорганизации как внутренней, так и внешней торговли.[45] Основополагающим, сущностным признаком инфляции является рост цен в среднем: не увеличение цены какого-то отдельного товара или даже группы товаров, а увеличение усредненной цены всей номенклатуры товаров. Инфляция сама по себе является объективным процессом, оказывающим как положительное, так и негативное влияние на состояние экономики государства.

Позитивное влияние инфляции связано:

- во-первых, с тем, что обесценивание денег делает процесс их накопления неэффективным, стимулируя тем самым инвестиции;

- во-вторых, инфляционные процессы снижают норму прибыли импортеров, стимулируя тем самым внутреннее производство импортозамещающих товаров, что в свою очередь приводит к заметному оживлению национальной экономики.

В Российской Федерации подобное влияние падения курса национальной валюты на развитие реального сектора экономики особенно заметно после событий августа 1998 г.[44]

Инфляция оказывает влияние на организацию по следующим направлениям:

1) приводит к получению косвенных доходов/потерь от удорожания немонетарных активов (внеоборотные активы, особенно недвижимость, запасы) и обесценения монетарных активов (инфляционный налог) и монетарных обязательств;

2) приводит к «проеданию» производственных мощностей из-за заниженной стоимости основных средств и, следовательно, недостаточности амортизации для простого воспроизводства. Кроме того, в этом случае прибыль организации завышается;

3) приводит к «проеданию» оборотного капитала из-за неадекватности (занижения) оценки материальных ресурсов в расходах организации и, следовательно, завышения прибыли;

4) изменяет структуру налоговой нагрузки - уменьшает налоговую нагрузку на имущество (в связи с его недооцененностью) и увеличивает налоговую нагрузку на прибыль в связи с занижением расходов (особенно в части материальных затрат и амортизации);

5) увеличивает степень неопределенности, особенно в инвестиционной сфере и снижает инвестиционную активность;

6) изменяет структуру денежных потоков организации в связи с тем, что одни ценности дорожают больше, другие - меньше. Самая невыгодная ситуация для предприятия - «ножницы цен», которая характеризуется превышением роста цен на ресурсы над ростом цен на выпускаемую продукцию;

7) искажает показатели отчетности, что приводит к недостоверности таких показателей, как рентабельность, оборачиваемость, достаточность капитала, ликвидность. Кроме того, нарушается принцип сопоставимости финансовой отчетности. Это затрудняет принятие адекватных управленческих решений, особенно в части использования прибыли, установления цен, продолжения производства низкорентабельной продукции.

Сила инфляционного воздействия на организацию зависит от структуры активов и пассивов, а также от рыночного положения организации, в частности от следующих факторов:

1. Величина внеоборотных активов и срок их эксплуатации. Чем больше внеоборотных активов и чем больше фактический срок их эксплуатации, тем больше сила инфляционного воздействия.

2. Длительность операционного цикла. Чем длительнее операционный цикл, тем сильнее влияние инфляции на запасы.

3. Величина монетарных активов и обязательств. Чем больше монетарных активов, тем больше потери от их обесценения, чем больше монетарных обязательств, тем больше выгода от их обесценения.

4. Рыночное положение организации. Чем более конкурентоспособна продукция и чем устойчивее положение предприятия на рынке сбыта и закупок, тем меньше потери от инфляции.

Степень инфляционного воздействия на финансовую отчетность снижается при следующих условиях:

1) периодические переоценки имущества с целью приведения его стоимости к рыночной цене;

2) использование ускоренной амортизации;

3) ускорение оборачиваемости материальных ресурсов с целью уменьшения искажения себестоимости в части материальных расходов;

4) ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с целью уменьшения потерь от ее обесценения;

5) уменьшение до минимально возможного уровня остатка денежных средств в целях уменьшения потерь от их обесценения;

6) увеличение до максимально возможного уровня величины монетарных обязательств с целью увеличения выигрыша от их обесценения;

7) снятие с производства товаров, которые характеризуются «ножницами цен».

