Разработка мер макроэкономического регулирования

Рис. 2.6. Динамика темпа инфляции

Рис. 2.6 отображает динамику темпа инфляции. График показывает, что инфляция увеличивается с первого по второй год, затем до четвертого года падает, переходя в дефляцию и снова увеличивается. Максимальный показатель наблюдается в пятом году, минимальный - в четвертом.

Рис. 2.7. Динамика сбережений

Рис. 2.7 отображает динамику сбережений. Из графика видно, что масса сбережений возрастает с первого по третий год, а с третьего по пятый год она уменьшается. Максимальное значение сбережений наблюдается в третьем году- 1143,6 млрд. ден. ед, минимальное в первом году- 694,6 млрд. ден.ед

Рис. 2.8. Динамика амортизаций и инвестиций

График показывает, что амортизации уменьшаются до третьего года, а затем ростут. Инвестиции же наоборот - сначала растут, затем понижаются.

Инвестиции значительно превышают амортизации, что говорит о росте экономики в данный период.

Расчет показателей экономической динамики

Пример расчета показателей за второй период (t2).

Абсолютный прирост = 5064-4862=202,

Темп роста = * 100 = 104%,

Темп прироста =*100 = 4%

Таблица 3. Показатели экономической динамики

Показатели	t1	t2	t3	t4	t5
ВВП	АП	-	202,00	204,00	-107,00	-172,00
	ТР	-	104,15	104,03	97,97	96,67
	ТП	-	4,15	4,03	-2,03	-3,33
ЧНП	АП	-	201,00	203,00	-108,00	-173,00
	ТР	-	104,61	104,45	97,73	96,28
	ТП	-	4,61	4,45	-2,27	-3,72
НД	АП	-	184,00	178,00	-101,00	-153,00
	ТР	-	104,64	104,29	97,67	96,38
	ТП	-	4,64	4,29	-2,33	-3,62
ЛД	АП	-	181,00	161,00	-82,00	-174,00
	ТР	-	104,45	103,79	98,14	95,98
	ТП	-	4,45	3,79	-1,86	-4,02
ЛР	АП	-	179,00	160,00	-80,00	-172,00
	ТР	-	105,15	104,38	97,90	95,39
	ТП	-	5,15	4,38	-2,10	-4,61
ВВПр	АП	-	102,71	100,68	-54,71	-119,50
	ТР	-	102,11	102,03	98,92	97,62
	ТП	-	2,11	2,03	-1,08	-2,38
ТИ	АП	-	1,80	-2,74	-0,05	0,15
	ТР	-	-	-52,08	105,58	85,01
	ТП	-	-	-152,08	5,58	-14,99
М	АП	-	50,50	51,00	403,33	-57,33
	ТР	-	104,15	104,03	130,63	96,67
	ТП	-	4,15	4,03	30,63	-3,33
ВВПп	АП	-	75,95	74,15	-107,00	90,58
	ТР	-	101,48	101,43	97,97	101,76
	ТП	-	1,48	1,43	-2,03	1,76
Сб	АП	-	35,80	413,20	-24,00	-407,60
	ТР	-	105,15	156,57	97,90	63,59
	ТП	-	5,15	56,57	-2,10	-36,41

На основе рассчитанных показателей динамики можно сделать выводы:

1) ВВП во втором году увеличился на 202 млрд. ден. ед., то есть 4,15%, в третьем году - увеличился на 204 млрд. ден. ед., то есть на 4,03%, в четвертом году ВВП уменьшился на 107 млрд. ден. ед., что составило 2,03 %, а в пятом - уменьшился на 172, то есть на 3,33%.

2) ЧНП во втором году возрос на 201 млрд. ден. ед., что составило 4,61% , в тертьем году ЧНП возрос на 203 млрд. ден. ед. или на 4,45 %,в четвертом году ЧНП уменьшился на 108 млрд. ден. ед., что составило 2,27%, в пятом году ЧНП уменьшился на 173 млрд. ден. ед., то есть на 3,72%.

3) Национальный доход во втором году увеличивается на 184 млрд. ден. ед. или на 4,64 %, в третьем году - на 178 млрд. ден. ед.. то есть на 4,29%, а в четвертом году - понижается на 101 млрд. ден. ед., то есть на 2,33 %, в пятом году снова понижается на 153 млрд. ден. ед., то есть на 3,62%.

4) Личный доход во втором году возрастает на 181 млрд. ден. ед., то есть на 4,45%, в третьем году - возрастает на 161 млрд. ден. ед., то есть на 3,79%, в четвертом году - снижается на 82 млрд. ден. ед., что составило 1,86%, а в пятом - на 174 млрд. ден. ед., то есть понижается на 4,02 %.

5) Располагаемый доход во втором году возрастает на 179 млрд. ден. ед., то есть на 5,15 %, в третьем году - на 160 млрд. ден. ед. или на 4,38%,в четвертом году наблюдается снижение на 80 млрд. ден. ед., или на 2,1 %, в пятом - снижение на 172 млрд. ден. ед., то есть на 4,61 %.

6) Реальный ВВП во втором году возрастает на 102,71 млрд. ден. ед., то есть на 2,11%, в третьем году - на 100,68 млрд. ден. ед. или на 2,03%, в четвертом году снижается на 54,71 млрд. ден. ед. или на 1,08%, а в пятом - на 119,5 млрд. ден. ед., то есть на 2,38%.

7) Темп инфляции во третьем году уменьшается на 2,74%, в четвертом - на 0,05 %, а в пятом году - возрастает на 0,15%.

8) Необходимое количество денег во втором году возрастает на 50,5 млрд. ден. ед.. то есть на 4,15 %, в тертьем году - на 51 млрд. ден. ед., то есть на 4,03%, в четвертом году - на 403,33 млрд. ден. ед. или на 30,63%, а в пятом году - снижается на 57,33 млрд. ден. ед. или на 3,33%.

