Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Организация анализа финансового состояния

2. Анализ имущества предприятия

3. Анализ источников средств предприятия

4. Анализ финансовой устойчивости

5. Анализ ликвидности и платежеспособности

6. Анализ деловой активности

7. Анализ неудовлетворительной структуры баланса

Выводы и предложения

Список литературы

Введение

Значение анализа хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Основные традиционные методы анализа.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это наука, изучающая экономические показатели работы предприятия, в их комплексном развитии в целях выявления внутрипроизводственных резервов. Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Значение дисциплины для подготовки специалистов в условиях рынка состоит в том, что знание АФХД позволяют принимать решения, изыскивать резервы производства и использовать их.

Методика анализа деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. В рамках этого анализа выявляются факторы и причины динамики показателей и их количественная оценка, так как выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболее эффективных управленческих решений.

Целью курсовой работы является закрепление теоретических знаний и практических навыков по обработке бухгалтерской отчетности предприятия ООО "ЭМС", т.е. формы №1 "Бухгалтерский баланс на 01.01.2013г.", формы №2 "Отчет о прибыли и убытках за 2012 год", аналитических расчетов абсолютных и относительных показателей, характеризующих финансовое состояние, платежеспособность и деловую активность предприятия за 2012 г.

1. Организация анализа финансового состояния

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя три этапа:

1. Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования;

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия;

3. Анализ ликвидности баланса предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия содержит следующие основные разделы: структура активов и пассивов; анализ имущественного положения; экспресс-анализ финансового состояния; ликвидность; финансовая устойчивость; анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия.

По всем указанным разделам проводится горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, т.е. сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последний период.

Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.

Для удобства проведения анализа бухгалтерский баланс преобразуем в аналитический баланс "НЕТТО", представляем в соответствии с таблицей 1.

Таблица 1 - Аналитический баланс "НЕТТО"

Актив	На начало года	На конец года	Изменения
Имущества всего: - внеоборотные активы (190) - оборотные активы (290) В том числе: а) запасы и затраты (210+220) б) дебиторская задолженность, в том числе платежи после 12 месяцев (230) в) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)	13819 7892 5927 5038 848 41	14410 7910 6500 5252 967 281	+591 +18 +573 +214 +119 +240
Пассив	На начало года	На конец года	Изменения
Источники имущества всего: - собственный капитал (490+630+640+650) - заемный капитал (590+610+620+660) а) долгосрочные обязательства (590) б) краткосрочные обязательства (610) в) кредиторская задолженность (620)	13819 7956 5863 2800 59 3004	14410 8346 6064 2200 1592 2272	+591 +390 +201 -600 +1533 -732

Как видно из расчетов таблицы 1 размер всего имущества предприятия увеличился на 591 тыс. руб. за счет увеличения оборотных активов на 573 тыс. руб. и внеоборотных активов на 18 тыс. руб.

В пассиве баланса видно также увеличение источников имущества предприятия, за счет увеличения собственного капитала на 390 тыс. руб. и заемного капитала на 201 тыс. руб.

2. Анализ имущества предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса - называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретные материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. ликвидность имущество оборачиваемость устойчивость

Для анализа финансового состояния изучим состав и структуру имущества предприятия. Расчет произведем в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ имущества предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
	абсо лют ная сумма, тыс. руб	удель-ный вес, %	абсолютная сумма, тыс. руб.	удель-ный вес, %	абсолютная сумма, тыс. руб.	удель- ный вес, %	в % к началу года
Всего имущества: - внеоборотные активы - оборотные активы В том числе: а) запасы и затраты в % к оборотным средствам	13819 7892 5927 5038 -	100 57,1 42,9 - 85	14410 7910 6500 5252 -	100 54,9 45,1 - 80,8	+591 +18 +573 +214 -	- -2,2 +2,2 - -4,2	+4,3 +0,2 +9,7 +4,2 -
б) дебиторская задолженность в течение 12 месяцев в % к оборотным средствам в) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в % к оборотным средствам	848 - 41 -	- 14,3 - 0,7	967 - 281 -	- 14,9 - 4,3	+119 - +240 -	- -0,6 - +3,6	+14 - +585,4 -

Из таблицы 2 видно, что размер всего имущества предприятия увеличился на 591 тыс. руб. К началу года увеличился на 40,3 %. Произошло увеличение внеоборотных активов на 18 тыс. руб. и увеличение оборотных активов на 573 тыс. руб. К началу года увеличился удельный вес оборотных активов на 2,2 %. За счет увеличения суммы запасов на 214 тыс. руб., увеличения дебиторской задолженности на 119 тыс. руб., увеличения денежных средств к концу года на 240 тыс. руб.

