Анализ антиинфляционной политики в Республике Казахстан

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНФЛЯЦИИ ЕЕ СУЩНОСТЬ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ

1.2 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

1.3 ЗАРУБЕЖНОЙ ОПЫТ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

2. АНАЛИЗ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

2.1 НОРМАТИВНО - ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В КАЗАХСТАНЕ

2.2 АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ КАЗАХСТАНА

2.3 АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В КАЗАХСТАНЕ

3. ПУТИ СНИЖЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ В КАЗАХСТАНЕ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

Инфляция - это обесценивание денег, снижение их покупательной способности, дисбаланс спроса и предложения. Иначе можно сформулировать определение инфляции как «повышение общего уровня цен, которое измеряется изменением индекса цен в процентном выражении». В буквальном переводе термин "инфляция" (от лат. inflatio) означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении цен - наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся прежде всего в дефиците, ухудшении качества товаров.

Инфляция представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира, отрицательно влияя на все стороны жизни общества. Она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета. Инфляция является самым эффективным средством перераспределения национального богатства - от более бедных слоев общества к более богатым, усиливая тем самым его социальное расслоение.

Инфляция - устойчивая тенденция к повышению среднего (общего) уровня цен. Но это не означает, что в период инфляции растут все цены. Цены на одни товары могут расти; на другие оставаться стабильными; цены на одни товары и услуги могут расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предложением и различная эластичность.

Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен. И в этом случае ключевыми словами при ее определении будут следующие: непрерывный, т.е. рост цен происходит постоянно; и общий, т.е. повышение цен охватывает все рынке и это характерно для экономики в целом.

Однако не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ограниченности факторов производства, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменение общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

Целью данной курсовой работы является исследование инфляционных действий как социально - экономического явления.

Для заслуги данной цели поставлены следующие задачки:

- найти сущность инфляции как многофакторного процесса;

- выявить главные предпосылки возникновения инфляции;

- уяснить классификацию и найти виды инфляции зависящие от различных обстоятельств.

- изучить степень действия факторов влияющих на рост и проявление инфляции в экономической и социальной жизни Казахстана.

В процессе работы были использованы такие способы исследования, как анализ литературы и исследование нормативных документов.

1. Инфляция, ее определения и измерение

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ

Инфляция, имея длительную и богатую историю, и сейчас представляет собой одну из наиболее острых проблем современного развития экономики во многих странах мира.

Как экономическое явление инфляция существует уже давно. Возможно, она появилась чуть ли не одновременно с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. В экономической науке этот термин стал употребляться начиная с XIX века, после массового введения правительствами многих государств в обращение бумажных денег, и особенно широкое употребление получил в XX веке после 1 мировой войны.

Современная инфляция представляет собой сложный многопрофильный процесс, в той или иной мере охвативший все страны. Высокие темпы инфляции наносят серьезный ущерб экономическому развитию страны, ее населению. Идеальный вариант здоровой экономики - отсутствие инфляции, хотя, как и всякий идеал, он труднодостижим.

Кратко о причинах, вызывающих инфляцию.

Во-первых, это диспропорциональность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефиците госбюджета, финансируемом за счет займов в Национальном банке.

Во-вторых, инфляционный рост цен может происходить, если финансирование инвестиций происходит аналогичными методами, то есть за счет бюджетного дефицита. Особенно инфляционно опасными являются инвестиции, связанные с милитаризацией экономики - так как создают платежеспособный дополнительный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного обеспечения.

В-третьих, общее повышение уровня цен связывается с изменениями в структуре рынка в XX веке, приобретение им олигополистического характера. Производители - олигополисты длительное время поддерживают несоответствие совокупного спроса и предложения в целях обеспечения своего контроля над ценообразованием.

В-четвертых, существует такой феномен, как "импортируемая инфляция", связанный с ростом открытости национальных экономик и увеличением взаимозависимости между ними. Кризисы, стихийные бедствия, войны, сильные инфляционные процессы в одних странах могут вызвать резкий скачок цен на какие-то импортируемые товары, и по технологической цепочке - инфляцию в масштабах всей страны.

И, наконец, пятая причина - инфляционные ожидания, выраженные в раскручиванию темпов роста общего уровня цен по спирали зарплата - цены и сырье (энергоносители) - товары.

В теориях, разрабатываемых западными экономистами, условно выделяются «инфляция спроса» и «инфляция издержек». В первом случае рассматривается нарушение равновесия между спросом и предложением со стороны спроса. В условиях почти полной занятости и почти 100 процентов загрузки производственных мощностей при высоком уровне покупательной способности трудящихся в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, повышаются цены. Основными причинами здесь могут быть расширение государственных заказов, военных и социальных. Во втором случае наблюдается рост цен вследствие увеличения издержек производства. Факторами, влияющими на эти экономические процессы, могут быть олигополистическая практика ценообразования, экономическая и финансовая политика государства, рост цен на сырье, действия профсоюзов, направленные на повышение заработной платы, и другое.

1.2 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

С точки зрения проявления различают «открытую» и «подавленную» инфляцию.

Открытая инфляция характерна для стран рыночной экономики, где взаимодействие спроса и предложения способствует открытому неограниченному росту цен. Хотя открытая инфляция и искажает рыночные процессы, все же она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов.

Подавленная инфляция - это скрытая инфляция, присущая экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешние цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.

В результате подавленной инфляции товарный дефицит становится видимой стороной невидимого инфляционного процесса, поскольку на то же количество товаров приходится большее количество денежных знаков. В рыночной экономике диспропорция нашла бы естественный выход в виде роста денежных цен.

