Кредитная политика компании и ее сущность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Что представляет собой кредитная политика компании? В чем ее сущность?

Кредитная политика - это система мер и правил, направленных на реализацию контроля за проведением и использованием кредитов, предоставляемых компанией или банком.

Сущность кредитной политики фирмы заключается в следующем:

- кредитная политика призвана определять основные приоритеты в установлении и развитии кредитных отношений с различными категориями заемщиков, рационально организовывать взаимоотношения с ними на долгосрочной и взаимовыгодной основе;

- кредитная политика призвана определять основные экономические и юридические рамки осуществления хозяйствующими субъектами кредитных операций: формы кредитных документов и способы обеспечения использования заемных обязательств;

- кредитная политика устанавливает подходы, стандарты и процедуры кредитования конкретных категорий заемщиков, является основой процесса управления кредитом.

Кредитная политика включает в свой состав следующие элементы:

- условия кредитования - формируют цену кредита - уровень процентных ставок. Для вычисления цены кредита нужно сравнить два параметра: цену товара с немедленной оплатой и цену товара с отсрочкой платежа;

- стандарты кредитоспособности - требования к финансовой устойчивости, которой должны обладать заемщики для получения кредита. Для этого надо оценить кредитные риски и определить связанные с ними вероятности задержки погашения кредита или его неоплаты;

- способы обеспечения исполнения кредитных обязательств. Основная задача кредитора - выбор наиболее приемлемого оформления соответствующих кредитных инструментов и обязательств; меры по обеспечению возврата кредита и политику сбора платежей (инкассации) - это набор юридических процедур и операций, которые используют компании и кредитные организации в отношении клиентов, имеющих просроченную задолженность. Основной задачей кредитора является создание системы, осуществляющей оперативный мониторинг задолженности и текущей рыночной стоимости обеспечения, а также использование действенных экономических методов воздействия на должника и юридических санкций.

Что понимается под финансовыми ресурсами предприятия?

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств.

Стартовым источником финансовых ресурсов в момент учреждения предприятия является уставный (акционерный) капитал - имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или выручки от продажи акций).

Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Он также формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.

Какова сущность кредитной политики компании?

Сущность кредитной политики фирмы заключается в следующем:

- кредитная политика призвана определять основные приоритеты в установлении и развитии кредитных отношений с различными категориями заемщиков, рационально организовывать взаимоотношения с ними на долгосрочной и взаимовыгодной основе;

- кредитная политика призвана определять основные экономические и юридические рамки осуществления хозяйствующими субъектами кредитных операций: формы кредитных документов и способы обеспечения использования заемных обязательств;

- кредитная политика устанавливает подходы, стандарты и процедуры кредитования конкретных категорий заемщиков, является основой процесса управления кредитом.

Кредитная политика включает в свой состав следующие элементы:

- условия кредитования - формируют цену кредита - уровень процентных ставок. Для вычисления цены кредита нужно сравнить два параметра: цену товара с немедленной оплатой и цену товара с отсрочкой платежа;

- стандарты кредитоспособности - требования к финансовой устойчивости, которой должны обладать заемщики для получения кредита. Для этого надо оценить кредитные риски и определить связанные с ними вероятности задержки погашения кредита или его неоплаты;

- способы обеспечения исполнения кредитных обязательств. Основная задача кредитора - выбор наиболее приемлемого оформления соответствующих кредитных инструментов и обязательств; меры по обеспечению возврата кредита и политику сбора платежей (инкассации) - это набор юридических процедур и операций, которые используют компании и кредитные организации в отношении клиентов, имеющих просроченную задолженность. Основной задачей кредитора является создание системы, осуществляющей оперативный мониторинг задолженности и текущей рыночной стоимости обеспечения, а также использование действенных экономических методов воздействия на должника и юридических санкций.

Какое место занимает кредитная политика в краткосрочной финансовой политике компании?

Кредитная политика фирмы состоит из 4 элементов:

1. Срок предоставления кредита - период времени, в течение которого

клиенты должны оплатить купленный товар.

2. Размер скидки, предоставляемый в случае оплаты товара в более ранние сроки.

3. Стандарты кредитоспособности - минимальная финансовая устойчивость.

которой должны обладать клиенты для получения возможности отсрочки платежа, и размеры допустимых сумм кредита, предоставляемых различным категориям клиентов. Создается система надежности каждого дебитора с точки зрения вероятности невыполнения обязательств.

4. Политика в отношение недобросовестных клиентов. Степень лояльности по отношению к клиентам, задерживающим выплаты, с точки зрения предоставления кредита вновь.

Первые два условия отражаются в условиях кредитования.

