Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

государственный долг беларусь регулирование

Введение

1. Теоретические основы и характеристики государственного долга

1.1 Экономическое содержание, функции и классификация государственного долга

1.2 Социально-экономические последствия государственного долга

2. Анализ состояния внутреннего и внешнего государственного долга Республики Беларусь

2.1 Анализ состояния внутреннего государственного долга Республики Беларусь

2.2 Анализ состояния внешнего государственного долга РБ

3. Методы регулирования и минимизации государственного долга Республики Беларусь

3.1 Управление государственным долгом в Республике Беларусь

3.2 Обслуживание государственного долга Республики Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Введение

Современное рыночное хозяйство, при всем многообразии его моделей, известных в мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой смешанную экономику, где инструменты рыночного механизма дополняются государственным регулированием, финансовой базой которого является бюджет. В этих условиях особое значение приобретает вопрос об источниках финансирования государственной деятельности, их структуре и возможности регулирования. Одним из таких источников (наряду с налогами и доходами от эксплуатации государственной собственности) являются правительственные займы и денежные (кредитные) эмиссии (другими словами, финансирование за счет государственного долга или дефицитное финансирование).

В мире нет ни одного государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с проблемой растущей задолженности. Сегодня значительный государственный долг имеют такие высокоразвитые страны, как США, Япония, Канада, Германия, Великобритания. При этом основная его часть - это задолженность, возникшая в последние два-три десятилетия и связанная с проведением долгосрочной дефицитной бюджетной политики.

Таким образом, в условиях развития рыночных отношений, углубления экономического, политического, культурного сотрудничества государств, существования внутренних противоречий в системе государственного вмешательства в экономику проблема бюджетного дефицита, государственного долга и его регулирования перемещается в центр экономических проблем современности.

Целью данной работы является раскрытие сущности государственного долга.

Для достижения поставленной цели нами были определены следующие задачи:

- изучить сущность государственного долга;

- провести анализ состояния внутреннего и внешнего долга Республики Беларусь;

- раскрыть методы регулирования и минимизации государственного долга Республики Беларусь.

1. Теоретические основы и характеристики государственного долга

1.1 Экономическое содержание, функции и классификация государственного долга

Государственный долг -- это то, что государство взяло взаймы, чтобы покрыть дефицит бюджета, он представляет собой сумму бюджетных дефицитов прошлых лет за вычетом бюджетных излишков. Государственные займы существенно отличаются от частных займов. Последние используются, как правило, для целей производственного назначения. Выплата процентов по такому кредиту производится за счет прироста дохода. Государственный кредит, используемый для покрытия бюджетного дефицита, не связан в преобладающей своей части с производственной деятельностью. Государство погашает свою задолженность и выплачивает проценты по обязательствам за счет налогов.

Причинами возникновения государственного долга являются, прежде всего, трудные периоды для экономики: военные действия, глубокие и длительные экономические спады, обусловливающие накопление бюджетных дефицитов. Основными негативными последствиями увеличения государственного долга является рост процентных выплат государства, сокращение потребления и сбережения в стране. [3, c. 4]

Устойчивый бюджетный дефицит, финансируемый за счет займов, приводит к возникновению государственного долга.

Поскольку для большинства стран рыночной экономики типичен бюджетный дефицит, постольку и государственный долг существует практически во всех странах.

С учетом сферы размещения государственный долг подразделяют на внутренний и внешний.

Внутренний долг образуется обычно за счет займов, оформленных путем выпуска и продажи государственных ценных бумаг (ГЦБ).

Основными держателями ГЦБ являются правительственные учреждения и фонды, центральные и коммерческие банки, небанковские финансовые институты, население. На долю ГЦБ приходится до 90% всей суммы государственного долга развитых стран.

Внешний долг возникает при мобилизации государством финансовых ресурсов, находящихся за границей. Держателями внешнего долга выступают компании, банки, государственные учреждения различных стран, а также международные экономические организации (Международный банк развития и реконструкции, Международный валютный фонд и др.). В РФ условия, размеры внешних заимствований регулируются Бюджетным кодексом, согласно которому предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга Российской Федерации.

Бремя внешнего долга отличается от бремени внутреннего долга. Внутренний долг -- это отношение между гражданами данной страны, при его возврате нет прямой потери товаров и услуг.

Внешний же долг погашается путем продажи товаров другим странам. Для того чтобы рассчитаться с внешним долгом, страна должна сокращать импорт и увеличивать экспорт товаров, при этом выручка от экспорта идет не на цели развития, а на погашение долга, что замедляет темпы роста, снижает уровень жизни.

Государственный долг связан со вторичным распределением стоимости ВНП для формирования дополнительных ресурсов государства в результате займа денежных средств у населения и кредитов иностранных государств. [14, c. 17]

Функции государственного долга:

- Фискальная (создание финансовой базы государства, поддержание функционирующего рынка долговых государственных обязательств);

- Стимулирующая (поддержание стабилизации экономики, воздействие на безработицу, уровень цен, внешнеэкономический баланс и т.п.)

