Анализ инвестиционного проекта предприятия
Данные о ведении хозяйственной деятельности предприятия. Расчет чистого дохода, чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости инвестиционного проекта. Срок возмещения первоначальных инвестиций. Определение эффективности проекта.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.11.2014 |
| Размер файла | 99,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Задача
Предприятием планируется инвестиционный проект. Данные о ведении хозяйственной деятельности приведены в таблице: (тыс. руб.)
|
Показатель |
ПЕРИОД |
|||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
Капитальные вложения |
19 600 |
- |
- |
- |
- |
|
|
Выручка от текущей деятельности |
- |
14 800 |
15 800 |
16 200 |
16 700 |
|
|
Затраты на текущую деятельность |
- |
5 980 |
7 320 |
7 350 |
7 800 |
Ставка дисконта - 20%
Рассчитайте: чистый доход; чистый дисконтированный доход; индекс доходности; срок окупаемости проекта.
Сделайте выводы
Решение:
Данные о ведении хозяйственной деятельности приведены в таблице: (тыс. руб.)
|
Показатель |
ПЕРИОД |
|||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
Капитальные вложения |
19 600 |
- |
- |
- |
- |
|
|
Выручка от текущей деятельности |
- |
14 800 |
15 800 |
16 200 |
16 700 |
|
|
Затраты на текущую деятельность |
- |
5 980 |
7 320 |
7 350 |
7 800 |
|
|
Прибыль без учета капитальных вложений |
0 |
8 820 |
8 480 |
8 850 |
8 900 |
|
|
Накопленный поток денежных средств |
- 19 600 |
- 10 780 |
- 2 300 |
6 550 |
15 450 |
Чистым доходом (NV - NetValue) считают накопленный поток реальных денег (накопленный Чистый денежный поток) NCF
NV= - 15 000+10344 + 9909 + 14745 + 16590 = 36588 руб.
Чистый дисконтированный доход или чистая текущая стоимость должна быть больше нуля, иначе проект не эффективен. При допущении, что норма дисконта является постоянной в течение всего расчетного периода и расчет осуществляется в базовых ценах, чистый дисконтированный доход определяется:
NCFt - поток реальных денег (чистый денежный поток) в соответствующем году (t=1,2. T);
CFt - реальный денежный приток проекта;
d - ставка дисконтирования;
It - инвестиционные затраты (по модулю).
Вывод: NPV - положителен (2439,32 руб.), это говорит о том, что проект эффективен и его следует принять к реализации.
Определим индекс доходности по формуле.
Индекс доходности (PI - ProfitagilityIndex) представляет собой отношение приведенной стоимости денежных притоков к величине инвестиционных вложений.
Вывод: PI характеризует величину дохода на единицу затрат. Так как PI меньше единицы, проект не рекомендуется к принятию.
Срок окупаемости инвестиций, PP - это период, необходимый для возмещения инвестиционных затрат из чистых денежных потоков.
Срок окупаемости у эффективного проекта должен быть меньше срока жизни проекта (PP <t).
Существует два метода расчета РР.
В нашем случае, для расчета срока окупаемости, так как величина Поток реальных денег, NCF не постоянна в каждом периоде, будем использовать Кумулятивный метод. Этот метод можно применять в общем случае. В нем срок окупаемости инвестиционного проекта рассчитывается последовательным методом. Если NCF неэквивалентны между собой в различных периодах времени, значение РР определяется суммой целой и дробной его составляющих. Целая часть срока окупаемости (j) определяется как номер шага в котором наблюдается последнее отрицательное значение накопленного потока реальных денег.
В нашем случае j=3, так как на втором шаге встречается последнее отрицательное значение накопленного потока реальных денег. А дробную часть рассчитаем исходя из данных 14 стоки таблицы 4, где рассчитан чистый доход для каждого шага проекта:
Тогда РР= 1 + 0,26= 1,26 (года)
Вывод: Первоначальные инвестиции будут полностью возмещены примерно через 1 год и 3 месяцев.
