Управление текущими издержками. Кредитная политика предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение в дисциплину

Краткосрочная финансовая политика является частью общей финансовой политики предприятия, объектом управления которой выступают финансовые отношения, возникающие при осуществлении основной, текущей, предпринимательской деятельности в области формирования активов и обеспечения этих активов достаточными источниками финансирования. Таким образом, в основе краткосрочной финансовой политики лежит финансовый поток создаваемый организацией при реализации своей основной предпринимательской деятельности.

Выручка будет являться основным объектом управления в данной дисциплине.

Вр = Ц*Q= С/с+Пр = Спост+Сперем+Пр = ПТД (приток по текущей деятельности)+ДЗ (дебиторская задолженность) = ПТД-КЗ*(предоплата) = Сполн+С'перем*Q+Пр = С/с*(1+R) = Запасы к.п. - Запасы н.п.

Ценовая политика предприятия

Понятия и виды

В рамках КФП ценовая политика предприятия рассматривается как ее основной логический элемент. Именно с ценовой политики начинается формирование КФП, так как ценовая политика определяет выручку, уровень рентабельности, уровень риска и, следовательно, степень агрессивности кредитной политики, показатели эффективности производства и, следовательно, основные элементы политики управления издержками и так далее.

Ценовая политика - это выбор системы цен на производимый продукт, определение методов формирования цен обеспечивающих наиболее эффективные достижения основных целей предпринимателя.

Принято выделять три основных типа ценовой политики:

1) Политика премиального ценообразования - соотношение между ценностью продукта и его ценой построено в пользу цены, то есть цены выше, чем ценность. Такую политику могу использовать компании контролирующие рынки либо отдельные сегменты, имеющие преимущество перед конкурентами, в частности лицензионные соглашения, доступ к рынкам сырья, неэластичный спрос, наличие патентов, положительной деловой репутации и тому подобное. (В маркетинге такую политику называют политика снятия сливок).

2) Политика ценового прорыва - цены устанавливаются на уровень ниже, чем ощущаемая ценность продукта. Эффективная реализация данной политики возможна при наличии следующих условий: большой круг покупателей свободных в своем выборе, готовых покупать товар у любого производителя; эластичный спрос; низкий уровень постоянных издержек; слабая реакция конкурентов на изменение цены. Такой политикой пользуются компании, которые имеют большой запас финансовой мощности, низкий уровень операционного рычага, а также мелкие фирмы, действия которых фактически никак не влияют на рынок.

3) Нейтральное ценообразование - цена устанавливается на уровне выше либо ниже, чем ощущаемая ценность, но приближается к этой ценности. В этом случае цена не является основным фактором, воздействующим на выручку, активно используются агрессивные рекламные методы на покупателя, повышается имидж компании, особый упор делается на повышение качества продукции, расширение ассортимента.

Технология формирования ценовой политики

Формирование ценовой политики осуществляется путем последовательной реализации этапов, программ и решений конкретных задач. Обычно выделяют четыре основных этапа:

1)маркетинговые исследования;

2)стратегический анализ деятельности;

3)выбор стратегии ценообразования;

4)формирование конкретных цен на продукцию.

Необходимо отметить, что процесс формирования цены является динамическим, что означает, что цена и процедура ее определения должна соответствовать и корректироваться при изменении основных факторов предпринимательской деятельности и не противоречить общей принятой финансовой политике компании.

Направления маркетинговых исследований:

1)определение потенциальных потребителей продукта;

2)определение потенциальных конкурентов;

3)формирование и корректировка маркетинговой стратегии.

При определении потенциальных потребителей изучается фактор, влияющий на их поведение, психология поведения потребителей, уровень дохода, готовность к потреблению, возраст, пол и т.д.

При определении потенциальных конкурентов производится сопоставление возможных цен с ценами аналогов, выявление преимуществ сильных и слабых сторон продукта аналога и конкурента, исследование конкурента на финансовую и операционную стабильность, уровень качества, ассортимент, деловая репутация, объемы производства.

При определении маркетинговой стратегии проводится анализ возможных последствий принятия решений по продаже продукта, определяется емкость рынка, рассчитывается уровень конкурентоспособности продукта, устанавливаются требования к упаковке, гарантии, в конечном итоге прогнозируется состояние рынка под воздействием внешних и внутренних факторов и определяется маркетинговая стратегия как логический костяк ценообразования.