Двойственная природа государственного долга порождает и противоречивость его воздействия на экономику: стабилизационное и дестабилизирующее. В этих условиях необходимо регулирование государственного долга.

Управление государственным долгом включает формирование политики государственного долга, установления границ государственной задолженности, определение основных направлений и целей воздействия на микро- и макроэкономические показатели, а также создание институциональных, бюджетных и политико-психологических инструментов для управления государственным долгом.

1.2 Социально-экономические последствия государственного долга

Финансовые отношения по формированию и обслуживанию государственного долга так или иначе затрагивают интересы:

· органов государственной власти;

· юридических и физических лиц;

· иностранных правительств;

· международных финансовых организаций.

Они оказывают влияние на состояние:

· государственных финансов;

· денежного обращения;

· инвестиционного климата;

· структуру потребления;

· развитие международного сотрудничества;

· многие другие элементы социально-экономической жизни общества.

Этим объясняется существенная и многогранная роль государственного долга в развитии страны.

Как любое сложное общественное явление государственный долг может оказывать позитивное и негативное влияние на социально-экономические процессы. [6, c. 134-135]

В первую очередь положительное значение государственных заимствований состоит в том, что

1. Они являются в основном неинфляционным источником финансирования дефицита бюджетов органов государственной власти различного уровня. Формирование дополнительных финансовых ресурсов в рамках правительственных структур с помощью государственных заимствований не влечет увеличения совокупного спроса, а только меняет его структуру. Покупка физическими и юридическими лицами государственных ценных бумаг означает перенос спроса от этих субъектов к исполнительным органам государственной власти. Через бюджетные расходы спрос в том же объеме может быть предъявлен в другом месте и другими хозяйствующими субъектами и гражданами.

2. Правительственные структуры посредством предоставления государственных кредитов перспективным предприятиям и гарантий по займам и кредитам, привлекаемым эффективными хозяйственниками, могут способствовать ускорению социально-экономического развития страны. Государственные кредиты и гарантированные займы явились мощным катализатором железнодорожного и промышленного строительства в России во второй половине XIX столетия. Как эффективные финансовые инструменты они проявили себя в годы НЭПа. Сейчас заново нарабатывается опыт использования государственных кредитов и гарантированных займов в интересах хозяйственного строительства.

3. Выпуская долговые обязательства, предназначенные для покупки физическими и юридическими лицами, государство воздействует на процесс целесообразной организации сбережений населения и инвестирования хозяйствующими субъектами временно свободных финансовых ресурсов. Обычно государственные ценные бумаги являются самыми надежными и высоколиквидными. Поэтому они охотно покупаются физическими и юридическими лицами. Население получает удобный и доходный способ организации своих сбережений, а хозяйствующие субъекты - высоколиквидные активы, приносящие доход. Втягивая деньги в казну посредством рынка государственных долговых обязательств, государство может способствовать нормализации денежного обращения в стране.

4. При разумной организации функционирования отношений по формированию и обслуживанию государственного долга исполнительная власть может эффективно распределять налоговое бремя во времени между поколениями населения страны. Этот способ распределения налогового бремени дает положительные результаты при финансировании за счет заимствованных средств строительства объектов долгосрочного характера, служащих десятки лет. В этом случае финансовое бремя ложится не на одно (как это имеет место при бюджетном финансировании за счет налоговых поступлений), а несколько поколений, поскольку погашение основной суммы долга и уплата процентов по нему растягиваются во времени.

5. Взаимные долговые обязательства разных стран являются фактором укрепления международного сотрудничества и взаимопонимания. Этому способствуют межправительственные займы, заимствования у международных финансовых организаций и на международных финансовых рынках, внешние государственные кредиты. При высоком развитии международных долговых отношений все становятся экономически заинтересованы во всеобщей стабильности и мире.

Негативные аспекты влияния государственного долга на социально-экономические процессы, прежде всего, проявляются в том, что

1. При чрезмерном развитии рынка государственного долга правительство ограничивает инвестиционные возможности в народном хозяйстве. Это происходит потому, что, привлекая заемные средства, государство снимает с рынка часть финансовых ресурсов, которые могли бы быть направлены на инвестиции в реальный сектор экономики. Степень негативного влияния государственного долга усиливается при чрезмерно высокой доходности государственных бумаг. В этих условиях инвесторы отдают безусловное предпочтение вложению средств в государственные долговые обязательства по сравнению с проведением реальных инвестиций. Кроме того, высокая доходность государственных бумаг (наряду с другими факторами) ведет к росту ставки банковского процента за кредитные ресурсы, что делает банковскую ссуду неэффективной для предпринимателя.