3. Анализ источников средств предприятия

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Расчет произведем в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ источников средств предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
	абсо-лютная сумма, тыс. руб.	удель-ный вес, %	абсо-лютная сумма, тыс. руб.	удель-ный вес, %	абсо-лютная сумма, тыс. руб.	удель- ный вес, %	в % к началу года
Источники имущества: - собственный капитал - собственный оборотный капитал в % к собственному капиталу	13819 7956 64 -	100 57,6 - 0,8	14410 8346 436 -	100 57,9 - 5,2	+591 +390 +372 -	- - - +4,4	+4,3 - 47,6 -
- заемный капитал В том числе: а) долгосрочные обязательства в % к заемному капиталу б) краткосрочные кредиты и займы в % к заемному капиталу в) кредиторская задолженность в % к заемному капиталу	5863 2800 - 59 - 3004 -	- - 47,7 - 1,1 - 51,2	6064 2200 - 1592 - 2272 -	- - 36,3 - 26,2 - 37,5	+201 -600 - +1533 - -732 -	- - -11,4 - +25,1 - 13,7	+0,4 -7,4 - - - +65,7 -

Из таблицы 3 видно, что размер источников имущества предприятия увеличился на 591 тыс. руб., на конец года произошло увеличение на 40,3 %. Также произошло увеличение собственного капитала на 390 тыс. руб., увеличение заемного капитала на 201 тыс. руб.

Произошло увеличение собственного оборотного капитала 390 тыс. руб., и организация может не привлекать дополнительные средства со стороны.

Проведем сравнительный анализ кредиторской задолженности в таблице 4.

Таблица 4 - Расчеты с кредиторами

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
	абсо-лютная сумма, тыс. руб.	удель-ный вес, %	абсо-лютная сумма, тыс. руб.	удель-ный вес, %	абсо-лютная сумма, тыс. руб.	удель- ный вес, %
Кредиторская задолженность, в т.ч.: - поставщики и подрядчики - задолженность перед персоналом организации - задолженность перед государственными внебюджетными фондами - задолженность по налогам и сборам - прочие кредиторы	3004 28 378 47 910 1641	100 0,9 12,6 1,6 30,3 54,6	2272 52 373 237 479 1131	100 2,3 16,4 10,4 21,1 49,8	-732 +24 -5 +190 -431 -510	- +1,4 +3,8 +8,8 -9,2 -4,8

Как видно из таблицы 4 произошло уменьшение кредиторской задолженности на 732 тыс. руб. Кредиторская задолженность предприятия уменьшилась, главным образом, за счет задолженности перед персоналом организации на 5 тыс. руб., задолженностью по налогам и сборам на 431 тыс. руб., прочим кредиторам на 510 тыс. руб.

На конец года увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 24 тыс. руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 190 тыс. руб.

Уменьшение кредиторской задолженности положительно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Стабильность предприятия связана с его общей финансовой структурой, степенью зависимости от внешних источников финансирования, такую стабильность или неустойчивость можно охарактеризовать с помощью следующих коэффициентов, которые определяем по формулам:

Коэффициент независимости:

, (1)

где СК - собственный капитал, тыс. руб.;

ВБ - валюта баланса, тыс. руб.

.

.

Критериальное значение больше 0,5.

Из расчетов видно, что предприятие на конец года может погасить свою задолженность, так как не зависит от заемных источников.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества, чем выше показатель, тем лучше финансовая устойчивость, и определяется по формуле:

(2)

где А - темп прироста реальных активов, %;

С - основные средства, тыс. руб.;

З - запасы и затраты, тыс. руб.;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. руб.

.

Интенсивность прироста реальных активов за год составила 4,9 %, это свидетельствует об улучшении состоянии финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости - это обратный показатель коэффициента независимости:

, (3)

где ВБ - валюта баланса, тыс. руб.

.

.

Его критериальное значение меньше 0,5.

Из расчетов видно, что заемный капитал на конец года не соответствует критериальному значению.

Коэффициент заемных средств:

, (4)

где ЗК - заемный капитал, тыс. руб.

.

.

Кз.с. показывает, что заемный капитал занимает на начало года 70 % в собственном капитале, продолжается привлечение заемного капитала, что отрицательно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

Его критериальное значение приблизительно равно 0,5.

Коэффициент финансирования:

, (5)

Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и является относительно независимым от внешних источников финансирования. Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше.

.

.

Из расчетов видно, что практически нет увеличения коэффициента и предприятие обладает малым запасом финансовой устойчивости и является зависимым от внешних источников финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости:

, (6)

где ДО - долгосрочные обязательства, тыс. руб.;

К - общая сумма капитала, тыс. руб.

.

.

К_фу показывает удельный вес собственного и заемного капитала, привлеченного на длительное время в общей сумме капитала. Из расчетов видно, что удельный вес заемного капитала и долгосрочных средств на конец отчетного периода по сравнению с началом составляет 70 % и не соответствует критериальному значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

, (7).

где СОК - собственный оборотный капитал, тыс. руб.

.

.

Критериальное значение больше или равно 0,5.

