Анализ финансового состояния предприятия ОАО "СИБУР Холдинг"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Московской области

ГБОУ СПО МО Московский областной гуманитарный колледж

Курсовая работа

По профессиональному модулю: ПМ 04 «Технология составления бухгалтерской отчетности»

На тему: «Анализ финансового состояния предприятия ОАО «СИБУР Холдинг»

Выполнила: студентка 3 курса

«Экономика и бухгалтерский учет» 080114-51

Ермолаева О.И.

г. Серпухов 2014

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы экономического анализа

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния

1.2 Финансовое состояние предприятия и значение его анализа

1.3 Различные методические подходы к проведению финансового анализа

1.4 Информационная база финансового анализа

Глава 2. Оценка финансового состояния ОАО «СИБУР Холдинг»

2.1 Организационно экономическая характеристика предприятия

2.2 Финансовые результаты деятельности, сложившейся на ОАО «СИБУР Холдинг»

2.3 Финансовая устойчивость

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств, для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия.

Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилось бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям.

В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом исследования является Открытое акционерное общество «СИБУР Холдинг». СИБУР является газоперерабатывающей и нефтехимической компанией с уникальной бизнес-моделью, ориентированной на интегрированную работу двух основных сегментов. Предметом исследования является финансовая деятельность ОАО «СИБУР Холдинга».

Цель курсовой работы - проанализировать финансовое состояние ОАО «СИБУР Холдинг».

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

- Раскрыть сущность и значимость экономического анализа.

- Раскрыть сущность и значимость финансового состояния предприятия.

- Рассмотреть методические особенности проведения финансовой оценки предприятия.

- Представить характеристику ОАО «СИБУР Холдинг».

- Проанализировать финансовое состояние ОАО «СИБУР Холдинг» с помощью финансовых показателей и коэффициентов, оценить деловую активность.

- Оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность ОАО «СИБУР Холдинг».

- Оценить вероятность банкротства ОАО «СИБУР Холдинг».

Глава 1. Теоретические основы экономического анализа

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово - хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

- своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

1.2 Финансовое состояние предприятия и значение его анализа

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.

Финансовый анализ - это прикладная наука, которая позволяет с помощью расчёта финансовых коэффициентов сделать вывод о финансовом состоянии на предприятии и вскрыть причины сложившейся ситуации.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, то это положительно влияет на финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

- своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Методы финансового анализа.

Метод финансового анализа - это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Для проведения финансового анализа используются следующие методы:

1. Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

2. Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

5. Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

7. Экспресс-анализ. Его цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

8. Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.

Этапы проведения финансового анализа.

1) Предварительный этап

2) Анализ актива и пассива баланса

3) Оценка финансовой устойчивости

4) Анализ платёжеспособности предприятия

5) Деловая активность и её показатели

6) оценка финансовых результатов

7) Оценка потенциального банкротства

1.3 Различные методические подходы к проведению финансового анализа

Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных приемов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях, т.е. определенная методика анализа. Существуют различные классификации методов проведения финансового анализа.

Совокупность специальных приемов анализа подразделить на четыре группы:

К экономико-логическим приемам относятся сравнение, детализация, группировки, средние и относительные величины, балансовый метод, методы последовательного изолирования факторов, абсолютных и относительных разниц, долевого участия.

К экономико-математическим наиболее часто применяемым в экономическом анализе, можно отнести интегральный, графический, корреляционно-регрессионный методы, а также другие, более сложные методы.

Сложность и неоднозначность процессов формирования финансового положения предприятия предопределяют необходимость использования эвристических методов, т.е. неформализованных методов решения экономических задач. Эти методы применяются в основном для прогнозирования состояния объекта изучения в перспективе в условиях частичной или полной неопределенности. Состояние неопределенности характеризуется отсутствием, каких - либо конкретных данных о возможных направлениях развития событий, и о вероятностях совершения каждого из них в будущем. Качество результатов этих методов определяется широтой охвата исследуемых явлений, уровнем аналитического обобщения известных фактов действительности, учетом перспектив развития сопутствующих явлений и процессов. Наибольшее распространение из эвристических методов в финансовом анализе получил экспертный метод.