2. Чрезмерное увлечение государства заемными операциями способствует значительному отвлечению бюджетных средств от нужд хозяйственного и социального развития. Высокий уровень заимствований, если он к тому же сочетается с высокой доходностью государственных бумаг, ведет к большим бюджетным расходам по обслуживанию государственного долга. Это рассматривается как негативный момент в развитии государственных финансов.

3. Если государство, увлекающееся заимствованиями, делает крен в сторону внешних займов, то возможно не только попадание в чрезмерную зависимость состояния отечественных финансов от состояния финансов международных, но и потеря политической независимости.

4. Наконец, мобилизуемые с помощью государственных заимствований средства являются антиципированными, взятыми «вперед» налогами. Рано или поздно долги надо погашать и платить по ним проценты. В части долгосрочной задолженности это перекладывается на будущие поколения. Если речь не идет о строительстве долгосрочных объектов социального характера или производственных предприятий за счет заимствованных средств, то решение текущих проблем за счет займов и кредитов не вполне этично, поскольку за наше относительное благополучие будут расплачиваться будущие граждане страны. Живущие поколения не имеют права забывать об экономическом и морально-этическом аспектах антиципации налогов.

Таким образом, в самом широком смысле определение государственного долга может быть сформулировано следующим образом: государственный долг - это все непогашенные долговые обязательства государства (включая процентные платежи) по отношению к частным лицам и институтам (в т.ч. и иностранным) вне государственного сектора, а также иностранным государствам.

2. Анализ состояния внутреннего и внешнего государственного долга Республики Беларусь

2.1 Анализ состояния внутреннего государственного долга Республики Беларусь

В рамках Концепции национальной безопасности Республики Беларусь ускоренный рост внешнего государственного долга, а также неспособность возвращать и обслуживать внешний и внутренний долг рассматриваются как одна из основных потенциальных либо реально существующих угроз национальной безопасности. Возрастающие бюджетные дефициты и высокий уровень государственного долга, а также вопросы внешних заимствований стали в последнее время для многих стран одной из наиболее актуальных экономических проблем. [9]

В определении Министерства финансов Республики Беларусь государственный долг страны складывается из внутреннего и внешнего долга и включает долг центрального правительства, а также долг, гарантированный центральным правительством. За последние годы, наряду со значительным ростом объемов государственного долга, в республике происходили существенные изменения в его структуре: внутренний долг конвертировался во внешний (рисунок 2.1). Статья 2 Бюджетного кодекса определяет внешний государственный долг Беларуси как общую сумму основного долга республики по внешним государственным займам на определенный момент времени. Он рассчитывается как сумма заимствований, которые сделало само государство, а также заимствований субъектов хозяйствования, по которым Министерство финансов гарантирует возврат долга.

Рисунок 2.1 Соотношение внутреннего и внешнего государственного долга Республики Беларусь за 2007-2011 гг., млрд. руб

Государственный долг Республики Беларусь на 1 февраля 2012 года составил 116,6 трлн. рублей и увеличился по сравнению с началом 2012 года на 0,2 трлн. рублей, или на 0,2%. По сравнению с началом 2011 года государственный долг вырос на 85,9 трлн. рублей, или на 281,3%.

Рост государственного долга (в белорусских рублях) в первую очередь обусловлен переоценкой внешнего государственного долга вследствие девальвации национальной валюты в мае и октябре 2011 г.

Внутренний государственный долг с начала 2012 года не изменился, по состоянию на 1 февраля 2012 года составив 17,9 трлн. рублей при установленном лимите 18,7 трлн. рублей. По сравнению с началом 2011 года внутренний государственный долг вырос на 15,8 трлн. рублей, или на 765,2%.

Рост внутреннего государственного долга в 2011 г. обеспечен:

- выпуском государственных облигаций в целях реализации Указа Президента Республики Беларусь от 22 февраля 2011 г. № 65 «О некоторых вопросах финансирования строительства объектов инженерной и транспортной инфраструктуры для районов жилой застройки и объектов инфраструктуры атомной электростанции в Республике Беларусь»;

- размещением государственных облигаций, номинированных в иностранной валюте, с целью пополнения золотовалютных резервов Республики Беларусь. [9]

Государственный долг Республики Беларуси за первое полугодие 2012 года увеличился на 1,8% и продолжает расти. На 1 июля он составил 118,5 триллионов белорусских рублей.

Увеличение государственного долга (в белорусских рублях) в основном обусловлено получением третьего транша финансового кредита Антикризисного фонда ЕврАзЭС в июне 2012 года ($440 млн.).

Внутренний государственный долг за первое полугодие 2012 года уменьшился на 53,4 миллиарда белоусских рублей. На 1 июля он составлял 17,8 триллионов белорусских рублей, при установленном лимите 34 триллиона белорусских рублей.

Это стало возможным благодаря погашению государственных ценных бумаг и укреплению курса национальной валюты.