9) Потенциальный ВВП во втором году увеличивается на 75,95 млрд. ден. ед. или на 1,48%, в третьем году - на 74,15 млрд. ден. ед. или на 1,43%, в четвертом году ВВПп снижается на 107 млрд. ден. ед. или 2,03 %, а в пятом году снова возрастает на 90,58 млрд. ден. ед. или на 1,76 %.

10) Величина сбережений во втором году возрастает на 35,8 млрд. ден. ед. или на 5,15%, в третьем году - возрастает на 413,2 млрд. ден. ед. или на 56,57%, в третьем году - снижается на 24 млрд. ден. ед. или на 2,1%, в пятом году - снижается на 407,6 млрд. ден. ед. или на 36,41%.

После анализа показателей, рассчитанных в разделе 2.2, можно сделать вывод, что фаза экономического цикла, характерна текущему положению рассматриваемой экономики - это подъем (1-3 года) и кризис (3-5 года). На это указывают следующие показатели:

- увеличение, затем уменьшение валового выпуска;

- снижение, затем увеличение уровня безработицы;

- увеличение, затем уменьшение величины сбережения;

- увеличение, затем уменьшение ВВП и ЧНП.

2.3 Исследование макроэкономического равновесия

Линия IS - отображает возможные варианты частичного равновесия на инвестиционном рынке. Точки на линии отвечают равновесным значениям ЧНП и процентным ставкам при условии равности инвестиций и сбережений I=S. Линия IS характеризует равновесие в товарном секторе хозяйства.

Линия LM - отображает возможные варианты состояния частичного равновесия на денежном рынке. Точки на ней отвечают таким парам ЧНП и процентной ставке, для которых спрос на деньги равен предложению денежной массы L=M.

Путем сообщения линий IS и LM на одном графике можно проанализировать ситуацию общего экономического равновесия, которая одновременно складывается на рынках товаров и денег.

Таким образом, модель IS - LM -модель товарно-денежного равновесия, которая позволяет найти такие сообщения ставки процента и ЧНП, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынке.

Применение инструментов государственного регулирования ( в первую очередь фискальной и денежной политики) приводит к сдвигу линии модели, поэтому анализ реакции товарного и денежного рынка на экономическую политику государства можно делать на основе изучения перемещения точки пересечения линии IS и LM .

IS - LM анализ осуществляется в соответствии со следующими основными этапами:

Формирование уравнение линии IS

При условии равновесия на товарном рынке верно следующее:

ЧНП= ПР+ ЧИ+ГЗ+ЧЭ, (13)

где ЧНП - чистый национальный продукт;

ПР-потребительские расходы; ЧИ - чистые инвестиции; ГЗ - государственные закупки товаров и услуг; ЧЭ - чистый экспорт.

Потребительские расходы связанны с доходом, который находится в личном распоряжении. Для упрощения исследования будем считать, что между этими показателями существует линейная зависимость.

ПР= а+в*Лр, (14)

где ПР - потребительские расходы; Лр - доход, находящийся в личном распоряжении; а, в - эмпирические аппроксимационные коэффициенты регрессии, которые определяют реактивность потребительских затрат к изменению величины дохода, находящегося в личном распоряжении.

Для дальнейшего выведения искомого уравнения IS.

Лр = ЧНП - КН- Сс - Нпр - НПрК + Тр - ИН, (15)

где Лр - доход, находящийся в личном распоряжении; ЧНП - чистый национальный продукт; КН - косвенный налоги; Сс - взносы на социальное страхование; Нпр - налоги на прибыль корпораций; НПрК - нераспределенная прибыль корпораций; ИН- индивидуальные налоги.

Подставляя (14), (15) в (13), получаем:

ЧНП= а+в* (ЧНП - НН - Сс - Нпр - НПрК- ИН)+ ЧИ + ГЗ + ЧЭ) (16)

После преобразований:

ЧНП=(1/(1-в))*(а+в(Тр-НН-Сс-Нпр-НПрК-ИН)+ЧИ+ГЗ+ЧЭ) (17)

Далее величину чистых инвестиций рассмотрим как эндогенное изменение, зависимое от ставки заемного процента:

ЧИ = с - d*ЗП, (18)

где ЧИ - чистые инвестиции; ЗП - ставка заемного процента; с, d - эмпирические коэффициенты регрессии, которые характеризуют зависимость чистых инвестиций от ставки заемного процента.

Подставляя (18) в (17) и решая полученное относительно ЧПН, получаем:

ЧНП = (1/(1-в))*(а +с +в (Тр - НН - Сс - Нпр - НПрК - ИН) + ГЗ + ЧЭ) + (- d/ (1-В)) * ЗП (19)

Решая его относительно ЗП, имеем:

ЗП = - (( 1-в)/ d)ЧНП + ( а + с +в (ТР - НН - Сс - Нпр - НПрК - ИН) + +ГЗ+ +ЧЭ) / d (20)

Равность (20) определяет искомое уравнение IS.

По полученному уравнению строим прямые IS для каждого анализируемого года.

1: ЗП = -0,0076ЧНП + 45,31

2: ЗП = -0,0076ЧНП + 45,25

3: ЗП = -0,0076ЧНП + 43,85

4: ЗП = -0,0076ЧНП + 46,11

5: ЗП = -0,0076ЧНП + 45,07

На основании полученных уравнений прямых построим график.

Рис. 2.9. График прямых IS

На рисунке 2.9 видим, что во втором году, в сравнении с первым, прямая IS перемещается влево. То есть в этом году государством проводилась сдерживающая фискальная политика, проявляющаяся в сокращении государственных закупок и трансфертных платежей. Также на перемещение прямой IS влево влияет уменьшение чистого экспорта.

В третьем году прямая снова смещается влево, то есть проведение сдерживающей фискальной политики продолжается.

В четвертом году прямая IS переместилась вправо, что свидетельствует о проведении стимулирующей фискальной политики, инструментом которой в данном году стало уменьшение налогов.