Анализируя влияние инфляции на рассматриваемую организацию, надо обратить внимание на следующие факторы:

- наличие информации о переоценках объектов основных средств за предыдущий и отчетный год (форма № 3);

- наличие и удельный вес в валюте баланса внеоборотных активов, их структура и фактический срок полезного использования основных средств;

- наличие и удельный вес в валюте баланса недвижимости (здания, сооружения, земельные участки);

- наличие и удельный вес в валюте баланса запасов, их оборачиваемость;

- величина монетарных активов, которые в целях этого анализа рассчитываются как сумма денежных средств, дебиторской задолженности, отложенных налоговых активов, НДС по приобретенным ценностям, прочих оборотных активов;

- величина монетарных обязательств, которые рассчитываются как сумма кредиторской задолженности, прочих краткосрочных обязательств, отложенных налоговых обязательств.[56]

Таким образом, инфляция, т.е. процесс обесценивания денежной единицы, способна оказать значительное влияние на финансовую деятельность и финансовое состояние предприятий.

Необходимо провести грань между инфляцией как объективным процессом, присущим экономике каждого государства, и так называемой гиперинфляцией. С последней сталкиваются страны с неразвитой или нестабильной экономической структурой.

Теоретически обоснованной границы между инфляцией и гиперинфляцией экономической теорией к настоящему времени не выработано; что назвать гиперинфляционной средой - вопрос дискуссионный.

Как правило, наиболее распространенным формальным критерием гиперинфляции является наличие роста цен в среднем на 100% в год и более.[37]

Известен и другой подход в характеристике этого процесса, изложенный в Международном стандарте финансовой отчетности (МСФО) 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции» (рис. 3).

Рис. 3. Критерии гиперинфляции в соответствии с МСФО 29

В нынешних условиях российской экономики тенденция замедления темпов инфляции, по некоторым оценкам, еще не привела к качественным изменениям, позволяющим говорить о несущественности влияния инфляции на принятие экономических решений. Необходимо также отметить существенный уровень общеэкономической неопределенности, связанной с зависимостью бюджета РФ от мировых цен на нефть и наличие валютного контроля с целью защиты рубля со стороны Центрального банка РФ.

Другой аспект проблемы - это ответ на вопрос, оказывает ли влияние инфляции на достоверность показателей финансовой отчетности организаций, и соответственно, на экономические решения пользователей этой отчетности. [48, c. 91-99]

Неизбежным следствием кризиса является рост инфляции, к последствиям которой следует отнести:

1. Занижение стоимости имущества организации.

При постоянном повышении цен на товары, работы, услуги стоимость основных средств, нематериальных активов, производственных запасов и другого имущества на дату составления отчетности всегда будет выше, чем при его приобретении. При этом, чем больше временной разрыв между приобретением имущества и датой составления отчетности, тем выше величина занижения стоимости имущества организации. Использование показателей первоначальной стоимости имущества организации при ее продаже, покупке, приватизации, ликвидации может привести к крупным просчетам и потерям. Занижение стоимости амортизируемого имущества при прочих равных условиях не позволяет создать в полной мере источники их воспроизводства.

2. Занижение расходов организации и себестоимости продукции, работ, услуг.

Занижение стоимости амортизируемого имущества приводит к снижению сумм начисленной амортизации, включаемой в себестоимость продукции. Занижение стоимости использованных производственных запасов, а также всех других работ и услуг также ведет к занижению себестоимости продукции, работ, услуг. Ее следствием является неполное возмещение текущих затрат из поступившей выручки, что не позволяет воспроизвести необходимые текущие затраты в последующие отчетные периоды.

3. Завышение прибыли, налога на прибыль, показателей рентабельности.