Для оценки надежности кредитора можно воспользоваться как внутренней информацией, так и внешней. Информацию о платежной дисциплине можно получить от: кредитных ассоциаций - местных групп, периодически проводящих совещания, на которых происходит обмен информацией о клиентах информационные агентства, которые занимаются сбором и предоставлением платной информации о кредитоспособности фирм.

Дополнительными факторами, оказывающими влияние на кредитную политику являются:

1. Потенциальная прибыль от увеличения реализации в кредит. Если фирма смягчает кредитную политику, объем реализации обычно увеличивается.

Но в данном случае фирма должна следить, чтобы объем затрат не превысил прироста дохода.

2. Правовое регулирование. Может присутствовать закон о том, что нельзя устанавливать разные цены для разных категорий клиентов.

3. Используемые кредитные инструменты (векселя - как гарантия выплаты, переводной вексель и др.).

Каковы причины возникновения потребности в привлечении заемных источников для финансирования текущей деятельности организации?

Предприятия в процессе своей деятельности совершают материальные и денежные затраты, связанные с расширенным воспроизводством основных фондов и покрытием потребности в оборотных средствах, с производством и реализацией продукции, социальным развитием коллектива трудящихся.

Основой для определения необходимой суммы оборотных средств и основных фондов является, как известно, объем производства, размер затрат на производство, длительность производственного цикла, прирост и выбытие фондов из-за физического и морального износа, условия заготовки и приобретения сырья, топлива и других необходимых материалов.

Без заемных средств предприятия должны были бы находиться полностью на самофинансировании, что резко ограничивало бы возможности их развития.

Заемное, долговое финансирование предприятия обычно выступает в двух формах: в виде получения краткосрочных и долгосрочных банковских ссуд и облигационных займов.

Одним из важнейших ресурсов, мобилизуемых предприятием на финансовом рынке, является банковский кредит. Необходимость кредитования объективно вытекает из несоответствия имеющихся у предприятия средств и потребностей в них для воспроизводства. Именно в этих условиях возникают кредитные отношения, которые дают возможность заемщику получить деньги раньше, чем он сможет их извлечь из обращения после реализации товара. Преимущества кредитного финансирования затрат связаны с возвратностью и платностью заемных средств, что предполагает взаимосвязь между фактической прибыльностью и окупаемостью затрат и возвратом ссуды в срок. За счет собственных средств покрывается действительная потребность предприятия в денежных ресурсах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции на протяжении года. За счет заемных источников восполняются средства на образование сезонных запасов материальных ценностей, покрытие затрат в производстве, а также колебания рыночной конъюнктуры, например платежеспособный спрос потребителей.

Заемные средства предприятие может получить в виде краткосрочных кредитов для пополнения и прироста потребности в оборотных фондах. В основном это ссуды, обслуживающие кругооборот оборотного капитала, текущие потребности клиента. В российской практике краткосрочные кредиты выдаются под различные элементы производственных запасов, незавершенное производство, готовую продукцию, средства в расчетах. Существуют разные виды краткосрочных ссуд банков: залоговые, гарантированные поручителем, банковские, застрахованные и др.

В чем заключается сущность и функции финансово-кредитных механизмов и инструментов?

Финансово-кредитный механизм предприятия - это способы использования финансово-кредитных ресурсов, а также форма организации финансов предприятия.

Принципы функционирования: финансово-хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, соблюдение финансовой дисциплины и др., а также наличие правового ( законодательные акты), нормативного (акты органов исполнительной власти) и информационного ( внутренняя и внешняя экономическая информация) обеспечения.

Также финансово-кредитный механизм предприятия - это воздействие на экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег для получения конечного результата.

Финансово-кредитный инструмент - любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта.

Финансовые инструменты - валюта, ценные бумаги и индексы их курсов.

Финансово-кредитными инструментами могут выступать различные внеоборотные и оборотные активы и, кроме того, финансовые, инвестиционные, заемные и другие виды аналогичных ресурсов с учетом их дисконтирования либо наращения, прибыль, цены, налоги, амортизация, гарантии и др.

Какова роль финансово-кредитных механизмов и инструментов в определении стоимости и финансовом анализе хозяйственной деятельности предприятия?

Проведение рыночных реформ привело к формированию и обособлению самостоятельного сегмента рынка - определению рыночной стоимости предприятия и его бизнеса, включая оценку земельных участков и недвижимости, оценку интеллектуальной собственности и нематериальных активов, оценку машин, оборудования, транспортных средств и оценку рыночной стоимости предприятий различных организационно-правовых форм (оценка бизнеса предприятий).

При свободном общении на рынке объектов бизнеса, когда государство не может диктовать условия конкретной сделки, а только устанавливает общие правила для всех субъектов, между субъектами рынка возникают гражданско-правовые отношения.