Финансовый анализ проводится путем расчета и исследования финансовых показателей, характеризующих имущественное или финансовое состояние предприятия или результативность его деятельности.

Исследование проведения затрат - затраты можно разделить на две группы: условно-постоянные и переменные.

Q*Ц=Спост+С'пер*Q+Пр

Вр = С/с+Пр

Q*Ц= Спост+С'пер*Q

Q = Cпост/(Ц- С'пер)=Спост /МД'

Исследование затрат и определение точки безубыточности позволяет определить несколько вариантов развития выручки при различном уровне цены. Таким образом, определяется верхний/нижний уровень цены, так называемый разбег, то есть ценовой интервал, в рамках которого предприятие может установить реальную цену.

Сегментный анализ рынка - суть данного анализа сводится к определению основных тенденций, закономерностей рынка, расчета спроса и предложения, эффективную сегментацию рынка по покупателям, определение ценовой эластичности. Спрос фактически выражает потребность в определенном товаре совокупного потребителя. Величина спроса - это то количество продукции, которую потребители готовы и в состоянии купить в течение определенного промежутка времени. Существует обратно-пропорциональная зависимость между рыночной ценой и объемом покупаемых товаров, то есть спросом. Чем больше цена, тем меньше ожидаемый объем проданной продукции, и наоборот. Данное правило действует в случае ценовой эластичности спроса, возможна и обратная зависимость, но они рассматриваются в рыночной экономике как исключение. С другой стороны предложение - это существующий на данный момент времени существующий …. Между предложением и ценой существует прямая зависимость, чем выше цена, тем выше доход и выше предложение, и наоборот. Зависимость спроса и предложения от рыночной цены проявляется в регулировании воздействия спроса и предложения на экономическое положение производителей и потребителей.

Если рыночная цена растет, это ведет к снижению спроса и увеличению предложения, таким образом, в выигрыше оказываются производители. При снижении цены растет спрос, улучшая экономическое положение потребителей. Регулирование этих противоположностей производится с помощью продаж, которые определяют рыночные потребности. Здесь возникает равновесная цена - цена, удовлетворяющая и потребителей и производителей.

Оценка внешних факторов - здесь необходимо учитывать как минимум два момента:

1)оценка влияния инфляционных процессов на цены компании;

2)оценка влияния цен на сырье и материалы поставщиков.

Учет влияния инфляции, таким образом, может быть произведен с помощью индекса потребительских цен, либо индекса цен производителей. Инфляция - это неотъемлемый элемент рыночной экономики, более того в наличии инфляции кроется потенциал прибыли предпринимателя. С другой стороны высокий уровень инфляции - это негативный фактор, как государства, так и предприятия. Негативные проявления выражены в наличии интервала времени между производством и реализацией. Дефляция - это обратный момент. В дефляции сокращаются доходы предпринимателей и увеличиваются доходы потребителей.

Выбор стратегии ценообразования

Стратегия ценообразования - это обоснованный выбор из нескольких вариантов цены, направленный на достижение целей компании. Стратегии ценообразования принято классифицировать по трем основным критериям:

1. В зависимости от разнообразия покупателей;

2. Исходя из конкурентоспособности компании;

3. В зависимости от ассортимента предполагаемого продукта.

Первая группа стратегий основана на неоднородности покупателей. Здесь один и тот де товар может быть продан по различным ценам, в зависимости от его использования покупателем или потребителем от ожиданий потребителей, социальной группы, уровня дохода и прочего. Именно здесь может возникать ценовая дискриминация.

Формирование цены на товары и услуги

Формирование цены включает в себя три последовательных действия:

1. Выбор формы цены;

2. Выбор уровня цены;

3. Выбор метода формирования цены.

Выбор формы цены определяется исходя из особенностей продвижения товара или услуги от производителя конечному потребителю. Продвижение товара может осуществляться по различным каналам сбыта, каждый из каналов представляет собой предпринимательскую единицу, создающую и принимающую на себя риск, а любой риск создает стоимость. Отсюда следует, что чем больше предпринимательских единиц находится на пути продвижения товара от производителя к потребителю, тем выше будет конечная цена. Можно выделить как четыре уровня цен:

1) Цена производителя;

2) Оптовая цена;

3) Цена закупки;

4) Розничная цена.

Цена производителя включает в себя цену которую производитель вложил в производство и цену которую он желает получить при реализации товара.

Оптовая цена больше цены производителя на величину косвенных налогов.