Занижение себестоимости продукции, работ, услуг ведет к искусственному завышению показателей прибыли, налога на прибыль, показателей рентабельности, что не позволяет объективно оценить результаты деятельности организации и может ввести в заблуждение пользователей информации, в том числе из-за завышения реальной стоимости акции. В условиях инфляции дебиторская задолженность ведет к снижению реального дохода организации, так как временной разрыв между возникновением долга и его погашением приводит к обесцениванию получаемых денежных средств. Кредиторская задолженность, наоборот, выгодна организации, которая расплачивается частично обесцененными денежными средствами.[36]

4. Разновыгодность расчётных операций.

Разновыгодность дебиторской и кредиторской задолженности нередко приводит к преднамеренной задержке платежей, что существенно ухудшает денежные обращения в стране. [8, с.12-16]

Рассмотренные последствия инфляции позволяют сделать вывод о том, что в условиях инфляции бухгалтерская отчетность зачастую не позволяет объективно оценить реальную стоимость имущества организации, ее финансовое состояние, потоки денежных средств, результаты ее деятельности.

Крайне необходим учет инфляционного фактора при анализе оборотных активов и при уплате налогов. В условиях роста цен связующим звеном между динамикой цен и объемом производства являлись налоги, всегда принимающие форму инфляционных. Это означает, что налогами облагается та часть средств, которая при отсутствии инфляции должна быть отнесена к затратам. В условиях инфляции, прежде чем приступить к анализу финансовой отчетности, необходимо соответствующим образом ее подготовить, очистив ее от инфляционного воздействия. [41, с.12-16]

Инфляция может повлиять на адекватность решений, принимаемых, исходя из данных бухгалтерской отчетности. Поэтому, согласно упоминаемому ранее стандарту МСФО 29, в условиях гиперинфляции представление финансовой отчетности без пересмотра данных, полученных традиционным путем, является бесполезным.

В РФ Министерством финансов РФ (Минфин РФ) вплоть до 2004 г. разрабатывались методические указания об отражении в бухгалтерской отчетности инфляционных процессов, но потом, видимо, в связи с борьбой властей с этим явлением и замедлившимися темпами инфляции работа в этом направлении была приостановлена.

Рис. 4. Направления корректировки финансовой отчетности в условиях инфляции



Как видно из рисунка, в зависимости от выбранного метода к сегодняшнему дню выработались два основных подхода корректировки (пересчета) показателей финансовой отчетности:

- метод корректировки показателей отчетности по колебаниям курсов валют;

- метод корректировки показателей отчетности по колебаниям индексов цен.

В процессе их корректировки внешние пользователи отчетности сталкиваются с проблемой нехватки информации.

Выходом из сложившейся ситуации может стать подход, основанный на двух следующих положениях.

Во-первых, по своей сути статьи этого раздела однородны и их можно объединить в рамках уплотненного баланса. Во-вторых, значение той или иной статьи баланса может быть определено на базе всех остальных показателей этой формы отчетности, исходя из основного балансового правила.[29]

Таким образом, корректировка показателей финансовой отчетности на уровень инфляции позволяет определить не только прибыль, являющуюся результатом деятельности предприятия, но и инфляционная прибыль, являющуюся результатом влияния инфляции.

Несомненно, что в итоге проведенной корректировки повысится степень достоверности, сопоставимости, надежности и информативности показателей бухгалтерской отчетности.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что в период роста цен выигрыш от инфляции для организации возможен при превышении денежных обязательств над денежными активами.

Результаты исследования подтверждают необходимость проведения корректировок отчетности и невозможность правильной интерпретации финансовой отчетности в условиях роста цен без дополнительно подготовленной информационной базы.