Субъекты рынка в правовом смысле находятся в равных условиях, следовательно, любая сделка может быть осуществлена только при наличии согласия о стоимости объекта сделки обеих сторон, юридически равных между собой.

В этой ситуации вопрос о стоимости объекта, продающегося на свободном рынке, становится актуальным как для потенциальных продавцов, так и для потенциальных покупателей на рынке.

Одним из действенных, наиболее достоверных и эффективных инструментов оценки бизнеса является оценка рыночной стоимости предприятия как единого имущественного административно хозяйственного, организационно-управленческого и научно-производственного комплекса.

Согласно Федеральному закону «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» оценка объектов собственности (объектов, принадлежащих полностью или частично РФ, субъектам РФ либо муниципальным образованиям) является обязательной при приватизации, передаче в доверительное управление либо в аренду, продаже, национализации, выкупе, ипотечном кредитовании, передаче в качестве вклада в уставные капиталы и в ряде других случаев.

Оценка стоимости предприятия позволяет оценить рыночную стоимость собственного (уставного) капитала предприятий и в целом его капитализацию.

Возрастает потребность в определении стоимости предприятия при инвестировании, кредитовании, страховании, определении стоимости ценных бумаг, исчислении налогооблагаемой базы.

В чем состоит взаимодействие финансово-кредитных механизмов и инструментов на стоимостную оценку предприятия?

Воздействие финансово-кредитных механизмов и инструментов на оценку стоимости предприятия выражается, прежде всего, в их учете при выборе методов и подходов к оценке стоимости предприятия.

Так, затратный/имущественный подход к определению стоимости предприятия предполагает учет и использование данных бухгалтерского баланса, таких как балансовая стоимость нематериальных активов (патентов, лицензий, товарных знаков и т.д.) и основных средств, незавершенного производства и строительства, долгосрочных финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности.

Особое внимание необходимо уделить определению рыночной стоимости оборотных активов (запасам, дебиторской задолженности, денежным средствам и др.).

При оценке рыночной стоимости чистых активов требуется разработка методических подходов и приемов определения стоимости уставного, добавочного, резервного капиталов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Сегодня, как уже отмечалось выше, перечисленные финансовые механизмы и инструменты крайне редко используются профессиональными оценщиками в своей практической деятельности при определении стоимости действующего предприятия.

В чем заключается специфика определения стоимости предприятия с использованием финансово-кредитных механизмов и инструментов?

Сегодняшняя экономика России в значительной степени неустойчива к воздействию различных видов рисков на финансовые показатели бизнеса, и учет и минимизация этих рисков должны стать обязательным элементом оценочной деятельности.

К специфическим особенностям оценки стоимости предприятия при таком методологическом подходе относятся разработка и широкое применение методов имущественного/затратного подхода:

метод первоначальной и остаточной балансовой стоимости/книжного остатка;

метод исторической/справедливой стоимости по стандартам МСФО;

метод абсолютных и относительных финансовых коэффициентов;

метод фондовых/биржевых индексов;

метод управленческих решений и др.

Каковы сущность, предмет, субъекты, формы лизинга?

Основной идеей лизинга является то, что для получения прибыли совсем не обязательно иметь средства производства в собственности, достаточно лишь иметь право их использовать и извлекать доход. Поэтому лизинг позволяет предпринимателям в пору становления бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным капиталом.

В теории и на практике лизинг характеризуется следующими определениями:

1) способ кредитования предпринимательской деятельности;

2) одна из форм долгосрочной аренды;

3) способ купли - продажи средств производства или права пользования чужим имуществом;

4) инвестиционная деятельность.

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основные стороны: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.

Согласно российскому законодательству объектами лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

При этом, земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, объектами лизинга быть не могут.

По формам лизинг делился на внутренний и международный.

В зависимости от срока предоставления имущества в лизинг выделялось три типа лизинга: долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный.

По видам лизинг подразделялся на финансовый, возвратный и оперативный.

Каковы источники финансового риска в лизинговых сделках?

Наиболее значимые для лизингополучателя риски:

Риск отсутствия экономической эффективности;

Риски по договору купли-продажи предмета лизинга;

Эксплуатационные риски;

Предпринимательские риски;

Риск банкротства лизингодателя, замена лизингодателя;

Досрочное расторжение договора лизинга;

Каков состав и формы лизинговых платежей?

Лизинговые платежи могут быть:

- В денежной форме

- Компенсационной форме

- Смешанной.

Состав лизинговых платежей:

1. Амортизационные отчисления

2. Плата за кредит

3. Комиссионные выплаты за услугу

4. Плата за дополнительные условия.

