Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Необходимость анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях формирования рыночных отношений обусловлена требованием практического предпринимательства - помочь ответить на вопрос: как правильно хозяйствовать?

В условиях рыночной экономики финансовые результаты играют одну из важнейших ролей в хозяйственной деятельности предприятия. Ведь именно прибыль является основой его экономического развития, служит источником для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем удовлетворения потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

В нашей нестабильной экономике для предпринимателя самое важное понять до каких пор можно продолжать сложившуюся практику, и когда и чем ее заменить. Возможности для успешных внешних маневров открываются тогда, когда управленцы ясно представляют состояние своего хозяйства, умеют им управлять, реально оценивают его действительные перспективы и используют их для достижения поставленных целей.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, внутренним пользователям. К ним относятся руководители, менеджеры различных уровней, учредители, участники и собственники имущества предприятия.

Внешними пользователями являются банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, органы власти и другие.

Банки и кредиторы, инвесторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условий их предоставления, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Инвесторов, предоставляющих долгосрочные кредиты, интересует не только ликвидность предприятия по краткосрочным обязательствам, но и платежеспособность предприятия с позиции ее стабильности в будущем, т.е. интересует также информация, позволяющая судить о прибыльности бизнеса.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка риска и доходности осуществляемых инвестиций, способность предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщиков и подрядчиков интересует, сможет ли предприятие в срок рассчитаться с ними по своим обязательствам, т.е. ликвидность баланса и финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, свидетельствующей о надежности существующих деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Работники заинтересованы в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Акционеров, собственников предприятия интересует также размер дивидендов, прибыльность предприятия в будущем, его ликвидность и финансовая устойчивость с точки зрения рискованности вложенного капитала.

Таким образом, показатели финансовых результатов характеризуют эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия, степень ее деловой активности и финансового благополучия. Они являются необходимой информацией для многих пользователей, а их достоверность зависит от правильной постановки учета, совершенствования анализа. Это обусловило актуальность выбора темы дипломной работы.

Главная цель данной работы исследовать проблемы учета и анализа финансовых результатов.

1. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость -- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующие отношения:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициент.

Показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии).

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансирования.

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости.

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах. Можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы.

Или СОС = (стр.490 - стр.190).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] - Внеоборотные активы

Или КФ = ([стр.490 + стр.590] - стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы

Или ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) - стр.190

Трем показателем наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Фс = СОС - Зп, Фс = стр.490 - стр.190 - стр.210

2. Излишек (+) или недостаток (-)собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Фт = КФ - Зп

Или Фт = СТР.490 + СТР.590 - СТР.190 - СТР.210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования засов:

Фо = ВИ - Зп, Фо = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 - стр.210

Таблица 1. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Три финансовых ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Фс = СОС - Зп	Фс ? 0	Фс < 0	Фс < 0	Фс < 0
Фт = КФ - Зп	Фт ? 0	Фт ? 0	Фт < 0	Фт < 0
Фо = ВИ - Зп	Фо ? 0	Фо ? 0	Фо ? 0	Фо < 0

Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса. В «Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия», утвержденных Министерством экономики РФ (приказ от 1.10ю97 №118), предлагается все показатели финансово-экономического состояния предприятия разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют существенные качественные различия. К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня.

Таблица 2. Состояние показателей первого уровня

Тенденции	Ухудшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение показателей
Соответствие нормативам	1	2	3
Нормативные значения I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативным II	II.1	II.2	II.3

Состояние I.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находиться в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние I.2 - значение показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значение показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной границ «коридора»).

Состояние I.3 - значение показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае - «хорошо».

Состояние II.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 - значение показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 - значение показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка - «неудовлетворительно».

Хороший результат дает использование интегральной оценки финансового состояния предприятия на основе скорингового анализа. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило. Довольно прибыльные.

2-й класс - это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствуют вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса на основе предприятия

Анализ ликвидности баланса проводится в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Платежеспособность организации предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы -- денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк быстрореализуемые 252; 253 и 260 раздела II актива баланса);

А2) быстро реализуемые активы -- краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (кратко срочная дебиторская задолженность или стр.240);

А3) медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (сумма строк 210, 220, 230, 270);

А4) трудно реализуемые активы- статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы (стр.190);

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1) наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность (стр.620);

П2)краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.(сумма строк 610, 630, 660);

П3) долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы бедующих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. (сумма строк 590, 640,650);

П4) капитал и резервы - собственный капитал организации (стр.490).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму расходов будущих периодов и сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива баланса и увеличиваются на сумму задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 630 -- 650 раздела V пассива баланса).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

A1 ? П1

А2 ? П2

А3 ?П3

А4 ?П4

Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа ликвидности баланса приближенна. Однако, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое состояние. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4). Главным признаком несостоятельности предприятия является его неплатежеспособность. Под несостоятельностью (банкротством) организации понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей (Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 08.01.98 № 6-ФЗ). Признак банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, если иное не установлено Федеральным законом о несостоятельности (ст. 3 закона о несостоятельности (банкротстве)). Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику -- юридическому лицу в совокупности составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда, если иное не предусмотрено федеральным законом о несостоятельности (ст. 5 закона о несостоятельности (банкротстве)). Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Финансовые коэффициенты платежеспособности.