Сущность экспертного метода заключается в организованном сборе суждений и предложений специалистов (экспертов) по рассматриваемому вопросу с последующей обработкой полученных ответов и привидением их к виду, наиболее удобному для решения поставленной задачи. Основой метода является опрос: индивидуальный, коллективный, очный, заочный. Создается группа специалистов - организаторов опроса. Они определяют цель экспертизы, обосновывают ее объект, определяют этапы исследования, отбирают экспертов, проверяют их компетентность, проводят опрос и согласование полученных оценок, анализируют конечные результаты экспертизы.

Важнейшим приемом финансового анализа является сравнение. Его сущность состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства или черт различия между ними. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.

Основные типы сравнения:

- фактических показателей с принятыми показателями развития (плановыми, нормативными);

- с показателями прошлых периодов;

- со средними данными;

- с показателями родственных предприятий (в том числе и других стран);

- различных вариантов решений с целью выбора наиболее оптимального из них;

- сравнение параллельных и динамических рядов чисел с целью установления и обоснования наличия, формы и направления связи между показателями.

Сравнение предъявляет определенные требования к сравниваемым величинам. Они должны быть соизмеримы и качественно однородны. Для этого необходимо обеспечить:

- сравнимость календарных периодов времени при изучении динамики показателей (по количеству дней, месяцев и т.п.)

- единство оценки (нейтрализация ценового фактора). Например, для выявления изменения объема производства выпуск продукции оценивается в сопоставимых ценах, применяются индексы цен;

- единство количественных и структурных факторов, для этого сравниваемые качественные показатели (например, себестоимость) пересчитываются на одинаковое количество и структуру (фактические).

Обязательным условием сопоставимости сравниваемых показателей является единство методики их исчисления, так как нередки случаи, когда показатели планируются по одной методике, а для их фактического определения применяется другая. Особенно важное значение имеет это условие для сравнения данных с предприятиями других стран.

1.4 Информационная база финансового анализа

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

-Федеральным законом от 6 декабря 2011 года №402-ФЗ «О бухгалтерском учете», с последующими изменениями и дополнениями;

-Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н;

-Планом счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н;

-Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом «о бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из:

1) бухгалтерского баланса (форма №1);

2) отчета о прибылях и убытках (форма №2);

3) приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках: отчета об изменениях капитала (форма №3); отчета об изменении денежных средств.

Бухгалтерская отчетность должна соответствовать следующим требованиям: достоверности, целостности, своевременности, простоте, проверяемости, сравнимости, экономичности, соблюдении строго установленных процедур оформления и публичности.

Рассмотрим подробнее каждое из них.

Достоверность базируется не только на информации бухгалтерского, но и других видов учета, в первую очередь статистического учета. Нарушение данного подхода делает невозможным составление бизнес-плана, а также оперативное управление имуществом на различных уровнях хозяйственной деятельности. Это условие требует сопоставимости отчетных и плановых показателей.

В целях обеспечения сопоставимости данных бухгалтерского учета изменения учетной политики должны вводиться с начала финансового года.

Если такая сопоставимость отсутствует, то данные за период, предшествовавший отчетному, подлежат корректировке. При этом следует руководствоваться положениями, установленными действующими нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета в Российской Федерации. В этом методологическое единство показателей отчетности.

Сама корректировка и методика ее проведения должна быть раскрыта в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах вместе с указанием причин корректировки.

Достоверность бухгалтерской отчетности усиливается ее целостностью, т.е. она должна включать показатели финансово-хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в том числе выделенных на самостоятельные балансы.

Целостность или полнота отчетности позволяет принимать более обоснованные управленческие решения. С этой целью данные синтетического и аналитического учета должны быть подтверждены результатами инвентаризации и заключением независимой аудиторской организации.