Другим критерием вида инфляции выступает темп роста цен. В этом плане выделяют три вида инфляции:

- умеренная инфляция, когда цены растут менее чем на 10% в год, стоимость денег сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах;

- галопирующая инфляция - рост цен измеряется двузначными и более цифрами в год, контракты «привязываются» к росту цен, деньги ускоренно материализуются. Считается, что она опасна для народного хозяйства и требует антиинфляционных мер;

- гиперинфляция - цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия; она парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары.

Приведенное нами определение инфляции как процесса обесценивания денег и переполнения каналов обращения бумажными деньгами не исчерпывает полностью сути этого неоднозначного явления, оказывающего нередко существенное воздействие на общее состояние экономики. В некоторых случаях применяется даже специальный термин - инфляционная экономика, чтобы подчеркнуть многогранность инфляционного воздействия на различные стороны и сферы народного хозяйства и кумулятивный, самоподдерживающийся характер инфляционных процессов.

По степени сбалансированности роста цен выделяют два вида инфляции: сбалансированную и несбалансированную.

При сбалансированной инфляции цены различных товарных групп относительно друг друга остаются неизменными, а при несбалансированной - цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь периодически повышать цены товаров. Риск потери доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции, основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

Несбалансированность инфляции - большая беда для бизнеса. Но еще хуже когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что товарные группы - лидеры роста цен останутся лидерами и в ближайшем будущем. Невозможно рационально выбрать сферы приложения капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования.

С точки зрения четвертого критерия различают ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Под ожидаемой инфляцией понимается инфляция, которая предсказывается и прогнозируется заранее, неожидаемая - наоборот.

Воздействие инфляции на уровень реальных доходов противоречиво. Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной.

В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые, в противном случае, отразятся на величине его реального дохода. Корректировка номинальных доходов может быть осуществлена с учетом уравнения Фишера: , где и - номинальная и реальная ставки процента (соответственно), а - уровень ожидаемой инфляции.

Непредвиденная инфляция приводит к снижению всех видов фиксированных доходов и “ субсидирует “ тех экономических агентов, чьи номинальные доходы возрастают быстрее, чем средний уровень цен. В условиях неожиданной инфляции получатели ссуд выигрывают за счет кредиторов, т.к. долги возвращаются обесценившимися деньгами.

Правительства, накопившие значительный государственный долг, нередко проводят политику краткосрочного стимулирования инфляции, которая способствует относительному обесцениванию задолженности.

Если экономические агенты имеют диверсифицированные источники доходов, то они могут одновременно “выиграть” и “проиграть” в условиях роста уровня инфляции.

1.3 ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ АНТИИНФЛЯЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

Инфляционные процессы характерны как для экономически развитых стран, так и для развивающихся, для стран как с плановой, так и рыночной экономикой. Для Казахстана актуально использование зарубежного опыта антиинфляционного регулирования, основанного на рациональной структурной экономической политике и применении комплекса мер в целях воздействия на денежные и неденежные факторы инфляции.

Отличительной чертой израильской экономики является высокий уровень индексации.

Заработные платы, пенсии, а также практически все долгосрочные кредиты индексируются в соответствии с ростом индекса потребительских цен или курсом шекеля по отношению к доллару. Более того, до 1985 г. сам обменный курс шекеля неофициально индексировался по индексу потребительских цен.

Очевидно, что подобная индексация стала одной из причин инфляционного процесса, который был присущ израильской экономике фактически на протяжении всей ее истории.

Различные попытки установить систематическую связь между темпом инфляции и относительной величиной бюджетного дефицита не увенчались успехом (возможно, потому, что основные исследования проводились на основе статистики США, где в значительной мере использовались другие методы финансирования бюджетного дефицита).

Можно сказать, что в Израиле не существовало подобной связи. Однако, несомненно, что сокращение бюджетного дефицита и, как следствие этого, уменьшение печатания денег являются одними из необходимых компонентов успешной антиинфляционной политики.

Поскольку к этому времени в Израиле уже наблюдалась значительная инфляция и деньги на руках было держать невыгодно, то люди стали активно пользоваться банковскими карточками. Это вызвало увеличение скорости обращения денег и соответственно повышение общего уровня цен. Тогда же в Израиле наблюдалось такое достаточно необычное для Казахстана явление: при оплате товара по банковским карточкам (по сравнению с оплатой наличными) покупателю предоставлялась скидка, так как на эти деньги тут же начислялся процент.

Израильская экономика довольно хорошо приспособилась к условиям инфляции, и те, кто был заинтересован в сохранении своих денег, могли свободно это сделать. Таким образом, в Израиле частично снималась одна из серьезных социальных проблем, связанных с инфляцией.

Кроме того, в связи с большой распространенностью индексации в израильской экономике практически не возник другой отрицательный эффект инфляции, а именно ее влияние на распределение доходов. Но это был обоюдоострый меч: раз никто не был задет инфляцией, то никто особенно и не противился ей. Инфляция шла по нарастающей, не встречая у себя на пути особенного сопротивления.

Следует сказать и о том, что израильская экономика была устроена таким образом, что она автоматически, безо всякого влияния со стороны Центрального банка генерировала постоянное увеличение денежного предложения. Это происходило потому что, во-первых, курс доллара к шекелю автоматически индексировался в соответствии с уровнем цен и таким образом рос с тем же самым темпом.

Номинальное предложение денег увеличивалось с тем же темпом, с которым росли цены. И, наконец, заработная плата автоматически индексировалась в соответствии с темпом инфляции.