В пятом году снова прямая смещается вправо, то есть все еще проводится стимулирующая фискальная политика.

Формирование линии LM.

Условие равновесия на денежном рынке:

Ms = Md, (21)

где Ms - предложения денег; Md - спрос на деньги.

Предложение денег определяется Национальным банком.

Спрос на деньги Md состоит из спроса на деньги с стороны активов и спроса на деньги для соглашения. Согласно с этим:

Md = Ма + Мо, (22)

где Ма - спрос на деньги со стороны активов; Мо - спрос на деньги для соглашений.

При этом Ма обратно зависит от ставки заемного процента как альтернативной меры владения деньгами, а Мо прямо зависит от величины чистого национального продукта, следовательно:

Md = е* ЧНП - f*ЗП, (23)

где ЧНП - чистый национальный продукт; ЗП - ставка заемного процента; е, f - эмпирические коэффициенты линерализации.

Из уравнения (23) следует:

ЗП = (е/ f) ЧНП - (1- f) Md. (24)

Запишем уравнения LM для каждого года:

1: ЗП = 0,0031ЧНП - 3,52

2: ЗП = 0,0031ЧНП - 3,67

3: ЗП = 0,0031ЧНП - 3,82

4: ЗП = 0,0031ЧНП - 4,99

5: ЗП = 0,0031ЧНП - 4,82

На основании полученных уравнений прямых построим график.

Рис. 2.10. График прямых LM

Во втором году, в сравнении с первым, прямая LM сдвинулась вправо, к этому привело увеличение предложения денег и проведение стимулирующей монетарной политики. В третьем году прямая снова перемещается вправо. То есть продолжается проведение стимулирующей монетарной политики. Такая же ситуация наблюдается и в четвертом году. А в пятом прямая смещается влево. Из этого делаем вывод, что в этом году проводилась сдерживающая монетарная политика. На это указывает и сокращение предложения денег, которое приводит к снижению ЧНП и роста ставки процента.

Теперь сведем прямые IS и LM на одном графике, чтобы проследить равновесие на макроэкономическом рынке.

Рис. 2.11. График прямых IS-LM

Равновесными значениями ЧНП и процентной ставки являются:

Первый год: ЧНП = 4563,55 млрд. ден. ед., ЗП = 10,63 %.

Второй год: ЧНП =4571,96 млрд. ден. ед., ЗП = 10,5 %.

Третий год: ЧНП = 4455,14 млрд. ден. ед., ЗП = 9,99 %.

Четвертый год: ЧНП = 4775,7 млрд. ден. ед., ЗП = 9,81 %.

Пятый год: ЧНП = 4662,62 млрд. ден. ед., ЗП = 9,63 %.

По сравнению с первым годом, во втором году ЧНП возрос, а ставка процента уменьшилась, т.е. точка равновесия сместилась вправо вниз. Это является результатом проведения в этом году сдерживающей фискальной и стимулирующей монетарной политики, что и привело к перемещению прямых.

В третьем году и ЧНП, и ЗП уменьшились, а точка равновесия сместилась влево, вниз. К этому привело проведение в этом году сдерживающей фискальной политики.

В четвертом году ЧНП возрастает, а ставка понижается. К этому приводит проведение в этом году стимулирующей монетарной политики.

В пятом году и ЧНП и СП понизились, а точка равновесия сместилась влево вниз. К этому привело проведение сдерживающей монетарной политики.

3. Разработка методов государственного регулирования

В этом разделе на базе проведенного анализа, в соответствии к определенной фазе экономического цикла и выявленных проблем, разрабатываются необходимые методы государственной экономической политики.

3.1 Теоретические основы и инструменты осуществления направления экономической политики государства

Макроэкономическая политика в открытой экономике.

Открытая экономика - это экономика, участвующая в международной торговле и международных финансовых отношениях с различными странами мира.

Для проведения анализа экономического положения мирового хозяйства используется система показателей, характеризующих состояние и динамику современного мирового хозяйства. При анализе этих показателей можно определить активность участия страны в мировых экономических отношениях.

Важнейшими из них являются:

1) национальное богатство страны в целом и в расчете на душу населения. Национальное богатство - совокупность накопленных ресурсов страны, уменьшенное на стоимость ее финансовых обязательств.

В мировой практике в национальное богатство принято включать такие элементы, как производственные активы, непроизводственные активы (земля, дома и используемые природные ресурсы), основные нематериальные активы (интеллектуальная собственность) и финансовые активы (деньги, золото, ценные бумаги и т.п.).

2) валовой внутренний продукт (ВВП) - рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных на территории данной страны за год - один из наиболее часто применяемых показателей мировой экономики. ВВП на душу населения - важнейший показатель мировой экономики, рассчитывается обычно в долларах США. Темп роста ВВП также оценивается как важнейший показатель экономического роста страны, чаще всего в среднем за год. Показатель 3-4% - нормальный темп экономического роста страны. Темп роста ВВП на уровне 6-10% в год является высоким. В отдельных государствах, как например в США, используется показатель валового национального продукта /ВНП/, величина которого определяется вычетом из ВВП части стоимости произведенных товаров, и оказанных услуг от деятельности в данной стране иностранных граждан, а также суммированием доходов, получаемых гражданами данной страны за ее пределами. Как правило, разница в величинах ВВП и ВНП незначительны, и составляют не более 1% суммарного объема показателей.

Большая разница существует между величинами показателей реального и номинального ВВП, под которыми соответственно понимаются стоимостная оценка ВВП, выражаемая в неизменных /приведенных/ ценах, либо выражаемая в текущих ценах, подверженных влиянию валютно-финансовых колебаний.

ВВП рассчитывается на основе системы национальных счетов с учетом результатов производства, использования произведенных продуктов и получаемым доходам.

С величиной ВВП тесно связан показатель национального дохода, определяемый вычетом из ВВП амортизационных отчислений и косвенных налогов, а также суммированием различного рода субсидий.