1. Общий показатель платежеспособности.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

3. Коэффициент «критической оценки».

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

4. Коэффициент текущей ликвидности.

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

6. Доля оборотных средств в активах.

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

3. Анализ деловой активности

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

Как показывают данные коэффициента деловой активности, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр.010).

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

1) длительность производственно - коммерческого цикла и его составляющие;

2) основные причины изменения длительности производственно- коммерческого цикла.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателя является финансовым циклом, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (в днях)

Где ОЗ - производственно - коммерческий процесс (оборачиваемость запасов); ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности; ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Коэффициенты деловой активности.

А. Общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи). Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств. Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов. Показывает эффективность использования только основных средств организации.

4. Фондоотдача. Показывает эффективность использования только основных средств организации.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала. Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. рублей выручки приходиться на 1 тыс. рублей вложенного собственного капитала.

Б. Показатели управления активами.

6. Оборачиваемость материальных средств (запасов) Показывает, за сколько, в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

7. Оборачиваемость денежных средств. Показывает срок оборота денежных средств.

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах. Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

9. Срок погашения дебиторской задолженности. Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

11. Срок погашения кредиторской задолженности. Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

4. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации. Имея под рукой только «Отчет о прибыли и убытках», проанализировать влияние изменения затрат на прибыль можно, но оценить влияние факторов на изменение самих затрат - нельзя. Для такого анализа необходимо располагать данными управленческого учета и формой №5. где отражены расходы, произведенные организацией в отчетном и прошлом году, сгруппированные по экономическим элементам.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

? П = П1 - П0,

где П0 - прибыль базисного периода; П1 - прибыль отчетного периода; ?П - изменение прибыли.

2. Темп роста:

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %). Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

? У = УП1 - УП0

(Уровень отчетного периода - Уровень базисного периода)

5. Факторный анализ.

На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По существу, это - все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации.

Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной вероятности или вообще невозможно.

5. Анализ рентабельности

Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.

По данным «Отчета о прибыли и убытка» (форма№2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (Rп) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции.

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи.

Заключение

финансовый ликвидность платежеспособность оборачиваемость

В условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость определения:

1) установок финансового состояния предприятия;

2) самостоятельности предприятия;

3) ответственности за результаты деятельности предприятия;

4) ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, получение иностранных инвестиций);

5) оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов;

Ответом на эти вопросы служит финансовая стратегия предприятия. Анализ финансового состояния предприятия предшествуют разработки финансовой стратегии предприятия. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Оценка финансового состояния и выявление возможностей повышение эффективности функционирования предприятия являются основной целью финансового анализа.

Эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия является основной задачей финансового анализа.

Годовая бухгалтерская отчетность предприятия (баланс предприятия - форма №1, отчет о финансовых результатах - форма №2) служит информационной базой для составления финансового анализа предприятия.

Составляющей финансового анализа предприятия:

1) анализ финансовой устойчивости;

2) анализ ликвидности балансов;

3) анализ финансовых коэффициентов;

4) рентабельность и деловая активность;

Для повышения уровня рентабельности данному предприятию нужно снижать операционные расходы, повышать доходы, уровень показателей, определяющих финансовое положение предприятия.

Существующая в настоящие время официальная процедура определения неплатежеспособности предприятия предусматривает введение в практику развития его финансового состояния коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Рассмотрим наиболее применяемые подходы к определению этих коэффициентов:

1) при нормативном методе определяются конкретные границы значений коэффициентов (преимущество метода заключается в простоте и наглядности при принятии решений о платежеспособности;

2) при отраслевом методе определяется фактический уровень коэффициентов, который указывает не только на плохое или хорошее финансовое состояния, но и отражает структуру активов и пассивов, объективно различную в зависимости от сферы деятельности предприятия;

3) при динамическом методе, как правило, решение о платежеспособности предприятия берется на основе сравнения текущих и критических значений коэффициента покрытия, рассчитываемых для каждого предприятия отдельно с учетом его специфики.

Если вовремя переориентировать направление деятельности предприятия, можно предотвратить кризис, а это подразумевает необходимость выделения финансовых средств из прибыли, получаемой от благополучно развивающейся деятельности в период стабильного развития предприятия. Например, на маркетинговые исследования или перепрофилирование этой деятельности в будущем.

Список использованной литературы

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ.- СПб: Питер, 2005. - 240с.

2. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 2-е изд., перераб. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2006 - 144с.

3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. - 424с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая - 7 - е издание, испр. - Мн.: Новое издание, 2002 - 704с.

5. Соснаускеене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской отчетности. Прак. пособие / О.И. Соснаускене, Н.В. Драгункина. - М.: Издательство «Экзамен», 2008 - 224с.

6. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - М.: «Март», 2003 - 304с.

7. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. для ср. проф. образования / Под общ. ред. М.В. Мельник; Финансовая академия при правительстве РФ - М.: Экономистъ, 2004 - 320с.

Размещено на Allbest.ru

...