В Израиле это привело к тому, что практически ни один субъект рынка не был задет инфляцией и, соответственно, не был вынужден бороться с ней, то есть это безинерционный процесс, который продолжается бесконечно.

Когда инфляция достигает 20 процентов в месяц, даже средний человек попытается предпринять некоторые шаги для того, чтобы сохранить свою заработную плату. Ему придется тратить время и энергию на стояние в очередях в банки и т. п.

Также здесь можно отметить другие издержки, называемые - «издержками меню». Они подразумевают, что при достаточно высокой инфляции фирмы должны постоянно менять ценники, эти издержки могут достигать внушительных размеров.

Кроме того, при постоянно меняющихся ценах в магазинах очень сложно судить об относительных ценах товаров: никогда не ясно, что является относительно дешевым, а что -- относительно дорогим.

Следует отметить, что постоянное увеличение предложения денег на одну и ту же величину не будет влиять на равновесное состояние реальных переменных. Однако при изменении темпа роста предложения денег равновесное положение реальных переменных также будет меняться. Предложение денег изменялось неравномерно и, таким образом, в действительности реальные характеристики израильской экономики также изменялись.

Итак, опыт Израиля является, безусловно, очень важным для казахстанской экономики. В борьбе с инфляцией нет смысла изобретать что-то новое; надо лишь умело использовать опыт других стран.

2. Анализ антиинфляционной политики в Республике Казахстан на современном этапе

2.1 НОРМАТИВНО - ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В КАЗАХСТАНЕ

Коммерческие банки - это юридические лица, которые для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Национального Банка Казахстана имеют осуществлять банковские операции, предусмотренные Законом «О банках и банковской деятельности». Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Особым блоком банковской системы служит банковское законодательство, которое призвано регулировать банковскую деятельность. Организация и деятельность банков осуществляется при совокупности правовых норм, регулирующих имущественный оборот вообще ( в частности, норм Гражданского кодекса), и норм, непосредственной целью которых является урегулирование тех или иных правовых отношений в процессе банковской деятельности. Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Республики Казахстан, а также двумя законами, прямо относящимися к работе банков. Это Закон Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности» от 31 августа 1995 года №2444 с изменениями и дополнениями на 1.07.2011 года.

В Республике Казахстан деятельность банков второго уровня, их филиалов и представительств регулируется следующими законодательными актами:

- Конституция Республики Казахстан,

- Гражданский кодекс Республики Казахстан,

- Закон Республики Казахстан "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан",

- Закон РК "О лицензировании" ,

- Закон РК "О государственной регистрации юридических лиц",

- Закон Республики Казахстан "О банкротстве",

- Закон РК "О рынке ценных бумаг",

- Закон РК "О регистрации сделок с ценными бумагами в Республике Казахстан",

- Закон РК "О платежах и переводах денег",

- Закон РК "Об акционерных обществах".

Основным нормативно - правовым актом регулирующим деятельность коммерческих банков является закон Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности», который регламентирует виды банков, их правовой статус, порядок создания, функционирования и ликвидации.

В соответствии с Законом, банковские операции могут проводиться только на основании лицензии, выданной кредитным учреждениям Национальным Банком Казахстана.

В лицензии на осуществление банковских операций указываются те виды операций, на осуществление которых данная кредитная организация имеет право, а также валюта, в которой эти банковские операции могут осуществляться.

В целях обеспечения финансовой устойчивости банков, защиты интересов их депозиторов, а также поддержания стабильности денежно-кредитной системы Республики Казахстан уполномоченный орган осуществляет регулирование деятельности банков, в том числе путем установления пруденциальных нормативов и других обязательных к соблюдению банками норм и лимитов, включая нормы резервных требований, провизии против сомнительных и безнадежных активов.

Согласно статьи 42 Закона Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности» в состав пруденциальных нормативов, устанавливаемых уполномоченным органом для их обязательного соблюдения банками, входят:

- минимальный размер уставного капитала банка;

- коэффициент достаточности собственного капитала;

- максимальный размер риска на одного заемщика;

- коэффициент ликвидности;

- лимиты открытой валютной позиции.

В состав пруденциальных нормативов, устанавливаемых уполномоченным органом для их обязательного соблюдения банковскими группами, входят:

- минимальный размер уставного капитала;

- коэффициент достаточности собственного капитала;

- максимальный размер риска на одного заемщика.

Уполномоченный орган вправе устанавливать дополнительные пруденциальные нормативы и иные обязательные к соблюдению нормы и лимиты, используемые в международной банковской практике.

Уполномоченный орган в соответствии с банковским законодательством принимает меры по привлечению к ответственности банков и (или) банковских холдингов либо их должностных лиц за нарушение банком пруденциальных нормативов и (или) иных обязательных к соблюдению норм и лимитов.

В целях решения вопроса о соответствии финансового положения банка предъявляемым требованиям уполномоченный орган вправе определять размер капитала банка на определенную дату.

Нормативные значения и методики расчетов пруденциальных нормативов и иных обязательных к соблюдению норм и лимитов размера капитала банка и банковской группы на определенную дату, порядок расчета и лимиты открытой валютной позиции, нормы резервных требований, метод их соблюдения и методика расчетов, формы соответствующей отчетности и сроки ее представления устанавливаются уполномоченным органом.

В случае нарушения банком коэффициентов достаточности собственного капитала, установленных нормативными правовыми актами уполномоченного органа, банк должен направить в уполномоченный орган план рекапитализации. План необходимо представить в течение одного месяца со дня нарушения коэффициента достаточности собственного капитала с подробным описанием мероприятий и сроков по устранению нарушений.