Вместе с тем, хотелось бы отметить, что предложенный механизм корректировки, хотя и представляет независимому пользователю финансовой отчетности достаточно корректный аналитический материал для оценки финансового состояния и результатов деятельности организации, но он не идеален. Определение выигрыша или потери реального предприятия в результате обесценения денежной единицы является более сложным процессом, поскольку номенклатура основных средств, товаров, сырья и материалов (т.е. неденежных статей) может исчисляться десятками тысяч. Сроки их приобретения могут быть разбросаны во времени и потребуют от предприятия серьезной информационной базы. Кроме того, осуществление затрат и реализация продукции в реальной жизни не происходит в конце периода или равномерно в течение года, что вносит свои уточнения в корректировку отчетности.[19]

Таким образом, в ряде случаев из-за нехватки информации допускается использование определенных ограничений, а по ряду позиций предполагается ориентация на мнение и оценку финансового аналитика. Безусловно, на эти факты будут опираться противники предложенной методики. Им трудно возразить. Однако нельзя забывать о том, что результат данной работы будет более реалистичен, чем сведения, представленные в отчетности, подготовленной традиционным способом на базе принципа исторической стоимости. Для получения более объективных оценок статей финансовой отчетности необходима полноценная внутренняя корректировка показателей, что предполагает введение методов учета инфляции в систему национальных стандартов учета и отчетности. До тех пор, пока этого не произошло, финансовый аналитик может самостоятельно решать вопрос о приемлемости в его работе методик корректировки показателей финансово хозяйственной деятельности на базе публикуемых данных[48].

Обоснованием необходимости применения определенных подходов к учету влияния инфляции в зависимости от её уровня. Для этого используются критерии существенности, применяющиеся в аудите.

Так, при уровне инфляции от 0 до 4% в год необходимость пересчета отсутствует, однако предлагается раз в несколько лет переоценивать находящиеся на балансе основные средства с длительным сроком полезного использования. Это позволит избежать занижения стоимости основных фондов и величины амортизационных отчислений в отчетности компаний.

При уровне инфляции от 4 до 21% в год предприятиям предлагается в зависимости от параметров их деятельности, а также качественных характеристик экономической среды применять различные методы корректировки

Помимо общих характеристик экономической среды, предлагается принимать во внимание характеристики предприятия: структуру активов; структуру затрат; длительность обычного операционного цикла, период оборачиваемости запасов; темпы роста цен на основные активы, владельцем которых предприятие является, и степень их соответствия/несоответствия росту индекса потребительских цен; темпы роста цен на основные ресурсы, которые предприятие потребляет для осуществления своей основной деятельности, степень их соответствия/несоответствия росту индекса потребительских цен.

В качестве мер по устранению влияния средних темпов инфляции на финансовую отчетность предлагается, как минимум, производить регулярную переоценку основных фондов - она допускается и Международными стандартами финансовой отчетности, и российскими правилами бухгалтерского учета.

Большой уровень инфляции приводит к завышению ликвидности предприятия, что создает опасную иллюзию финансового благополучия для руководства, инвесторов и партнеров предприятия. Необходима разработка методик расчета инфляционного воздействия в бухгалтерском учете и отчетности предприятия, какая приведена ниже. [50, 291a-295]



1.3 Обзор методик анализа влияния инфляции на финансовые результаты

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукции (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах.

Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) результатов его деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Тогда конечным финансовым результатом для предприятия будет выступать сальдо результата от реализации и расходов, понесенных им для его получения.

Для государства конечным финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия будет являться налог, содержащийся в его составе.

Для собственника, инвестора конечный финансовый результат представляет собой распределенную в его пользу часть прибыли после налогообложения.

Оставшаяся прибыль после ее налогообложения и выплат дивидендов собственникам, процентов кредиторам есть чистый конечный финансовый результат предприятия для его производственного и социального развития.

Раскрытие составляющих конечного финансового результата - доходов и относящихся к ним расходов дано в положениях по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).

Выручкой могут быть арендная плата, платежи за пользование объектами интеллектуальной собственности, если оказание этих услуг является объектом уставной деятельности предприятия. К доходам предприятия относятся также и прочие поступления, включающие операционные доходы и внереализационные доходы. Аналогично предприятие может иметь расходы по имуществу, сданному в аренду, по интеллектуальной собственности, по операционной и внереализационной деятельности.

