Инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение срока уплаты налога, которое предоставляет предприятию возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Такой кредит предоставляется по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам. Указанный кредит может быть предоставлен на срок от одного года до пяти лет.

Инвестиционный налоговый кредит также оформляется договором установленной формы между соответствующим уполномоченным органом и предприятием.

Новация представляет собой соглашение сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим другой предмет или способ исполнения. Так, формой новации может быть замена долга в заемное обязательство (ст.818 ГК РФ). Важной особенностью новации является то, что первоначальное обязательство перед контрагентом прекращается и, соответственно, исчезает угроза начисления штрафных санкций по нему.

Предприятие в погашение кредиторской задолженности может выдать контрагенту вексель с определенным сроком погашения и определенным процентом. Вексель как ценная бумага удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя (предприятия) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока денежной суммы контрагенту.

Возможной мерой по предотвращению банкротства для акционерных обществ является уменьшение или полный отказ общества от выплаты дивидендов по акциям. Такая мера применима при условии, что акционеры предприятия достаточно уверены в реальности программы финансового оздоровления. Если же дивиденды начислены акционерам, то и в этом случае они могут направить их на развитие производства.

Еще одной мерой, к которой несостоятельные предприятия могут прибегнуть с целью финансового оздоровления и предотвращения банкротства, является выпуск собственных облигаций.

Облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. При этом эмитентом выступает юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

В отличие от владельцев акций, владельцы облигаций не являются совладельцами предприятия, не имеют голоса в управлении, а выступают всего лишь кредиторами. Это обстоятельство в целом уменьшает риск от такого инвестирования средств, поскольку держатель облигаций имеет приоритет в получении доходов или возвращении своего капитала в случае недостаточности прибыли для удовлетворения всех предусмотренных законом имущественных претензий, а также в случае банкротства предприятий.

Отрицательным моментом является необходимость предоставления информации о своем финансовом положении. Очевидно, что в условиях финансового кризиса предприятия его облигации будут непривлекательны для большинства сторонних лиц.

Восстановление платежеспособности ГУПов.

Несмотря на то что неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов, реструктуризации задолженности и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Таким образом, целью реализации мероприятий на данном этапе является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе.

Для этого возможно применить следующие меры:

снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;

оптимизация численности работников;

конвертация долгов в уставной капитал;

авансирование со стороны заказчиков;

другие меры.

Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности возможно путем сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть таких расходов, которые в соответствии с принятыми на предприятии внутренними документами не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения.

Снижение затрат возможно путем остановки нерентабельных производств. Это необходимо произвести в обязательном порядке.

Также необходимо вывести из состава предприятия затратных объектов и перейти к покупке товаров и услуг, производимых на стороне путем учреждения дочерних обществ. Это позволит снять затраты предприятия на объекты, которые пока не удалось продать.

Оптимизация численности работников в период кризиса становится одной из главных задач.

Сокращение работников должно производиться только на основе совершенствования организации труда и не может происходить одновременно.

Также предприятие должно проанализировать возможность снижения фонда оплаты труда без сокращения численности работников.

Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее продуктивных мер финансового оздоровления. Кризисное состояние предприятия обесценивает его кредиторскую задолженность. Поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.

Такой вариант подходит при наличии крупных и постоянных предприятия, заинтересованных в нормальной работе предприятия.

Своевременное и надлежащее авансирование со стороны заказчиков является важным фактором восстановления финансовой устойчивости предприятия.

Одним из важных этап предотвращения процедуры банкротства ГУПов является программа финансового оздоровления предприятия.

Основными задачами дано программы являются:

1) определение стратегии и комплекса практических мероприятий по преодолению кризисной ситуации;

2) определение плана мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия;

3) разработка оптимального для предприятия и обоснованного для органов государственного управления плана погашения задолженности перед бюджетом или предоставления государственной поддержки предприятию;

4) разработка схемы погашения (финансовой реструктуризации) ранее полученных кредитов для обоснования ее перед кредиторами;

5) определение плана мероприятий по изменению структуры баланса с целью повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

Различное финансово-экономическое положение, специфика деятельности, стратегические цели и задачи конкретного предприятия не дает возможности составить единую, общую для всех предприятий, программу финансового оздоровления.