Банковские холдинги должны принимать меры, предусмотренные нормативными правовыми актами уполномоченного органа, по поддержанию коэффициентов достаточности собственного капитала банковской группы.

Согласно статьи 1 Закона Республики Казахстан «О Национальном Банке Республики Казахстан» от 30 марта 1995 года с изменениями и дополнениями на 3 марта 2011 года Национальный Банк Республики Казахстан (Национальный Банк Казахстана) является центральным банком Республики Казахстан и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы Республики Казахстан.

Национальный Банк Казахстана представляет, в пределах своей компетенции, интересы Республики Казахстан в отношениях с центральными банками и банками других стран, в международных банках и иных финансово - кредитных организациях.

Законом Республики Казахстан «О Национальном Банке Республики Казахстан» статья 7 на Национальный Банк возложены следующие задачи:

- разработка и проведение денежно - кредитной политики государства;

- обеспечение функционирования платежных систем;

- осуществление валютного регулирования и валютного контроля;

- содействие обеспечению стабильности финансовой системы.

Согласно статьи 29 Закона РК «О национальном банке РК» «Разработка и проведение денежно - кредитной политики» Национальный Банк Казахстана является единственным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно - кредитную политику Республики Казахстан.

Денежно - кредитная политика осуществляется Национальным Банком Казахстана с целью обеспечения низкого уровня инфляции и устойчивости национальной валюты.

Денежно - кредитная политика осуществляется путем установления:

- официальной ставки рефинансирования;

- уровней ставок вознаграждения по основным операциям денежно - кредитной политики;

- нормативов минимальных обязательных резервов (резервных требований);

- в исключительных случаях прямых количественных ограничений на уровень и объемы отдельных видов операций.

2.2 АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИКУ КАЗАХСТАНА

В 1 квартале 2011 года инфляция сложилась на уровне 3,7% (в 1 квартале 2010 года - 2,9%), по итогам марта 2011 года годовая инфляция составила 8,6% (в декабре 2010 года - 7,8%).

Формирование инфляционных процессов в Казахстане в январе-марте 2011 года происходило на фоне минимального влияния со стороны монетарных факторов. Так, рост денежной массы в 1 квартале 2011 года составил 4,4%, денежная база расширилась на 9,2%.

Основными факторами роста инфляции в январе-марте 2011 года послужили нестабильная ситуация на мировых товарных рынках, сопровождающаяся ростом цен, в том числе на основные позиции казахстанского экспорта, стабильный рост доходов населения, нарастание инфляционных ожиданий ввиду повышения пенсий и пособий из бюджета с 1 января 2011 года.

Кроме того, сохранению инфляционного давления в экономике также способствует увеличение деловой активности в экономике. В 2010 году экономика Казахстана показала достаточно высокие темпы развития. Так, за 2010 год реальный рост ВВП составил 7%. При этом рост производства отмечался практически по всем отраслям, включая горнодобывающую и обрабатывающую промышленности, торговлю, транспорт, связь и строительство.

Между тем, антиинфляционная политика, реализуемая в 2011 году совместными усилиями Правительства, Национального Банка и местных исполнительных органов, позволит обеспечить стабильную ситуацию на потребительском рынке и сохранить инфляцию в пределах установленного целевого коридора 6-8% по итогам 2011 года.

Национальный Банк предпринимает меры в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2011 год, направленные на обеспечение стабильности цен, стабильности обменного курса тенге и стабильности финансового сектора страны.

На фоне некоторого ускорения инфляции в 1 квартале 2011 года, а также с целью воздействия на инфляционные ожидания Национальный Банк принял решение о повышении официальной ставки рефинансирования до 7,5% с 9 марта 2011 года. При этом процентные ставки по депозитам банков в Национальном Банке остались на прежнем минимальном уровне: 0,5% по 7-дневным депозитам и 1,0% - по 1-месячным депозитам.

В рамках обеспечения стабильности национальной валюты Национальный Банк постоянно отслеживает ситуацию с обменным курсом тенге. На фоне стабилизации ситуации на валютном рынке и снижения девальвационных ожиданий населения, Национальный Банк принял решение об отмене коридора колебаний обменного курса тенге и переходе к режиму управляемого плавающего обменного курса тенге с 28 февраля 2011 года.

Переход к режиму управляемого плавающего валютного курса не снимает обязательств Национального Банка по обеспечению стабильности национальной валюты. Национальный Банк будет и в дальнейшем проводить политику, нацеленную на обеспечение стабильности национальной валюты и сохранение благоприятной конкурентоспособной среды для отечественных производителей.

Регулирование краткосрочной ликвидности на денежном рынке производится Национальным Банком путем эмиссии краткосрочных нот и привлечения от банков депозитов. Национальный Банк предоставляет займы рефинансирования для поддержания их текущей ликвидности.

Механизм минимальных резервных требований, а также их нормативы в 1 квартале 2011 года не изменились. Нормативы минимальных резервных требований к банкам составляли 1,5% по внутренним обязательствам и 2,5% по иным обязательствам.

Фактически сложившийся уровень инфляции (3,7%) в 1 квартале 2011 года был выше прогноза (2,5-2,7%). Инфляция в январе и феврале значительно превысила прогнозные значения, тогда как в марте она сложилась ниже, чем ожидалось.