В августе 2012 года продолжилось стремительное увеличение внутреннего долга, гарантированного центральным правительством Беларуси. Его величина выросла за месяц на 2 трлн. BYR (10,4%), достигнув на 1 сентября 2012 года 20,63 трлн. BYR.

Увеличение данного долга в августе оказалось намного выше, чем в июле, когда он вырос на 703 млрд. BYR (3,9%) и достиг 18,7 трлн. BYR.

Внутренний государственный долг Беларуси с начала 2012 года увеличился на 45,6 млрд. BYR и достиг на 1 сентября 17,9 трлн. BYR.

Увеличение внутреннего государственного долга было обусловлено ослаблением курса белорусского рубля.

2.2 Анализ состояния внешнего государственного долга РБ

Проблема внешнего долга стала крайне актуальной после глобального экономического кризиса, преодоление которого во многих странах сопровождалось значительным наращиванием внешнего долга. Последствия этого вылились в сложное экономическое положение многих европейских стран, включая Грецию, Италию, Испанию, Португалию, Великобританию, которые вынуждены урезать государственные расходы в ущерб благосостоянию населения и долгосрочному росту, чтобы не допустить долгового кризиса, грозящего новой волной мировой рецессии. К тому же кризис значительно изменил структуру мировой экономики, лишив ее основ роста, действовавших до кризиса. В таких условиях с учетом выросшей осторожности инвесторов уровень допустимого с точки зрения финансовой устойчивости внешнего долга стран с развивающейся экономикой значительно снизился.

Беларусь долгие годы сохраняла уровень внешней задолженности существенно ниже этого порогового значения. Однако ситуация начала меняться в 2007 г., когда Беларусь обратилась за межправительственным кредитом России. С тех пор валовой внешний долг Беларуси вырос в разы и к концу 2010 г. превысил 50% от ВВП (рисунок 2.2). На фоне резкого обесценивания белорусского рубля в 2011 г., уровень долга, номинированного в иностранной валюте, вырос до 62.3% от ВВП. Такие высокие темпы роста внешней задолженности делают актуальной проблему ее устойчивости. [15]

Рисунок 2.2 Динамика валового внешнего долга и дефицита текущего счета

Ключевым показателем устойчивости валового внешнего долга является его соотношение с ВВП. В Беларуси оно в 2011 г. превысило пороговое значение в 55%, установленное концепцией национальной безопасности. По прогнозу МВФ (опубликованному в страновом отчете в сентябре 2011 г) валовой внешний долг Беларуси к 2016 г. может превысить 85%. Это существенно выше официально установленного предельного уровня валового внешнего долга и общепринятого критического уровня в 60% от ВВП, предложенного К. Рогоффа и К. Райнхарт, что свидетельствует о наличии угрозы устойчивости внешнего долга Беларуси в среднесрочной перспективе.

Еще один важный показатель устойчивости внешнего долга, характеризующий риск кризиса ликвидности - доля краткосрочного долга, - находится на допустимом уровне и не должен превысить официальный предельно допустимый уровень в среднесрочной перспективе. Тем не менее, текущая доля краткосрочного долга в 42.4% является достаточно высокой, но объясняется большим объемом торговых кредитов. Они способны негативно повлиять на устойчивость валового внешнего долга только в случае резкой остановки импорта, которая уже однажды произошла в конце 2008 г. При других обстоятельствах этот долг автоматически рефинансируется. Этот факт также предопределяет высокий уровень расходов по обслуживанию внешнего долга, что делает анализ связанных с ним индикаторов не столь информативным.

В разрезе секторов экономики наибольший интерес представляет государственный внешний долг. Займы органов государственного управления были ключевым источником роста внешнего долга в 2007-2011 гг. Согласно официальной статистике долг органов государственного управления на конец 2011 г. составил 22.6% от ВВП при официальном пороговом значении в 25% от ВВП. Следовательно, возможности дальнейшего наращивания внешнего государственного долга ограничены, так как новые займы будут связаны с растущим риском неплатежеспособности государства. В краткосрочной перспективе вероятность подобного кризиса минимальна, так как текущие расходы по обслуживанию внешнего госдолга составляют 1.0% от ВВП (данные за 2011 г.). Однако в долгосрочной перспективе ситуация менее благоприятная. Ожидаемые платежи по государственному долгу составляют USD 1.8 млрд в 2012 г., а в 2013-2014 гг. превысят USD 3 млрд (рисунок 2.3). Это существенные выплаты (около 3.5% от ВВП в 2012 г.), учитывая относительно низкий уровень международных резервов. Они могут быть или рефинансированы за счет новых займов, возможности привлечения которых ограничены в связи с долговым кризисом в Европе и низким доверием к экономике Беларуси, или выплачены за счет доходов от приватизационных сделок. Более того, эти расходы оказывают дополнительное давление на платежный баланс, что подчеркивает необходимость сокращения дефицита текущего счета.

