Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Введение

1. Характеристики предприятия

2. Теоретическая часть

2.1 Классификация методов и приёмов анализа финансовой структуры баланса

2.2 Диагностика финансовой устойчивости предприятия

2.3 Система показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия

2.4 Расчет показателей банкротства фирмы

3. Аналитическая часть

3.1 Анализ финансовой структуры баланса

3.1.1 Анализ структуры и динамики имущества предприятия

3.1.2 Анализ структуры и динамики источников формирования имущества предприятия

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

3.4 Диагностика банкротства

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовый анализ предприятия является составной частью анализа хозяйственной деятельности предприятия. Основная цель финансового анализа - это получение объективной и точной картины финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ необходим и менеджерам, и аналитикам для вынесения правильных суждений о прошлом, настоящем и будущем состоянии предприятия и эффективности управления им. Финансовый анализ предприятия складывается из трех взаимосвязанных разделов: анализ финансовых результатов, анализ финансового состояния, анализ деловой активности.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Для оценки финансового состояния используют систему показателей, характеризующую:

наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования,

оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска,

оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска,

оптимальность структуры источников формирования оборотных активов предприятия,

платежеспособность и инвестиционную привлекательность,

риск несостоятельности хозяйствующего субъекта, запас финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Финансовая устойчивость предприятие - это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Перед данной курсовой работой поставлены следующие задачи:

Провести общую оценку финансового состояния предприятия.

Выявить наиболее важные аспекты и слабые позиции финансового состояния предприятия.

Определить направления работы по улучшению финансового состояния предприятия.

Цель финансового анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Это доказывает важность данного анализа и подтверждает актуальность выбранной темы.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту, работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия

Оценка финансового состояния, может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является, выделение процедур, экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

§ имущественное состояние предприятия;

§ степень предпринимательского риска;

§ достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций

§ потребность в дополнительных источниках финансирования;

§ рациональность привлечения заемных средств;

§ обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

анализ финансового состояния;

анализ финансовой устойчивости;

анализ финансовых коэффициентов;

анализ ликвидности баланса;

анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

1. Характеристики предприятия

Объектом анализа данной работы является АО "Северсталь". "Северсталь" - предприятие с полным металлургическим циклом, совмещающее металлургический передел (агломерат - чугун - сталь - прокат) с коксованием угля. Готовой продукцией "Северстали" являются сталь, чугун, прокат обыкновенного и повышенного качества в листах и рулонах горячекатаный и холоднокатаный, гнутые профили, заготовка, стальное литье, продукты коксохимического производства и товары народного потребления (эмалированная посуда, миксеры, кофемолки, стиральные машины, сельскохозяйственная продукция).

Среди комбинатов с производственными мощностями более 1 млн. т в год оно занимает 2-е место после Магнитогорского металлургического комбината. Доля предприятия в российском производстве стали составляет 17,5%, проката - 19,1%. Предприятие экспортирует более 50% продукции.

Преимуществом предприятия является выгодное географическое положение (близость к источникам сырья и западной границе России), что сокращает транспортные затраты.

Компания обладает сравнительно новыми производственными мощностями и продолжает осуществлять их модернизацию. В 2000 г. компания планирует закрыть мартеновские печи и полностью перейти на выпуск конвертерной стали, что приведет к дальнейшему снижению затрат.

Производственные мощности предприятия включают в себя:

- по производству агломерата - три агломерационные фабрики общей мощностью 10 млн. т в год;

- производству кокса - десять коксовых батарей общей мощностью 6,14 млн. т в год;

- по производству стали (мартеновский цех -- 8 мартеновских печей емкостью 600 т и одна емкостью -- 250 т; конвертерный цех -- три конвертера мощностью 7 млн. т в год; электросталеплавильный цех -- 4 печи номинальной емкостью по 100 т и 2 электропечи по 3 и 5 т, 1 установка вакуум-кислородного рафинирования); по непрерывной разливке стали (мощности печей №1--4 составляют 5 млн. т в год, №5 -- 2,5 млн. т);

- по производству проката (блюминг мощностью 6,4 млн. т в год, прокатные станы общей мощностью 6 млн.).

Всего комбинат располагает мощностями по производству чугуна - 9,6 млн. т, стали - 13,9 млн. т и проката - 11,7 млн. т.

При акционировании УК компании составил 5 518 548 и был разбит на 5 518 548 обыкновенных акций номиналом 1 000 руб. После проведения чекового аукциона 11.04.94 г. был осуществлен сплит 1:4, и, таким образом, количество акций увеличилось до 22 074 192 шт. и новый номинал составил 250 руб., после деноминации - 0,25 руб. Изменений уставного капитала не производилось. За 3 последних года дивиденды по акциям компании не выплачивались.