Однако общими разделами для программы финансового оздоровления являются:

1) информация о предприятии и его характеристика;

2) исследование и анализ рынка;

3) концепция хозяйственной деятельности;

4) анализ финансового состояния предприятия и выявление причин необходимости его оздоровления;

5) мероприятия по финансовому оздоровлению;

6) план производства;

7) финансовый план и финансовая стратегия.

Основная информация о предприятии - это дата основания, местонахождение, форма собственности, организационно-правовая форма, учредители, основной вид деятельности.

В разделе "Исследование и анализ состояния рынка" обычно содержится следующая информация: описание отрасли, в которой работает предприятие, и перспективы ее развития; современное место предприятия в данной отрасли, его преимущества и недостатки в сравнении с другими организациями-конкурентами; характеристика рынков, на которые ориентируется деятельность предприятия; условия и ограничения продвижения на рынки продукции предприятия; выработка стратегии маркетинга; разработка новых видов продукции предприятия.

Концепция хозяйственной деятельности представляет собой сжатый обзор намечаемого бизнеса и целей, которые ставит перед собой предприятие.

Концепция, как правило, разрабатывается на 3 - 5 лет в зависимости от конкретных условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Концепция является ориентиром для детальной разработки программы финансового оздоровления.

Анализ финансового состояния предприятия и выявление причин необходимости его оздоровления включает в себя результаты анализа финансового состояния предприятия за предыдущий год и на последнюю отчетную дату. В нем определяются основные показатели финансового состояния предприятия, структура его баланса. Также содержится анализ рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия должен завершиться логическими выводами о причинах кризисного состояния и направлениях его финансового оздоровления.

М.И. Гизатуллин предлагает наиболее полную и адекватную сегодняшним реалиям российской экономики структуру мероприятий по финансовому оздоровлению Гизатуллин М.И. Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия. Изд-во: ГроссМедиа Ферлаг 2004 г. Стр. 60.:

1 этап. Восстановление платежеспособности.

1.1 Проведение инвентаризации активов и пассивов предприятия.

1.2 Создание платежного календаря.

1.2.1 Разделение текущих платежей и платежей по просроченной задолженности.

1.2.2 Приоритет в предстоящих платежах просроченной кредиторской задолженности.

1.2.3 Определение суммы нехватки денежных средств, необходимых для выполнения графика предстоящих платежей.

1.3 Превращение низколиквидных активов в денежные средства, и погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия (или продажа активов).

1.3.1 Проведение оценки возможности реализации тех или иных активов и эффективности такой реализации.

1.3.2 Продажа активов, с указанием конкретных видов активов, сроков их реализации, ответственных лиц, формы их продажи или формы погашения с их помощью кредиторской задолженности, в том числе:

нематериальных активов;

основных средств;

незавершенного строительства;

доходных вложений в материальные ценности;

долгосрочных финансовых вложений;

запасов;

дебиторской задолженности;

краткосрочных финансовых вложений.

1.4 Переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную.

1.5 Отказ от получения дивидендов по акциям.

1.6. Выпуск облигаций.

1.7 Другие меры.

2 этап. Восстановление финансовой устойчивости через изыскание дополнительных внутренних источников финансирования.

2.1 Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности.

2.1.2 Остановка нерентабельных производств.

2.1.3 Выведение из состава предприятия затратных объектов и переход к покупке товаров и услуг на стороне.

2.2 Оптимизация численности работников.

2.3 Выкуп долговых обязательств с дисконтом.

2.4 Конвертация долговых обязательств в уставной капитал.

2.5 Привлечение авансов со стороны заказчиков.

3 этап. Обеспечение финансового равновесия на длительный срок.

3.1 Осуществление мероприятий в сфере маркетинга.

3.2 Привлечение инвестиций.

Рассмотренные в настоящей работе проблемы, связанные с мероприятиями по предупреждению банкротства предприятия, позволяют сделать следующие выводы:

1. Современное состояние российской экономики, введение института банкротства ставят перед действующим предприятием проблему эффективной организации управления риском в условиях финансового кризиса.

Под выражением "управление риском" следует понимать следующее:

оценка риска в смысле выявления опасностей, которым подвергается предприятие, степень и вероятность возможного ущерба;

комплекс превентивных мер по предотвращению проявления таких опасностей;

процесс ликвидации и минимизации убытков;

инспектирование риска;

оценка возможных последствий.

