Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Співвідношення 1 : 1 свідчить про рівність платіжних засобів і поточних платіжних зобов'язань. Але, зважаючи на різний рівень ліквідності платіжних засобів, можна вважати, що не всі їх види будуть негайно реалізовані, а тому виникає загроза для фінансової стабільності підприємства.

Якщо значення платоспроможності значно перевищує співвідношення 1,0, то можна зробити висновок, що підприємство має значні оборотні активи, сформовані завдяки власним фінансовим ресурсам. З позиції кредиторів підприємства такий варіант формування оборотних активів є найбільш прийнятним. Проте, з погляду підприємства, значне накопичення товарних запасів на підприємстві, відвернення грошей у дебіторську заборгованість може розглядатись як незадовільне управління активами.

Проміжна платоспроможність за смисловим значенням аналогічна загальній платоспроможності, тільки обчислюється для вужчого кола платіжних засобів (А₁ + А₂), коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину -- товарні запаси. Щодо оцінки якості величини цього показника, то слід звернути увагу на стан дебіторської заборгованості підприємства відносно можливості її погашення боржниками.

Орієнтованим значенням показника вважається рівень від 0,5 до 1,0, але для цього показника кожне підприємство теж встановлює самостійно норматив, виходячи з умов діяльності.

Абсолютна платоспроможність показує, яку частину платіжних зобов'язань підприємство може погасити негайно. Теоретично достатнім значенням для абсолютної платоспроможності є співвідношення 0,2 : 1,0. На практиці фактичні середні значення показників платоспроможності бувають значно нижчими, але це ще не дає підстави робити висновок про неможливість підприємства негайно погасити свої зобов'язання, бо малоймовірно, щоб усі його кредитори одночасно пред'явили йому свої боргові вимоги та ще й в грошовій формі.

Розрахунок оцінки платоспроможності підприємства шляхом порівняння його активів і фінансових ресурсів (пасивів) наведемо в табл. 3.



Таблиця 3. Порівняльна оцінка платоспроможності підприємства (на останній день періоду, тис. Грн.)

Групи активів	Значення за періодами	Групи фінансових ресурсів (зобов'язань)	Значення за періодами	Надлишок (+),нестача (--) платіжних засобів за періодами
	минулий	поточний		минулий	поточний	минулий	поточний
А1	8867,0	12867,5	З1	6890,0	17207,4	1977,0	4339,9
А2	3996,1	4808,8	32	4005,5	4814,5	-9,4	-5,7
А3	1476,9	2108,2	З3	--	--	1476,9	2108,2
А4	43554,5	57868,1	З4	46999,0	55630,7	-3444,5	2237,4
Баланс	57894,5	77652,6	Баланс	57894,5	77652,6	0,0	0,0

Дослідження співвідношень активів і зобов'язань (табл. 3) свідчить про те, що підприємство не виконує нормативні умови платоспроможності. При цьому нестача платіжних засобів по одній групі компенсується їх надлишком по іншій групі лише вартісною величиною. Однак менш ліквідні платіжні засоби не можуть замінити більш ліквідні.

Зіставлення найбільш ліквідних платіжних засобів (А₁, А₂) з найбільш терміновими платіжними зобов'язаннями (З₁, З₂) дає змогу оцінити поточну платоспроможність. Порівняння платіжних засобів, що мають повільну ліквідність (А₃) з довгостроковими зобов'язаннями, відображає перспективну платоспроможність.

Поряд з абсолютними показниками для оцінювання платоспроможності розраховують відносні показники.

Однак, аналіз рівня платоспроможності підприємств за такою кількістю показників і одночасним їх порівнянням з відповідними нормативними величинами дещо ускладнює прийняття ефективних управлінських рішень, а в окремих випадках може внести певну плутанину. Для вирішення цієї проблеми необхідно додатково розраховувати інтегральний показник платоспроможності.