Таблица 1. Показатели производства ОАО "Северсталь" за 2000 г. и январь-февраль 2001 года

Продукция	Ед. изм.	Выпущено за 12 месяцев 2000 года	К уровню указанного периода 1999 года, %	Выпущено в феврале 2001 года	Выпущено за 2 месяца 2001 года	К уровню указанного периода 2000 года, %
кокс 6% влажности	тыс. т	4087,8	101,0	312,5	647,3	96,9
агломерат	тыс. т	7770,3	102,1	609,2	1231,1	94,7
чугун	тыс. т	7587,4	102,0	595,1	1206,1	94,7
сталь-всего	тыс. т	9547,0	105,7	740,8	1498,4	94
в т.ч.
мартеновская	тыс. т	695,6	68,7	45,4	83,5	57
ККП	тыс. т	7790,1	106,0	602,3	1217,8	93,7
ЭСПЦ	тыс. т	1035,9	159,3	90,9	192,8	133,4
прокат	тыс. т	8338,2	106,3	626,2	1302,3	93,5

В течение последнего года в состав холдинга вошли новые предприятия. Так, в апреле 2000 г. "Северсталь" приобрела стан "5000" у ОАО "Ижорские заводы", в конце 2000 г. стала владельцем акций Коломенского тепловозостроительного и Ульяновского автозавода, а также - Ижорского трубного завода, а в начале 2001 г. стала крупнейшим акционером Заволжского моторного завода.

В 2001 г. "Северсталь" планирует на 10% увеличить поставки автомобильного проката трем крупнейшим автозаводам - ОАО "АвтоВАЗ", ОАО "ГАЗ" и ОАО "Ульяновский автомобильный завод". Поставки на УАЗ возрастут до 133 тыс. т. На рынке метизной продукции "Северсталь" планирует увеличить поставки металлопроката на Череповецкий сталепрокатный завод на 16% до 560 тыс. т.

1 марта 2001 г. "Северсталь" объявила о создании собственного машиностроительного предприятия - "Северстальмаш", основой которого станут ремонтные цехи комбината, а также дочерние ремонтно-механические предприятия. Новое предприятие прежде всего будет обеспечивать ремонты основного оборудования в ОАО "Северсталь", а также выпускать высокотехнологичную продукцию для сторонних заказчиков.

Основная продукция ОАО "Северсталь" - металлопрокат. На российском рынке его потребителями являются несколько тысяч предприятий, в т. ч. крупные металлургические, сталепрокатные, трубные и другие заводы. Перед дирекцией по сбыту стоит задача увеличить продажи металла на внутреннем рынке, для чего налаживаются более тесные контакты с предприятиями топливно-энергетического комплекса и целевыми клиентами. На внешнем рынке планируется больше внимания уделять продажам более дорогих видов продукции и тех, которые не будут включены в реестр по антидемпинговым разбирательствам.

2. Теоретическая часть

В этой главе будут рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых завися: данные показатели. Будет рассмотрена структура баланса предприятия и направления, по которым он анализируется

2.1 Классификация методов и приёмов анализа финансовой структуры баланса

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

В данной работе будут применяться следующие методы:

1. Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным бухгалтерского баланса.

Выявляется характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществляется анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса - итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

2.2 Диагностика финансовой устойчивости предприятия

Оценить финансовую устойчивость предприятия можно по соотношению собственных и заемных средств в активах, по темпам накопления собственных средств, по обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками.

Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости:

· коэффициент автономии:

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме активов баланса и характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Коэффициент автономии не должен опускаться ниже 0,5;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств:



Коэффициент соотношение заемных и собственных средств показывает отношение привлеченного капитала к собственному капиталу. Допустимое значение - не больше единицы;

· коэффициент маневренности:

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими маневрировать. Считается, что оптимальное значение этого показателя - около 0,5;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, в какой мере оборотные средства покрыты собственными источниками средств.

Нижнее нормативное значение этого показателя равно 0,3; при КОС < 0,1 - структура баланса неудовлетворительна, предприятие - банкрот.

· коэффициент финансовой устойчивости:



Показывает, насколько предприятие является финансово устойчивым. Граничное значение - 0,7.

2.3 Система показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности активы предприятия можно разделить на четыре группы:

первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) - А1;

легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары) - А2;

среднереализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, издержки обращения) - А3;

труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения) - А4.

Пассивы предприятия также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства (задолженность бюджету, внебюджетным фондам, по заработной плате) - П1;

- краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и заемные средства) - П2;

- долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и заемные средства) - П3;

- постоянные пассивы (собственные средства - статьи раздела 3 баланса) - П4.

Для определения ликвидности баланса нужно сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп пассивов. Баланс считается ликвидным, если:

· А1?П1;

· А2?П2;

· АЗ?ПЗ;

· А4?П4.

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определенных статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности:

· коэффициент абсолютной ликвидности:

Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2-0,25;

· коэффициент ликвидности:

Даёт общую оценку ликвидности активов. В литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

· коэффициент текущей ликвидности:

Теоретическая величина этого показателя определяется в размере 2,0-2,5.