Цена закупки формируется посредническими предпринимательскими единицами и фактически отражает риски, которые берут на себя эти единицы, стоимости которые там собраны, предполагаемые прибыли и прочее.

Розничная цена - это цена, по которой потребитель приобретает товар или услугу на розничном рынке, у розничного продавца.

Уровни цены определяются конъюнктурой рынка и положением компании на рынке. Возможны три основные варианта выбора уровня цены:

1. При низкой насыщенности тором или услугой потребители нуждаются в нем, ощущают его ценность и следовательно готовы покупать его по высокой цене. В этом случае компания может использовать стратегию цены - снятие сливок, монопольное ценообразование или пермиальнео ценообразование. Между предложением и ценой прямая зависимость. При увеличении количества конкурентов необходимо корректировать ценовую политику.

2. При высокой насыщенности товарного рынка, при равновесии спроса и предложения, при правильном ощущении ценности товара, используется метод нейтрального ценообразования, при котором цен ы устанавливаются на уровне цен конкурентов.

3. Установление более низкой цены чем ощущаемая ценность товара. Это стратегия ценового прорыва. Выгода предприятию в этом случае кроется в положительном эффекте масштаба. На каждую единицу товара приводится незначительная доля прибыли, но при увеличении количества товара…

Выбор того или иного уровня цены зависит от уровня фактических затрат, степени новизны товара, уровень дохода потребителей, уровень конкурентоспособности компании, тенденции развития рынка.

Методы ценообразования

Методы ценообразования - это конкретные способы формирования цены на товар или услугу.

Принято выделять две основные группы методов: расчетные методы и методы, основанные на конкурентоспособности (рыночные).

Расчетные методы базируются на учете внутрипроизводственных условий деятельности компании. Расчетные методы подразделяются на две подгруппы: затратные и параметрические. Чаще всего используются затратные методы ценообразования. Затратные методы основаны на учете издержек производства и реализации продукции. К этим методам относятся метод полных издержек, метод нормативных издержек, метод прямых издержек и метод налоговых издержек.

Метод полных издержек - это способ формирования цен на основе всех затрат, которые в независимости от происхождения списываются на единицу того или иного изделия.

Ц =Сп+Пр

Пр=R*Сп

Ц=Сп+R*Сп=Сп(1+R)

Вр=Сп+Пр

Ц=Вр/Q

Параметр косвенных издержек должен быть прописан в учетной политике компании.

Параметр для определения косвенных издержек должен отражать внутрипроизводственные особенности создания стоимости продукта.

Параметр для распределения косвенных издержек должен быть четко связан с конкретным видом продукции и с прямыми затратами.

Параметры удовлетворяющий всем требованиям - это фонд оплаты труда.

Данный метод ценообразованию применяется компаниями, положение на рынке которых является, сбыт товаров которых практически гарантирован. Основное преимущество данного метода заключается в простоте.

Недостаток данного метода в том, что он больше ориентирован на затраты а не на рынок. При формировании цены учитываются только внутренние факторы. Проблема в том, что при планировании сокращении издержек компания будет учитывать только внутренние факторы.

Нормативный или стандартный метод.

В данном методе цены формируются на основе расчета затрат по нормам, с учетом отклонений фактических затрат от нормативных. Любые отклонения фактических затрат от нормативных соотносятся с конечными результатами деятельности и, следовательно, позволяют контролировать….

Метод учета прямых издержек.

В основе лежит принцип формирования цены при учете исключительно прямых издержек. Здесь действует предположение о том, что прямые издержки в большинстве своей если не абсолютно все являются условно-переменными издержками, то есть зависят от уровня деловой активности предприятия. Компенсируя переменные издержки продажами компаний, получаем маржинальный доход или валовый доход, который является источником покрытия косвенных или условно-постоянных издержек и создания прибыли. Преимущество этого метода в том, что финансовый результат и косвенные издержки формируются за период.

Метод формирования цены по налоговым издержкам.

Цена на продукцию является основным инструментом возмещения понесенных затрат и извлечения получения прибыли. Прибыль, получаемая при продаже, является источником финансирования текущей и инвестиционной деятельности компании, а с другой стороны объектом и источником налогообложения. Основные виды налогом выплачиваемые из прибыли - это налог на средства производства и налог на прибыль. Налог на прибыль - это прямой налог.