Для более точной оценки ВВП конкретных стран в национальных валютах производится сравнение покупательных способностей валют. Они показывают отклонения реальных соотношений цен от действующих валютных курсов. Подсчет совокупного ВВП мира производится в единой валюте - долларах США, что связано с особенностью уровней национальных валютных курсов в послевоенное время, когда после разгрома гитлеровской Германии наиболее твердой валютой оказался доллар.

Таким образом, говоря о мировой экономике и положении конкретных стран в системе мирохозяйственных связей, общее заключение всегда базируется на оценки их ВВП;

3) показатели участия страны в международных экономических отношениях. Они многообразны. Среди них выделяют такой часто применяемый показатель, как внешнеторговая квота - процентное отношение суммы экспорта и импорта к ВВП. Другой показатель - внешнеторговый оборот в расчете на душу населения, рассчитываемый как средний стоимостный объем экспорта страны, приходящийся на гражданина данной страны.

Кейнс создавал свою модель для закрытой экономики, однако его последователи распространили выводы модели на открытую экономику. Необходимость такого расширения модели "Кейнсианского креста" была связана с тем, что после П мировой войны и особенно с начала 60-х годов происходит интернационализация мирохозяйственных связей, выразившаяся в расширении международной торговли (движения товаров и услуг) и усилении процесса переливов капитала (движении финансовых активов - акций и облигаций) между странами.

Добавим в анализ иностранный сектор. В результате получим четырехсекторную модель экономики. Расходы иностранного сектора являются важным компонентом совокупных расходов и известны как расходы на чистый экспорт. Чистый экспорт представляет собой один из видов взаимоотношений данной страны с другими странами (международной торговли). Чистый экспорт равен разнице между экспортом и импортом. Экспорт является автономной величиной, т.е. не зависит от уровня дохода данной страны, а определяется уровнем дохода в других странах (странах-торговых партнерах) (прямая зависимость) и уровнем обменного курса (обратная зависимость). Экспорт представляет собой спрос иностранного сектора на товары и услуги данной страны. Поэтому чем выше уровень дохода в других странах, тем с большим желанием они будут покупать товары, произведенные в данной стране, т.е. экспорт возрастет. А чем выше обменный курс национальной денежной единицы, тем более дорогими и поэтому менее привлекательными они становятся для иностранцев, поэтому экспорт падает.

Что касается импорта, одна его часть может не зависеть от уровня совокупного дохода данной страны и представлять собой автономный импорт, но другая его часть обязательно зависит от уровня дохода поскольку рост национального дохода данной страны ведет к росту спроса на товары и услуги, в том числе и импортные, т.е. при росте дохода импорт увеличивается. Таким образом, импорт делится на автономный и неавтономный (индуцированный).

Кроме того, импорт также зависит от обменного курса национальной денежной единицы. Причем, зависимость прямая, т.е. чем выше обменный курс национальной валюты, тем более дешевыми и привлекательными становятся импортные товары для отечественных покупателей).

В открытой экономике отличие в объемах ВНП и ВВП объясняются главным образом функционированием иностранных фирм на территории данной страны и отечественных фирм на территории других стран.

ВВП и ВНП измеряются тремя способами:

а) по расходам (по конечному использованию);

б) по доходам (по распределительному методу);

в) по добавленной стоимости (по производственному методу).

1) При расчете ВВП (ВНП) по расходам суммируются расходы всех экономических субъектов:

ВНП = C + I + G + NX,

где C - потребительские расходы, I - валовые инвестиции, G - расходы правительства, NX - чистый экспорт.

2) Расчет ВВП (ВНП) по доходам осуществляется суммированием всех видов факторных доходов и вознаграждение за труд, рентные платежи и т.д.

ВНП = Z + R + K + P + A + Nб,

где Z - вознаграждение за труд наёмных работников, R - рентные платежи, К - проценты собственников денежного капитала, Р - прибыль корпорации и доходы на собственность, А - амортизационные отчисления, Nб - косвенные налоги на бизнес.

3) Расчет по добавленной стоимости осуществляется суммированием всей добавленной стоимости фирмами, организациями страны.

Добавленная стоимость определяется как разница между выручкой от продажи продукции и расходами на вещественные факторы производства, т.е. сырье, материалы, электроэнергия и т.д. По сути, в этом случае определяется вся вновь созданная стоимость, к которой прибавляется ещё и амортизация.

Модель кругооборота национального дохода в открытой экономике учитывает влияние экспорта и импорта, и совокупный спрос представлен как сумма планируемых потребительских, инвестиционных и государственных расходов и расходов на чистый экспорт:

AD = C + I + G +Xn,

где чистый экспорт (Xn) представляет собой разницу между экспортом и импортом.

Экспорт и импорт в совокупности характеризуют объем внешней торговли страны (внешнеторговый оборот). С точки зрения макроэкономического анализа существенным является вопрос о соотношении экспорта и импорта (разница в денежном выражении между которыми представляет собой внешнеторговое сальдо). Если в течение некоторого периода времени импорт превышает экспорт, то в приведенной выше формуле расходы на чистый экспорт становятся отрицательно величиной, что может стать причиной сокращения совокупного спроса и, следовательно, может возникнуть угроза макроэкономической стабильности.

Если же экспорт превышает импорт, то чистый экспорт является величиной положительной, что увеличивает совокупный спрос. Такое увеличение совокупного спроса не только способствует стабилизации экономики, но при определенных условиях (увеличение инвестиций в экспортные отрасли) создает основу для экономического роста.

Международная торговля представляет собой обмен товарами и услугами между странами посредством импорта и экспорта.

Международная торговля может иметь положительное значение, как для сферы производства, так и для сферы потребления.

- Она дает странам возможность ввозить некоторые товары и услуги, если это будет дешевле, чем производить их внутри страны.

- Страны также могут получать некоторые продукты и ресурсы, которые в противном случае были бы практически недоступны из-за неспособности внутренних производителей предложить их (например, редкие виды сырья, высокотехнологичная продукция).

