Оборачиваемость оборотных активов ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» замедлилась на 33 дня в 2012 году к уровню 2010 года. Спрос на продукцию сократился, что привело к более длительным срокам ее продажи.

При этом возможности дилеров по расчетам за отгруженную продукцию также ухудшились, что привело к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности на 62 дня в 2012 году к 2010 году.

Оборачиваемость запасов ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» при этом ускорилась на 19 дней в 2012 году к 2010 году, что негативно характеризует производственный цикл предприятия с позиции деловой активности.

Один из важнейших производственных ресурсов ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» - это персонал. По данным финансовой отчетности можно сделать вывод об эффективности его использования.

Таким образом, финансовое состояние ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» существенно улучшилась в 2012 году к уровню 2010 года, чему причиной стал мировой экономический кризис. Однако ряд финансовых и экономических показателей ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» пока не удовлетворял нормативным значениям. В первую очередь, наблюдаются сложности с финансированием текущих оборотных активов.

2. Анализ структуры и динамики основных фондов

В то же время отмечен рост стоимости по таким группам основных средств, как транспортные средства - на 4363 тыс. руб. или в 5,5 раза, другие виды основных средств увеличились на 554 тыс. руб. или в 5 раз.

Таким образом, политика инвестиций в отдельные группы основных средств представляется эффективной, так как основные денежные средства направляются в здания и в активную часть фондов - машины и оборудование.

В структуре основных средств ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» в 2010 году основную долю занимали здания - 50,7%, на втором месте находились машины и оборудование - 45,5%, на третьем - транспортные средства, доля которых равнялась 1,8% (рисунок 1).

Рис. 1. Структура основных средств ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» в 2010 году

Фондоотдача в 2010-2012гг. снизилась, составляя в 2010 году - 3,17 рублей, в 2011 году - 3,07 рублей, в 2012 году - 1,79 рубля. Снижение показателя в конце периода исследование характеризует уменьшение продаж в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости основных средств, также могло повлиять и опережающие темпы роста основных средств по сравнению с выручкой.

То есть, в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости основных средств ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» получало 3; 3 и 1,8 рубля выручки соответственно по годам 2010-2012гг. Следовательно, в конце периода исследования предприятие ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» столкнулось с существенными проблемами. Фондоотдачи активной части основных средств снизилась с 7 рублей в 2010 году до 4,7 рублей в 2012 году. То есть, дефицит инвестиций в машины и оборудование покрывался более высоким уровнем интенсивности использования производственных мощностей, что и отразилось в росте показателя.

Фондорентабельность ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» в анализируемом периоде принимала высокие значения, в 2012 году наблюдаеся рост показателя по сравнению с другими периодами времени, рассмотренными нами в работе. Фондорентабельность в 2012 году принимала величину 22,86%, с 1 рубля среднегодовой стоимости ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» извлекало 22 копейки чистой прибыли, что является позитивным и характеризует высокую эффективность отдачи основных фондов.

Фондовооруженность в ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» выросла в 6 раз в 2012 году к 2010 году. В конце периода в расчете на 1 работника предприятия приходилось основных средств в сумме 35 тыс. руб.

Рис. 7. Сравнительный анализ темпов роста фондоотдачи и фондоотдачи активной части основных средств ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский»

Из рисунка 7 видно, что темпы убыли фондоотдачи активной части основных средств были ниже темпов роста фондоотдачи основных средств. Это неблагоприятная тенденция, так как свидетельствует о снижении эффективности использования активной части основных средств ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» (машин, оборудования и транспортных средств). Хотя при этом уровень износа активной части основных средств существенно снизился. Поэтому высока вероятность работы оборудования на отказ. В то же время причиной влияния на фондоотдачу стала неблагоприятная экономическая конъюнктура в экономике страны.

Амортизационный фонд ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» является важнейшим источником финансирования инвестиций в основные фонды предприятия и отражается в данных формы №5 (таблица 10).

Таблица 10

Динамика амортизационного фонда ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский»

ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» расположен по адресу г. Курск, ул. Халтурина, д. 16. Предприятие занимается выпуском напитков. На конец 2012 года уставный капитал предприятия составлял 80 тыс. руб.

Сумма активов баланса ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» увеличилась в 2012 году к 2010 году на 675 950 тыс. руб. или в 2,7 раза. Основной движущей силой роста активов стало увеличение суммы внеоборотных активов - на 428 158 тыс. руб. или в 7 раз и оборотных активов - на 247 792 тыс. руб. или в 3,2 раза.

В составе оборотных активов наибольший рост был показан в абсолютном исчислении по сумме дебиторской задолженности, которая увеличилась на 144 530 тыс. руб. или в 3,6 раза, рост запасов составил 88 049 тыс. руб. или в 3 раза по сравнению с уровнем 2010 года. Таким образом, при дефиците источников финансирования ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» активно кредитует покупателей собственной продукции. Причиной этого может быть наличие аффилированного дилера.

Суммарные пассивы ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» выросли в стоимости в конце 2012 года на 675 950 тыс. руб. или в 4,7 раза. Данный рост был обеспечен, в основном, привлечением заемных средств, сумма которых выросла на 567 979 тыс. руб. или в 4 раза.

Прирост собственного капитала в 2012 году составил 107 971 тыс. руб. или в 32 раза, что является высоким темпом роста, причем позитивно, что рост обеспечивался накопленной на балансе прибыли. Однако ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» в исследуемом периоде существенно зависело от финансового левериджа, что в условиях мирового финансового кризиса крайне негативно отразилось на его финансовом состоянии в конце 2012 года, так как рынок кредитования стал более консервативным, ставки выросли. При снижении ставок предприятие стало более активно использовать заемный капитал, его величина в 2012 году увеличилась к 2010 году на 44 608 тыс. руб., главным образом, за счет кредитов от банков.

Коэффициент текущей ликвидности был равен в 2010 году 0,62, в 2011 году - 0,73, в 2012 году - 0,48, то есть, уровень платежеспособности ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» в течение всего периода снизился. Величина коэффициента текущей ликвидности в течение всего периода анализируемого в данной работе была ниже нормативного значения 2 в несколько раз, что негативно характеризует ситуацию с ликвидностью предприятия.

Показатели рентабельности ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» в 2012 году увеличились к уровню 2010 года. Это объясняется улучшением в экономике в 4 квартале 2012 года.

Рентабельность продаж в рассматриваемом периоде в ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» находилась ниже нуля и отрицательно характеризует текущую операционную деятельность предприятия. В 2012 году на 1 рубль выручки был получен убыток в размере 20 копеек. Лишь за счет прочих доходов предприятию удалось получить в исследуемом периоде прибыль.

Принято управленческое решение по инвестиционной деятельности. Для того чтобы повысить объемы чистой прибыли ООО «Первый ликеро-водочный завод «Курский» необходимо инвестировать в приобретение комплекса зданий и сооружений. Для чего использовать смешанную схему финансирования с привлечением займов от аффилированных структур.

Кроме того, разработано альтернативное управленческое решение по целесообразности инвестиций в машины и оборудование. Необходимо приобретение комплекса сварочного оборудования лазерной и термокомпрессионной сварки для гальванического цеха. Для этого также использовать смешанную схему финансирования с привлечением лизинга.

Список использованных источников