Вывод: Чистый доход составит 2439,32 руб. и проект окупит себя за 1,3 года.
Исходя из полученных данных Чистая текущая стоимость, NPV > 0, что значит, что проект в рассматриваемый период обеспечил только минимальный доход, равный доходу от безрисковых вложений. Индекс доходности, PI меньше единицы (0,12), это означает, что проект не рентабелен и не способен принести инвестору дополнительный доход.
Таким образом, рассматриваемый инвестиционный проект является не эффективным, но необходимо отметить, что решение о целесообразности проекта необходимо принимать не только с помощью финансовых показателей, но и на основании маркетинговой информации и стратегии деятельности предприятия. Возможно проект, генерирующий отрицательные показатели оценки сам по себе, открывает дорогу другим проектам, которые в совокупности дадут больший эффект и расширять возможности предприятия.
инвестиционный проект окупаемость эффективность
Список использованной литературы
Размещено на Allbest.ru
1. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: федер. закон: [от 22.04.1996 № 39-ФЗ] // СПС Консультант плюс.
2. О финансовой аренде (лизинге) [Электронный ресурс]: федер. закон: [от 29.10.1998 № 164-ФЗ] // СПС Консультант плюс.
3. Об акционерных обществах [Электронный ресурс]: федер. закон: [от 26.12.1995 № 208-ФЗ] // СПС Консультант плюс.
4. Об инвестиционной деятельности в РСФСР [Электронный ресурс]: Закон РСФСР: [от 26.06.1991 № 1488-1] // СПС Консультант плюс.
5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: федер. закон: [от 25.02.1999 № 39-ФЗ] // СПС Консультант плюс.
6. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер. закон: [от 09.07.1999 № 160-ФЗ] // СПС Консультант плюс.
7. О стратегии экономического и социального развития Республики Коми на период до 2020 года [Электронный ресурс]: Постановление Правительства Республики Коми: [от 27.03.2006 № 45] // СПС Консультант плюс.
8. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: ИНФРА-М, 2000.362 с.
9. Бадалов А.Л. Депозитарные расписки и их использование как инструмент привлечения инвестиций в российский корпорации // Финансовый менеджмент. 2002. № 6. С.5-11.
10. Внешнеэкономические связи Республики Коми: колеблющиеся успехи [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://koet. syktsu.ru/vestnik/2010/2010-1/8/8. htm
11. Инвестиционная привлекательность региона [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://invest. bujet.ru/article/57462. php
12. Иностранные инвестиции в Республику Коми. Сыктывкар: Территориальный орган федеральной службы государственной статистики по Республике Коми, 2009. 20с.
...Подобные документы
Методы расчётов для обоснования инвестиционного проекта. Определение наиболее привлекательного инвестиционного проекта по показателю чистого дисконтированного дохода. Определение индекса доходности и срока окупаемости проекта, оценка его устойчивости.
курсовая работа [122,3 K], добавлен 21.03.2013Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока. Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости.
контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта. Формирование денежных потоков по видам деятельности. Моделирование денежного потока в дефлированных ценах. Расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости инвестиционного проекта.
курсовая работа [124,5 K], добавлен 24.01.2022Показатель чистого дисконтированного дохода. Определение индекса доходности по отдельным проектам и их комбинациям, срока окупаемости проекта. Эффективность инвестиций в привилегированные акции. Оптимальное размещение инвестиций. Ставка дисконтирования.
контрольная работа [32,4 K], добавлен 25.01.2016Оценка экономической эффективности проекта, расчет чистого дисконтированного дохода и срока окупаемости капитальных вложений. Сравнительный анализ вариантов капитальных вложений с точки зрения привлекательности для инвестора, выбор наиболее эффективного.