Параметрический метод - используется в отношении промышленной продукции при наличии аналога удовлетворяющего те же потребности, что и продукция на которую рассчитывается цена. Помимо этого необходимым условием данного метода является наличие четкого количественного определения параметров составляющих потребительскую цену. Можно выделить следующие методы:

1. Балльный метод формирования цены - в этом случае используются экспертные оценки значимости параметров продукции и последовательность формирования цены включает в себя четыре основных этапа:

-определение основных параметров составляющих потребительскую ценность;

-экспертное начисление баллов по каждому параметру;

-расчет суммы баллов по продукции-аналогам;

-расчет цены.

Цпрод = Цап*Кк

Цап - цена аналогичной продукции;

Кк - коэфициент кореектировки;

Кк = УЦбпрод/УЦбан

2. Метод ценовой регрессии - состоит в определении эмпирических формул (регрессионных уравнений) зависимости цен от величин нескольких основных параметров качества в рамках параметрического ряда товаров. При этом цена (Ц) выступает как функция параметров:

Ц =F (x1 ,x2 ,...,xn)

где х1, х2, ..., хn - основные параметры качества товаров.

Этот метод позволяет моделировать изменение цен в зависимости от совокупности их параметров, строго определять аналитическую форму связи, а также использовать уравнения регрессии для определения цен товаров, входящих в данный параметрический ряд. В результате формируется взаимосвязанная система цен на товары.

3. Метод определения потребительского эффекта - в случае если продукция является взаимозаменяемой, то есть удовлетворяет одинаковые потребительские запросы, но различается по физико-химическому составу, параметрический метод использовать нецелесообразно или невозможно. Используется метод оценки потребительской эффективности продукции. Здесь необходимо определить эффект, который потребитель может получить при использовании нового продукта. В качестве такого эффекта могут быть снижение затрат на эксплуатацию, на утилизацию и т.д.

Расчет эффекта будет определяться как:

Эпотр = (УЗ(Д))после - (УЗ(Д))до

Цпр = Цап(сп)+Э'потр*Кз

Кз=0,5-1,0

4. Чистый параметрический метод - является частным случаем балльного метода оценки.

Цпрод = Цап*(УЦпрод/УЦан)^в

В=1;-1.

Методы стимулирования сбыта - они нацелены на внешние факторы, на конъюнктуру рынка, на существующий спрос, на психологию потребителей.

1. Метод максимизации продаж с учетом эластичности спроса - заключается в том, что увеличение объема продаж возможно при эластичном спросе путем снижения цены, при неэластичном наоборот. Эластичный спрос характерен для конкурентного рынка, для товаров первой необходимости, длительного пользования, для товаров рост цены на которые может вызвать значительное снижение спроса. Неэластичный спрос наблюдается в отношении товаров, которые являются заменимыми или слабо заменимыми.

Коэффициент ценовой эластичности - процентное изменение продаж к процентному изменению цены.

Процедура формирования цены включает в себя последовательность следующих этапов:

-определение текущего состояния рынка;

-расчет чувствительности

-изменение цены путем построения модели оптимизации объемов продаж по критериям цена и натуральный объем продаж.

2. Метод максимизации продаж с использованием скидок.

Виды скидок:

-скидки с цены за увеличение объема покупок. Эти скидки базируются на учете эластичности спроса - чем эластичнее спрос, тем более действенны скидки данного вида;

-скидки с цены при использовании формы оплаты, более выгодной для продавца, чем та, что указана в его справочной цене;

-скидки с цены продавец предоставляет в случае длительного сотрудничества с покупателем - скидки «за верность»;

-специальные скидки предоставляются покупателям, в которых продавец особенно заинтересован.

Скидка с цены может быть рассмотрена как один их элементов кредитной политики, в частности размер скидки можно рассматривать как стоимость предоставления коммерческого кредита. Например, при условии полного погашения аванса поставляемого продукта, продавец может предоставить покупателю скидку.

3. Методы психологического ценообразования - в основе этих методов лежит учет психологии поведения потребителей. Здесь нужно говорить об инструментах воздействия на потребителей.

Метод расчленения цен - здесь продавец объявляет покупателю несколько уровней цены на продаваемую продукцию. Первый уровень цены должен быть понятен покупателю и соответствовать ценности продукта, в случае достижения согласия на покупку продукта, покупателю предлагается следующий уровень цены за дополнительные услуги, за изменение каких либо свойств, дополнение первоначального продукта. Чем больше уровней цены, тем сложнее потребителю воспринимать конечную цену.