Рисунок 2.3 Динамика государственного внешнего долга и расходов по его обслуживанию

Таким образом, Беларусь столкнулась с возможной угрозой устойчивости внешнего долга. Объем валового внешнего долга и ожидаемых расходов по обслуживанию государственного долга являются ключевыми показателями, которые вызывают сомнения в способности Беларуси управлять внешней задолженностью без последствий для экономического роста.

Основной причиной роста валового внешнего долга Беларуси является активное административное регулирование экономикой, в том числе директивное кредитование. Его целью является поддержание высоких темпов роста экономики, но неустойчивость такого роста ведет к накоплению структурных дисбалансов. [7]

Принимая во внимание текущую ситуацию в мировой экономике и неразрешенный долговой кризис в Европе, вызов устойчивости внешнего долга может стать еще более острым для Беларуси. Степень приятия риска у кредиторов существенно упала, а Беларусь едва ли может рассматриваться как надежный заемщик. В таких условиях возможности новых заимствований ограничены лишь двусторонними соглашениями с правительствами других стран или международными организациями и связанными банковскими кредитами. Такая ограниченность ресурсов и связанная с этим уязвимость в переговорном процессе еще раз подчеркивает, что Беларуси необходимо пересмотреть экономическую политику с целью минимизации потребности во внешнем кредитовании. Основной задачей должно стать сохранение макроэкономической стабильности, а не высоких темпов роста. Это подразумевает жесткую фискальную и монетарную политику, которая способствовала бы стабилизации цен и обменного курса, а также и сбалансированности текущего счета платежного баланса.

3. Методы регулирования и минимизации государственного долга Республики Беларусь

3.1 Управление государственным долгом в Республике Беларусь

Согласно Бюджетного кодекса Республики Беларусь, управление государственным долгом Республики Беларусь представляет собой деятельность государства по оптимизации его структуры и стоимости обслуживания. [1]

Управление государственным долгом Республики Беларусь, кроме долга органов местного управления и самоуправления, осуществляется Правительством Республики Беларусь.

Управление долгом органов местного управления и самоуправления осуществляется местными исполнительными и распорядительными органами.

До 2008 г. основными документами, регулирующими сферу внешней задолженности, являлись Закон Республики Беларусь от 22 июня 1998 г. № 170-З “О внешнем государственном долге Республики Беларусь”, Указ Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 г. № 252 “Об утверждении Положения о внешних государственных займах (кредитах)”. В связи с принятием Бюджетного кодекса Республики Беларусь названные документы были признаны утратившими законодательную силу с 1 января 2009 г.

Своей юрисдикцией Бюджетный кодекс охватывает только государственный, внутренний и внешний долг. В соответствии с данным документом Министерство финансов Республики Беларусь регулирует вопросы управления, обслуживания и погашения, ответственности, учета и контроля обязательств, возникающих в результате привлечения внешних заимствований, только от имени нашей страны Правительством по решению Президента Республики Беларусь, а также резидентами Республики Беларусь под гарантии Правительства. Согласно Бюджетному кодексу внешний государственный долг страны определяется как общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определенный момент времени (ст. 2, п. 1.17); внешние государственные займы -- государственные займы, привлекаемые от нерезидентов Республики Беларусь (ст. 2, п. 1.16) [1]. Вопросы, связанные с другими формами внешнего долга, не нашли необходимого отражения в Бюджетном кодексе.

Согласно статье 13 Закона Республики Беларусь “О республиканском бюджете Республики Беларусь на 2012 год”, лимит внутреннего государственного долга Республики Беларусь установлен в размере 34 трлн. рублей, лимит внешнего государственного долга - в размере 14,3 млрд. долларов США. [2]

Управление государственным долгом, т.е. погашение государственного долга и процентов по нему, производятся путем: рефинансирования, конверсии и консолидации.

Рефинансирование - это выпуск новый займов для покрытия задолженности по старым займам. Конверсия - это изменение условий займов и процентных ставок по ним. Изменение условий заимствования, связанное с изменением сроков погашения, когда краткосрочные обязательства консолидируются в долгосрочные и среднесрочные называется консолидацией, которая возможна только при взаимном согласии правительств кредитора и заёмщика.

Под управлением государственным долгом понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий и выпуску новых государственных ценных бумаг [12, 56-58].

Обычно главной целью в области управления государственным долгом является привлечение из негосударственного сектора в долгосрочной перспективе денежных средств, причем с минимальными затратами. Однако, как показывает практика в странах с переходной экономикой (в т.ч. в Республике Беларусь), привлечение средств на длительный период по объективным причинам, которые будут указываться ниже, не всегда представляется возможным.