Анализируя методологию комплексного анализа основных показателей хозяйственной деятельности определены следующие задачи анализа финансовых результатов:

- анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;

- факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

- анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;

- анализ и оценка использования чистой прибыли;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

- анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;

- анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.[20]

Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и, далее, к определению влияния частного на общее.

Целями проведения экономического анализа выступают следующие:

- своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;

- выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;

- разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;

- разработка предложений по использованию прибыли предприятия после налогообложения.

Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются следующие задачи:

- разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;

- анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;

- анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;

- выявление факторов, повлиявших на величину прибыли, и резервов ее повышения;

- анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;

- анализ использования прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.[20]

Руководство организации в рыночных условиях должно уметь оценивать влияние инфляции на финансовые результаты.

При оценке годового уровня инфляции с учетом индекса роста цен (если индекс роста цен каждый месяц является величиной постоянной), то годовой уровень покупательной способности (INP) и годовой уровень инфляции (INgHH) можно определить по формуле:



INP = 1/ (1 + INm)¹²' INgин = 1 - INP (12),

Если индекс роста цен является величиной непостоянной, то годовой индекс покупательной способности и индекс инфляции можно определить по формуле:

INPg = 1: [(1 + ) * (1 +) * (1 +)... * (1 +) (13)

Для количественной оценки инфляции используют уровень и индекс инфляции. Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период, определяется по формуле:

(14),

Между уровнем инфляции и индексом инфляции существует зависимость:

IN = 1 + (16)

При равных периодах и равных индексах инфляции за каждый период индекс и уровень инфляции за анализируемый период времени определяются по формуле:

(17),

Чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, следует своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия, при анализе хозяйственной деятельности и бухгалтерской отчетности.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «ОПТТОРГ» С УЧЕТОМ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ

2.1 Характеристика предприятия ООО «Оптторг» и анализ его финансового состояния

ООО «Оптторг» было образовано в 2009 году и зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы №15 по Санкт-Петербургу. Общество с ограниченной ответственностью «Оптторг» представляет собой коммерческую организацию. Общество действует на основании Гражданского кодекса Российской Федерации, Устава предприятия, действующего законодательства Российской Федерации. Полное наименование общества - общество с ограниченной ответственностью «Оптторг». Сокращенное наименование общества - ООО «Оптторг».

ООО «Оптторг» является юридическим лицом с момента государственной регистрации и:

- имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе;

- может осуществлять имущественные и личные неимущественные права;

- может быть истцом и ответчиком в суде;

- несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом;

- может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии;

- вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами;

- имеет круглую печать;

- имеет штампы, бланки, эмблему, зарегистрированный товарный знак.

Общество самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Для выполнения уставных целей предприятие имеет право:

- создавать филиалы, отделения, представительства и другие обособленные подразделения по согласованию с Учредителем;

- утверждать положения о них, принимать решения об их реорганизации и ликвидации;

- приобретать или арендовать основные и оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, кредитов, ссуд и других источников финансирования;

- осуществлять внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством;

- осуществлять все виды коммерческих сделок путем заключения прямых договоров юридическими и физическими лицами;

- планировать свою деятельность и определять перспективы развития, исходя из спроса на выполняемые работы, оказываемые услуги, производимую продукцию;

- получать и использовать прибыль;

- определять и устанавливать формы и системы оплаты труда, структуру и штатное расписание по согласованию с учредителем;

- устанавливать для своих работников дополнительные отпуска, сокращенный рабочий день или иные социальные льготы в соответствии с действующим законодательством;

- в установленном порядке определять размер средств, направляемых на оплату труда работников предприятия, на техническое и социальное развитие.

ООО «Оптторг» осуществляет свою деятельность в соответствии с законами и нормативными актами РФ, нормативными актами органов местного самоуправления, Уставом предприятия и решениями Наблюдательного совета.

