Инвестиционный потенциал России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Экономическое содержание и особенности формирования инвестиционного потенциала

2. Финансовые источники инвестиционного потенциала национальной экономики России

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Национальная экономика любой страны для осуществления воспроизводственного процесса требует определенного объема инвестиционных ресурсов. В условиях рыночной экономики многообразие форм собственности предопределяет различие подходов к поиску и использованию инвестиций в соответствии с целями и задачами государственной экономической политики. При этом инвестиционная политика как составная часть государственной экономической политики, должна базироваться на определении ее экономической сущности, структуры, форм осуществления и определения возможностей эффективного инвестирования в соответствии с поставленными целями. Разработка инвестиционной политики во многом предопределяется макроэкономическим состоянием национальной экономики страны и, конечно, размерами инвестиционных ресурсов, т.е. инвестиционным потенциалом. Всё это указывает на актуальность данной работы.

Автор данной работы ставит перед собой следующую цель - проанализировать инвестиционный потенциал национальной экономики.

В ходе выполнения данной работы автору необходимо решить следующие задачи:

- изучить экономическое содержание инвестиционного потенциала;

- определить особенности формирования инвестиционного потенциала;

- выявить финансовые источники инвестиционного потенциала национальной экономики России.

Автором при выполнении данной работы была использована литература следующих авторов Видяпина В.И., Лисова В.И., Кушлина В.И., Бункина М.К.

1. Экономическое содержание и особенности формирования инвестиционного потенциала

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестиции определяются также как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование, ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов - получения дохода (эффекта).

Инвестиции можно подразделить на реальные инвестиции, финансовые инвестиции и сбережения.

В свою очередь к реальным инвестициям в широком смысле можно отнести:

1) вложения в уставные фонды предприятий и организаций - хозяйственных обществ;

2) предоставленные предприятиям, организациям, учреждениям займы и кредиты;

3) приобретение объектов недвижимости;

4) золото;

5) предметы коллекционирования.

В качестве инвесторов во всех случаях, за исключением второго, могут выступать как физические, так и юридические лица, во-втором -преимущественно юридические лица, имеющие соответствующие лицензии (например, банки и кредитные учреждения).

К финансовым инвестициям в первую очередь относятся инвестиции в государственные и негосударственные ценные бумаги: акции (простые и привилегированные); облигации.

К финансовым инвестициям также относят вложения во фьючерсные и форвардные контракты, опционы.

В качестве сбережений могут рассматриваться вклады (депозиты) физических лиц в коммерческом банке, а также банковские депозиты юридических лиц.

Привлекаемые средства банк, в свою очередь, вкладывает преимущественно в финансовые активы, поэтому банк относится к так называемым финансовым посредникам, к которым можно отнести также кредитные учреждения, страховые, трастовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности.

В процессе воспроизводства осуществляется постоянная транформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и т.д.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;

- ценные бумаги (акции, облигации и др.); целевые денежные вклады;

- научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

- имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционный потенциал национальной экономики страны характеризуется рядом показателей, и прежде всего количественными и качественными. инвестиция уставной национальный россия

Характеристика с количественной стороны показывает возможные поступления инвестиций в экономику страны из основных источников инвестирования. Данная характеристика должна отражать объемы инвестиций в основные фонды производственного и непроизводственного назначения, объемы прямых и портфельных инвестиций (применительно к вливанию иностранного капитала в национальную экономику страны), объемы поступления финансовых средств и объемы ввода в действие основных производственных фондов и т.д. Эта характеристика также отражает объемы предоставляемых кредитов на безвозвратной и возвратной основах.

Роль инвестиционного потенциала России в восстановлении производственного аппарата должна быть обеспечена в процессе преодоления отставания технического уровня отраслей, ориентированных на внутренний рынок; коренной реконструкции морально и физически устаревших производственных мощностей, модернизации на качественно новой технической основе действующих производственных мощностей; реструктуризации научно-технического комплекса страны в части создания новых промышленных образцов и развития опытных производств и т.п.; развития и использования сравнительных конкурентных преимуществ российской промышленности и последовательного преодоления ее слабостей, технологического прорыва в потенциально конкурентоспособных на внутреннем и мировом рынках отраслях и производствах и т.д.