Основной прирост цен в 1 квартале 2011 года пришелся на продовольственные товары. В их структуре следует выделить удорожание круп, мясопродуктов, молочных продуктов, плодоовощной продукции и сахара. Анализируя динамику прошлых лет, можно отметить, что повышение цен фрукты и овощи, молочную и мясную продукцию является характерным для данного периода, поскольку вызвано фактором сезонности.

Рост цен на сахар, а также крупяные изделия произошел ввиду нестабильной ситуации на мировых товарных рынках, вызванной неблагоприятными погодными условиями в ряде стран в 2010 году.

По оценке, инфляция в 1 квартале 2011 года без учета удорожания продовольственных товаров составила 2,2% вместо фактических 3,7%. Влияние на инфляцию со стороны непродовольственных товаров в январе-марте 2011 года, ввиду умеренного роста цен на них, оставалось незначительным. Влияние со стороны платных услуг усилилось в феврале 2011 года за счет значительного роста цен и тарифов на услуги жилищно-коммунальной сферы (холодное, горячее водоснабжение, канализация, электроэнергия).

Фактический уровень инфляции в годовом выражении по итогам марта 2011 года (8,6%) сложился выше прогнозного значения (7,2-7,4%).

В соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Казахстан на 2011 год основной целью Национального Банка было определено удержание инфляции в пределах 6-8%.

Рисунок 1 - Факт и прогноз инфляции в 2011 году

При этом формирование инфляционных процессов в 2011 году будет происходить на фоне несбалансированности совокупного спроса и предложения.

Ожидается некоторое усиление инфляционного давления ввиду планируемого в июле 2011 года повышения заработных плат, пособий и иных социальных выплат из бюджета. Кроме того, в 2011 году ситуация на мировых товарных рынках, по всей видимости, останется нестабильной, что окажет некоторое повышательное давление на инфляцию внутри Казахстана.

Денежно-кредитная политика будет адекватна складывающимся макроэкономическим условиям. Денежное предложение в экономике будет сохраняться на уровне, соответствующем росту экономики.

Прогноз инфляции на 2 квартал 2011 года составляет 1,4-1,6% (во 2 квартале 2010 года фактическая инфляция составила 1,4%). В целом данный уровень соответствует инфляционным тенденциям апреля-июня, которые характерны для предыдущих лет. Данные ожидания связаны с тем, что, главным образом, формирование инфляции в ближайшее время будет происходить под воздействием фактора сезонности. Ожидается снижение цен на отдельные виды товаров и услуг (яйца, молочная продукция, горюче-смазочные материалы). Не исключается некоторое замедление темпов роста цен на плодоовощную продукцию, мясную продукцию, услуги жилищно-коммунальной сферы.

По итогам июня 2011 года годовая инфляция ожидается на уровне 8,5-8,7%.

Прогноз инфляции на 3 квартал 2011 года составляет 0,5-0,7% (в 3 квартале 2010 года фактическая инфляция сложилась на уровне 0,8%), что соответствует годовой инфляции в 8,1-8,3% на конец сентября 2011 года.

В июле-сентябре 2011 года ожидается снижение цен на отдельные виды продовольственных товаров, такие как яйца, молочная, плодоовощная, мясная продукция, отдельные жилищно-коммунальные услуги. Между тем, возможно нарастание инфляционных ожиданий ввиду планируемого повышения бюджетных выплат в июле 2011 года. Кроме того, сохранение стабильного роста мировых цен на нефть в долгосрочном периоде будет создавать давление на формирование цен на топливо и горюче-смазочные материалы внутри страны. Учитывая, что данные товары используются в производстве отдельных видов товаров и услуг, это может способствовать росту затрат на производство и, соответственно, конечной стоимости товаров и услуг.

В 1 квартале 2011 года сохранилась тенденция повышения инфляционного давления в экономике. Инфляция в этот период росла с большими темпами по сравнению с 1 кварталом 2010 года. В январе-марте 2011 года инфляция сложилась на уровне 3,7% (в 4 квартале 2010 года - 2,4%).

Ускорение темпов инфляции в 1 квартале 2011 было обусловлено фактором сезонности в виду повышения цен на отдельные продовольственные товары и удорожанием отдельных услуг населению, в том числе регулируемых (холодное и горячее водоснабжение, электроэнергия, услуги связи).

Продовольственные товары подорожали на 6,0%, непродовольственные товары - на 0,9% и платные услуги - на 3,6%.

В 1 квартале 2011 года среди продовольственных товаров в наибольшей степени подорожали крупы - на 38,6%, фрукты и овощи - на 16,4%, сахар - на 12,0%, мука пшеничная - на 7,7%, мясо и мясопродукты - на 6,9%, масло и жиры - на 6,0%, молочная продукция - на 4,3%. Стал дешевле рис на 1,9%.

В группе непродовольственных товаров больше всего увеличились цены на бензин на 2,6%, на дизельное топливо - на 2,4%, на медикаменты - на 1,2%.

Рисунок 2 - Динамика квартальной инфляции и ее составляющих (% к предыдущему периоду)

В группе платных услуг оплата за жилищно-коммунальные услуги снизилась на 3,5%. При этом оплата за электроэнергию увеличилась на 9,4%, за холодную воду - на 4,5%, за центральное отопление - на 3,6%, за горячую воду - на 3,1%. Цены на услуги связи выросли на 9,7%, в том числе на услуги телефонной и факсимильной связи - на 11,7%, правовые услуги - на 4,4%.

По итогам марта 2011 года инфляция в годовом выражении составила 8,6% (в декабре 2010 года - 7,8%). Продовольственные товары стали дороже на 12,6% (10,1%), непродовольственные товары - на 5,3% (5,5%), платные услуги - на 6,7% (6,8%).