Своевременность предполагает представление соответствующей бухгалтерской отчетности в соответствующие адреса в установленный срок. Организации, независимо от организационно-правовых форм собственности (за исключением бюджетных), обязаны представлять квартальную бухгалтерскую отчетность в течение 30 дней по окончании истекшего квартала. Годовая бухгалтерская отчетность представляется в течение 90 дней по окончании года, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации. Она должна быть утверждена в порядке, установленном учредительными документами собственника.

Отчетность, представленная с нарушением установленных сроков, теряет свое значение.

Простота бухгалтерской отчетности лежит в ее упрощении и доступности. Переход бухгалтерского учета к международным стандартам объективно способствует реализации данного требования.

Проверяемость отчетности предполагает возможность подтверждения представленной в ней информации в любое время. Косвенно данное условие предполагает нейтральность представленной в ней информации.

Сравнимость предусматривает наличие одинаковых показателей на протяжении различных отрезков времени с целью выявления различий и тенденций.

Экономичность достигается путем унификации и стандартизации соответствующих форм отчетности, сокращения отдельных показателей не в ущерб качеству отчетных данных. Это касается прежде всего показателей, носящих справочно-информационный характер.

Оформление - следующее требование, предъявляемое к бухгалтерской отчетности. Оно означает, что составление отчетности, равно как и ведение бухгалтерского учета имущества, обязательств и хозяйственных операций, осуществляется на русском языке, в валюте Российской Федерации - в рублях. Отчетность подписывается руководителем организации и специалистом, ведущим бухгалтерский учет (главным бухгалтером и т.п.)

Публичность бухгалтерской отчетности осуществляется организациями, перечень которых регламентирован действующим законодательством. К ним отнесены открытые акционерные общества, кредитные и страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, созданные за счет частных, общественных и государственных источников.

Годовая бухгалтерская отчетность должна быть опубликована не позднее 1 июня года, следующего за отчетным годом.

Основанием представления бухгалтерского баланса является наличие одновременно следующих показателей деятельности общества:

Валюта баланса на конец года не должна превышать четырестатысячекратный размер минимальной месячной оплаты труда, предусмотренный действующим законодательством;

Выручки (нетто) от реализации товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг за отчетный год, не превышающей миллионократный размер минимальной месячной оплаты труда, установленный действующим законодательством.

Бухгалтерская отчетность публикуется в миллионах рублей, а при наличии значительных оборотов - в миллиардах рублей с одним десятичным знаком.

Наряду с публикацией годовой бухгалтерской отчетности публикуется также аудиторское заключение, суть которого должна содержать мнение (оценку) независимого аудитора (аудиторской фирмы) о ее достоверности (безусловно, положительное, условно положительное, отрицательное, отказ от выражения мнения).

Внутренняя бухгалтерская отчетность не подлежит публикации, так как отнесена к коммерческой тайне. За незаконное получение и разглашение сведений, составляющих коммерческую тайну, предусмотрена уголовная ответственность.

Техника составления бухгалтерского баланса предполагает его заполнение на основе счетных записей, подтвержденных оправдательными документами или приравненными к ним техническими носителями информации. Составлению баланса должна предшествовать проверка оборотов и остатков по счетам аналитического учёта с оборотами и остатками по счетам Главной книги. При этом должно быть достигнуто их тождество.

Поэтому основным источником, на базе которого заполняется бухгалтерский баланс, служит Главная книга. В ней формируется информация по каждому синтетическому счёту, а по некоторым из них и в разрезе субсчетов.

Структура Отчёта о прибылях и убытках (форма №2) построена таким образом, что все доходы и расходы от продажи продукции, выполненных работ или оказанных услуг разграничены на четыре группы:

-доходы и расходы по обычным видам деятельности

-прочие доходы и расходы

-прибыль (убыток) до налогообложения

-чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Справочной предусмотрены статьи:

-постоянные налоговые обязательства

-базовая прибыль (убыток) на акцию

-разводненная прибыль (убыток) на акцию

Расшифровка отдельных прибылей и убытков представлена самостоятельной частью отчета о прибылях и убытках.