курсовая работа [386,6 K], добавлен 01.12.2013Средневзвешенная цена капитала. Показатели оценки эффективности инвестиционного проекта. Определение чистого дисконтированного дохода с учетом темпов инфляции по годам. Построение профиля проекта. Риски и неопределенность при реализации проекта.
контрольная работа [176,6 K], добавлен 12.10.2015Характеристика рынка инвестиций. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Определение привлекательного инвестиционного проекта по показателю чистого дисконтированного дохода. Уточнение выбора проекта с учетом сопоставимости расчетного периода.
курсовая работа [421,5 K], добавлен 11.11.2014Современные формы и методы организации производства. Расчет основных параметров поточной линии, схема ее планирования. Оценка показателей эффективности проекта. Определение чистого дисконтированного дохода от производства и срока окупаемости проекта.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 13.06.2014Оценка эффективности инвестиционного проекта создания фитнес-клуба. Расчет первоначальных затрат и предполагаемого дохода организации. Финансовый профиль проекта, определение периода его окупаемости. Анализ индекса рентабельности и точки безубыточности.
курсовая работа [223,3 K], добавлен 19.01.2012Общие подходы к определению эффективности инвестиционных проектов. Преимущества метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода. Методика анализа эффективности капитальных вложений. Прогнозная оценка проекта.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 19.09.2014Расчет и оценка простых показателей эффективности инвестиционного проекта; определение дисконтированных показателей с учетом и без учета прогнозируемого уровня инфляции; расчет чистого дисконтированного дохода с использованием ожидаемых значений.
практическая работа [245,1 K], добавлен 26.04.2009Сущность и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Затраты, необходимые для начала производства. Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. Расчет точки безубыточности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
курсовая работа [220,9 K], добавлен 24.11.2014Характеристика предприятия. Описание продукции и рынков сбыта. Определение условий реализуемости и показателей эффективности инвестиционного проекта на основании денежного потока от финансовой деятельности. Расчет срока окупаемости капитальных вложений.
курсовая работа [758,3 K], добавлен 06.01.2016Построение и анализ плана денежных потоков по инвестиционному проекту. Расчет индекса доходности. Аналитическое определение срока окупаемости, определение критической программы производства. Графический метод расчета внутренней нормы доходности.
контрольная работа [119,5 K], добавлен 20.05.2015Расчет коэффициентов текущей и быстрой ликвидности, оборачиваемости оборотных средств. Срок окупаемости и дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта. Основные показатели оценки эффективности управления оборотными средствами предприятия.
контрольная работа [182,1 K], добавлен 13.05.2013Расчет сметной стоимости строительства. Анализ срока окупаемости нового оборудования. Определение внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал. Вычисление бета-коэффициента инвестиционного портфеля.
контрольная работа [126,4 K], добавлен 12.02.2014Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта, его доходность и окупаемость. Расчет границ безубыточности. Метод вариации параметров и их предельные значения. Ожидаемый эффект проекта с учетом количественных характеристик неопределенности.
курсовая работа [150,3 K], добавлен 16.03.2014Рассмотрение основных методов оценки эффективности инвестиционного проекта - концепций чистого современного значения (NPV), определения индекса рентабельности капиталовложений, дисконтированного периода окупаемости, внутренней нормы прибыли (IRP).
реферат [212,0 K], добавлен 13.12.2010Построение и анализ плана денежных потоков. Прогноз экономических показателей. Расчет индекса доходности. Определение срока окупаемости с учетом дисконтирования и без учета дисконтирования. Внутренняя норма доходности. Критическая программа производства.
курсовая работа [53,5 K], добавлен 20.05.2015Технико-экономическое обоснование, анализ и расчет показателей создаваемого инвестиционного проекта: оценка затрат и эффективности с учетом факторов риска и неопределенности; определение срока окупаемости. Отличие ТЭО от инвестиционного меморандума.
реферат [35,2 K], добавлен 27.11.2010