Рисунок 3 - Динамика годовой инфляции и ее составляющих (% к соответствующему месяцу предыдущего года)

В годовом выражении наибольший прирост цен пришелся на фрукты и овощи, на масла и жиры, на табачные изделия, на сахар, на мясные и молочные продукты, на хлебопродукты и крупяные изделия, на дизельное топливо и бензин, на газ сжиженный, на медикаменты, моющие и чистящие средства, на электроэнергию, на холодную и горячую воду, на канализацию, на услуги образования, на амбулаторные услуги, на транспортные услуги.

В 1 квартале 2011 года показатели базовой инфляции, как и общая инфляция, показали более высокие темпы роста как по сравнению с предыдущим кварталом, так и по сравнению с соответствующим кварталом 2010 года. Данная динамика была обусловлена, в первую очередь, более высокими темпами роста цен практически по всем продовольственным товарам, включаемым в расчет индекса потребительских цен.

В январе-марте 2011 года показатели базовой инфляции в годовом выражении демонстрировали разнонаправленную динамику. Базовая инфляция-1 в январе-феврале 2011 года ускорялась, в марте 2011 года она стабилизировалась. Остальные показатели базовой инфляции после некоторого ускорения в январе-феврале 2011 года, в марте 2011 года начали постепенно замедляться. При этом все показатели базовой инфляции по итогам марта 2011 года сложились на более низком уровне по сравнению с общей инфляцией.

В марте 2011 года все показатели базовой инфляции в годовом выражении сложились на более высоком уровне по сравнению с показателями декабря 2010 года.

Это свидетельствует о сохранении инфляционного фона в экономике, при этом влияние монетарных факторов на инфляцию является незначительным.

2.3 АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В КАЗАХСТАНЕ

Инфляция оказывает отрицательное влияние на положение населения, так как снижает реальную заработную плату рабочих и ведет к перераспределению национального дохода страны в ущерб трудящимся, но в пользу государства и монополий.

Инфляция - это худший вид принудительного займа, поскольку она позволяет государству косвенным путем изъять дополнительную часть национального дохода и использовать ее для финансирования своих расходов.

Преимущество инфляционного метода финансирования государственных расходов состоит в том, что этот метод в отличие от прямого увеличения налогов имеет не открытый, а замаскированный характер, т.е. инфляция действует на скрытый налог.

Бремя инфляции падает также на крестьян и ремесленников в связи с появлением «ножниц цен», когда цены на их товары значительно отстают от цен на продукцию крупной промышленности.

Но больше всего от инфляции страдают «бюджетники», т.е. учителя, врачи, студенты, пенсионеры и другие, которые финансируются за счет бюджета. Их доходы имеют сравнительно фиксированный характер, а реальные размеры этих доходов уменьшаются в связи с обесценением денег.

В то же время помимо государства от инфляции выигрывает крупная буржуазия, так как в связи с понижением реальной заработной платы повышаются ее прибыли.

Выигрывают также промышленники, торговцы и крупные землевладельцы как заемщики коммерческих банков и других кредитных учреждений, поскольку они возвращают ссуды обесцененными деньгами.

Большие выгоды также получают предприятия - экспортеры, которым понижение реальной заработной платы и валютного курса денежной единицы облегчают валютный демпинг, т.е. так называемый бросовый экспорт на внешних рынках.

Инфляция оказывает отрицательное влияние и на экономику страны в целом.

Во - первых, инфляция усиливает неравномерность и непропорциональность развития различных отраслей производства, так как неравномерное повышение цен на товары обусловливает неравенство норм прибыли в разных отраслях производства, что влечет за собой ненормальное разбухание одних отраслей промышленности и упадок других.

Во - вторых, инфляция отвлекает капиталы из сферы производства в сферу обращения. Это связано с огромными прибылями спекулятивной торговли, в которой значительно ускоряется оборот капитала.

В - третьих, обусловленное инфляцией обнищание населения сокращает объем платежеспособного спроса на предметы потребления, что ведет к упадку соответствующих отраслей производства.

В - четвертых, инфляция ведет к деформации потребительского спроса, так как происходит «бегство от денег» к любым товарам независимо от реальной потребности.

В - пятых, инфляция отрицательно влияет на кредит и кредитную систему. При острой инфляции становится невыгодным предоставлять коммерческий кредит и помещать деньги в банки. В связи с этим для инфляции характерна тенденция свертывания коммерческого кредита, а также сокращение банковских депозитов и кредитов.

В - шестых, инфляция вызывает глубокое расстройство денежной системы страны. С обесценением бумажных денег они становятся все менее пригодными в качестве счетной единицы. Поэтому при острой инфляции товарооборот отказывается пользоваться бумажными деньгами и переходят к бартеру, различным заменителям денег и к иностранной валюте.

Таким образом, инфляция ведет к нарушению воспроизводства во всех его звеньях - и в сфере производства, и в сфере обращения.

Однако по мере развертывания инфляции и ускорения темпов обесценения бумажных денег отрицательное ее влияние на экономику обнаруживается все сильнее. Наиболее резко проявляется разрушительное действие инфляции на экономику в периоды «галопирующей» и особенно гиперинфляции.

Трансформирование административно-командной системы управления народным хозяйством в систему социально ориентируемой рыночной экономики сопровождается рядом болезненных негативных явлений. Одним из них является инфляция. Инфляция стала причиной многих негативных явлений, среди которых можно выделить финансовую дестабилизацию, сокращение производства и понижение уровня жизни населения. Наиболее распространенным взглядом на содержание инфляции является утверждение о том, что инфляционное развитие экономики в решающей мере обязано своим существованием быстрому росту денежной массы в сравнении с ростом производства, несоответствию в скорости движения этих индикаторов.