2. Финансовые источники инвестиционного потенциала национальной экономики России

У России также имеются мощные источники доходов, которые могут быть направлены на инвестиции. К числу этих источников относятся: огромные запасы топливно-энергетических и минеральных ресурсов, плодородных земель и других природных богатств; активизация рынка недвижимости и, в частности, введение в рыночный оборот земельных участков; использование для анализируемых целей определенной части незадействованной в хозяйственном обороте государственной собственности ("замороженные" объекты, неэксплуатируемые месторождения полезных ископаемых, неиспользуемые земельные и лесные угодья и т.п.); средства от переоценки фондов (с максимальным приближением к их реальной рыночной стоимости) и пересмотра амортизационных отчислений; доходы от внешнеэкономической деятельности; дальнейшее становление и развитие российского рынка ценных бумаг и т.д.

Основным источником финансирования являются средства предприятий, прежде всего амортизационные фонды, общая величина которых оценивается ныне в 370-400 млрд руб. Из них на инвестиции используется примерно 35-40%. Еще 100-120 млрд руб. могут быть инвестированы из прибыли. Всего предприятия, таким образом, располагают инвестиционным потенциалом в 480-500 млрд руб. Инвестиционный потенциал населения составляет свыше 100 млрд руб., сегодня он используется на 15-20%. Всего, таким образом, внутренние источники обладают инвестиционным потенциалом примерно в 670-690 млрд руб., который используется на 50%.

Ощутимое воздействие на развитие национальной экономики страны могут оказать и иностранные инвестиции. К 1 января 2000 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил более 29,2 млрд доллд.

Общий объем капитальных вложений в стране складывается из средств централизованных капитальных вложений, направляемых на эти цели прибыли и амортизации предприятий, эмиссии корпоративным сектором экономики акций и облигаций и кредитов.

Начиная с 1997 г. основным инструментом осуществления государственной инвестиционной политики выступает Бюджет развития, ориентированный на стимулирование инвестиционной активности и реализацию инвестиционных проектов по структурной перестройке экономики. Ключевыми принципами выделения государственных инвестиций через Бюджет развития являются: высокая экономическая эффективность реализуемых проектов, исключительно долевой характер финансирования и диверсификация риска государства с частным капиталом, конкурсность, срочность, платность и возвратность выделяемых на инвестиционные нужды средств.

В целях повышения эффективности расходования инвестиционных средств предлагаются конкретные меры:

- конкурсное размещение государственных инвестиционных средств для реализации проектов, выдвигаемых частным капиталом, безотносительно к их отраслевой принадлежности, но с максимальным межотраслевым и мультипликативным эффектом;

- развитие системы государственных гарантий под высокоэффективные и быстроокупаемые проекты для привлечения капитала кредитно-финансовых институтов и других инвесторов, включая иностранных, и с этой целью принятие государством на себя части инвестиционных рисков, в том числе их диверсификация с частным капиталом;

- предоставление средств Бюджета развития исключительно предприятиям, не имеющим просроченной задолженности по ранее предоставленным из федерального бюджета средствам на возвратной основе;

- безусловное направление сумм погашаемых государственных» средств в Бюджет развития.

Формами государственной поддержки инвестиционных проектов, прошедших конкурсный отбор, являются:

- кредит с установлением срока, определенного бизнес-планом, графика его возврата и процентов за его использование;

- закрепление в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, которые реализуются на рынке ценных бумаг по истечении установленного срока возврата выделенных инвестиционных ресурсов для реализации проекта, и направление выручки от реализации этих акций в доход федерального бюджета в срок, определяемый бизнес-планом;

- государственные гарантии по возмещению убытков за счет средств. Бюджета развития части вложенных инвестором финансовых ресурсов предоставляются в случае срыва выполнения инвестиционного проекта не по вине инвестора. Верхний предел государственных гарантий, выдаваемых инвесторам на конкурсной основе под заемные средства для реализации инвестиционных проектов, не должен превышать 40% общей суммы заемных средств.