- Международная торговля способствует повышению эффективности производства, так как стимулирует перемещение ресурсов из тех отраслей, продукцию которых выгоднее замещать импортом, в те отрасли, где страна имеет сравнительные преимущества перед своими торговыми партнерами.

Именно сравнительные преимущества в производстве определённых благ, которыми обладают страны, обеспечивают основу международного разделения труда, а, следовательно, и международной торговли.

Специализация и сравнительные преимущества.

Страна, участвующая в международной торговле, обладает сравнительным преимуществом, если она может произвести какой-либо товар с меньшими относительными издержками, чем другие страны. Практически все страны обладают сравнительными преимуществами.

Различия между странами в сравнительных преимуществах зависят в первую очередь:

От обеспеченности страны основными ресурсами (природными ресурсами, трудом и капиталом);

От степени экономического развития (уровня дохода на душу населения, общего уровня затрат и цен, уровня развития науки и техники, образования, здравоохранения и т.д.).

Проявляются же эти различия:

в различных структурах издержек, то есть в ценовой конкурентоспособности;

в различных уровнях мастерства, то есть в конкурентоспособности, связанной с дифференциацией продукции.

Степень доступности ресурсов и квалификация работников определяют ассортимент товаров и услуг, которые страна технически способна производить.

Относительные затраты (издержки), цены и факторы дифференциации продукции определяют ассортимент товаров и услуг, которые экономически выгодно производить в стране, поскольку в производстве именно этих товаров и услуг страна имеет сравнительные преимущества перед другими странами.

Представленная ниже таблица иллюстрирует концепцию сравнительных преимуществ (или принцип сравнительных издержек) на примере двух стран (А и Б) и двух товаров (X и Y).

Таблица 4

Страны	товары	Соотношение альтернативных издержек
	Х	Y	X: Y
А	100 ед.	100 ед.	1 : 1 - страна А имеет преимущество в производстве товара Y;
Б	180 ед.	120 ед.	1 : 2/3 - страна Б имеет преимущество в производстве товара Х. (или 3/2 : 1)

Предположим, что обе страны имеют одинаковый объем ресурсов, позволяющий им производить либо товар X, либо товар Y. Альтернативные издержки производства товара X, выраженные в единицах товара Y составляют:

в стране А - 1Y, в стране Б - 2/3Y.

Альтернативные издержки производства товара Y составляют:

в стране А - 1X, в стране Б - 3/2X

Из таблицы видно, что страна Б имеет абсолютные преимущества, по сравнению со страной А: она может произвести больший объем как товара X, так и товара Y. Однако выгоды в торговле определяются сравнительными преимуществами:

Страна Б имеет сравнительное преимущество в производстве товара X, так как она в состоянии произвести его с меньшими относительными затратами факторов производства, чем страна А, ведь альтернативные издержки производства товара X составляют лишь 2/3Y в стране Б, тогда как в стране А они составляют 1Y.

Зато страна А имеет сравнительное преимущество в производстве товара Y, так как она способна производить его с меньшими относительными затратами факторов производства, чем страна Б, ведь альтернативные издержки производства товара Y составляют в стране А всего лишь 1X, тогда как в стране Б они составляют 3/2 X.

Таким образом, обе страны повышают свое экономическое благосостояние в том случае, если они специализируются на выпуске того товара, который они могут производить с более низкими относительными издержками по сравнению с другими странами (см. таблицу), то есть, в производстве которого они имеют сравнительное преимущество. При этом неважно, что в другой стране абсолютная производительность во всех отраслях выше, а, следовательно, абсолютные издержки ниже, чем в данной стране.

Если каждая страна будет специализироваться на производстве тех товаров и услуг, в которых у неё имеются сравнительные преимущества, мир сможет в полной мере использовать преимущества специализации: мир в целом и каждая страна в отдельности может получить больший реальный доход от того объема ресурсов, которыми они располагают.

Валютный рынок и валютный курс.

Валютный рынок - неотъемлемое звено международной валютной системы. Это система механизмов, действие которых должно обеспечить покупку-продажу национальных денежных единиц и иностранных валют с целью использования их для обслуживания международных платежей. Назначение валютного рынка - обеспечение реальной свободы выбора собственникам валюты. Степень его зрелости определяется не только масштабами валютных операций, но и его способностью обеспечивать эту функцию.

Структура современной валютной системы основывается на взаимном интересе, валютном доходе, конкуренции, коммерческом риске, системе институциональных регуляторов (международные валютные организации, союзы, договоренности межгосударственные и транснациональные.

Экономические субъекты валютного рынка: покупатели валюты, продавцы, посредники. Иная классификация:

- фирмы, организации, индивидуальные лица, занятые в сфере внешнеэкономической деятельности;

- брокерские фирмы, отдельные брокеры (осуществляют до 50% всех валютных операций на некоторых валютных рынках).

- государственные учреждения, в основном Центральные банки, государственные казначейства стран.

Валютные переводы осуществляются в наличной и безналичной форме. Ускоряет обращение компьютеризация, средства электронной связи. Самые крупные валютные центры - в странах с минимальными валютными ограничениями: Нью-Йорк, Лондон, Париж, Токио, Торонто, Гонконг.

Валюта - это денежные знаки иностранных государств; ценные бумаги - чеки, векселя, сертификаты в иностранной валюте, международные платежные обязательства физических и юридических лиц, правительств, государственных учреждений.

Валютные операции:

1) осуществляются на условиях «СПОТ» - поставка валюты в течение 48 часов, валютный курс определяется на момент подписания договоренности;

2) форвардного типа - расчеты сроком более 48 часов после подписания договоренности.

Валютный курс - это цена денежной единицы страны, выраженная в денежных единицах других стран. Является формой мировой цены кредитно-бумажных денег. Валютный курс устанавливается котировкой иностранных валют. Котировка - это определение официальными государственными органами (национальным банком) цены иностранной валюты. При котировке определяется курс продавца, по которому банки продают валюту и курс покупателя, по которому они ее покупают.