Предприятие действует на основе хозяйственного расчета и самофинансирования и несет ответственность, установленную законодательством РФ, за результаты своей производственно - хозяйственной и финансовой деятельности и выполнения обязательств перед собственниками имущества, поставщиками, потребителями, бюджетом и другими юридическими и физическими лицами.

Общество создано в целях:

- насыщения потребительского рынка товарами и услугами;

-совершенствования рыночной инфраструктуры и создания конкурентной среды;

- получения прибыли.

Основные виды деятельности ООО "Оптторг":

- деятельность агентов по оптовой торговле пищевыми продуктами;

- оптовая торговля фруктами, овощами и картофелем;

- прочая оптовая торговля.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия следует знать такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, запас финансовой устойчивости, степень риска, а также методику их анализа.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:

1) наиболее ликвидные активы (А₁) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения;

2) быстро реализуемые активы (А₂) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы;

3) медленно реализуемые активы (А₃) -- наименее ликвидные активы -- это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу;

4) труднореализуемые активы (А₄) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1) наиболее срочные обязательства (П₁) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

2) краткосрочные пассивы (П₂) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ;

3) долгосрочные пассивы (П₃) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»;

4) постоянные пассивы (П₄) -- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса на начало года

Показатели	Значение на начало года	Условие ликвидности баланса	Показатели	Значение на начало года
Al	264935	Al?П1	Пl	145319
А2	63320	A2?П2	П2	0
АЗ	213816	A3?П3	ПЗ	11422
А4	287501	A4?П4	П4	619752



Таблица 3 Анализ ликвидности баланса на конец года

Показатели	Значение на конец года	Условие ликвидности баланса	Показатели	Значение на конец года
Al	265355	Al?П1	Пl	143933
А2	84801	A2?П2	П2	0
АЗ	201374	A3?П3	ПЗ	14251
А4	288595	A4?П4	П4	681941

На основе анализа предприятия ООО "Оптторг" можно сделать следующий вывод - данный баланс является абсолютно ликвидным. По сравнению с началом года выявлена положительная тенденция к увеличению уровня наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, что практически гарантирует предприятию то, что в ближайшем времени оно будет способно отвечать по своим обязательствам (платежеспособности).

Таблица 4 Анализ показателей ликвидности организации

Показатели	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменение абсолютное	Изменение относительное
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,82	1,84	0,02	1,10%
Коэффициент срочной ликвидности	2,26	2,43	0,17	7,52%
Коэффициент текущей ликвидности	3,73	3,83	0,1	2,68%

Из данных расчетов можно сказать, что у ООО "Оптторг" значение коэффициентов ликвидности выше нормативного. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Следовательно, предприятие может погасить в ближайшее время больше, чем сто процентов краткосрочной задолженности.

Коэффициент срочной ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Наблюдается рост этого коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Таким образом, можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия растет. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что большую часть активов можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, поэтому можно сказать, что ООО "Оптторг" имеет нерациональную структуру капитала.

Таблица 5 Анализ показателей собственного капитала в обороте организации

Показатели	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменение абс.	Изменение относ.
СКО	463011	523757	60746	13,12%
СКОут.	608330	659143	50813	8,35%

Исходя из данных анализа видно, что большую часть в обороте предприятия занимают собственные средства, так как собственный капитал имеет положительное значение в обороте (463 011 и 523 757). Таким образом, с учетом заемного капитала, уточненная величина собственного капитала составляет 608 330 и 523 757 соответственно.