финансовый платежеспособность прибыль

Глава 2. Анализ использования оборотных средств на предприятии "ОАО СИБУР"

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «СИБУР Холдинг» учреждено в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

ОАО «СИБУР Холдинг» создано с целью получения прибыли за счет организации производства и сбыта продукции, осуществления торговых операций, оказания маркетинговых и иных услуг, а также осуществления иной деятельности, не запрещенной действующим законодательством Российской Федерации.

СИБУР является газоперерабатывающей и нефтехимической компанией с уникальной бизнес-моделью, ориентированной на интегрированную работу двух основных сегментов. Топливно-сырьевой сегмент включает: прием и переработку попутного нефтяного газа (ПНГ), получаемого от крупнейших российских нефтяных компаний, транспортировку, фракционирование и дальнейшую переработку углеводородного сырья, производимого Группой или закупаемого у крупнейших нефтегазовых компаний России, и маркетинг и продажи топливно-сырьевых продуктов: природного газа, сжиженных углеводородных газов (СУГ), нефти, широкой фракции углеводородного сырья (ШФЛУ), метил-трет-бутилового эфира (МТБЭ) и прочих видов топлива и топливных добавок. Топливно-сырьевые продукты Группа реализует на внутреннем и международном рынках, а также направляет в качестве сырья в нефтехимический бизнес для дальнейшей переработки в базовые полимеры, синтетические каучуки, пластики, продукцию органического синтеза, полуфабрикаты и прочие продукты нефтехимии.

По состоянию на 31 декабря 2012 года СИБУР выпускал продукты на 27 производственных площадках, клиентский портфель компании включал более 1 500 крупных потребителей в топливно-энергетическом комплексе, автомобилестроении, строительстве, потребительском секторе, химической и других отраслях примерно в 60 странах мира, общая численность сотрудников Группы превышала 31 000 человек.

СИБУР занимает первое место в России по объемам переработки попутного нефтяного газа (по данным Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК) и является лидирующей компанией российской нефтехимической отрасли.

Группа владеет и управляет самой широкой в России комплексной инфраструктурой по переработке и транспортировке ПНГ и ШФЛУ, расположенной преимущественно в Западной Сибири, крупнейшем российском нефтегазодобывающем регионе. Эта инфраструктура включает семь из девяти действующих газоперерабатывающих заводов (ГПЗ) в Западной Сибири, пять компрессорных станций и три газофракционирующих установки (ГФУ). На 31 декабря 2012 года мощности СИБУРа по переработке ПНГ составляли 23 млрд куб. м в год1, газофракционирующие мощности -- 5,2 млн т в год.

В нефтехимическом сегменте СИБУРУ принадлежат три установки пиролиза, один завод по производству базовых полимеров, выпускающий полиэтилен высокого давления (ПЭВД) и полипропилен (ПП), три завода по производству синтетических каучуков, выпускающих базовые и специальные каучуки и термоэластопласты, и 14 предприятий, производящих широкий ассортимент полуфабрикатов, пластиков и продуктов органического синтеза, в том числе полиэтилентерефталат, гликоли, спирты, БОПП-пленки, вспенивающийся полистирол, акрилаты и пластикаты.

На 31 декабря 2012 года производственные мощности Группы по выпуску базовых полимеров составляли 475,0 тыс. тонн в год 2, синтетических каучуков -- 622,0 тыс. тонн в год, продукции органического синтеза -- 971,6 тыс. тонн в год3.

В 2012 году выручка Группы составила 271,3 млрд руб., показатель EBITDA -- 82,3 млрд руб., рентабельность по EBITDA -- 30,3%. За 2011 год выручка Группы составила 248,7 млрд руб., показатель EBITDA -- 86,7 млрд руб., рентабельность по EBITDA -- 34,9%.

Полномочия единоличного исполнительного органа ОАО «СИБУР Холдинг» переданы управляющей организации - Обществу с ограниченной ответственностью «СИБУР».