Иными целями, подчиненными главной считают:

- недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства, т.к. это может привести к оттоку средств из реального сектора экономики в силу привлекательности характеристик по обязательствам правительства;

- недопущение резкого изменения цены по выпускаемым обязательствам. Резкое изменение цены создает дальнейшую неопределенность и заставляет инвестора выводить средства из таких финансовых инструментов;

- эффективное использование мобилизованных средств. Положительным воздействием бюджетного дефицита является то, в какой мере задействованы привлеченные ресурсы в хозяйственной деятельности. Осуществляемая в Республике Беларусь бюджетная политика не способствует сокращению нехватки капитала в реальном секторе экономики. Более 40 % расходов государственного бюджета идет на социально-культурные мероприятия и только 16 % - на народное хозяйство;

- координацию с денежно-кредитной политикой. Без обоюдного понимания государственными органами управления и Национальным банком целей денежно-кредитной политики и управления долгом невозможна экономическая стабильность. [3, c. 98-99]

Следует заметить, что темпы роста дефицита бюджета и государственного долга в Республике Беларусь хотя и не являются столь значительными, как это было во многих зарубежных странах (Аргентина, Боливия, Бразилия, Израиль, Англия, Германия, Италия, Канада, США, Франция, Япония и т.д.), все же вызывают определенные дискуссии в различных кругах нашего общества.

Эффективная реализация и своевременное исполнение обязательств по внешним государственным займам обеспечиваются административными и экономическими методами государственного регулирования. Правительство Республики Беларусь и Национальный банк Республики Беларусь принимают меры по созданию условий для эффективной реализации и своевременного исполнения обязательств по внешним государственным займам.

В Беларуси большое число нерентабельных предприятий. Оно достигло уже 46 % от общего количества предприятий народного хозяйства, а в сельском хозяйстве - 74%. Образующееся устойчивое сальдо по счёту у многих белорусских предприятий свидетельствует о серьёзной проблеме хронического недостатка оборотных средств для осуществления в первую очередь текущих расчётов по обязательствам предприятий со своими партнёрами.

В конкурентной рыночной экономике любое предприятие обязано, согласно правилам конкурентного рынка, нести ответственность за взятые на себя обязательства перед всеми своими кредиторами. Тем самым оно поставлено в такие рамки, которые вынуждают его работать обязательно в условиях жёстких бюджетных ограничений, т.е. покрывать имеющиеся расходы получаемыми доходами.

Главное отличие белоруской экономики от конкурентной заключается в двух принципиальных обстоятельствах. Во-первых, В Беларуси государство установило неодинаковые правила деятельности по отношению к предприятиям различных форм собственности. Во-вторых, и для оценки результатов деятельности предприятий различных форм собственности существуют также разные критерии. В соответствии с такими подходами государство выработало эксклюзивную систему субсидиарной плохо работающих предприятий нечастного сектора экономики. Всё это привело к целенаправленному созданию перераспределительной системы, через которую движение финансовых и натуральных ресурсов происходит от хорошо работающих предприятий к плохо работающим.

В Беларуси отсутствует рыночное правило, в соответствии с которым каждое предприятие должно оплачивать свои обязательства перед кредиторами в срок, т.е. должники не наказываются. Мягкость бюджетных ограничений огосударствленных предприятий приводит к тому, что у них образуется постоянная нехватка доходов для покрытия расходов.

Помимо неденежных форм, «развязывающих» неплатежи, большую роль в этом процессе играют банковские и финансовые векселя. Однако этот способ не пользуется популярностью, к нему проявляется недоверие.

Следует отметить, что на современном этапе построение грамотной, научно обоснованной стратегии и тактики управления совокупной внешней задолженностью, ее увязка с другими направлениями экономической политики государства -- задача исключительной важности. В силу того, что деятельность отдельных институтов исполнительной власти в данной области (Министерства финансов, Национального банка Республики Беларусь) остается недостаточно скоординированной и результативной, не отвечает объективным тенденциям развития, когда наблюдается усиление взаимосвязи многих аспектов управления внешним и внутренним долгом, зарубежными финансовыми активами, объективно возникает потребность создания единой системы управления суверенным долгом страны. Необходимо сформировать оптимальную институциональную модель, предполагающую четкое разграничение деятельности в рамках данной системы управления, обеспечив реальное разделение сфер компетенции и ответственности всех структурных единиц системы за принимаемые решения. Целесообразно также рассмотреть возможность концентрации функций управления суверенным долгом в рамках единого государственного органа или соответствующей структуры, наделенной необходимыми полномочиями (например, путем создания агентства по управлению суверенным долгом). [7]

3.2 Обслуживание государственного долга Республики Беларусь

Под обслуживанием государственного долга Республики Беларусь понимается уплата процентов или иного вознаграждения заимодавцу (кредитору), штрафов и прочих платежей по государственным займам, за исключением погашения государственного долга Республики Беларусь. [1]

Обслуживание государственного долга осуществляется за счет средств республиканского бюджета или других активов, находящихся в республиканской собственности. Все операции по обслуживанию долга осуществляют, как правило, Министерство финансов и Центральный банк страны.