2.4 Расчет показателей банкротства фирмы

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет, во внебюджетные фонды в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Основными показателями, характеризующими наличие реальной возможности у предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность в течении определенного периода, являются коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент ее утраты, которые вычисляются по следующим формулам:

· коэффициент восстановления платежеспособности:

КВОСТ = КТЛК + 6/Т*( КТЛК - КТЛН)/2,

где Ктлк, Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на конец и начало года,

Т - отчетный период, в месяцах.

Этот показатель рассчитывается, если структура баланса признается неудовлетворительной. Нормативная его величина больше или равна единице.

· коэффициент утраты платежеспособности:

Кут = (Ктлк + 3/Т*(Ктлк - Ктлн))/2

Этот показатель рассчитывается, если структура баланса признается удовлетворительной. Нормативная его величина больше или равна единице.

3. Аналитическая часть

3.1 Анализ финансовой структуры баланса

3.1.1 Анализ структуры и динамики имущества предприятия

Таблица 2. Характеристика имущественного состояния предприятия

Показатели	Код строки	Сумма, тыс. руб.	Изменения за год, тыс. руб.	Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе предприятия, %
		начало года	конец года			начало года	Конец года	изменения за год
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	120	87652	86928	-724	-0,826	72,934	67,319	-5,615
в том числе: здания, сооружения, машины, оборудование	122	87652	86928	-724	-0,826	72,934	67,319	-5,615
Незавершенное строительство	130	2715	2724	9	0,33	2,259	2,110	-0,149
Долгосрочные финансовые вложения	140	190	190	0	0	0,158	0,147	-0,011
в том числе: прочие долгосрочные финансовые вложения	145	190	190	0	0	0,158	0,147	-0,011
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-	-	-	-	-
Итого внеоборотные активы	190	90557	89842	-715	-0,790	75,351	69,576	-5,775
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы,	210	13658	9593	-4065	-29,763	11,365	7,429	-3,936
в том числе: сырье, материалы и др. аналогичные ценности	211	3508	3236	-272	-7,754	2,919	2,506	-0,413
животные на выращивании и откорме	212	-	-	-	-	-	-	-
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	213	1018	1423	405	39,784	0,847	1,102	0,255
затраты в незавершенном производстве	214	7442	2738	-4704	-63,209	6,192	2,120	-4,072
готовая продукция и товары для перепродажи	215	1680	1733	53	3,155	1,398	1,342	-0,056
товары отгруженные	216	10	463	453	4530	0,008	0,359	0,351
расходы будущих периодов	217	-	-	-	-	-	-	-
прочие запасы и затраты	218	-	-	-	-	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобрет.ценностям	220	135	318	183	135,556	0,112	0,246	0,134
Дебиторская задолженность (ожидаются более чем через 12 мес. после отч. даты)	230	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	240	15240	28242	13002	85,315	12,681	21,871	9,19
в том числе покупатели и заказчики	241	13916	26658	12742	91,564	11,579	20,645	9,066
векселя к получению	242	30	233	203	676,667	0,025	0,180	0,155
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	-	-	-	-	-	-	-
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	244	-	-	-	-	-	-	-
авансы выданные	245	-	21	21	100,00	-	0,016	0,016
прочие дебиторы	246	1294	1330	36	2,782	1,077	1,030	-0,047
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	260	590	834	244	41,356	0,491	0,646	0,155
в том числе: касса	261	5	54	49	980,00	0,004	0,042	0,038
расчетные счета	262	465	474	9	1,935	0,387	0,367	-0,020
валютные счета	263	120	306	186	155,00	0,100	0,237	0,137
прочие денежные средства	264	-	_	-		-	-	-
Прочие оборотные активы	270	-	299	299	100,00	-	0,232	0,232
Итого оборотные активы	290	29623	39286	9663	32,620	24,649	30,424	5,775
Итого имущество предприятия	300	120180	129128	8948	7,445	100	100

На данном этапе анализа необходимо использовать традиционные способы обработки информации: горизонтальный и вертикальный сравнительные анализы.

1. Горизонтальный сравнительный анализ.

Согласно данным бухгалтерского баланса в течение анализируемого периода (годовой баланс за 2000 год) имущество предприятия увеличилось с 120 180 тыс. руб. до 129 128 тыс. руб. (на 8 948 тыс. руб.), что составило 7,445%, т.е. наблюдался рост производственных возможностей предприятия. Увеличение имущества предприятия произошло вследствие увеличения оборотных активов, которое даже перекрыло незначительное уменьшение внеоборотных активов.