2.2 Финансовые результаты деятельности, сложившейся на "ОАО СИБУР Холдинг"

По итогам 2013 года выручка компании практически не изменилась по сравнению с 2012 годом и составила 269,8 млрд рублей. СИБУР продемонстрировал сильные результаты в группе топливно-сырьевых продуктов благодаря росту объемов продаж большинства продуктов. Выручка компании в этой продуктовой группе выросла на 11,8% и составила 144,7 млрд рублей. В частности, выручка от реализации СУГ выросла на 11,1% - до 60,8 млрд рублей в результате роста объемов продаж при практически неизменной фактической средней цене реализации. Компания также увеличила выручку от продаж пластиков и продуктов органического синтеза главным образом за счет точечных приобретений, сделанных в 2012 году, а также ввода новых мощностей. Увеличение производства и продаж в сегменте базовых полимеров в связи с началом работы комплекса «Тобольск-Полимер» также оказало положительное влияние на выручку.

При этом снижение выручки от продаж синтетических каучуков, полуфабрикатов и прочих продуктов нефтехимии, услуг процессинга и прочих продаж нивелировало вышеуказанные факторы. Бизнес синтетических каучуков компании продолжал находиться под давлением на фоне слабого спроса на ключевых рынках и продолжающейся коррекции цен на большинство производимых каучуков. Произошло также снижение выручки в связанном с бизнесом синтетических каучуков сегменте полуфабрикатов и прочих продуктов нефтехимии, куда в частности, входят мономеры, являющиеся сырьем для производства каучуков. Снижение выручки от прочих продаж связано c прекращением торговых отношений с ранее проданным бизнесом минеральных удобрений, а также с деконсолидацией ООО «Юграгазпереработка», бывшего совместного предприятия СИБУРа с «РН Холдинг», начиная со второго квартала 2013 года, в результате чего снизилась выручка от услуг по переработке ПНГ.

Показатель EBITDA составил 78,9 млрд рублей, снизившись на 4,2% по сравнению с 2012 годом. Маржа по EBITDA составила 29,2% против 30,3% годом ранее. Снижение этих показателей обусловлено главным образом негативной динамикой в сегменте синтетических каучуков.

Скорректированная чистая прибыль компании за отчетный период снизилась на 15,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 50,9 млрд рублей. Негативное влияние на динамику чистой прибыли, в частности, оказал эффект от признания отрицательных курсовых разниц.

В отчетном периоде компания отразила в отчете о прибылях и убытках не денежные затраты, связанные с программами вознаграждения директоров и ключевых менеджеров в форме акций. В соответствии со стандартами МСФО, после увеличения доли менеджмента в структуре акционерного капитала компании и предоставления ключевым менеджерам программы вознаграждения в форме акций со стороны основных акционеров компания должна отражать соответствующие не денежные затраты в отчете о прибылях и убытках. Компания не имеет обязательств по выплатам денежных средств в рамках программ вознаграждения. В 2013 году компания также получила не денежный доход от выбытия ООО «Юграгазпереработка». С учетом этих факторов чистая прибыль компании за 2013 год снизилась на 24,3% по сравнению с 2012 годом и составила 45,5 млрд рублей.

Несмотря на снижение показателя EBITDA, чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, выросли по сравнению с 2012 годом на 16,1% - до 72,7 млрд рублей главным образом благодаря позитивному влиянию изменения рабочего капитала.

Капитальные вложения компании в 2013 году снизились на 5,7% по сравнению с 2012 годом и составили 70 млрд рублей. Снижение капвложений связано с завершением в 2013 году ряда крупных инвестиционных проектов в топливно-сырьевом и нефтехимическом сегментах.

2.3 Финансовая устойчивость ОАО «СИБУР Холдинг»

В условиях глобального кризиса СИБУР сохраняет ключевые приоритеты своей стратегии, направленные на развитие действующих площадок и строительство новых производств. Однако негативные тенденции на финансовых и товарных рынках требуют от компании частичного пересмотра текущей деятельности и поиска дополнительных возможностей для оптимизации бизнеса.