Размер платежей может быть рассчитан с учетом позднего поступления платы и инфляции.

Каковы методы начисления лизинговых платежей?

Лизинговые платежи: метод начисления

- Фиксированная сумма: общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями на протяжении всего срока действия договора;

- Минимальный платеж: общая сумма лизинговых платежей включает амортизацию, оплату используемых лизингодателем кредитных средств, комиссию, оплату дополнительных (вспомогательных) услуг со стороны лизингодателя и т.д.

- Авансовый метод: на первом этапе происходит выплата лизингодателю лизингополучателем денежной суммы в виде аванса, которая впоследствии при расчете лизинговых платежей вычитается из их общей суммы.

В чем заключаются преимущества лизинга перед другими способами финансирования капитальных вложений?

Основными преимуществами лизинга являются следующие:

он обеспечивает финансирование инвестиционной операции в полном объеме и не требует немедленного осуществления платежей, что позволяет приобретать дорогостоящие активы без отвлечения значительных объемов средств из хозяйственной деятельности;

формально предприятию проще получить активы по лизингу, чем ссуду на их приобретение, так как предмет лизинга при достаточной ликвидности может одновременно выступать в качестве залога;

это более гибкий источник, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат (например, лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на арендованном оборудовании, учитывать сезонность бизнеса и т.п.);

он допускает различные формы и виды обеспечения;

он снижает риски, связанные с владением активами;

лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя в полном объеме и, соответственно, снижают налогооблагаемую прибыль;

полученные активы, как правило, не числятся у лизингополучателя на балансе, что освобождает его от уплаты налога на это имущество;

он обеспечивает возможность получения квалифицированного сервисного и технического обслуживания и др.

Что представляют собой понятия «инновация», «инновационный проект»?

Инновамция, нововведение - это внедрённое новшество, обеспечивающее качественный рост эффективности процессов или продукции, востребованное рынком. Является конечным результатом интеллектуальной деятельности человека, его фантазии, творческого процесса, открытий, изобретений и рационализации. Примером инновации является выведение на рынок продукции (товаров и услуг) с новыми потребительскими свойствами или качественным повышением эффективности производственных систем.

Инновационный проект - это порядок определения целей и задач для создания или внедрения отдельного инновационного продукта. Проект включает формы управления инновационной деятельностью, процесс ее осуществления и комплект документов, который обосновывает и характеризует эти мероприятия.

Управление инновационной деятельностью представляет собой систему взаимосвязанных действий, обусловленных сроками, ресурсами, исполнителями и направленных на достижение конкретных целей.

Каковы источники финансирования трансферта технологий?

В целом, центр трансфера технологий - это довольно распространенный инструмент, позволяющий соединить науку и бизнес. ЦТТ создаются не только на базе РАН, но и на базе вузов (например, при МГУ им. Ломоносова), отраслевых НИИ, реже - на базе исследовательских и внедренческих центров. Как правило, многие центры трансфера технологий создается за счёт госбюджетных источников финансирования. Но к сожалению, пока назвать работу всех этих центров эффективной достаточно сложно.

Какие виды рисков Вы знаете?

Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.

Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг

Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.

Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

В чем заключается государственная поддержка деятельности предприятий малого и среднего бизнеса, занятых в инновационной сфере?

политика кредитный предприятие лизинг

Как уже всем известно, США является отличным примером по государственной поддержке деятельности предприятий малого и среднего бизнеса, занятых в инновационной сфере.

В целях обеспечения благоприятных условий для успешной деятельности инновационных МСП, Правительством США в 1982 г. был принят федеральный закон. «О развитии инновационной деятельности в малом бизнесе» с последующими изменениями от 1992 г. (The Small Business Innovation Development Act of 1982 - P.L. 102-567, and 1992 - P.L. 102-564), основными целями которого являются:

Стимулирование технологических инноваций;

Использование потенциала МСП для реализации федеральных заказов на выполнение НИОКР;

Содействие в привлечении талантливых людей к занятию технологическими инновациями;

Помощь частному сектору в коммерциализации научно технических достижений, по результатам НИОКР, выполненных по федеральным заказам;

Вовлечение малых предприятий в квалификационный перечень фирм США работающих в инновационной сфере для удовлетворения национальных потребностей в специальных исследованиях и разработках.

В рамках этого закона был разработан ряд национальных программ, финансируемых из государственного бюджета, которые предоставили инновационным МСП и изобретателям широкие возможности в реализации их разработок. Для стимулирования инновационной деятельности на различных предприятиях законодательством США предусмотрено исключение из налогообложения многих затрат (приобретение документации, оборудования, изготовление опытных образцов, проведение испытаний, оплата патентных услуг и др.).

Размещено на Allbest.ru

...