Внеоборотные активы снизились с 90 557 тыс. руб. до 89 842 тыс. руб. (на 715 тыс. руб.), что со ставило 0,790%. Снижение величины внеоборотных активов было вызвано уменьшением стоимости основных средств, а именно зданий, сооружений, машин и оборудования с 87 652 тыс. руб. до 86928 тыс. руб. (на 724 тыс. руб.), на 0,826%. Увеличение незавершенного строительства с 2 715 тыс. руб. до 2 724 тыс. руб. (на 9 тыс. руб.) или на 0,331%, не смогло покрыть произошедшее снижение основных средств.

Оборотные активы увеличились с 2 9623 тыс. руб. до 39 286 тыс. руб. (на 9 663 тыс. руб.), что составило 32,620%. Т. е. наблюдалась ситуация превышения темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов, что являлось положительной тенденцией, так как вело к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Рост величины оборотных активов в основном произошел в результате резкого увеличения краткосрочной дебиторской задолженности с 15 240 тыс. руб. до 28 242 тыс. руб. на 13 002 тыс. руб. или на 85,315%, что является отрицательной тенденцией.

Общий рост краткосрочной дебиторской задолженности был вызван в основном увеличением задолженности покупателей и заказчиков на 12 742 тыс. руб., на 91,564%. При этом ни одна из статей дебиторской задолженности не уменьшилась: наблюдался рост векселей к получению на 203 тыс. руб. или на 676,667%, увеличение прочей дебиторской задолженности на 36 тыс. руб. или на 2,782% и появление на конец года дебиторской задолженность по авансам, выданным на 21 тыс. руб.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах могло быть вызвано:

неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям,

неплатежеспособностью или даже банкротством части покупателей,

трудностями в реализации продукции.

В течение отчетного периода произошло увеличение:

суммы НДС по приобретенным ТМЦ с 135 тыс. руб. до 318 тыс. руб. (на 183 тыс. руб.), т. е. на 135,556%;

денежных средств с 590 тыс. руб. до 834 тыс. руб. (на 244 тыс. руб.) или на 41,356%: за счет резкого увеличения средств в кассе (на 49 тыс. руб., на 980%) и на валютных счетах (на 186 тыс. руб., на 155%);

прочих оборотных активов, которые отсутствовали на начало года, а в конце года составляли 299 тыс. руб.

Следует отметить, что в течение рассматриваемого года наблюдалось уменьшение запасов с 13 658 тыс. руб. до 9 593 тыс. руб. (на 4 065 тыс. руб.), на 29,763%. Такое уменьшение величины запасов объясняется резким снижением суммы затрат в незавершенном производстве на 4 704 тыс. руб. или на 63,209% и небольшим уменьшением запасов сырья и материалов на 272 тыс. руб. или 7,754%

Снижение величины незавершенного производства не смогло покрыть ни увеличение МБП (на 405 тыс. руб. или 39,784%), ни рост готовой продукции и товаров для перепродажи (на 53 тыс. руб. на 3.155%), ни увеличение товаров отгруженных (на 453 тыс. руб., на 4530%).

Целесообразно рассчитать следующие показатели:

· дебиторская задолженность в днях (период оборачиваемости дебиторской задолженности, период инкассации):

ДДЗ = ДЗ*Д/В,

где ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности, тыс. руб.,

Д - длительность анализируемого периода, дни,

В - объем реализованной продукции, тыс. руб.

- для предыдущего периода: ДДЗ = 15 240*360/48 658 = 112,75 дней

- для отчетного периода: ДДЗ = 28 242*360/48 083 = 211,45 дней

Итак, период инкассации дебиторской задолженности увеличился с 112,75 дней до 211,45 дней что является негативной тенденцией в деятельности предприятия.

· коэффициент оборачиваемости запасов:

Коб = В/З,

где З - средний остаток запасов.

- для предыдущего периода: Коб = 48 658/13 658 = 3,56

- для отчетного периода: Коб = 48 083/9 593 = 5,01

Таким образом, видим, что коэффициент оборачиваемости запасов повышается, а это является хорошей тенденцией.

2. Вертикальный сравнительный анализ.

Что касается структуры имущества предприятия, то, как на начало, так и на конец года наибольший удельный вес в имуществе предприятия составляли внеоборотные активы - 75,351% и в 69,576% соответственно; на оборотные средства приходилось лишь 24,649% имущества предприятия на начало года и 30,424% на конец года.

Увеличение доли оборотных средств в течение года в имуществе предприятия на 5,775%, и соответственно уменьшение доли внеоборотных активов на эту же величину, т.е. рост доли мобильных средств свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех средств, которыми располагало предприятие.

Наибольший удельный вес в имуществе предприятия занимали основные средства 72,934% на начало года и 67,934% на конец года, краткосрочная дебиторская задолженность - 12,681% и 21,871 соответственно (а именно задолженность покупателей и заказчиков - 11,579% и 20,645% имущества предприятия) и запасы - 11,365% и 7,429% соответственно (особенно затраты в незавершенное производство - 6,192% и 2,120%).