Інтегральний показник платоспроможності формується як сумарний (синтетичний) рівень відносних величин, одержаних від порівняння фактичних значень абсолютної, проміжної і загальної платоспроможності з їх еталонними рівнями. В економічній літературі і в нормативних документах для цих показників визначені теоретично достатні значення рівнів, відповідно: 0,2, 0,5 і 1,0. Виходячи з цього, алгоритм розрахунку інтегрального показника платоспроможності (Іп) буде наступним:

Нормативна величина показника має значення >3,0, що свідчить про достатність рівня всіх складових його ознак.

Аналіз рівня платоспроможності підприємства наведено в табл. 4.

Таблиця 4. Платоспроможність підприємства за поточними зобов'язаннями (на останній день періоду)

Періоди	Платоспроможність	Інтегральний Показник платоспроможності
	Абсолютна (Ап)	Проміжна (Пп)	Загальна (Зп)
Минулий	0,01	0,90	1,03	2,88
Поточний	0,02	0,66	0,76	2,18
Відхилення (+/-)	0,01	-0,24	-0,27	-0,70

Як видно з табл. 4, на кінець поточного періоду показник загальної платоспроможності погіршився і не відповідає нормативному значенню, тобто підприємство не має можливості оплатити поточні зобов'язання. На кожну гривню поточних зобов'язань підприємства припадає лише 76 коп. платіжних засобів.

Значення показника проміжної платоспроможності зменшилось за поточний період на 24 коп. (0,90 - 0,66) і свідчить, що на кінець періоду підприємство мало можливість сплачувати свої борги за рахунок наявних грошових коштів і очікуваних надходжень від дебіторської заборгованості в межах діючого нормативу.

Абсолютна платоспроможність, як на початок (1 коп.), так і на кінець (2 коп.) поточного періоду є меншою, ніж нормативне значення. На кінець періоду підприємство за рахунок наявних грошових коштів спроможне погасити лише 2 % платіжних зобов'язань. Водночас, можна говорити про позитивну тенденцію до збільшення величини цього показника.

В цілому, негативні зміни в показниках платоспроможності підтверджуються погіршенням величини інтегрального показника на 0,7 пункти.

Зміна величини показників платоспроможності може статися під впливом двох факторів: збільшення (зниження) платіжних засобів і зростання (зменшення) поточних зобов'язань. Для з'ясування причин зміни величини показників необхідно проаналізувати склад платіжних засобів і платіжних зобов'язань, порівнюючи їх в динаміці. Результати розрахунків подано в табл. 4.

З табл. 4 видно, що загальна платоспроможність на кінець поточного періоду (0,76) в порівнянні з початком періоду (1,03) зменшилась на 27 коп.

Отже, показники ліквідності та платоспроможності мають важливе значення в системі показників діяльності підприємства, оскільки забезпечують підтримку фінансової рівноваги підприємства.

Ліквідність слід розглядати як стан активів у їх оборотв, який закінчується отриманням грошових коштів, що є необхідною умовою платоспроможності. Враховуючи, що основу платоспроможності складають активи, яким притаманна різна ступінь ліквідності, можна вважати ліквідність якісною характеристикою платоспроможності.



3. Практичне заняття на тему: «Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства»

Семінарське заняття було проведено в групі ЕП-33 по дисципліні «Господарська діяльність підприємств» на тему «Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства». В процесі проведення заняття було здійснено перевірку знань студентів по даній темі.

Хід проведення семінарського заняття:

І. Організаційна частина (2 - 3 хв.): я привіталася зі студентами; було виявлено відсутніх; здійснено перевірку підготовленості групи до заняття.

ІІ. Мотивація та стимулювання навчальної діяльності (до 5 хв.): мною було повідомлено тему, мету та завдання заняття; повідомлено план заняття.

ІІІ. Обговорення навчальних питань семінару (60-65 хв.): було здійснено поетапне обговорення, сприймання, розуміння, закріплення і застосування студентами вивченої навчальної інформації; розгляд основних питань семінару відповідно до обраного виду і методики його проведення; вказано поетапно питання, що обговорюються під час заняття згідно плану.

ІV. Підбиття підсумків заняття (до 5 хв.): коротко повідомила про виконання запланованої мети, завдань заняття (аналіз того, що було розглянуто); також було здійснено мотивацію діяльності групи і окремих студентів, оцінювання їхньої роботи.

V. Повідомлення домашнього завдання (2-3 хв.).

Практичне заняття на тему: «Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства»

Мета: Вміти порівнювати результати фінансової діяльності організації поточного року з попередніми періодами, визначати зміни, встановлювати тенденції; порівнювати результати фінансової діяльності однієї фірми з відповідними результатами інших фірм у галузі.

Економічний потенціал підприємства характеризується з позицій майнового й фінансового становища підприємства. Для цього необхідно проаналізувати такі показники: коефіцієнт ліквідності, коефіцієнт платоспроможності, коефіцієнт рентабельності.

Завдання 1

Визначити платоспроможність підприємства на підставі наступних даних: кошти в касі - 2000 грн.; на поточному рахунку - 618000 грн.; готова продукція - 318000 грн.; розрахунки за товари відвантажені, строк оплати яких ще не настав - 680000 грн.; інші оборотні активи - 8000 грн.; короткострокові кредити банку - 1160000 грн.; кредити, не погашені в строк, - 32000 грн.; кредитори - 840000 грн.

ПОРЯДОК ВИКОНАННЯ ЗАВДАННЯ

Коефіцієнти ліквідності.

Ліквідність підприємства - це його здатність виконувати свої короткострокові зобов'язання, спроможність активів фірми перетворюватися в готівку.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л):

Ка.л = грошові кошти/поточні пасиви (1)

Рекомендоване значення Ка.л =0,2.

Проміжний коефіцієнт ліквідності (Кпр.л) :

Кпр.л.=грошові кошти+дебіторська заборгованість /поточні пассив (2)

Критичне значення Кпр.л= 0,5-0,7

Коефіцієнт термінової ліквідності (Кт.л):

Кт.л = грошові кошти, розрах. та інші активи - Запаси /пот. Пасиви (3)



Рекомендоване значення = 1.

Коефіцієнт загальної ліквідності( покриття балансу) (Кп.б) :

Кп.б=Оборотні активи/поточні пасиви (4)

Рекомендоване значення Кп.б=2.

Загальний коефіцєнт автономії (Кз.а.):

Кз.а.= Капітал та резерви/Баланс(загальна сума капіталу). (5)

Рекомендоване значення Коб>0,6.

Коефіцієнти платоспроможності.

Платоспроможність - це здатність фірми виконувати свої довгострокові забов'язання в міру настання строків платежів. До основних коефіцієнтів платоспроможності належать:

1) коефіцієнт заборгованості (цей показник характеризує частку залучених засобів у загальній сумі активів фірми, тобто допомагає оцінити фінансову стійкість фірми. Бажано, щоб цей показник не перевищував 50%):

Кз = загальна сума зобов'язань / загальна сума активів * 100 ; (6)

2) коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів

(показує здатність фірми повернути борги й відшкодувати збитки за рахунок власного капіталу. Бажано, щоб це співвідношення було на рівні 25% ):

Кс.з.в.к = загальна сума зобов'язань / власний капітал * 100 (7)



Коефіцієнт рентабельності. Показники рентабельності характеризують здатність фірми отримувати прибуток на вкладений капітал. До основних показників рентабельності належать:

Рентабельність продаж (Рп) :

Рп = балансовий прибуток / виторг від реалізації продукції *100%. (8)

Рентабельність продукції (Рпр) :

Рпр = балансовий прибуток / собівартість продукції*100%. (9)

Коефіцієнт валового прибутку (характеризує потенційну доходність фірми)

Кв.п = валовий прибуток / обсяги продажу. (10)

Коефіцієнт операційного прибутку (Ко.п) (дає змогу точніше відобразити прибутковість виробничої діяльності фірми )

Ко.п = операційний прибуток / обсяги продажу (11)

Коефіцієнт чистого прибутку (Кч.п) (є основним показником рентабельності, оскільки характеризує реальну прибутковість діяльності фірми):

Кч.п = чистий прибуток / обсяги продажу (12)

Окупність власного капіталу (Ов.к) (дає змогу оцінити прибутковість вкладення коштів у започатковуваний бізнес):



Ов.к = чистий прибуток / власний капітал (13)

Завдання 2

Існують три варіанти вкладення капіталу (див. табл. 1).

Знайти найбільш ефективний варіант вкладення капіталу.

Таблиця 1. Вихідні дані

Показники	Варіанти
	1	2	3
Інвестиції, тис. грн.	22500	27600	19700
Витрати виробництва на одиницю виробу, грн.	13600	14700	13700
Річний обсяг виробництва, тыс. шт.	700	1100	2500

ПОРЯДОК ВИКОНАННЯ ЗАВДАННЯ

Найбільш ефективний варіант розраховують за формулою

С + Е_нК, (14)

Де С - річні витрати виробництва на одиницю виробу;

К - інвестиції;

Е_н - коефіцієнт економічної ефективності, приймаємо 0,1.

Завдання 3

Використовуючи наступні дані, розрахувати: показник поточної платоспроможності, коефіцієнт покриття і показник забезпеченості власними оборотними засобами, зробити висновок щодо присутності ознак фіктивного банкрутства підприємства. Для виконання завдання зазначені показники слід розраховувати на початок та на кінець звітного періоду. Встановлені показники проаналізувати (див. табл. 2).



Таблиця 2. Вихідні дані

Показник	Код рядка	Сума, тис. грн.
		Початок звітного періоду	Кінець звітного періоду
I. Необоротні активи
Незавершене будівництво	020	1220	1550
Довгострокові фінансові інвестиції:	040
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	345	870
інші фінансові інвестиції	045	395	80
Усього за розділом I	080	1960	2500
II. Оборотні активи
Незавершене виробництво	120	1905	2364
Поточні фінансові інвестиції	220	350	340
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	40	40
в іноземній валюті	240	5	6
Усього за розділом ІІ		2300	2750
Інші оборотні активи III		118	135
Поточні зобов'язання	620	2394	3606
Рентабельність, %		0,02	-8
Власний капітал	380	2202	2645

ПОРЯДОК ВИКОНАННЯ ЗАВДАННЯ

Розраховуємо поточну платоспроможность підприємства:

П_п=А₄₀+А₄₅+А₂₂₀+А₂₃₀+А₂₄₀-П_620, (15)

де А₄₀-довгострокові фінансові вкладення;

А₄₅-інші фінансові інвестиції;

А₂₂₀-поточні фінансові інвестиції;

А₂₄₀- грошові кошти в іноземній валюті;

П₆₂₀- поточні зобов'язання;

К_п = П_а / П_з ; (16)

К_п - коефіцієнт покриття;

П_а- поточні активи;

П_з - поточні зобов'язання;

К_з= (П₃₈₀-А₀₈₀)/А_{обр.акт} (17)

К_з - коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами;

П₃₈₀-власний капітал;

А₀₈₀-необоротні активи;

А₂₆₀- оборотні активи.

Завдання 4

Розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності за період 6 міс., якщо значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду становило 1,8, а на кінець - 2,1.

ПОРЯДОК ВИКОНАННЯ ЗАВДАННЯ

Коефіцієнт відновлення платоспроможності підприємства знаходять за формулою:

(18)

де - коефіцієнт покриття на кінець поточного періоду;

- коефіцієнт покриття на початок поточного періоду;

2- нормативне значення коефіцієнт покриття;

Т- звітний період;

6 - період відновлення платоспроможності (місяців).

Якщо К_ВП >1, то підприємство має змогу відновити свою платоспроможність.

Якщо К_ВП <1, то така можливість відсутня.

Висновки

За період проходження практики мною було проведено лекцію та практичне заняття в групі ЕП-33 з дисципліни «Господарська діяльність підприємств» на тему «Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства».