Метод ценовых подарков. Ценовые подарки могут быть действительными и мнимыми. Действительные подарки можно рассматривать как скидки с цены и они используются в условиях затоваривания складов, изменения предпочтения потребителей, в преддверии нового сезона. Мнимые подарки - это дополнение к основному продукту относительно дешевого продукта, при этом его цена включается в стоимость дорого товара. Метод ценовых подарков используется в следующих условиях:

-предложение в качестве подарка только пользующихся спросом товаров (принцип нагрузок в условиях рынка не работает);

-ориентация подарка не только на потребителя, но и на покупателя, и на лицо, стимулирующее покупку.

Существуют и другие методы уровня цены: метод сокращения цены, метод округления, метод индивидуальной беседы и прочее.

Задача

Предприятие производит два вида изделий. Себестоимость первого изделия 5000 рублей, второго 2000. Фондоемкость первого 100000, второго 10000. Определить цену каждого вида изделий, если планируемая норма прибыли по первому 10%, по второму 20%.

Решение:

Налог на фонды для производство 1го вида = 100000*2,2%=2200

Налог на фонды для производство 1го вида = 10000*2,2%=220

Ц= 7200 и 2220

Ц1 = 5000+5000*0,1=5500

Ц2 = 2000+2000*0,2=2400

Задача: рентабельность 10%

	А	В	У
Q, шт	1000	100
МЗ	10	20
Оплата труда	5	50
Отчисления 30%	1,5	15
Прочие прямые затраты	15	5
Ам	5000
ОТ	10000
Отч	3000
Проч	5000

Ца1=47,3 Ца2=55,6

Цв1=225,5 Цв2=142

Как изменится продажа если коэффициент эластичности цены по А = 1,2, по В = 2.

Ца1/Ца2=17%

Цв1/Цв2=-37%

Qа = 17*1,2=21% уменьшится так как цена возрастет

Qа=1000-21%=790 ед.

Qв=37*2=74% возрастет так ка цена уменьшится

Qв=100+74%=174 ед.

Задача

Предприятие производит продукцию по цене 30000 рублей за единицу. Объем производства 1000 единиц. Прямые издержки 20000 на единицу, а косвенные 5000000 на весь объем. На рынке возникает предложение продать дополнительно 200 единиц по цене не дороже 22000. Оцените целесообразность принятия данного решения.

Решение:

Выгодно.

Задача

Параметрический метод. Существует 2 вида продукции. Продукция аналог стоит 100000. Мы производим продукцию аналогичную по всем критериям. Существуют следующие основные параметры.

Параметр	Значение у аналога	Значение у нашего продукта
Производительность, ед/ч	15	17
Масса	300	250
Занимаемый объем, куб м	4,5	4,3
Шум,	70	75
Стоимость эксплуатации	15000	10000
Срок эксплуатации	10	12
Стоимость утилизации	3000	5000

Рассчитать цену нашего продукта используя параметрический метод.

Цпр = 100000*(15/17)^1 * (300/250)^-1 * (4,5/4,3)-1

Управление текущими издержками

Понятие и классификация издержек

Затраты - экономический элемент стоимости производимого продукта, относящийся к конкретному периоду времени, четко определен по видам затрат.

Расходы - денежное выражение затрат, фактически это денежные оттоки, оплаты затрат.

Себестоимость - это денежное выражение стоимости конкретного вида продукта или выражение содержания стоимости за конкурентный период времени.

Затраты включают в себя себестоимость и расходы.

Себестоимость относится к периоду времени.

Издержки - это общая совокупное понятие, характеризующее любые виды затрат, не только денежные, но и трудовые, временные, информационные, управленческие и прочие затраты.

Критерии классификации затрат:

1) По отношению к производимому продукту:

-прямые;

-косвенные.

Прямые затраты относятся к производству конкретного вида продукта. Косвенные к процессу производства.

2) По отношению к уровню деловой активности:

-переменные;

-постоянные.

Главное требование к этому параметру это четкое взаимосвязь с производством и неадекватная характеристика особенностей производства. Если мы говорим о производстве.

Переменные и постоянные издержки, прямые и косвенные издержки взаимосвязаны. Большая часть переменных являются прямыми, и большая часть постоянных являются косвенными.

Переменные издержки изменяются при изменении уровня деловой активности. Это изменение может быть пропорциональным, прогрессивным и дигрессивным. Предпринимателю выгодно управлять издержками так, что они изменялись дигрессивно при уровне деловой активности.

В действительности переменные и постоянные издержки ведут себя по разному.