2. Банкротства предприятия можно избежать, вовремя приняв управленческие решения и адекватные процедуры на основании проведенного анализа финансового состояния предприятия.

Заключение

В современных экономических условиях предприятия получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами, результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действия.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависит от того, насколько эффективна его деятельность.

Анализируя показатели ГУП ЧР ""Сортсемовощ" Минсельхоз Чувашии" - последние несколько отчетных периодов организация находилась в крайне тяжелом положении. Изменение показателей финансовой деятельности предприятия, неблагоприятные факторы, влияющие на предприятие, в том числе из-за реализации некоторых налоговых норм, невозможность санирования и финансового оздоровления привели предприятие к банкротству и конкурсному производству.

Проанализировав финансовые показатели деятельности на стадии наблюдения можно сделать вывод о том, что в данном случае имеет место естественное банкротство (Реальное). При анализе отчетности и сделок ГУП ЧР ""Сортсемовощ" Минсельхоз Чувашии" можно прийти к выводу о том что факты преднамеренного и фиктивного банкротства отсутствуют.

Значительная часть предприятий, находящихся в государственной собственности и относящихся к малому и среднему бизнесу, управляется неэффективно. Это приводит к росту задолженностей по обязательным платежам (налогам и сборам), электроэнергии, газу и т.п., по заработной плате.

Изменить ситуацию к лучшему можно, если у предприятия появляется заинтересованный собственник, имеющий возможность глубоко и целенаправленно им заниматься. Основной механизм смены собственника, применяемый государством, - это приватизация. Хотя зачастую используется и банкротство.

Механизм банкротства акционерных обществ апробирован многими. А вот особенности деятельности ГУПов накладывают особенности и на их банкротство, что обуславливает достаточно глубинный интерес к изучаемой проблеме.

В заключении предлагаются следующие выводы и рекомендации:

1. В целом, банкротство является весьма сложной и многогранной процедурой, как с экономической, так и с юридической точки зрения. Стоит отметить важность правильного выбора специалистов для ведения и юридического сопровождения всей процедуры, так как исход напрямую зависит от их работы.

2. Для российской системы банкротства большей степени, чем для иностранных, необходимо повышать уровень профессионализма работников и усиливать требования к соблюдению этических норм. Необходимо также расширение мер материальной ответственности руководства для исключения мошенничества и преднамеренного банкротства.

3. Необходимо отработать методику мониторинга финансово-хозяйственной деятельности ГУПов, наносящих ущерб казне города, а ликвидные предприятия перевести в разряд акционерных обществ и привлечь инвесторов для их модернизации.

4. По мнению ФАС РФ государственные и муниципальные унитарные предприятия являются инструментом для разворовывания бюджетных денег.

Так в ежегодном докладе ФАС о состоянии конкуренции, представленном на сайте ведомства, антимонопольная служба описывает основные способы увода государственных средств через бюджетные учреждения.

Например, с помощью непрозрачных процедур ГУПы и МУПы передают в аренду землю и строят на ней коммерческие объекты, а потом дают сами себе преимущественное право выкупа этой земли.

В итоге ФАС предлагает ликвидировать ГУПы и МУПы, за исключением созданных в стратегически важных отраслях, а все имущество передать в госсобственность с последующей приватизацией.

С точки зрения бюджета, по мнению ФАС, ликвидация ГУПов и МУПов была бы крайне полезна: помимо того что казне не придется тратить деньги на содержание де-факто коммерческих организаций, серьезные дополнительные доходы может принести их грамотная приватизация. Не говоря уже об экономии, которая возникнет благодаря пресечению разворовывания земли и имущества.

5. Для эффективного и своевременного предотвращения банкротства необходимо осуществлять постоянный мониторинг финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития. Выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное "кризисное поле”, реализующее угрозу его банкротства.

6. Так же очень важным является выбор и использование действенных внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия, соответствующих масштабам его кризисного финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации призваны обеспечить реализацию срочных мер по возобновлению платежеспособности и восстановлению финансового равновесия предприятия за счёт внутренних резервов.