Обесценение денег в Казахстане происходит не по причине «избытка» денежной массы, а в результате монопольного взвинчивания цен в условиях, когда отсутствуют конкуренция и государственное регулирование инфляционного процесса. Основное бесконтрольное увеличение цен осуществляется главным образом не столько производителями, сколько перекупщиками в сфере оптовой и розничной торговли, где особенно сильны мафиозные структуры. В результате конечная цена на товары и услуги, предложенные потребителю, зачастую в несколько раз превышает цену производства. Создание дополнительного платежеспособного спроса за счет кредитной экспансии поддерживает уже существующую инфляцию и вызывает дополнительную эмиссию денег, которая является не причиной, а следствием безудержного роста цен. Рестрикционный курс правительства в этих условиях провоцирует неплатежи и сокращение производства товаров и услуг, что ведет к дальнейшему углублению экономического кризиса и стагфляции. Поэтому экономический кризис вызван и обостряется несоответствием между «чрезмерным» предложением товаров и услуг в искусственном денежном выражении и «узким» платежеспособным спросом как следствием нехватки денежной массы.

Особое место в инфляционном процессе занимает государство, и не только по причине своей рестрикционной денежно-кредитной политики и либерализации цен, но и как обладатель части национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет. В расходной части государство не ограничивается доходами, а создает дополнительный платежеспособный спрос путем займов для покрытия дефицита бюджета.

Важное место занимал и внешний фактор инфляции, связанный с процессом долларизации. Курс доллара влиял на инфляцию, как и другие товары, на которые растут цены. Этот фактор относится к виду импортируемой инфляции. Приобретаемые в Казахстане доллары увеличивают величину суммы цен товаров и услуг в стране, а следовательно, нуждаются в дополнительном платежеспособном тенговом спросе со стороны предприятий, банков и населения. Иностранная валюта в Казахстане официально не выполняет денежные функции средства обращения и платежа (за исключением валюты на «черном» рынке). Следовательно, в стране нет законного параллельного обращения других валют, кроме тенге. Вывоз долларов за границу равносилен экспорту других товаров, что обостряет инфляционные процессы внутри страны.

Итак, это были основные черты казахстанской инфляции. Как же можно преодолеть эту ситуацию, близок ли выход из нее? Что можно предпринять для выхода из создавшейся ситуации. Основные меры по преодолению инфляции рассматриваются в следующей главе.

Инфляция приводит к тому, что все денежные доходы (как населения, так и предприятий и государства) фактически уменьшаются. Это определяется различиями между номинальным доходом и реальным. Номинальный (денежный) доход - это количество денежных средств, которые получает человек в виде заработной платы, ренты, прибыли или процента. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые он может купить на сумму номинального дохода. Если номинальный доход остаётся стабильным или растёт медленнее темпов инфляции, то реальный доход падает. Именно поэтому от инфляции в наибольшей степени страдают люди с фиксированными доходами. Если же рост дохода опережает темпы инфляции, то финансовое состояние (семьи, фирмы) улучшается.

Инфляция перераспределяет доходы и богатство. Так, должники богатеют за счет своих кредиторов. Причём выигрывают дебиторы на всех уровнях, так как ссуда берётся при одной покупательной способности денег, а возвращаются, когда на эту сумму можно купить гораздо меньше. Так, от инфляции выигрывают люди, которые получили кредит на освоение дачных участков, и предприятия, у которых имеет место превышение дебиторской задолженности над кредиторской. Выигрывает, и правительство, которое накопило большой государственный долг, так как инфляция даёт ему возможность оплатить долги тенге, имеющими меньшую покупательную способность.

Итак, инфляция перераспределяет доход, и богатства за счет тех, кто даёт деньги, исходя из нормальной и долгосрочной финансовой договорённости (ставка процента за кредит), в пользу тех, кто откладывает платежи.

Инфляция увеличивает стоимость недвижимого имущества. Поэтому семьи и фирмы, имеющие значительную долю недвижимости в своей собственности (здания, дом, землю, квартиру), становятся богаче.

В период инфляции растут цены на товарно-материальные ценности, пользующиеся спросом на рынке. Поэтому население и предприятия стремятся как можно быстрее материализовать свои быстро обесценивающиеся денежные средства в запасы, что приводит к недостатку денежных средств у населения и предприятий результатом ажиотажной закупки материалов является усиление инфляции спроса. Для того чтобы предотвратить его, нужна жесткая денежная политика государства.

Инфляция приводит к тому, что никому не выгодно делать долгосрочные инвестиции, так как вкладываются деньги одной покупательной способности, а доходы от инвестиций получают уже деньгами другой покупательной способности. Целесообразными оказываются только те инвестиции, обеспечивающие рентабельность выше темпа роста инфляции. Причём, чем длиннее срок инвестиций, тем больше обесценивание.

Инфляция приводит также к обесцениванию амортизационного фонда фирмы, что затрудняет процесс нормального воспроизводства. Инфляция уменьшает и реальную ценность всех других сбережений, будь-то вклад в банке, облигация, страховка или наличные деньги. Люди стараются не делать сбережения. Фирмы также значительную часть прибыли направляют на текущее потребление, что ведёт к дальнейшему сокращению финансовых ресурсов общества, сворачиванию производство.