Анализируя источники формирования Бюджета развития РФ на 2000 г., следует отметить, что 83% составляют связанные иностранные кредиты и только 17% приходится на средства из источников внутреннего заимствования. Говоря о связанных иностранных кредитах, следует отметить, что индустриально развитые, страны нашли новую форму распространения своей машинотехни-ческой продукции па российский рынок. Причем вместо уплаты таможенных пошлин и больших затрат на маркетинговые исследования при завоевании новых рынков сбыта своей продукции традиционным путем они получают доходы от выданных кредитов или входят во владение вновь созданных предприятий.

Кризисное финансовое положение большинства предприятий и слабое развитие финансовых рынков лишают их возможности использовать такой финансовый инструмент рекапитализации, как эмиссия собственных акций, облигаций и иных ценных бумаг.

Активного притока финансовых ресурсов в производственную сферу нет и в ближайшее время производство будет сопряжено с очень большими трудностями. Существует целый ряд причин, затрудняющих нормальное взаимодействие коммерческих банков и других финансовых организаций и промышленных предприятий.

К их числу могут быть отнесены следующие.

1. Относительно высокая доходность государственных ценных бумаг, что делает неконкурентоспособными инвестиционные проекты в производственной сфере.

2. Неработоспособность существующей законодательной базы, регламентирующей банкротство предприятий, что не позволяет создать действующий легальный механизм обеспечения возвратности кредитов.

3. Крупным заказчиком для предприятий является государство. Однако данный заказчик очень часто не выполняет взятых на себя обязательств по оплате услуг и продукции. Оплата государством поставленной ему продукции, как правило, производится не в полном объеме и с большими задержками, что крайне негативно сказывается на финансовом положении предприятий.

Масштабы и уровень развития банковской системы не создают предпосылок даже для среднесрочного инвестирования. К тому же практически отсутствует система страхования инвестиционных проектов, что также сдерживает коммерческие банки в вопросах долгосрочного кредитования.

Чтобы инвестиции пошли в производство, цена кредита должна быть увязана с уровнем рентабельности производства и составлять порядка 10% годовых. Уровень процентных ставок в 1996-1999 гг. значительно превышал приемлемый, а на 2000 г. предусматривался в размере 30-40% .

Рассматривая инвестиционный потенциал экономики страны и основные его источники (применительно к России), необходимо отметить, что государство в настоящее время не в состоянии взять на себя ведущую роль в инвестиционном процессе и направить значительные объемы инвестиций в реальный сектор экономики.

Потенциальные возможности населения в части инвестирования достаточно существенны, но экономическая и правовая нестабильность в стране негативно влияет на реализацию этих возможностей.

Финансирование из местных бюджетов осуществляется в настоящее время в основном в форме выпуска муниципальных ценных бумаг. В то же время недостаточная организационная и финансовая отлаженность механизма выпусков нередко приводит к заниженным результатам, по сравнению с намечаемыми.

В ближайшей перспективе нет оснований рассчитывать на весомое наращивание инвестиционных ресурсов за счет увеличения прибыли хозяйствующих субъектов. Налоговое изъятие доходов очень высокое, и предприятия не в состоянии существенно улучшить свое финансовое положение, являющееся непременным источником инвестирования.

Крупным резервом накоплений средств в настоящее время являются средства от переоценки фондов с максимальным приближением к их реальной рыночной стоимости и пересмотра амортизационных отчислений. Этот источник сейчас крайне ограничен, так как цены на основной капитал фактически заморожены, поэтому величина амортизации снижена.

В отношении кредитования через систему коммерческих банков необходимо отметить, что сейчас еще не наблюдается увеличения количества "длинных" заемных средств, предназначенных предприятиям нефинансового сектора для расширения производства и реализации инвестиционных проектов.

В условиях ограниченности внутренних источников финансирования особое значение приобретает привлечение иностранных инвестиций.