В течение анализируемого периода доля основных средств в имуществе предприятия уменьшилась на 5,615%. Уменьшение величины основных средств могло привести к снижению начисляемой 1 суммы амортизации, а, следовательно, и постоянных издержек.

Доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 9,19%, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия, так как дебиторская задолженность - это средства предприятия, которые оно фактически не может использовать для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала и, следовательно, снижению прибыли.

Увеличение удельного веса векселей к получению на 0,155% - положительная тенденция в деятельности предприятия, свидетельствующая об увеличении надежности и ликвидности данной части дебиторской задолженности.

Доля запасов в имуществе предприятия снизилась на 3,936%, а уменьшение доли затрат в незавершенное производство на 4,072% свидетельствует о том, что средства предприятия не были подвержены иммобилизации.

3.1.2 Анализ структуры и динамики источников формирования имущества предприятия

Таблица 3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Код строки	Сумма, тыс. руб.	Изменения, тыс. руб.	Темп прироста, %	Удельный вес в имуществе предприятия, %
		Нач. года	Кон. года			Нач. года	Кон. года	Изме-нения
1. Источники средств предприятия, всего в том числе	700	120180	129128	8948	7,445	100	100
2.Собственный капитал	490	102121	104748	2627	2,572	84,973	81.120	-3,853
3. Заемный капитал	590+690	18059	24380	6321	35,002	15,027	18,88	3,853
4.Дологсрочный капитал	590	5207	4500	-707	-13,578	4,333	3,485	-0,848
5.Краткосрочный заемный капитал	610	1028	3998	2970	288,911	0,855	3,096	2,241
6. Кредиторская задолженность	620	10124	15253	5129	50,662	8,424	11,812	3,388
в том числе: поставщики и подрядчики	621	810	1909	1099	135,679	8,001	12,516	4,515
по оплате труда	624	704	465	-239	-33,949	6,954	3,049	-3,905
по социальному страхованию	625	450	1738	1288	286,222	4,445	11,349	6,949
задолженность перед бюджетом	626	1617	5160	3543	219,109	15,972	33,829	17,857
авансы полученные	627	6496	5873	-623	-9,591	64,164	38,504	-25,66
7. Расчеты по дивидендам	630	-	-	-	-	-	-	-
8. Средства приравненные к собственным	640+650+660	1700	629	-1071	-63	1,415	0,487	-0,928
9.Прочие краткосрочные заемные средства	660	-	-	-	-	-	-
10. Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов	190-(511+512)	85350	85342	-8	-0,009	71,018	66,091	-4,927
11. Наличие собственных оборотных средств		16771	19406	2635	15,712	13,955	15,029	1,074

На основе данных таблицы проведем горизонтальный и вертикальный сравнительные анализы.

1. Горизонтальный сравнительный анализ.

За анализируемый период произошло увеличение источников средств предприятия на 8 948 тыс. руб., что составило 7,445%. Произошедшее изменение в имуществе предприятия в основном является результатом роста заемного капитала с 18 059 тыс. руб. до 24 380 тыс. руб. (на 6 321 тыс. руб.), что составило 35,002%. Кроме того, произошло увеличение и собственного капитала с 102 121 тыс. руб. до 104 748 тыс. руб. (на 2 627 тыс. руб.), на 2,572%, однако данное изменение в меньшей степени повлияло на увеличение средств предприятия. Рост заемного капитала свидетельствует о повышении зависимости предприятия от заемных средств, и как следствие о снижение его финансовой устойчивости.

В течение данного периода произошло незначительное уменьшении собственных. Источников средств для формирования внеоборотных активов с 85 350 тыс. руб. до 85 342 тыс. руб., на 8 тыс. руб. или на 0,009%. Величина собственных оборотных средств увеличилась с 16 771 тыс. руб. до 19 406 тыс. руб., на 2 635 тыс. руб. или на 15,714%. Эти данные свидетельствуют о том, что увеличение собственного капитала в основном пошло на увеличение собственных оборотных средств.

Говоря о заемном капитале, следует отметить, что произошло снижение величины долгосрочного заемного капитала с 5 207 тыс. руб. до 4 500 тыс. руб., т. е. на 707 тыс. руб. или на 13,578%. При этом в течение года резкое снизились долгосрочных банковских кредитов с 5 207 тыс. руб. до нуля; наоборот величина прочих долгосрочных займов увеличилась с нуля до 4 500 тыс. руб.

В свою очередь величина краткосрочного заемного капитала (кредиты банков) значительно возросла с 1 028 тыс. руб. до 3 998 тыс. руб., т.е. на 2 970 тыс. руб. или на 288,911%. Данные тенденции можно рассматривать как негативные, так как предприятию целесообразнее привлекать не кратко срочные, а долгосрочные заемные средства, поскольку тогда у него появляется возможность для долгосрочного инвестирования этих средств, их полного оборота, а, следовательно, получения прибыли.