Различают две основные формы котировки иностранных валют: прямую и косвенную. Прямая: единица иностранной валюты выражается в национальной валюте (1 доллар = 5,4 грн); косвенная: единица национальной валюты выражается в иностранной валюте (1 грн = 50 центов Англии).

Функции валютного курса:

1) позволяет преодолевать национальную ограниченность денежной единицы, создает целостную мировую систему денег;

2) позволяет сопоставлять национальные цены и условия производства, национальные стоимости с интернациональными стоимостями;

3) обеспечивается перераспределение национального продукта между странами, которые осуществляют внешнеэкономические связи;

4) сравниваются условия и результаты производства - производительность труда, заработная плата, темпы экономического роста.

Основой определения валютного курса является соотношение покупательной способности разных национальных валют (по сравнению с базовым периодом).

Соотношение покупательной способности валют относительно группы товаров в двух странах определяет паритет покупательной способности: частичный (по определенному набору товаров) и общий (по совокупному общественному продукту).

Наиболее простые способы определения паритета покупательной способности:

1) сопоставление уровня цен стандартного набора (потребительской корзины) товаров и услуг;

2) соотношение затрат производства;

3) соотношение эффективности производства.

На практике валютные курсы и паритет покупательной способности значительно различаются вследствие того, что:

- валютные курсы формируются под действием спроса и предложения в отдельных случаях;

- валютные курсы формируются под действием факторов, которые определяются политической и экономической стабильностью, международным авторитетом;

- действует спекулятивный фактор (90% валютных операций не связаны с обслуживанием реальных соглашений).

Валютное регулирование определяет содержание и направления внешнеэкономической деятельности государства. Инструменты: девальвация (действия по снижению курса национальной единицы относительно иностранной). Повышается конкурентоспособность экспортных товаров; стимулируется спрос на внутреннем рынке; ревальвация (действия по повышению курса национальной валюты). Стимулируется импорт, активизируются иностранные инвестиции.

Валютная интервенция - вмешательство Центрального банка в операции на валютном рынке (продажа или покупка национальной или иностранной валюты с целью влияния на их спрос или предложение.

Изменение учетных ставок Центрального банка: повышение ставки - повышается спрос - повышается валютный курс и наоборот.

Прямое вмешательство государства: валютные ограничения.

Факторы, влияющие на обменный курс.

На спрос и предложение иностранной валюты, а следовательно, и на валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность экономических отношений страны, как внутренних, так и внешних. Большинство экономистов полагают, что в долгосрочном плане валютный курс определяется паритетом покупательной способности (ППС). Паритет покупательной способности означает, что между двумя валютами установилось такое соотношение, что одна и та же денежная сумма, выраженная в разных валютах, позволит приобрести одинаковое количество товаров в обеих странах. В долгосрочном периоде рыночный валютный курс будет тяготеть именно к ППС (при условии, что в рассматриваемых странах отсутствует инфляция). В краткосрочном плане на валютный курс будут оказывать воздействие следующие факторы:

1. Изменения во вкусах потребителей по отношению к импортной продукции. Если, например, российские потребители начнут предпочитать импортные товары, то спрос на иностранную продукцию будет возрастать, график спроса на иностранную валюту сместится вправо, что приведет к росту курса доллара и снижению курса рубля.

2. Относительные изменения национальных доходов в различных странах. Если национальный доход одной страны опережает рост национального дохода в другой стране, то национальная валюта первой страны, с быстро растущим национальным доходом, будет обесцениваться. Объясняется это тем, что по мере роста национального дохода растет и потребительский спрос, причем не только на отечественные товары, но и на продукцию импортного производства» Расширение импорта имеет следствием рост спроса на иностранную валюту, а значит, и рост курса иностранной валюты и обесценивание национальной.

3. Реальная покупательная способность денег и уровень инфляции в стране. Например, если уровень внутренних цен в первой стране растет (имеет место инфляция), а во второй стране уровень цен постоянен (инфляционные явления отсутствуют), то потребители в первой стране будут предпочитать относительно более дешевые импортные товары, увеличивая спрос на валюту второй страны. Как следствие -- рост курса иностранной валюты и обесценивание национальной.

4. Соотношение реальных процентных ставок на денежных рынках в разных странах. Если в первой стране процентные ставки выше по сравнению с процентными ставками во второй стране, то спрос на валюту первой страны будет возрастать, что приведет в итоге к ее укреплению.

5. Спекуляции на валютных рынках, связанные с ожиданиями агентов валютного рынка. Допустим, спекулянты ожидают, что в США быстрый экономический рост будет сопровождаться значительной инфляцией. Эти прогнозы позволяют предполагать, что курс доллара по отношению к валютам других стран будет понижаться. Основываясь на таких прогнозах, агенты валютного рынка в данный момент времени начинают продавать доллары и приобретать валюты других стране В итоге предложение долларов возрастет, что повлечет за собой падение его курса.

6. Другие факторы, такие как состояние платежного баланса, доверие к национальной валюте на мировом рынке и т.п.

Международные финансовые организации.

Международная финансовая организация -- организация, создаваемая на основе межгосударственных (международных) соглашений в сфере международных финансов. Участниками соглашений могут выступать государства и негосударственные институты.

МВФ. Международный валютный фонд (МВФ) создан в целях поддержания стабильности в международных валютных отношениях. Официальными его задачами, изложенными в Уставе МВФ, являются сотрудничество в международных валютных вопросах, содействие в стабилизации валют, устранение валютных ограничений и создание многосторонней системы расчетов между странами, предоставление странам-членам валютных ресурсов для устранения временных нарушений их платежных балансов.

МВФ начал свои операции в марте 1947 г. в качестве специализированного органа ООН. Место нахождения центрального аппарата, г. Вашингтон, имеет свои отделения и представительства в ряде стран. Учредителями МВФ были 44 страны, в 1999 г. его членами являлись 182 государства.