3)По отношению затрат к результату производства:

-затраты добавляющие стоимость;

-затраты не добавляющие стоимость.

Затраты не добавляющие стоимость обеспечивают воспроизводственный предпринимательский процесс но не создают стоимость - это транспортные расходы, налоги включаемые в себестоимость и тому подобное.

4)По элементам:

-материальные затраты;

-оплата труда;

5)По отношению к предпринимательской деятельности выделяют издержки:

-явные;

-неявные.

Неявные издержки можно определить с двух позиций. Это затраты которые могли бы быть если предприниматель или его работники в предпринимательской деятельности не использовали личное имущество или имущество учредителей. Здесь под имуществом можно понимать всю совокупность предпринимательских ресурсов. Доходный подход - это совокупность упущенных выгод, которые предприниматель мог бы получить в результате верных управленческих решений.

6)Классификация затрат по статьям калькуляции:

-зарплата основных производственных рабочих;

-затраты на основные материалы;

7)Методы дифференциации затрат:

В финансовом менеджменте основным инструментом управления издержками является эффект операционного рычага, который основан на выделении переменных и постоянных частей.

-Графический подход;

-Метод экстремальных точек;

-Метод наименьших квадратов.

Если прямая издержки пересекает ось ординат в отрицательном значении то принимается решение о том, что все издержки являются переменными, а постоянные издержки равны нулю.

Основы операционного анализа

Операционный анализ является методом оценки и управления текущими издержками. В его основе лежит исследование соотношений между затратами, прибылью и объемом производства (CVP-анализ).

Пр=Вр-С/с = Q*Ц-Спер*Q-Спост

Возможно прогнозировании изменений параметров данной модели при условии статичности рынка, отсутствия конкуренции и отсутствия запасов произведенной продукции. Позволяет с достаточной степенью надежности прогнозировать.

Один из основных параметров:

Тб=Спост/(Ц-Спер) , шт.

Тб=Спост/(1-Спер/Вр), руб.

Точка безубыточности в рублях используется при проведении финансового анализа, позволяет более быстро и оперативно определить результативность производства коммерческой деятельности, степень использованности производственного потенциала заложенного в цене, при условии, что отчетность составлена, верно.

Зап (абсл)= Q-Тб(шт)

Зап (абсл) = Вр-Тб(руб)

Зап (отн) = Зап (абсл) /Q * 100%

Зап (отн) = Зап (абсл) /Вр * 100%

Разница между прибылью и переменными издержками получило название маржинальный доход. Маржинальный доход - это источник финансирования постоянных затрат.

МД=Вр-Спер=Пр+Спост

МД/ПР=Эффект операционного рычага=ДПр/ДQ

Эффект операционного рычага характеризует процентные изменения прибыли на однопроцентные изменения объема производства или другого параметра деловой активности предприятия.

Если предполагается что мы увеличим объем продаж, мы должны эффект операционного рычага увеличивать, и наоборот.

(Вр-Спер)/Пр=(Пр+Спост)/Пр=1+Спост/Пр

Задача

Предприятие производит два вида продукта А и Б. цена 100 и 10 рублей. Переменные издержки первого 60, второго 3 рубля. Постоянные затраты 10000. Объем производства первого 1000, второго 1000. Распределение постоянных затрат 30 на 70. Рассчитать прибыль, определить рентабельность, точку безубыточности.

Решение:

Прибыль А = (100-60)*1000-3000=37000

Прибыль Б = (10-3)*1000-7000 = 0

Рентабельность А= 37000/63000 *100=58,7%

Рентабельность Б=0

Тб А = 3000/(100-60)=75 шт.

Тб Б = 1000 шт.

Тб по АиБ = 10000/(1-63000/110000)= 23400 руб.

Сколько надо продавать продукта Б, что рентабельность была 10%. По какой цене надо продавать чтобы рентабельность была 10%. Сколько нужно продать продукта Б, что получить прибыль 1000 рублей.

R=Пр/Сс

Q=(Cпост+Пр)/(Ц-Сс)=7000+1000 / 10-3 = 8000/7 = 1143

Задача

У предприятия имеются данные объема производства по месяцам за год:

Количество / затраты

10000/3750

9000/3500

10000/3700

11000/3750

12000/3800

9000/3430

7000/3350

8000/3350

8000/3420

10000/3700

13000/3800

13000/3860

Необходимо найти размер постоянных и переменных издержек, используя метод максимальной и минимальной точки, и метод наименьших квадратов. Сравнить результаты. Определить точку безубыточности. Если средняя цена за единицу продукции составляет 150 рублей.