Следующим важным моментом является рост кредиторской задолженности с 10 124 тыс. руб. до 15 253 тыс. руб., на 5 129 тыс. руб., т.е. на 50,662%. С одной стороны это отрицательный момент в деятельности предприятия, но с другой стороны кредиторская задолженность является более дешевым источником средств предприятия, чем заемные средства, которые привлекает предприятие.

Сравнение кредиторской и дебиторской задолженностей позволяет сделать вывод о том, что прирост кредиторской задолженности (5 129 тыс. руб.) перекрывается приростом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (13 002 тыс. руб.), следовательно, данное изменение не влечет за собой ухудшение финансового состояния предприятия. С другой стороны, превышение величины дебиторской задолженности (15 240 тыс. руб. и 28 242 тыс. руб. на начало и на конец года соответственно) над величиной кредиторской задолженности (10 124 тыс. руб. и 15 253 тыс. руб. на начало и на конец года соответственно) говорит об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Как видно из таблицы, рост кредиторской задолженности произошел в результате резкого увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам на 1 099 тыс. руб. или на 135,679%, долгов по социальному страхованию и обеспечению на 1 288 тыс. руб. или на 286,222%, задолженности перед бюджетом на 3 543 тыс. руб. или на 219,109 % и долгов по отношению к прочим кредиторам на 61 тыс. руб. или на 129,787%. Данные изменения могли негативно отражается на деятельности предприятия, обострив и усложнив отношения с поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами, что могло привести к разрыву деловых связей, потери имиджа предприятия, судебным разбирательствам, выплатам штрафов, пеней, неустоек и ухудшению финансового состояния Однако следует отметить и положительную тенденцию, а именно снижение задолженности по на 239 тыс. руб. или на 33,949%.

На основании данных об уменьшении авансов полученных на 623 тыс. руб. или на 9,591%, а тем более уменьшении удельного веса данной статьи в кредиторской задолженности на 25,66% в течение года можно сделать предположение о том, что предприятие испытывало трудности со сбытом продукции и с поиском платежеспособных и надежных покупателей и заказчиков.

Что касается структуры кредиторской задолженности, то она изменилась в худшую сторону. На начало года набольший удельный вес занимали авансы полученные 64,164%, задолженность перед бюджетом 15,972% и кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 8,001%. На конец года данное соотношение сохранилось, хотя произошло резкое снижение доли авансов выданных до 38,504% и резкое увеличение доли задолженности перед бюджетом до 33,829%, т.е. на 17,857%. Кроме того, наблюдалось значительное увеличение доли задолженности по социальному страхованию и обеспечению на 6,949%.

Уменьшение средств приравненных к собственным с 1 700 тыс. руб. до 629 тыс. руб., т. е. на 1 071 тыс. руб. или на 63% могло негативно отразиться на деятельности предприятия, т.к. эти средства в случае необходимости могли быть привлечены для финансирования собственных оборотных средств. А в данной ситуации предприятие частично лишилось этой возможности.

1. Вертикальный сравнительный анализ.

Если говорить о структуре капитала, вложенного в имущество предприятия, то следует отметить следующий положительный момент - высокую долю собственного капитала в средствах предприятия 84,973% и 81,120% на начало и на конец года, т.е. можно говорить о финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия. Однако в течение анализируемого периода произошло снижение доли собственного капитала на 3,853%.

Собственные источники средств для формирования внеоборотных активов составляли 71,018% в начало года и 66,091% на конец года всех средств предприятия. Собственные оборотные средства составляли 13,955% на начало года и 15,029% на конец года. Т.е. уменьшение доли собственного капитала главным образом вылилось в уменьшение удельного веса собственных средств для формирования внеоборотных активов на 4,927%, а собственные оборотные средства даже увеличились в течение года на 1,074%.

Увеличение доли заемного капитала на 3,853%, который составлял 15,027% на начало и 18,880% на конец года говорит об увеличении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала, следовательно, о повышении степени финансового риска.

В течение рассматриваемого периода произошло увеличение доли краткосрочного заемного капитала на 2,241%, кредиторской задолженности на 3,388%, доля долгосрочного заемного капитала снижается на 0,848%, удельный вес средств приравненных к собственным уменьшается на 0,928.

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываем абсолютные и относительные показатели.

1. Абсолютные показатели.

Расчет абсолютных показателей представим в таблице:

Таблица 4. Расчет собственных оборотных средств

Показатели	Код строки	Сумма,	Изменения за год, тыс. руб.
		тыс. руб.
		начало года	конец года
1. Источники собственных оборотных средств.	490	102121	104748	2627
2. Внеоборотные активы	190	90557	89842	-715
3. Собственные оборотные средства.	490-190	11564	14906	3342
4. Долгосрочные оьязательства	590	5207	4500	-707
5. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства	490-190+590	16771	19406	2635
6.Краткосрочные обязательства	610+620	11152	19251	8099
7. Собственные оборотные средства, краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства	490-190+590+610+ 620	27923	38657	10734
8. Общая величина запасов и затрат	210	13658	9593	-4065
9. Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	490-190-210	-2094	5313	7407
10. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат	490-190+590-210	3113	9813	6700
11. Наличие собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств для формирования запасов и затрат	(490-190+590+610+ 620)-210	14265	29064	14799

2. Относительные показатели.