Высший руководящий орган МВФ -- Совет управляющих, в котором каждая страна -- член Фонда представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми правительствами соответствующих стран на пятилетний срок.

Уставный капитал МВФ образуется из взносов государств-членов в соответствии с устанавливаемой для каждой страны квоты, которая определяется исходя из экономического потенциала страны и ее места в мировой экономике и внешней торговле. При создании Фонда его капитал составлял 7,7 млрд. долл. США. В последующие годы в связи с приемом новых членов и увеличивающейся потребностью в средствах для оказания помощи нуждающимся странам уставный капитал возрастал каждые 5 лет, а также корректировались квоты стран в соответствии с их меняющейся ролью в мировой экономике.

Для пополнения кредитных ресурсов МВФ использует следующие «механизмы»:

- Генеральное соглашение о займах;

- новые соглашения о займах;

- заимствование средств у государств -- членов МВФ.

Полученные средства Фонд, в свою очередь, предоставляет на условиях кредита на определенный срок с уплатой определенного процента.

Важнейшим направлением деятельности Фонда являются его кредитные операции. Согласно Уставу. МВФ предоставляет кредиты странам-членам для восстановления равновесия их платежных балансов и стабилизации валютных курсов. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами стран-членов: казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами.

Группа Мирового банка. Группа Мирового банка включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала -- Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).

Возглавляемые единым руководством, каждый из указанных институтов самостоятельно, за счет имеющихся у него средств и на различных условиях осуществляет финансирование инвестиционных проектов и содействует осуществлению в ряде стран программ экономического развития.

МБРР, более известный как Мировой или Всемирный банк, был создан в 1944 г. с целью оказания помощи по восстановлении и развитии экономики западноевропейских стран, хозяйство которых было подорвано Второй мировой войны. Высшим органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из представителей всех стран-членов Банка.

Для пополнения своих ресурсов МБРР выступает как заемщик на мировом финансовом рынке, размещая на нем в отдельные годы облигационных займов на сумму более 10 млрд. долл.

Поскольку МБРР имеет высокую репутацию, а облигации приносят солидный доход (около 7% годовых), частные банки и другие кредитно-финансовые институты охотно вкладывают свободные капиталы в облигации МБРР.

Кредитные операции МБРР соответствуют интересам частного капитала, который через посредство Банка осуществляет активную инвестиционную деятельность, в частности в развивающихся странах. МБРР предоставляет кредиты на одобренные им проекты, причем получение этих кредитов обусловливается выполнением заемщиком ряда рекомендаций Банка как экономического, так социального порядка. Общая сумма кредитов, предоставленных Банком 128 странам за более чем 50 лет его деятельности, превысила 320 млрд. долл. МБРР предоставляет кредиты платежеспособным заемщикам и исключительно на высокорентабельные проекты. Наибольшая часть предоставленных МБРР кредитов направлена на развитие инфраструктуры, на подержание сельского хозяйства и рыболовства, а на развитие промышленности менее 15%.

Международная ассоциация развития. МАР и МБРР преследуют во многом одни и те же цели -- предоставление займов/кредитов для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. Организации различаются по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие. Условиях (в основном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно возвращающим кредиты), то МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам. МАР располагает тремя основными источниками финансирования: прибыли МБРР, взносы государств-членов, взносы состоятельных государств-членов. Сюда добавляется возврат ранее предоставленных кредитов.

Международное агентство по инвестиционным гарантиям. МАИГ, основанное в 1988 году, является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью.

Основной целью МАИГ является поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка.

Платежный баланс.

Платежный баланс представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и платежами денежных средств. Основными операциями получения являются поступления от экспорта товаров, услуг, доходы от зарубежных инвестиций и приобретение зарубежными фирмами внутренних активов страны, а основными операциями платежей - оплата импорта товаров, услуг, выплаты доходов по зарубежным инвестициям в данную страну и приобретение резидентами иностранных активов. Платежный баланс составляется за конкретный период - год, квартал, месяц. Под резидентами понимаются юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность в данной стране. Информация, содержащаяся в платежном балансе, используется для оценки кредитоспособности страны, прогнозирования воздействия внешнеэкономических связей на валютный рынок и валютный курс, их регулирования, оценки состояния экономики страны, прогнозирования возможной экономической, фискальной и монетарной политики, расчетов валового внутреннего продукта и др.

Развитие международных финансовых отношений н международных сопоставлений потребовало унификации методов составления платежных балансов в различных странах и согласования их с системой национальных счетов. Последние рекомендации по составлению платежного баланса опубликованы Международным валютным фондом в 1993 г.

При составлении платежного баланса используется принятый в бухгалтерском учете принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счета, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счет, они отражаются со знаком плюс. Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус. В платежном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, т.е. по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.

Платежные балансы принято составлять в национальной валюте соответствующих стран, с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны.

В балансе выделяются два раздела - счета: «счет текущих операций» и «счет операций с капиталом и финансовыми инструментами». Под текущими операциями понимаются операции с товарами, услугами и доходами. Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами характеризует операции, связанные с инвестиционной деятельностью. Сальдо по итогу текущих операций и сальдо по итогу операций с капиталом и финансовыми активами должны быть равны между собой по абсолютной величине и иметь противоположные знаки. Дефицит платежного баланса по текущим операциям означает, что страна расходует на приобретение товаров, услуг и на другие текущие операции больше иностранной валюты, чем получает от их продажи. Он финансируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом текущего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт. Положительное сальдо текущего баланса означает прирост чистых зарубежных активов. Общий платежный баланс страны является положительным в случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и финансовыми инструментами образует положительное сальдо. Это ведет к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных запасов. В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит платежного баланса и национальный банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты. Страна не может в течение длительного времени тратить на приобретение иностранных товаров, услуг и активов больше средств, чем получено выручки от реализации собственных товаров, услуг и активов. Поэтому сальдо платежного баланса является его важнейшим аналитическим понятием.

Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности.

Внешнеэкономические связи нуждаются в регулировании со стороны государства. В централизованной экономике внешнеэкономическая деятельность подвержена воздействию и контролю государственных органов, существует государственная монополия внешней торговли, нарушение которой рассматривается как уголовное преступление. Но и в странах с рыночной экономикой государственное регулирование внешнеэкономических связей проявляется ощутимым образом. Внешнеэкономическая функция государства является продолжением его внутрихозяйственной функции, но реализуется в несколько отличной форме.

Основной целью вмешательства государства во внешнеэкономическую деятельность является обеспечение экономических и политических интересов страны. В то же время государство само склонно принимать на себя осуществление ряда видов внешнеэкономических действий, приносящих доходы или требующих государственного участия.

В современных условиях любое государство тем или иным образом регулирует, стимулирует или ограничивает практически все сферы международных экономических связей. Государственное регулирование распространяется на внешнюю торговлю, международное движение капитала, валютные и кредитные отношения, научно-технический обмен, международное перемещение рабочей силы.

Государственное регулирование внешнеэкономических связей -- это совокупность используемых государственными органами и службами форм, методов и инструментов воздействия на экономические отношения между странами в соответствии с государственными и национальными интересами, целями, задачами. Регулирующее воздействие государства осуществляется посредством принятия законов и иных государственных актов, постановлений и решений правительства.

Применительно к международной торговле, как главному объекту регулирования, правительства используют такие инструменты и способы воздействия, как таможенные тарифы, налоги, ограничительные условия, межгосударственные договоры и соглашения, мероприятия по стимулированию экспорта и импорта.

Из истории известны два основных направления внешнеэкономической политики правительства -- протекционизм и фритредерство.

Политика протекционизма направлена на защиту собственной промышленности, сельского хозяйства от иностранной конкуренции на внутреннем рынке. Характерными для протекционизма являются высокие таможенные тарифы, ограничение импорта.

Фритредерство -- это политика свободной торговли. Фритредерство предполагает отмену различного рода ограничений на пути импортных товаров, установление низких таможенных тарифов. В настоящее время часто наблюдается комбинация этих подходов.

Таможенный тариф -- это систематизированный перечень пошлин, которыми правительство облагает некоторые товары, ввозимые в страну или вывозимые из нее. Таможенные тарифы дают представление о том, каким именно образом государство влияет на экспорт и импорт, способствуя или затрудняя ввоз и вывоз товаров.

Девальвация. Ревальвация.

Девальвация в условиях действия Бреттонвудских соглашений означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США. Девальвация -- сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить: стимулируют экспорт товаров, ограничивают импорт, поднимают учетный процент Национальных банков, получают кредиты у МВФ в пределах своей квоты, используют имеющиеся у них золотовалютные резервы, поскольку девальвация свидетельствует о слабости валюты данной страны. Девальвацию валюты страны проводят в условиях хронически пассивного платежного баланса, усиления инфляции, относительного (по сравнению с другими странами) понижения темпов роста ВНП и когда предпринимаемые правительствами жесткие меры оказываются мало эффективными. Возникает паническое бегство от национальной валюты, перемещение «горячих денег» («Горячие деньги» -- спекулятивные краткосрочные капиталы, перемещающиеся из стран с понижающимся валютным курсом).

Вместе с тем девальвация является мощным наступательным средством в конкурентной борьбе на мировом рынке. Девальвация всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состояние торгового и платежного балансов. Так, в 1949 г. вынуждена была объявить о девальвации на 30% фунта стерлингов Великобритания и соответственно страны бывшей стерлинговой зоны. В ноябре 1967 г. Великобритания вновь провела девальвацию своей валюты, при которой золотое содержание фунтов стерлингов было понижено на 14,3% и соответственно снижен курс фунта по отношению к доллару США.

В годы после второй мировой войны неоднократно проводила девальвации своей валюты -- французского франка -- Франция.

Ревальвация валют -- явление, противоположное девальвации. В условиях действия Бреттонвудских соглашений ревальвация означала официально объявленное повышение золотого содержания национальной денежной единицы и соответствующее повышение ее валютного курса по отношению к доллару США. Ревальвация проводится странами при хронически активном сальдо платежного баланса. В послевоенные годы ревальвацию своих валют неоднократно проводили ФРГ, Япония, Швейцария.

В целях уменьшения колебаний валютных курсов и стимулирования интеграционных процессов в марте 1979 г. между странами Европейского экономического сообщества (ныне ЕС) была создана Европейская валютная система (ЕВС). Ключевым элементом стало создание европейской валютной единицы -- ЭКЮ (ЕВРО), которая используется в качестве базы для установления курсовых соотношений между валютами стран-членов ЕВС, средством расчетов между их центральными банками.

Валютная интервенция.

Валютная интервенция - действие центрального банка страны на валютном рынке, направленное на поддержание или ослабление национальной валюты, в ходе которого единовременно или в ограниченный период времени производится покупка или продажа большого объема валюты. Задача валютной интервенции заключается в поддержании курса валюты в интересах государства.

Достаточно часто валютные интервенции на мировом рынке производятся не одним центральным банком, а рядом банков разных стран согласно их договоренности между собой.

Примером может служить решение «Большой семерки» поддержать экономику Японии, сделать ее более конкурентоспособной путем снижения курса японской иены к доллару США после землетрясения. 18 марта 2011 года в результате согласованного действия Банка Японии, Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы США цена японской валюты была в течение нескольких минут снижена более чем на 2%.

Цель валютных интервенций -- изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Действие механизма валютных интервенций аналогично проведению товарных интервенций. Для того чтобы повысить курс национальной валюты, Центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а следовательно, увеличивается курс национальной валюты. Для того чтобы понизить курс национальной валюты, Центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранную. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты.

...