месяц	Q (x)	З (y)	X*y	(x-xср)^2
1	10	3750	37500	0
2	9	3500	31500	1
3	10	3700	37000	0
4	11	3750	41250	1
5	12	3800	45600	4
6	9	3430	30870	1
7	7	3350	23450	9
8	8	3350	26800	4
9	8	3420	27360	4
10	10	3700	37000	0
11	13	3800	49400	9
12	13	3860	50180	9
Сумма	120	43410	437910	42
Среднее значение	10	3617,5

Cпер = а = (Уxiyi-xср*yср*n)/У(xi-xср)^2=(437910-10*3617,5*12)/(42)= 90,71429

Сполн = в = yср-a*xср=3617,5-90,71*10=2710,4

Y=90,71x-2710,4

Вр=150x

Пр=Вр-С = (150-90,71)*х-2710,4 = 59,29х-2710,4

Кредитная политика предприятия

Понятие и элементы кредитной политики

Кредитная политика - совокупность процедур направленных на управление частью текущих активов предприятия возникающих в результате временного разрыва между товарным и денежным оборотом. Такую часть текущих активов чаще всего называют дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность - это объективно создаваемая часть активов, возникающая при коммерческом кредитовании, отсрочке платежей, не своевременных платежей, недостач, хищений и прочего. В финансовом менеджменте под дебиторской задолженностью чаще всего понимают часть финансовых ресурсов отвлеченных из оборота предприятия, содержащая в себе высокий уровень риска и высокий уровень доходности.

Дебиторская задолженность инструмент воздействия на покупателей.

Принципы управления дебиторской задолженностью. Финансовый цикл предприятия.

Основным принципом управления дебиторской задолженности является сопоставимость с объемами кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность подразделяется на несколько видов:

1. Срочная - задолженность, по которой еще не наступил срок оплаты. Именно она является объектом управления в финансовом менеджменте;

2. Просроченная задолженность - она считается проблемной, рискованной;

3. Сомнительная дебиторская задолженность - та часть задолженности, срок оплаты по которой уже наступил и существует вероятность, что контрагент не сможет оплатить ее в полном объеме. В учете часто создают резерв по сомнительным долгам, который уменьшает абсолютные значения дебиторской задолженности. По налоговому учету считается что задолженность, не погашенная в течение 3 месяцев, является сомнительной, то ест это фактический убыток;

4. Безнадежная задолженность - та задолженность, которая не будет возвращена. Это задолженность со сроком от 3 месяцев до 3 лет (срок исковой давности).

Финансово-эксплуатационные потребности = ДЗ+Запасы-КЗ.

ФЭП>0, запасы покрываются за счет краткосрочного займа;

ФЭП=0, Тоб=Тпог;

ФЭП<0, предприятие иждивенец.

Тоб = А,К/Вр * Тн

Тн=360 дней, 12 месяцев, квартал, месяц.

ФЦ = ПЦ+Тдз-Ткз

ФЦ>0,

ФЦ=0, срок привлечения КЗ = сроку привлечения активов и ДЗ;

ФЦ<0, предприятие берет чужие деньги на какой-то период.

Анализ кредитной политики предприятия.

Существующая кредитная политика должна соответствовать общим принципам кредитования принятой политики управления оборотными активами и не противоречить ценовой политике предприятия. Процедура анализа кредитной политики, оценки ее эффективности осуществляется путем исследования как минимум пяти основных ее элементов:

1. Форма реализации продукции:

-коммерческий или товарный кредит, который представляет собой вид оптовой реализации продукции на условиях отсрочки платежа, если срок такой отсрочки превышает обычные сроки банковских расчетов. Стандартные сроки банковских расчетов 5-0=10 дней;

-потребительский кредит - представляет вид розничной продажи продукции, на тех же условиях, что и коммерческий кредит.

Здесь возникает разница юридического характера между потребительским и коммерческим кредитом. Коммерческий кредит оформляется с условием отсрочки в договоре продажи, а потребительский с условием отсрочки в договоре купли-продажи.

2. Условия кредитования:

-срок предоставления кредита - при оценке кредитной политики необходимо проанализировать предельные сроки при предоставлении отсрочки покупателю. Увеличение срока стимулирует продажи, но при этом увеличивает объем средств отвлеченных в дебиторскую задолженность, увеличивает финансовый цикл и при прочих равных условиях увеличивает уровень коммерческого риска.