Инфляция приводит к скрытой конфискации денежных средств у населения и предприятий через налоги. Это имеет место вследствие того, что налогоплательщики из-за роста номинального дохода автоматически попадают в более высокую группу налогообложения. В результате, у населения и предприятий может изыматься часть доходов, которые не представляют собой прибыль и должны были бы направляться на текущие затраты. Для того чтобы избежать этого, развитые страны Запада проводят индексацию налоговых ставок с учётом темпа инфляции.

Рассматривая социально-экономические последствия мер по экономии государственных средств, нельзя не отметить, что ожидаемый экономический эффект от их внедрения не превышает 1,7% расходной части федерального бюджета. В то же время механическое уменьшение количества учреждений бюджетной сферы, сопровождаемое высвобождением значительного числа государственных служащих, влечет за собой несопоставимо более высокие издержки, включая необходимость трудоустройства и социальной защиты сокращаемых работников госсектора, а также серьёзные проблемы с обеспечением должного качества государственного управления, образования и здравоохранения. Повышение служебной нагрузки на каждого из работников, остающихся на содержании федерального бюджета, не будет сопровождаться увеличением фондов оплаты их труда, в результате чего продолжится отток наиболее квалифицированных кадров, занятых в госсекторе, в сферу предпринимательства. В долгосрочном плане этот процесс неизбежно приведёт к дальнейшей деградации среднего и высшего образования, ухудшению качества массового медицинского обслуживания, разрушению сложившихся научных школ и коллективов, общему снижению культурно-интеллектуального потенциала общества.

Кроме того, нехватка средств бюджета направляемых на финансирование образования, здравоохранения и культуры, не может быть преодолена путём передачи части учреждений федерального значения в ведение региональных администраций. Регионы не имеют свободных ресурсов для обеспечения жизнедеятельности передаваемых им институтов, клиник и библиотек в силу того, что их собственные статьи расходов по соответствующим направлениям до предела перегружены обязательствами регионального уровня.

Из анализа видно, что инфляция при не высоких темпах может быть стимулом развития производства, но она приводит к ещё большему нарушению экономических процессов. В результате темпы инфляции возрастают и обществу грозит гиперинфляция, которая несёт с собой разрушительные последствия, вплоть до экономического краха. Наиболее опасным последствием гиперинфляции является то, что производственная деятельность становится неэффективной, идёт обвальное переключение на посредническую деятельность. Фирмам становится всё более и более выгодным накапливать сырьё и готовую продукцию в ожидании будущего повышения цен, что ведёт к усилению инфляционного давления. Начинается массовое сворачивание производства.

Одним из вариантов государственной политики в условиях инфляции является минимизация государственного вмешательства в игру рыночных сил при использовании антимонопольных мер.

На практике в основе большинства вариантов стратегии активной борьбы с инфляцией лежит так называемая компромиссная теория инфляции, в соответствии с которой динамики безработицы и инфляции взаимообратны. Ранее политика борьбы с инфляцией опиралась на кривую Филипса, в последние же годы упор переносится на так называемую теорию естественного уровня безработицы.

Практика показала, что кривая Филипса наиболее применима для коротких периодов времени. В долгосрочном плане (5-10 лет) она становится вертикальной, так как в длинный период времени даже низкий уровень занятости не спасает от роста инфляции, которую по нарастающей генерируют такие монополисты, как профсоюзы и фирмы, через неуклонное повышение заработной платы и товарных цен.

Более того, наличие множества неожиданных экономических потрясений, смещают графики спроса и предложения вертикально и горизонтально, фактически превращая кривую Филипса из пологой в ломаную линию, теоретически и практически малопригодную. По этой причине кривая Филипса, некогда активно применявшаяся кейнсианцами, сейчас всё активнее дополняется, а зачастую и полностью подменяется теорией естественного уровня безработицы.

Естественным называется такой уровень безработицы, при котором динамично уравновешиваются факторы, влияющие на изменения заработной платы и цен. При нём достигается умеренная взаимная стабильность цен и заработной платы. Естественный уровень должен отвечать следующему важному требованию: занятость должна быть достаточной для эффективного развития экономики. Безработица при естественном уровне равна сумме фрикционной и структурной частей при отсутствии циклической безработицы.

Естественным такой уровень можно назвать ещё и потому, что он достигается через естественный для рынка механизм смены ваз подъёма и кризиса в ходе экономического цикла при минимизации государственного вмешательства.

При падении безработицы ниже естественного уровня в период экономического бума, как правило, увеличиваются издержки, в результате растёт темп инфляции. Повышенный таким образом уровень инфляции увеличивается людьми в их будущей экономической деятельности, отражается в контрактах. Соответственно увеличивается темп инерционной инфляции.

Затем, после бума, акселераторы, как элементы государственной политики, замедляют быстрый темп экономического роста. Данное торможение повышает уровень безработицы до естественного, но инфляция сразу не снижается, так как определённое время остаётся инерционной.

В случае экономического спада безработица падает ниже естественного уровня, и события развиваются в обратной последовательности. В результате инфляция уменьшается. Таким образом, в долгосрочном плане стабильный, умеренный рост инфляции возможен после достижения естественного уровня безработицы. Последний определяется эмпирически. К сожалению, не ясно, сколько лет необходимо экономике для адаптации к различного рода экономическим потрясениям, т.е. для достижения естественного уровня. При этом нельзя забывать о пределах терпимости населения к экономическим неурядицам. Многое зависит и от неожиданности самого потрясения. Всё это не может не поставить под сомнение теорию естественного уровня, так же, как ранее была оспорена кривая Филипса.

...