Расчет относительных показателей представим в таблице:

Таблица 5. Динамика показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Условное обозначение	Нормативное значение	Значение	Изменение
			начало года	конец года
1. Коэффициент автономии.	КА	>0,5	0,850	0,811	-0,039
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз	<1	0,177	0,233	0,056
3. Коэффициент маневренности	Км	>0,5	0,164	0,185	0,021
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коб	>0,3	0,566	0,494	-0,072
5. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	<0,7	0,893	0,846	-0,047

На начало года коэффициент автономии был равен 0,850, т.е. предприятие на 85% финансировало свое имущество за счет собственных средств. На конец года коэффициент автономии составил 0,811, т.е. в течение года произошло его снижение на 0,039, а значит, снизилась способность предприятия финансировать имущество за счет собственного капитала (на 3,9%). Но, не смотря на снижение данного показателя в течение года, коэффициент автономии значительно превышал нормативное значение, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года был равен 0,177, т.е. нa 1 руб. собственных средств предприятие привлекло 17,7 коп. заемных средств. На конец года данный показатель составил 0,233, т.е. на 1 руб. собственных средств предприятие стало привлекать 23,3 коп. заемных средств. Увеличение данного коэффициента на 0,056 свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств. Хотя говорить о снижении финансовой устойчивости пока еще рано, т.к. и на начало, и на конец года показатель не превышал нормативное значение.

Коэффициент маневренности на начало года был равен 0,164, т.е. лишь 16,4% собственных средств предприятия было вложено в мобильные активы. На конец года произошло увеличение коэффициента маневренности на 0,021, и он стал равен 0,185, т.е. на конец года уже 18,5% собственных средств предприятия приходилось на мобильные активы. Однако не смотря на это увеличение коэффициент маневренности все равно был ниже нормативного значения, что является негативным моментом в деятельности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года составлял 0,966. т.е. оборотные средства предприятия на 56,6% формировались из собственных оборотных средств. На конец года произошло снижение данного показателя на 0,072 и он составил 0,494. Однако это уменьшение можно считать незначительным, так как значение показателя оставалось в пределах нормы.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало на конец года составил 0,846, т.е. предприятие достаточно финансово устойчиво. За отчетный период произошло снижение данного показателя на 0,047 по сравнению с началом года (0,893).

Определим тип финансовой устойчивости предприятия.

Используя трехкомпонентный показатель, определяем тип финансовой устойчивости предприятия на конец периода:

I (I1; I2; I3):

I1 = 5 313 > 0;

I2 = 9 813 > 0;

I3 = 29 064 > 0.

I (1; 1; 1)

Таким образом, на конец года на предприятии имело место абсолютно устойчивое финансовое состояние.

3.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву, которые приведены в таблице:

Таблица 6. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Актив	На нач. периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Пассив	На нач. периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Платежный излишек (+) или недостаток, тыс. руб.	В % к величине итога группы баланса
						нач.	кон. года	нач. года	кон. года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	590	834	П1	10124	15253	-9534	-14419	-94,172	-94,532
А2	15240	28541	П2	1028	3998	14212	24543	1382,49	613,882
A3	13848	9783	ПЗ	5207	4500	8641	5283	165,950	117,400
А4	90367	89652	П4	103686	105059	13319	15407	14,739	17,185
Баланс	120045	128810	Баланс	120045	128810	26638	30814

Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если:

А1?П1; А2?П2; АЗ?ПЗ; А4?П4.

При анализе бухгалтерского баланса данного предприятия не соблюдается только первое неравенство, наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. баланс не является абсолютно ликвидным ни на начало, ни на конец анализируемого периода. Однако если прибегнуть к быстрореализуемым активам, то тогда возможно погасить и наиболее срочные обязательства, и краткосрочные пассивы.

Ликвидность предприятия можно определить с помощью коэффициентов ликвидности. Сведем полученные данные в таблицу:

Таблица 7. Анализ показателей ликвидности предприятия.

Показатели	Нормативное значение Норм. знач	Значение	Изменение
		начало года	конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,053	0,043	-0,010
Коэффициент ликвидности

Подобные документы

• Анализ финансово-экономического состояния предприятия

  Оценка структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования. Взаимосвязь показателей актива и пассива баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности, показателей финансовой устойчивости и вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [45,4 K], добавлен 02.11.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Общая характеристика состава активов и структуры имущества, обязательств или источников их формирования. Основные способы формирования оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Сущность анализа финансовой устойчивости и деловой активности.
  