-размер предоставляемого кредита

-стоимость предоставляемого кредита. Стоимость определяется системой ценовых скидок. При осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. Сопоставляя ценовую скидку со сроком мы можем получить годовую процентную ставку по предоставляемому коммерческому кредиту. Фактически стоимость коммерческого кредита определяется: Скк=Цск/Срк * 360. В противном случае предприятие отказывается от риска, привлекает денежные средства, использует консервативный подход кредитной политики. Условие 20/10 будет означать, что выгоднее покупателю оплатить сразу и получить 20% скидку. Если условие 1/20, это означает, что мы предоставляем скидку 1% и отсрочку платежа 20 дней.

-система штрафных санкций за прострочку исполнения обязательств. Система штрафных санкций предусматривает штрафы и пени. Их размер, форма применения зависит от выбранной кредитной политики.

Штраф - это финансовая санкция в отношении контрагентов, возникающая единовременно при совершении или фиксировании какого-либо факта, юридического действия или бездействия. В данном случае это отсутствие платежей по коммерческому кредиту в установленные сроки. Штрафы устанавливаются в размере - процент от суммы платежа или в фиксированной сумме.

Пенни - это финансовая санкция текущая во времени. Устанавливается в процентах от суммы долга. Предприятие имеет право применять штрафные санкции по отношению к контрагентам. Это право должно быть прописано в договоре. Если в договоре эти права не прописаны, то могут применяться минимальные, установленные законом финансовые санкции, в частности минимальные пенни 1/300 от ставки рефинансирования за один просроченный день.

Сначала уплачивается штраф, затем пени, затем сумма задолженности.

3. Система скидок:

Скидки моно рассматривать как элемент ценовой политики и как элемент кредитной политики. В последнем случае скидки могут быть торговыми и скидками за оплату в установленный срок.

Торговые скидки - скидки постоянным покупателям, скидки за объем, сезонные скидки, скидки при потере потребительских свойств, скидки при продаже новых моделей продукции и т.д.

Скидки за оплату в срок - это чисто кредитные скидки, стимулирующие покупателя. Размер скидки зависит от принятой кредитной политики и фактически определяет стоимость коммерческого кредита. Можно найти из формулы Скк=Цск/Срк * 360. Размер этой скидки может быть ориентирован на ставку банковского процента, на цену собственного капитала и прочее. издержка ценовой кредитный затрата

4. Система оценки кредитоспособности покупателей и система стандартов.

Оценка кредитоспособности или платежеспособности - это отдельная тема в долгосрочной финансовой политике…. Определение по рангам… здесь действует общее правило, чем выше ранг, чем выше платеже- и кредитоспособность, тем меньше вероятность признания долгов дебитора безнадежными и тем больше риска может взять на себя предприниматель без ущерба для финансового результата.

5. Определение типа кредитной политики:

Тип кредитной политики характеризует потенциальные подходы к ее формированию и реализации. Основным критерием здесь является соотношение между доходностью и уровнем кредитного риска. Принято выделять следующие типы:

-агрессивная - предполагает принятие на себя большего риска в надежде на больший доход;

-консервативная - противоположность агрессивной;

-умеренная или взвешенная.

Если у предприятия отсутствуют производственные риски или они минимальные, то они могут позволить себе…и наоборот.

Использование механизма привлечения коммерческого кредита.

Товарный кредит имеет явно целевой характер, поэтому потребность в нем определяется с учетом планируемого объема запасов, предполагаемой прибыльностью, длительности хозяйственных связей в структуре периодических закупок сырья. Виды коммерческого кредита:

1)Товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям договора или контракта - самый распространенный;

2)Товарный кредит с оформлением задолженности векселем. Вексель - ценная бумага долгового характера;

3)Товарный кредит оп открытому счету. Данный вид возможен при наличии долгосрочных тесных связей между контрагентами при многократных по ставкам согласованной номенклатуры. В данном случае расчеты с поставщиком, продавцом осуществляется в пределы установленных сроков в независимости от количества поставок в эти сроки. Задолженность как бы накапливается на отдельном счете. В данной системе возможно использование отдельной компании, которая отслеживает взаимные обязательства между поставщиками и продавцами, при необходимости кредитует или дебетует тех и других, например в рамках одной отрасли, такие компании иногда называют клиринговыми компаниями, которые осуществляют отдельный расчет.

Размещено на Allbest.ru

...