7. Определение эффективной формы санации предприятия - один из важных шагов предотвращения ликвидации производства. Предприятие вынуждено прибегнуть к внешней помощи, которая обычно принимает форму санации. Санация предприятия может проводиться как до, так и в процессе производства дела о банкротстве. В процессе санации необходимо обосновать выбор наиболее эффективных её форм, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и не допустить объявления банкротства предприятия.

8. Особенно важным на пути оздоровления предприятия является обеспечение контроля над результатами разработанных мероприятий по выводу предприятия из финансового кризиса. Контроль возлагается непосредственно на руководителей предприятия. Результаты контроля периодически обсуждаются с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мер.

Список использованных источников и литературы

1. Конституция Российской Федерации (принята 12.12.1993 г., вступила в силу со дня официального опубликования в РГ 25.12.1993 г.).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть Первая от 30.11.1994 №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994, опубликован ст.3301 СЗ №32 от 05.12.1994).

3. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть Вторая от 26.01.1996 №14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995, опубликован ст.410 СЗ №5 от 29.01.1996).

4. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть Третья от 26.11.2001 №146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 01.11.2001, опубликован ст.4552 СЗ №49 от 03.12.2001).

5. Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть Четвертая от 18.12.2006 №230-ФЗ (принят ГД ФС РФ 24.11.2006, опубликован ст.5496 СЗ №52 от 25.12.2006).

6. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24.07.2002 № 95-ФЗ (принят ГД ФС РФ 14.06.2002, опубликован ст.3012 СЗ №30 от 29.07.2002).

7. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.1996 № 63-ФЗ (принят ГД ФС РФ 24.05.1996, опубликован ст.2954 СЗ №25 от 17.06.1996).

8. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 № 127-ФЗ (принят ГД ФС РФ 27.09.2002, опубликован ст.4190 СЗ №43 от 28.10.2002).

9. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" от 25.02.1999 № 40-ФЗ (принят ГД ФС РФ 18.09.1998, опубликован ст.1097 СЗ №9 от 01.03.1999).

10. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства РФ "Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства" от 27.12.2004 № 855 (опубликовано ст.5519 СЗ №52 от 27.12.2004).

11. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства РФ "Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" от 25.06.2003 № 367 (опубликовано ст.2664 СЗ №26 от 30.06.2003).

12. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" от 29.07.1998 № 135-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998, опубликован ст.3813 СЗ №31 от 03.08.1998).

13. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" от 08.08.2001 № 129-ФЗ (принят ГД ФС РФ 13.07.2001, опубликован ст.3431 СЗ №33 от 13.08.2001).

14. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН "О саморегулируемых организациях" от 01.12.2007 № 315-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.11.2007, опубликован ст.6076 СЗ №49 от 03.12.2007).

15. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства РФ "Об официальном издании, осуществляющем опубликование сведений, предусмотренных федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 12.08.2005 № 510 (опубликовано ст.3504 СЗ №34 от 22.08.2005).

16. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Правительства РФ "О регулирующем органе, осуществляющем контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих" от 03.02.2005 № 52 (опубликовано ст.464 СЗ №6 от 07.02.2005).

17. Комментарий к Федеральному закону "О несостоятельности (банкротстве)": Постатейный научно-практический / Под ред. В.Ф. Попондопуло. - М.: Омега-Л, 2003. - 488 с.

18. Гончаров В.И. Менеджмент: Учеб. Пособие. - М; Мисанта, 2008. - 624 с.

19. Грачев А.В. "Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия", М., "Финансы и статистика", 2009 г. - 528 с.

20. Гизатуллин М.И. Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия. Изд-во: ГроссМедиа Ферлаг 20010 г 120 с.

21. Елисеев А. "Банкротство: эффективность применения института в современных условиях" // Российский экономический журнал, № 8, 2000 г.

22. Ковалев В.В., О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ООО "ТК Велби", 2009. - 424с.

23. Лобушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.

24. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.

25. Пустовалова Е.Ю. Судьба требований кредиторов при банкротстве должника. - М.: "Статут", 2003. - 270 с.

26. Свит Ю. Восстановительные процедуры - способ предотвращения банкротства // Вопросы экономики, 2004 г., № 4.

27. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001. - 495 с.

28. Консультант ПЛЮС Версия 3000.03.26, база данных от 08.05.2008.

29. Гарант Платформа F1 Эксперт.

30. Помощник арбитражного управляющего (версия 1.8.0)

Размещено на Allbest.ru

...