Таблица 6 Анализ показателей потенциального банкротства организации

Показатели	Значение на начало года	Значение на конец года	Изменение абсолютное	Изменение относительное
ОСС	1,63	1,75	0,12	7,36%
	22,27	28,39	6,12	27,48%
Т	122	122	-0,002	-0,59%

Обеспеченность собственными средствами растет, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Как упоминалось выше, величина Ктл значительно повысился в сравнении со значения показателя на начало отчетного периода. Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный на период 6 месяцев имеет значение больше нормативного (1), из чего следует, что в ближайшее время у предприятия сохранится его платежеспособность. Из анализа всех представленных данных мы видим, что дебиторская задолженность составляет малую долю в составе оборотных активов, по сравнению с началом отчетного периода эта доля увеличилась на 27,48%, что не является положительной тенденцией. Стоит отметить полное отсутствие просроченных (неоправданных) обязательств, что является положительной оценкой для кредиторов, а также различных поставщиков. На текущий момент доля кредиторской задолженности в составе краткосрочных обязательств составила 94,06%. В составе краткосрочной задолженности появилась статья «Оценочные обязательства». За период оборотные активы делают 2 оборота, в днях один оборот составит 122 дня. За период произошли незначительные изменения в сторону уменьшения.

В результате данного анализа можно увидеть, что величина финансового цикла уменьшилась по сравнению с началом отчетного периода на 0,62 дня, то есть практически не изменилась. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

На основе анализа предприятия ООО "Оптторг" можно сделать вывод, что баланс предприятия является абсолютно ликвидным. Так же по сравнению с началом года прослеживается положительная тенденция к увеличению уровня наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, что практически гарантирует предприятию то, что в ближайшем времени оно будет способно отвечать по своим обязательствам (платежеспособности). Следовательно, предприятие может погасить в ближайшее время больше, чем сто процентов краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, поэтому можно сказать, что ООО "Оптторг" имеет нерациональную структуру капитала.

Исходя из данных анализа видно, что большую часть в обороте предприятия занимают собственные средства, так как собственный капитал имеет положительное значение в обороте. Из анализа всех представленных данных мы видим, что дебиторская задолженность составляет малую долю в составе оборотных активов, по сравнению с началом отчетного периода эта доля увеличилась, что не является положительной тенденцией. Стоит отметить полное отсутствие просроченных (неоправданных) обязательств, что является положительной оценкой для кредиторов, а также различных поставщиков. В составе краткосрочной задолженности появилась статья «Оценочные обязательства». За период оборотные активы делают 2 оборота, в днях один оборот составит 122 дня. За период произошли незначительные изменения в сторону уменьшения.

В целом видно, что за отчетный период произошло снижение эффективности использования оборотных активов, на что повлияло снижение оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом оборачиваемость НДС увеличилась. Также необходимо отметить замедление оборачиваемости у остальных составляющих оборотных активов.

В результате данного анализа можно увидеть, что величина финансового цикла по сравнению с началом отчетного периода практически не изменилась. Главным образом на это повлияло уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов.

2.2 Факторный анализ влияния инфляции

В условиях Российской Федерации в период высоких темпов инфляции, усугублявшихся резкими и разновременными скачками цен, отсутствовала возможность выявления тенденций и закономерностей колебаний цен и разработки индексов или коэффициентов.

Учёт влияния инфляции на результаты финансовой деятельности предприятий.

В методологической схеме измерения и анализа влияния инфляции на результаты финансовой деятельности предприятий - прибыль и рентабельность - являются результативными показателями, а показатели, определяющие их поведение (изменение "продажных цен", "покупных цен", изменение заработной платы и другие) - факторными показателями.

Применение факторного метода предполагает выделение следующих основных этапов проведения данного анализа: выбор базовых показателей; расчёт относительных показателей прибыли и рентабельности и факторов, влияющих на их величину в фактически действующих ценах; расчёт индексов инфляции; измерение влияния инфляции на каждый фактор изменения прибыли и рентабельности предприятия в отдельности и на общее финансовое положение в целом.

Базовыми показателями являются: выручка от реализации продукции, работ, услуг; себестоимость реализованной продукции; прибыль от реализации продукции, работ, услуг; балансовая прибыль; материальные затраты; зарплата с начислением; амортизационные отчисления; средняя стоимость производственных фондов; средняя стоимость основных производственных средств и нематериальных активов; денежные средства; собственный капитал; рентабельность капитала; рентабельность собственного капитала.

...