  дипломная работа [307,6 K], добавлен 24.12.2008
  

• Анализ финансового состояния предприятия ЗАО "Светлана – Рентген"

  Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов ЗАО "Светлана - Рентген". Характеристика структуры имущества фирмы и анализ показателей ее деловой активности. Расчет на основе пятифакторной модели вероятности банкротства предприятия.
  
  контрольная работа [30,6 K], добавлен 28.10.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Рассмотрение состава и структуры имущества организации и источников её финансирования. Изучение ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости организации и деловой активности. Оценка вероятность банкротства.
  
  курсовая работа [49,1 K], добавлен 13.07.2014
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Краткий анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [55,9 K], добавлен 14.01.2015
  

• Экономический анализ предприятия ООО "Русская строительная компания"

  Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия, источников формирования имущества. Оценка динамики хозяйственной независимости, устойчивости, маневренности, платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса и показателей ликвидности.
  
  курсовая работа [95,9 K], добавлен 15.12.2009
  

• Анализ состояния имущества предприятия

  Теоретические основы анализа состояния имущества: понятие, значение, задачи. Источники формирования, виды и формы ресурсов. Анализ состояния имущества предприятия. Оценка структуры баланса, динамики, состава и структуры капитала и экономических элементов.
  
  курсовая работа [31,9 K], добавлен 10.06.2008
  

• Баланс предприятия - основной источник информации (на примере Республиканского Унитарного Днепро-Березинского предприятия водных путей)

  Характеристика структуры баланса. Анализ изменения структуры средств организации и источников их формирования. Расчет коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости, их экономическая характеристика и общая оценка платежеспособности предприятия.
  
  контрольная работа [38,9 K], добавлен 01.04.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства на примере ОАО "Нептун"

  Сущность и экономическая природа банкротства, теории данного явления. Исследование показателей финансового анализа предприятия при потенциальном банкротстве, методы оценки и анализа. Анализ финансовой устойчивости предприятия и пути ее улучшения.
  
  дипломная работа [164,4 K], добавлен 12.06.2011
  

• Анализ имущественного и финансового состояния и оценка финансовой устойчивости предприятия

  Обобщенная оценка изменения структуры имущества и источников финансирования предприятия. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей. Факторный анализ рентабельности капитала. Определение финансовых результатов.
  
  курсовая работа [315,1 K], добавлен 04.09.2013
  

• Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО "Беттастрой"

  Изучение теоретических основ экономического анализа. Общий анализ динамики состава и структуры пассива и актива баланса предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости организации, а также показателей ее рентабельности.
  
  курсовая работа [55,5 K], добавлен 05.10.2014
  

• Анализ хозяйственной деятельности

  Способы и методы экономического анализа. Анализ финансового состояния предприятия. Оценка текущей платежеспособности. Анализ динамики состава и структуры источников средств предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [48,3 K], добавлен 14.04.2003
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Общая характеристика ОАО "КМЗ", анализ основных показателей его финансового состояния, имущественного положения. Исследование и определение ликвидности баланса организации. Структура и динамика источников формирования имущества заданного предприятия.
  
  курсовая работа [246,1 K], добавлен 06.11.2013
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Крафтвэй"

  Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа. Методика анализа финансового состояния ОАО "Крафтвэй". Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.04.2004
  

• Анализ банкротств

  Анализ баланса предприятия на предмет банкротства на основании оценки структуры имущества и обязательств общества, пассивов баланса по степени срочности их оплаты, показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Модели прогнозирования банкротства.
  
  отчет по практике [26,4 K], добавлен 16.10.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Значение анализа финансового состояния в условиях экономического кризиса. Месторасположение, юридический статус, размеры предприятия и его специализация. Оценка структуры баланса, финансовой устойчивости, деловой активности и вероятности банкротства.
  
  отчет по практике [50,9 K], добавлен 08.09.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Кировсклес"

  Общая характеристика и обзор основных технико-экономических показателей ООО "Кировсклес". Анализ структуры имущества организации и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия.
  
  курсовая работа [93,1 K], добавлен 04.08.2010
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Сущность экономического анализа. Оценка финансового состояния предприятия: состава имущества, источников формирования имущества, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
  
  контрольная работа [528,1 K], добавлен 20.03.2012
  

• Анализ имущественного состояния предприятия

  Понятие имущества предприятия. Методы анализа наличия и структуры имущества предприятия на примере ООО "Альтаир". Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и оценка изменения ее уровня. Метод финансовых коэффициентов.
  
  курсовая работа [110,3 K], добавлен 15.05.2015
  

• Повышение эффективности деятельности предприятия на примере ООО "СибЛесТранс"

  Анализ динамики баланса, источников формирования имущества, финансовой устойчивости организации, ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности. Оценка вероятности банкротства предприятия. Определение прогноза прибыли от реализации.
  
  дипломная работа [544,9 K], добавлен 23.02.2016
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам