Анализ управления оборотным капиталом фирмы на примере ООО "Олимп"

Таблица 3

Структура актива баланса (тыс. руб.)

Из таблицы 3 видно, что на стороне активов увеличение баланса произошло за счет роста незавершенного производства на 406 352 тыс. руб. (4,5%). Существенно снизились оборотные активы на 18 627 тыс. руб.(3,9%), что повлияло на общее финансовое состояние фирмы. Отмечается уменьшение суммы основных средств. Дебиторская задолженность уменьшилась на 13 539 тыс. руб. в основном за счет дочерних и зависимых обществ. У предприятия на отчетную дату остались непокрытые убытки прошлых лет в сумме 449,2 тыс. руб.

Таблица 4

Структура пассива баланса (тыс. руб.)

Из таблицы 4 видно, что на стороне пассивов произошло увеличение в основном за счет резкого увеличения кредиторской задолженности на 307 690 тыс. руб. (17,4 %). Задолженность во внебюджетные фонды составляет 1 291,8 тыс. руб. и перед бюджетом 568,8 тыс. руб. Сумма заемных средств за год увеличилась на 80 713 тыс. руб. В течение года произошло снижение доли “Собственных средств” в финансировании. За 2004г. прибыли у фирмы не было.

За анализируемый период валюта баланса увеличилась на 384,373 тыс. руб. или на 30,3% и составляет на конец года 1 653 тыс. руб.

Рассматривая структуру внешних источников финансирования (целевое финансирование, как источник собственных средств) можно заметить падение доли авансирования и рост задолженности по статьям расчетов с кредиторами. Это свидетельствует о снижении финансовой надежности предприятия.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Значение исчисленных показателей не дает основания для положительной оценки финансового состояния предприятия.

Компания имеет следующие характеристики оборотных средств:

- она обычно имеет 200 единиц сырья, и стоимость одной единицы (закупочная цена) составляет 10 руб.;

- желательная оборачиваемость сырья составляет 8 дней;

- расчет незавершенного производства показывает, что стоимость одной единицы незавершенного производства составляет 16 рублей;

- оборот незавершенного производства составляет 4 дня;

- стоимость одной единицы готовой продукции составляет 20 руб.;

- желательный оборот готовой продукции составляет 12 дней;

- продажная цена одной единицы составляет 30 руб., а желательная оборачиваемость дебиторских платежей составляет 22 дня;

- кредит поставщиков сырья составляет 35 дней.

Рассчитаем оптимальную потребность компании в оборотных средствах:

1. Сырье: 200*8*12=19,2 тыс. руб.

2. Незавершенное производство: 200*4*16=12,8 тыс. руб.

3. Готовая продукция: 200*10*20=40 тыс. руб.

4. Должники: 200*22*30=132 тыс. руб.

5. Валовая потребность в оборотном капитале (сумма «замороженных средств»): 19,2+12,8+40=72 тыс. руб.

6. Кредиторы: 200*35*10=70 тыс. руб.

7. Чистая потребность в оборотном капитале: 204-70=134 тыс. руб.

Исходя из найденных показателей, следует отметить, что политика предприятия по управлению оборотными средствами ведется неэффективно. Удалось снизить потребность в оборотных средствах за счет уменьшения дебиторской задолженности, путем ужесточения кредитной политики. Однако вследствие большой задолженности финансовое состояние предприятия за отчетный период, следует охарактеризовать как неустойчивое, т.к. имеющаяся сумма оборотных средств недостаточна для покрытия краткосрочных обязательств.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что кредиторская задолженность в 3 раза превышает дебиторскую. В целом можно сделать вывод, что хозяйственная деятельность анализируемого предприятия, исходя из рассчитанных коэффициентов, является нерентабельной.

Компании необходимо принять меры по урегулированию финансового состояния. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут быть использованы для приобретения основного капитала. Для сокращения издержек оборотного капитала можно предложить также улучшить использование наличных денег.

Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ФИРМЫ

3.1 Пути повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики: 14, с. 81-89

- снижение объемов производства и потребительского спроса;

- высокие темпы инфляции;

- разрыв хозяйственных связей;

- нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины;

- высокий уровень налогового бремени;

- снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:

- рациональная организация производственных запасов;

- сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве;

- эффективная организация обращения.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель рентабельности (), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к средней величине оборотного капитала:

(1)

- прибыль от реализации продукции,

- средняя величина оборотного капитала.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки): 10, с. 79-81

Длительность одного оборота оборотных средств в днях () исчисляется по формуле:

(2)

- объем реализации,

- длительность периода в днях.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (), исчисляется по формуле:

(3)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

(4)

оборотный капитал запас дебиторский

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств является путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств является ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

- абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

- относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

3.2 Учет факторов, влияющих на эффективность использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По итогам проведенного исследования можно сделать следующие выводы: для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью.

Анализ состояния оборотного капитала компании «Олимп» позволил выявить следующие проблемы: рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции.

В данной работе предлагаются следующие направления по их разрешению: схема уменьшения потребности в оборотных средствах простане платить как можно дольше, взыскивать средства как можно быстрее, что приведет к модели финансирования деятельности за счет заказчиков. Удлинение производственного цикла приводит к увеличению потребности в оборотных средствах. Такой же эффект имеет и удлинение периода дебиторской задолженности, а также и сокращение периода кредиторской задолженности. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов.

Реализация данных предложений позволит выявить первый путь экономии оборотного капитала, который заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

- планирования закупок необходимых материалов,

- введения жестких производственных систем,

- использования современных складов,

- совершенствования прогнозирования спроса,

- быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредитной политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы на другие цели, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых предприятия держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные, государственные, ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации. - М.: ПРОСПЕКТ, 1997.- 48с.

2. Гражданский кодекс РФ, ч.1.- М.: Менеджер.1995.-235 с.

3. Гражданский кодекс РФ, ч.2.-М.: ИНФРА-М, 1996.-352 с.

4. Приказ Минфин РФ от 29.07.1998г. №34Н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ».

5. Приказ Минфин РФ от 09.12.1998г. №60Н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций» ПБУ 1/98».

6. Артеменко В.Г., Веллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-ое издание переработанное и дополненое. - М.: Издательство «Дело и Сервис»; 1999-160 с.

7. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпритация, - М: Финансы и статистика, 2002г. - 624 с.

8. Бланк И. А. Управление использованием капитала. - К.: «Ника-Центр», 2000.- 656 с.

9. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум-М: Финансы и статистика, 2004.-336 с.

10. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособ.- 2е изд., дополнено - М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.

11. Давыдова Л.В. Управление финансами предприятий: «Орел издат», 1998г.-256 с.

12. Ефимова О.В. Финансовый анализ: 3е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999г.- 352 с.

13. Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. - М.: ИНФРА - М, Новосибирск: ИГАЭиУ, «Сибирское соглашение», 2002 г. - 132 с.

14. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник-М.: Проспект, 2004.- 352 с.

15. Ковалева А.М, Лапуста М.Г., Скамай А.Г. Финансы фирмы: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2000 .- 416 с.

16. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - изд. 5е, перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001-256с.

17. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник /Л.И. Кравченко. 6е изд., перераб. М.: Новое изд., 2003 - 526 с.

18. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия.: Учебное пособие. - 2е изд, перераб. и доп. - СПб.: Бизнес - пресс, 1999 - 448с.

19. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002.- 639 с.

20. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экомических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. - М.: Академический проект, 2003 - 573 с.

21. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учебное Пособие: ИНФРА-М, 2003.-459 с.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2001. - 336с.

23. Сергеев И.В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие - 2е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000 с. - 304 г.

24. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. - М.: Юнити-ДАНА, 2001.- 447 с.

25. Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов/Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара - М.:ОНИТИ - ДАНА., 2003 г.- 461с.

26. Анализ оборотных активов. Станиславчик Е., «Финансовая газета», №34, август 2004.

27. Илышева Н.Н., Крылов С.И. «Анализ финансовых потоков организации» // Экономический анализ, 1(16) 2004 г.

28. Подходы к анализу деятельности организации. Матвеева В.М. «Финансовые и бухгалтерские консультации», №7, июль 2000.

29. Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части» // Финансовый менеджмент, №1 2004г., стр. 33.

30. Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики» // Финансовый менеджмент, №5 2003г.

31. Анализ собственного оборотного капитала. Чурилов С.В., «Бухгалтерский учет», №11, июнь 2000.

Размещено на Allbest.ru