Иностранный капитал, органично соединяясь с национальными ресурсами и усилиями, генерирует (по принципу цепной реакции) высокий интегральный эффект на основе применения более совершенных средств труда, повышения квалификации работников и улучшения использования имеющихся производственных ресурсов. Вместе с тем необходимость в прямых иностранных инвестициях обусловлена еще и тем, что использование иностранных капитальных вложений является одним из наиболее эффективных способов включения национальной экономики в мировое хозяйство.

Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики, в 1999 г. составил 9,56 млрд долл., что на 18,8% ниже, чем в 1998 г. При этом объем прямых инвестиций за год вырос на 26,7% - до 4,3 млрд долл., а портфельные сократились более чем в 5 раз, составив всего 0,03 млрд долл. Таким образом, к концу 1999 г. суммарный объем накопленных в экономике России иностранных инвестиций, как уже отмечалось ранее, превысил 29,2 млрд долл.

Данный объем иностранных инвестиций явно недостаточен для полноценного развития экономики страны.

В перспективе финансовыми источниками активного инвестиционного роста должны стать не иностранные инвесторы, а участники российской экономики (предприятия, бюджет, коммерческие банки), которые после преодоления платежного кризиса, восстановления рентабельности производства, устранения разрывов между доходностью операций на финансовом и инвестиционном рынках в состоянии поддержать достаточно высокие темпы роста капитальных вложений в реальный сектор экономики.

Таким образом, современное состояние инвестиционного потенциала показывает, что финансовый кризис привел к сокращению всех важнейших источников инвестиций и тем самым к сдерживанию их роста по главным направлениям. В условиях существования определенных сложностей привлечения иностранных инвестиций необходимо разработать действенные меры по активизации внутренних инвестиций на базе усиления государственного участия в финансировании инвестиций, не исключая возможностей мобилизации иностранных инвестиций.

Формирование благоприятного инвестиционного климата в последующие годы во многом будет опираться на проведение активной государственной микроэкономической политики, основным содержанием которой станет поэтапное реформирование российских предприятий.

Государственная поддержка малого предпринимательства остается приоритетной задачей инвестиционной политики в ближайшей перспективе. Существенный вклад в оживление инвестиционной деятельности должен внести банковский капитал.

Заключение

Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционный потенциал - это вложение свободного капитала в хозяйствующие объекты, а также в ценные бумаги с целью получения дохода или установления влияния, контроля над инвестируемым объектом, а с другой стороны, инвестиционный потенциал - это содействие и реальное участие в социально-экономической деятельности объектов и сфер национальной экономики страны. Развитие экономической системы определяется в конечном счете движением и изменением свойств основных производственных фондов, заключенных в них технологий, с одной стороны, и эффективностью соединения этих технологий с хозяйственной системой - с другой. Следовательно, можно заключить, что первоочередное назначение инвестиционного потенциала - создание условий и участие в материальном производстве как основе функционирования национальной экономики страны. Главное же назначение инвестиционного потенциала созвучно с основной общенациональной задачей и предполагает содействие, переходу к стабильному динамичному экономичному росту и как результат этого участие России как равноправного партнера в международном разделении труда.

Таким образом, инвестиционный потенциал как неотъемлемая часть экономического потенциала страны служит определенной предпосылкой и базой решения социально-экономических задач, стоящих перед национальной экономикой РФ.

Список использованной литературы

1. Бункина М.К. Национальная экономика. Учебное пособие. - М.: Дело, 1997. - 272 с.

2. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник для вузов / Под общ. ред. Кушлина В.И., Волгина Н.А.; редкол.: Владимирова А.А. и др. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика»», 2001. -735 с.

3. Национальная экономика России: потенциалы, комплексы, экономическая безопасность / В.И. Волкова и др.; под общ. ред. В.И. Лисова: Федер. служба налоговой полиции РФ; Акад. налоговой полиции. - М.: ОАО «НПО Экономика», 2000.-477 с.

4. Региональная экономика: Учебник / Под ред. В.И. Видяпина и М.В. Степанова.- М.: ИНФРА- М, 2005.- 666 с.

Размещено на Allbest.ru