В последние месяцы компания столкнулась с типичным для нынешней ситуации падением платежеспособности клиентов и сужением рынка сбыта. Отрасли, являющиеся традиционными потребителями нефтехимической промышленности, сокращают производство и испытывают недостаток средств для закупок производимой СИБУРом продукции. Кроме того, возрастает стоимость заимствований, необходимых для финансирования инвестиционных проектов.

На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,89 на начало года и 0,91 на конец года. Следовательно, процедура банкротства предприятию по данному показателю не грозит

Как сообщалось ранее, следствием внешних негативных воздействий стал отказ менеджмента от проведения сделки МВО. На некоторых предприятиях возникли трудности с отгрузкой продукции.

Данная ситуация стимулировала менеджмент к принятию дополнительных шагов, направленных на снижение негативного влияния. К числу ближайших и первоочередных мер относится жесткое сокращение неэффективных затрат и оптимизация бизнес-процессов. Кроме того, компания рассматривает возможности временного сокращения объемов производства, расстановки новых приоритетов в инвестиционной программе (в частности, отказ от некоторых сделок, либо пересмотр их параметров), ужесточения политики предоставления отсрочек платежей для своих контрагентов.

Для сохранения финансовой устойчивости компания фиксирует целевой уровень долга на уровне не выше 2:1 Долг/EBITDA с возможностью увеличения не выше 2,5:1 Долг/EBITDA.

«СИБУР» переживает финансовый кризис достаточно хорошо, благодаря отсутствию значительных внешних и внутренних заимствований.

Потенциал компании, устойчивость и сбалансированность финансовых показателей, качество управления бизнесом позволяют прогнозировать сохранение основных ориентиров бизнес-планирования, укрепление лидерских позиций и дальнейшее развитие бизнеса.

За 2012 финансовый год чистая прибыль СИБУРа по сравнению с предыдущим годом снизилась на 29,2% -- до 16 миллиардов рублей.

Тем не менее, несмотря на непростую ситуацию на рынке, СИБУР постепенно продвигается вперед в своем стремлении стать влиятельным игроком на мировой нефтехимической арене. Уже сейчас СИБУР -- крупнейшая нефтехимическая компания в Центральной и Восточной Европе и СНГ и объединяет 34 предприятия, специализация которых варьируется от газопереработки до производства потребительских товаров.

Год выглядит неоднозначным. Например, СИБУР начал его очень слабо, так же, как завершил прошлый. Производство каучуков сократилось на 50%, поскольку рынок шин и автомобилестроения сильно просел. Но к концу года ситуация улучшилась. Что касается производственных мощностей в сегменте пластиков и органического синтеза, то они были загружены почти на 100% за счет доступности более дешевого исходного сырья, производство которого является частью нашей вертикальной интеграции. Шинный бизнес тоже постепенно оживился.

Прежде всего, важно отметить высокую эффективность компании в сырьевом сегменте. На его долю сегодня приходится значительная часть доходности. Как и вся российская нефтехимия, изначально были хорошо обеспечены сырьем, которое было дешевым, в особенности, в первом и втором кварталах этого года. Также сильно помогла девальвация рубля, позволившая большинству российских производителей получать прибыль от экспорта, несмотря на упавшие цены в Европе.

Устойчивый экспорт в страны Азии стал дополнительным подспорьем для европейской нефтехимической отрасли.

Азиатский рынок пластиков вторичен для компании, СИБУР продает их в основном в России и Европе. Если, например, взять среднее российское производство двуосно-ориентированной полипропиленовой пленки, в прошлом году коэффициент использования производственных мощностей на нем составлял 100%, и вся продукция продавалась в России, при этом 70% поставок сырья покрывалось внутренними поставками, а 30% -- импортными. Сегодня внутренний спрос снизился. Производители используют на 100% российское сырье и продают около 30% готовой продукции в Европе.