За 2011 год на обслуживание валового внешнего долга направлено 6,3 млрд долларов, в том числе на погашение основного долга - 5,4 млрд долларов, на платежи по процентам - 0,9 млрд долларов. Обслуживание валового внешнего долга за отчетный период составило 11,6 % ВВП и 13,5 % экспорта товаров и услуг.

Национальный банк Беларуси ожидает, что по итогам 2012 года расходы на обслуживание валового внешнего долга (включая платежи по погашению основного долга и процентов) составят порядка 18,9 млрд долларов или 34,6 % годового ВВП.

На обслуживание внешнего долга органов государственного управления за 2011 год потрачено 552,1 млн. долларов, из них 169 млн. долларов на погашение основного долга. В 2012 году на погашение государственного внешнего долга прогнозируется выплатить 1,78 млрд долларов. Практически двукратное увеличение обязательств повторится и в 2013 году, когда платежи составят более 3 млрд долларов. В 2014 году долговая нагрузка на бюджет вырастет до 3,2 млрд долларов.

Основным кредитором является Россия, доля которой в общем объеме внешних долговых обязательств Беларуси составила 30,9%. Значительный объем инвестиций получен от международных финансовых организаций - 17,1%, Китая -- 8,3% и Германии -- 6,2%.

Рисунок 2.4 Структура внешнего долга Беларуси по основным странам - кредиторам на 1 января 2012 г

За 2011 год отрицательное сальдо счета текущих операций платежного баланса составило 5,77 млрд долларов США, сократившись по сравнению с 2010 годом на 30 %. Девальвация национальной валюты в 2011 году позволила сократить отрицательное сальдо внешнеторговой деятельности с 7,4 млрд долларов в 2010 году, до 1,6 млрд долларов, за счет роста экспорта в 1,6 раза, по итогам прошлого года. Чиновники обещают по итогам 2012 года выйти на положительное сальдо внешней торговли.

Стоит отметить, что на 1 апреля 2011 года международные резервные активы Беларуси составляли 3,76 млрд долларов. На 1 января 2012 года они увеличились до 7,9 млрд долларов. Рост был обеспечен в основном за счет продажи пакета акций ОАО «Белтрансгаз» за 2,5 млрд долларов и привлечения кредита Антикризисного фонда ЕврАзЭС на сумму 1,24 млрд долларов.

В 2011 году Беларусь столкнулась с крупнейшим за последние 20 лет финансово-экономическим кризисом. Основными причинами кризиса являются: нереформированная с советских времен экономика, многолетнее отрицательное сальдо торгового и платежного баланса, повышение цен на энергоресурсы со стороны РФ, эмиссия национальной валюты для повышения заработной платы перед президентскими выборами 2010 года и последовавший ажиотажный спрос на иностранную валюту. Нехватка валютных ресурсов потребовала от правительства снижения курса национальной валюты более чем в 2,5 раза в 2011 году и привело к падению доходов населения.

Заключение

Государственный долг является наиболее полной количественной характеристикой кредитных отношений государства, отражающейся в статистической отчетности. Величина государственного долга показывает лишь одну результативную сторону отношений: задолженность государства, образовавшуюся за период, соответствующий количеству лет функционирования самого долгосрочного действующего займа, срок погашения которого наступает в текущем году.

Управление внешним государственным долгом Республики Беларусь осуществляется в соответствии с Бюджетным кодексом Республики Беларусь от 16 июля 2008 г. № 412-3, Указом Президента Республики Беларусь от 18 апреля 2006 года № 252 «Об утверждении Положения о внешних государственных займах (кредитах)» и законом о республиканском бюджете на очередной финансовый год.

В соответствии со статьей 2 Бюджетного кодекса Республики Беларусь, внешним государственным долгом является общая сумма основного долга Республики Беларусь по внешним государственным займам на определенный момент времени.

Внутренний государственный долг Республики - сумма основного долга Республики Беларусь по внутренним государственным займам и подлежащие исполнению обязательства по выданным гарантиям Правительства Республики Беларусь по внутренним займам на определенный момент времени.

Государственный долг Республики Беларусь на 1 февраля 2012 года составил 116,6 трлн. рублей и увеличился по сравнению с началом 2012 года на 0,2 трлн. рублей, или на 0,2%. По сравнению с началом 2011 года государственный долг вырос на 85,9 трлн. рублей, или на 281,3%.

Рост государственного долга (в белорусских рублях) в первую очередь обусловлен переоценкой внешнего государственного долга вследствие девальвации национальной валюты в мае и октябре 2011 г.

Внутренний государственный долг с начала 2012 года не изменился, по состоянию на 1 февраля 2012 года составив 17,9 трлн. рублей при установленном лимите 18,7 трлн. рублей. По сравнению с началом 2011 года внутренний государственный долг вырос на 15,8 трлн. рублей, или на 765,2%.