Хід проведення лекції можна описати наступним чином:

1. вступна частина (близько 10 хв.);

2. основна частина (60-65 хв.);

ІІІ. заключна частина (5-10 хв.).

Хід проведення семінарського заняття:

1. організаційна частина (2 - 3 хв.);

2. мотивація та стимулювання навчальної діяльності (до 5 хв.);

3. обговорення навчальних питань семінару (60-65 хв.);

4. підбиття підсумків заняття (до 5 хв.);

5. повідомлення домашнього завдання (2-3 хв.).

В процесі проходження практики мною було розроблено план лекції та практичного заняття відповідно до вимог навчальної програми, використано фахову і методичну літературу, підготовлено роздатковий матеріал, ознайомлено студентів із способами наукової організації праці та розвиток в студентів умінь та навичок наукового пошуку.



Список використаної літератури

1. Енциклопедія освіти/Акад. пед. наук України; гол. ред. В.Г. Кремень. - К.: Юрінком Інтер, 2008. - С. 338-340

2. Багров В.П., Багрова І.В. Економічний аналіз: Навч. посіб. -К.: Центр навчальної літератури, 2006. -160 с.

3. Бутинець Ф.Ф. Економічний аналіз: Навчальний посібник. - Житомир: Рута. - 2003. - С. 680.

4. Волкова П. Педагогіка: посіб./П.Волкова. - К.: «Академія», 2001. - С.403

5. Давиденко Н.М. Ліквідність та платоспроможність як показники ефективності фінансового менеджменту підприємства // Актуальні проблеми економіки. - 2005. - №2. - С. 36-40.

6. Інновації як фактор модернізації та підвищення якості вищої освіти / укл. Н.В. Артикуца, О.М. Клоченок, Т.О. Ліщук; На УКМА. - К.: Стилос. 2006. - 630 с.

7. Інновації у вищій освіті: проблеми, досвід, перспективи: монографія / за ред. П.Ю. Сауха. - Житомир: Вид-во ЖДУ ім.. Івана Франка, 2011. - 444с.

8. Макарчук І. Основні показники оцінки платоспроможності та ліквідності підприємств та методика їх визначення // Формування ринкових відносин в Україні. - 2008. - №7. - С. 36-41.

9. Мец В.О. Еономiчний аналiз фiнансових результатiв та фiнансового стану пiдприємства: Навч. посiб. - К.: Вища шк., 2003. - 278 с.

10. П'ятакова Г.П. Сучасні педагогічні технології та методика їх застосування у вищій школі: навч-метод. посіб. для студентів та магістрантів вищої школи / Г.П.П'ятакова, Н.М. Заячківська. - Львів: Видавничий центр ЛНУ імені Івана Франка, 2003. - 55 с.

11. Софій Н.З., Кузьменко В.У. Про сто і один метод активного навчання. - К.: Крок за кроком, 2003. - 116 с.

12. Стрельніков В. Застосування в університеті технології “навчання дослідження” // Інформаційний вісник Академії наук вищої школи України. - 2004. - № 2 (40). - С. 28-31

13. Тарасенко Н.В. Економiчний аналiз. Навчальний посiбник. -3-тє видання, перероблене. - Львiв: «Новий Свiт - 2000», 2004. - 344 с.

14. Феномен інновацій: освіта, суспільство, культура: монографія / за ред.. В.Г.Кременя. - К.: Педагогічна думка. - 2009. -С.46

15. Цигилик I.I., Кропельницька С.О., Мозiль О.I. Економiчний аналiз господарської дiяльностi пiдприємства: Навчальний посiбник. - Центр навчальної лiтератури, 2004. - 123 с.

16. Чигринська О.С., Власюк Т.М. Теорія економічного аналізу: Навч. посіб. -К.: Центр навчальної літератури, 2006. -232 с.

17. Шиян Д.В., Строченко Н.I. Фiнансовий аналiз: Навч. посiбн. - К.: Видавництво А.С.К., 2003. - 240 с.

Размещено на Allbest.ru

...