Еще одним обстоятельством, которое благоприятствовало отрасли, но не компании, в частности, стало падение спроса на сжиженный углеводородный газ. Внутренний российский рынок столкнулся с избытком этого сырья, которое подешевело, что способствовало увеличению прибыльности некоторых нефтехимических компаний. Эта ситуация была отчасти изменена российским правительством, отменившим экспортные пошлины на сжиженный углеводородный газ, поэтому неравновесие на рынке длилось недолго. Начиная со второго квартала и далее, ситуация с сырьем была не столь хороша для нефтехимической отрасли. При этом у СИБУРа оставалось много сжиженного углеводородного газа, поскольку компания не перерабатывает все сырье во вторичных нефтехимических процессах.

Потребности СИБУРа экспортировать газ объективны. В таких традиционных отраслях-клиентах, как автомобилестроение и строительство, значительно снизился внутренний спрос на базовые полимеры. В наибольшей степени это сказалось на ПВХ. В годовом исчислении падение спроса как на эмульсионный, так и суспензионный ПВХ составило около 40-45%. Внутренний спрос на полиэтилен снизился по сравнению с прошлым годом на 15-20%. Спрос на полипропилен пока остается в основном стабильным.

Компания повысила эффективность взаимодействия между органами управления и производственными площадками. Что касается попыток консолидации рынка, исторически не заинтересованы в приобретении кого-либо из наших конкурентов за исключением отдельных случаев.

Однако важно подчеркнуть, что в целом компания ощущает государственную поддержку в различных направлениях бизнеса. В настоящее время на стадии структурного оформления находятся договоренности с ВЭБ о финансировании крупнейшего проекта по строительству завода в Тобольске. Если говорить подробнее, речь идет о кредите на 1,4 миллиарда долларов, большая часть которого финансируется синдикатом западных банков, хотя часть непрямых платежей, которые составят около 15-20% всего кредита, поступит непосредственно от ВЭБ. Эта договоренность говорит о существовании государственной поддержки, но она все еще ограничена, поэтому пользуется любыми благоприятными возможностями.

Следующим этапом после повышения спроса является восстановление прибыльности. В случае любого потенциального роста цен на рынках энергоносителей европейские производители не смогут повышать доходность и переносить затраты далее по производственной цепочке. Что касается прибыльности в России, есть случаи повышения прибыльности в ходе кризиса, и есть обратные примеры. В случае СИБУРа, нетрадиционная структура активов и бизнес-сегментов помогла пережить спад. И это касается не только вертикальной интеграции, но и самого сырья, поскольку мы можем продавать его на растущих рынках. Во втором и третьем кварталах EBITDA в нашем полимерном бизнесе составила 15-22%, а в нашем сырьевом бизнесе она еще выше. Многие производители полимеров имеют гораздо более низкую EBITDA. За счет этого мы выделяемся на их фоне, что позволяет нам добиваться роста в некоторых сегментах.

Если подвести итоги 2012 года: затраты были снижены; компании реструктурированы, следующие задачи отрасли придется решать.

Во-первых, оживление будет происходить гораздо медленнее, чем нас уверяют. Во-вторых, проблемой станут высокие цены на энергоносители и, в-третьих, еще одним фактором станет рост производства в странах Ближнего Востока. Сегодня на рынке существует равновесие, позволяющее рынку переваривать поступающую в Европу продукцию из стран Ближнего Востока. Однако, в 2013 и 2014 годах объем поступающей оттуда продукции увеличится. Поэтому равновесие потребуется устанавливать заново.

Заключение

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ОАО «СИБУР Холдинг», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать пути улучшения финансового состояния фирмы. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы:

1 Имущество предприятия к концу отчетного года увеличилось, что является положительным моментом, при этом темп прироста выручки опережает темп прироста валюты баланса, это говорит об эффективном использовании прироста имущества на предприятии.

2 Доля оборотных активов к концу года уменьшилась, это приводит к увеличению финансовых результатов, к улучшению финансовой устойчивости и платёжеспособности. Нематериальные активы увеличились, это свидетельствует об увеличении предприятием своей инновационной деятельности. Доля основных средств увеличилась, можем предположить, что предприятие имеет излишние основные средства. Долгосрочные финансовые вложения к концу года сократились, что означает сокращение инвестиционной деятельности. Величина запасов увеличилась, отсутствие доступа к внутренней документации не позволяет сделать вывод в соответствии запасов оптимальной величины. Положительным моментом актива баланса является рост денежных средств.

3 К концу года произошло увеличение собственного капитала, это говорит о рациональности пассива и финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

В пассиве баланса на начало года видим наличие долгосрочного кредита, на конец года долгосрочный кредит был погашен. Так же наличие краткосрочного кредита, к концу года произошло его увеличение.

4 На предприятии и на начало, и на конец года наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.

5 Структура баланса предприятия удовлетворительна, т.к. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше рекомендуемого ограничения, поэтому процедура банкротства предприятию не грозит. Собственный капитал предприятия малоподвижен, причиной послужила высокая доля внеоборотных активов. Предприятие финансово независимо от внешних инвесторов.

6 На анализируемом предприятии текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно предприятие является платёжеспособным.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, но ситуация на предприятии не является кризисной, т.к. сумма быстро реализуемых и медленно реализуемых активов позволит предприятию погасить ранее образовавшуюся задолженность.

7 Структура баланса предприятия удовлетворительна и к концу ближайшего квартала предприятие не будет испытывать проблем с платежеспособностью.

В целом на основе проведенного анализа финансовое состояние ОАО «СИБУР Холдинг» устойчивое, заводу необходимо повышать свою рентабельность за счёт увеличения прибыли и выручки. В свою очередь размер выручки сократился за счёт увеличения себестоимости, поэтому необходимо уменьшение себестоимости.

Список использованной литературы

1. Налоговый Кодекс РФ.

2. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" №402-ФЗ

3. Положение по бухгалтерскому учету 1/98 "Учетная политика организации".

4. Положение по бухгалтерскому учету 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации".

5. Положение по бухгалтерскому учету 5/01 "Учет материально-производственных запасов".

6. Положение по бухгалтерскому учету 6/01 "Учет основных средств".

7. Положение по бухгалтерскому учету 9/99 "Доходы организации".

8. Положение по бухгалтерскому учету 10/99 "Расходы организации".

9."Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ", утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н.

10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

11. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект.- 2006.- 344 с.

12. Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия / В.М. Глазунов// Финансы.- 2007.- №2.- С.27

13. Данилова Н.Ф., Сидорова Е.Ю. Экономический анализ деятельности предприятия: Курс лекций. - М.: Экзамен, 2009. - с. 24.

14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис.- 2005.- 336 с.

15. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий).- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.- 352 с.

16. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2005.- 160 с.

17. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Академия, 2008. - с. 82.

17. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник.- 3-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 512 с.

18. Попова Л.В., Исакова Р.Е., Головина Т.А. Контроллинг: учебное пособие.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2003.- 192 с.

19. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» от 23 января 2005 года № 16

20. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 3-е изд.- М.: Изд. центр «Академия», 2006.- 336 с.

21. Ревенко П. Финансовая бухгалтения/ П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева - М.:ИНФРА-М, 2005.- 513 с.

22. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник.- М.: Новое знание, 2007.- 640 с.

23. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 296 с.

24. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).- Саратов: Научная книга, ИД Равновесие, Электронный учебник, 2008

30.Федеральный закон от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» (ред. от 30 декабря 2008 года)

25. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л, 2008.- 248 с.

26. Финансы: учебник.- 2-е изд., перераб. и доп./ под ред. В.В. Ковалева.- М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009.- 640 с.

27.Чиркова М.Б., Коновалова Е.М., Малицкая В.Б. Анализ хозяйственной деятельности организации: Сборник заданий и тестов. -М.: Эксмо, 2008. с.48.

Размещено на Allbest.ru

...