Современный этап новейшей истории Республики - период трансформации экономического курса с целью вывести из кризиса финансовую систему страны и придать новый импульс экономическому развитию.

В настоящее время проблема государственного долга для Республики Беларусь стоит достаточно остро.

Управление внутренним государственным долгом предусматривает определенные мероприятия по выпуску, размещению, обращению и обслуживанию государственных долговых обязательств, изменению условий ранее выпущенных займов. Для внешнего государственного долга это мероприятия по получению и возврату внешних кредитов. Управление государственным долгом осуществляет Совет Министров Республики Беларусь или по его поручению Министерство финансов. Темпы увеличения государственного долга необходимо ограничить, прежде всего, путем сокращения бюджетных расходов на управление, оборону, поддержку слабых предприятий и роста налоговых поступлений.

Необходимо сформировать оптимальную институциональную модель, предполагающую четкое разграничение деятельности в рамках данной системы управления, обеспечив реальное разделение сфер компетенции и ответственности всех структурных единиц системы за принимаемые решения. Целесообразно также рассмотреть возможность концентрации функций управления суверенным долгом в рамках единого государственного органа или соответствующей структуры, наделенной необходимыми полномочиями (например, путем создания агентства по управлению суверенным долгом).

Список использованных источников

1 Бюджетный Кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь от 16 июля 2008 г. № 412-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 30 декабря 2011 г. № 331-З // Косультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. Минск, 2012. Дата доступа: 10.11.2012.

2 О республиканском бюджете на 2012 год: Закон Республики Беларусь от 30 декабря 2011 г. № 331-З // Косультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. Минск, 2012. Дата доступа: 10.11.2012.

3 Алехин, Б.И. Государственный долг: Учебное пособие / Б.И Алехин. Москва: Магистр, Инфра-М, 2011. 368 с.

4 Антипина, О. Н., Миклашевская Н. А., Никифоров А. А. Макроэкономика / под ред. О. Н. Антипиной. Москва: Дело и Сервис, 2012. 496 с.

5 Базылев Н. И., Базылева, М. Н. Экономическая теория / Н. И. Базылев, М. Н. Базылева. Минск, Сучасная школа, 2010. 640 с.

6 Васильев, В. П., Холоденко, Ю. А. Макроэкономика / В. П. Васильев, Ю. А. Холоденко. Москва: Дело и Сервис, 2012. 208 с.

7 Жук И. Внешний долг Республики Беларусь: динамика и современное состояние / И. Жук // Банкаўскi веснiк. январь 2010. С. 19.

8 Кирхнер Р., Шиманович Г. Устойчивость внешнего долга Беларуси: анализ и рекомендации / Р. Кирхнер, Г. Шиманович // Исследовательский центр ИПМ [Электронный ресурс]. 2012. Режим доступа: http://www.research.by/webroot /delivery/files/pp2011r04.pdf. Дата доступа: 11.11.2012.

9 Климашенок А.В. Дестабилизация кредитно-финансовых учреждений как угроза экономической безопасности государства / А.В. Климашенок // Экономика, право и проблемы управления. Минск. 2012. № 2. С. 83-84.

10 Макроэкономика / Бичанин В.В., Шевченко О.С. Новополоцк: ПГУ, 2008. 290 с.

11 Макроэкономика: социально-ориентированный подход. Учебник / Лутохина Э.А., Козловский В.В., Кажуро Н.Я. и др. Под редакцией профессора Э.А. Лутохиной. Мн.: МИТСО, 2007. 300 с.

12 Национальная экономика Беларуси: учебник / под ред. В.Н. Шимова. 3-е изд. Минск: БГЭУ, 2009. 751 с.

13 Основные положения Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 гг. // Советская Белоруссия. - №151 (23793). 2011.

14 Селезнев, А. З. Государственный долг и внешние активы // А. З. Селезнев. Москва: Инфра-М, 2010. 288 с.

15 Шиманович Г. Факторы экономической политики, ведущие к росту внешнего долга Беларуси / Г. Шиманович // Белорусский институт стратегических исследований [Электронный ресурс]. 2012. Режим доступа: http://www.belinstitute.eu/index.php?option=com_content&view=article &id=1183:2012-03-21-22-31-55&catid=8:economy&Itemid=28&lang=ru. Дата доступа: 11.11.2012.

16 Экономическая теория: учеб. пособие / Л.Н. Давыденко [и др.]; под общ. ред. Л.Н. Давыденко. - Минск: Выш. шк., 2007. 352 с.

17 Экономическая теория. Экономические системы: формирование и развитие / Под редакцией И. К. Ларионова, С. Н. Сильвестрова. М.: Дашков и Ко, 2011. 394 с.

Размещено на Allbest.ru

...