0,8 % и 5 % собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющий свободно маневрировать этим капиталом.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом:

, (8)

где СОК - собственный капитал, тыс. руб.;

МОС - материальные оборотные средства, тыс. руб.

.

.

1 % и 8 % соответственно материальных оборотных средств сформированы не за счет заемного капитала.

Посчитав все коэффициенты, составим сводную таблицу 5.

Таблица 5 - Сводная таблица, характеризующих финансовую устойчивость

Показатели	Значение показателей	Изменение	Критерии
	На начало года	На конец года	Абсолютная сумма	В % к началу года
1. Коэффициент независимости 2. Коэффициент финансовой зависимости 3. Коэффициент заемных средств 4. Коэффициент финансирования 5. Коэффициент финансовой устойчивости 6. Коэффициент маневренности собственного капитала 7. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом	0,6 1,7 0,7 1,36 0,8 0,008 0,01	0,6 1,7 0,7 1,38 0,7 0,05 0,08	- - - +0,02 -0,1 +0,042 0,07	- - - +1,8 -12,5 +525 +300	>0,5 - ?0,5 - ?0,75 ?0,5 ?0,25

Таблица 6 - Определение обеспеченности предприятия источниками средств для формирования запасов и затрат

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Наличие собственных оборотных средств 2. Материальные оборотные средства 3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (стр. 1: стр. 2) 4. Краткосрочные кредиты банка и займы 5. Итого: итог покрытия запасов и затрат (стр.1+стр.4) 6. Обеспеченность источниками средств для формирования запасов и затрат (стр.2 - стр.5) Излишки(+)	64 5038 0,01 3063 3127 +1911	436 5252 0,08 3864 4300 +952	+372 +214 +0,07 +801 +1173 -952

Затем необходимо определить обеспеченность предприятия источниками средств, для формирования запасов и затрат. Расчет произведем в таблице 6.

Из таблицы видно, что предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов.

5. Анализ ликвидности и платежеспособности

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств активов, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1: наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А 2: быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А 3: медленно реализуемые активы - запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов, а также статьи из первого раздела актива баланса, долгосрочные финансовые вложения;

А 4: трудно реализуемые активы - статьи первого раздела актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1: наиболее срочные обязательства к ним относится кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные обязательства;

П 2: краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П 3: долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства:

П 4: постоянные пассивы - статьи третьего раздела пассива баланса "Капитал и резервы".

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшают на величину расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения: ; ; .

Выполнение первых трех неравенств, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса оформим в форме таблицы 7.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
А 1 А 2 А 3 А 4	41 848 5038 7892	281 967 5252 7910	П 1 П 2 П 3 П 4	59 3004 2800 7956	1592 2272 2200 8346	-18 -2156 +2238 -64	-1311 -1305 +3052 -436
Баланс	13819	14410	Баланс	13819	14410	-	-

Из таблицы 7 видно, что баланс не является ликвидным, так как соотношение групп по балансам не сохраняется.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитаем следующие показатели ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

=, (9)

где ДС - денежные средства, тыс. руб.;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

КО - краткосрочные обязательства, тыс. руб.

.

.

Его значение признается достаточным, если он выше 0,25-0,30.

Из расчетов видно, что предприятие на конец года остается не платежеспособным. Его показатели на конец года ниже критериального значения.

Промежуточный коэффициент покрытия:

, (10)

где ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.

.

.

Удовлетворяет обычно соотношение 1:1.

Из расчетов видно, что коэффициент промежуточной ликвидности не соответствует критериальному значению.

Общий коэффициент покрытия:

, (11)

где З - запасы и затраты, тыс. руб.

.

.

На предприятии коэффициент покрытия и на начало, и на конец отчетного периода не соответствует критериальному значению.

Проведем сравнительный анализ показателей ликвидности, данные занесём в таблицу 8.

Таблица 8 - Анализ показателей ликвидности

Показатели ликвидности	На начало года	На конец года	Изменения	Критерии
Абсолютный Промежуточный Общий	0,01 0,3 1,9	0,07 0,3 1,7	+0,06 - -0,2	>0,25-0,30 1:1 ?2

Таким образом, предприятие является не платежеспособным, так как не все показатели соответствуют критериальным значениям.

6. Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия характеризуется рядом показателей интенсивности использования всех ресурсов, определяемых по формулам:

Коэффициент оборачиваемости активов:

, (12)

где В - чистая выручка от реализации, тыс. руб.;

ВБ_СР. - средний итог валюты баланса, тыс. руб.

Данный коэффициент показывает, сколько раз в год совершился полный цикл производства, на конец года произошло увеличение показателя на 0,1об.

Продолжительность одного оборота определяется:

, (13)

где 365 - кол-во дней в отчетном периоде,

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

(14)

где СК_СР. - средняя величина собственного капитала, тыс. руб.

Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность денежных средств, произошло увеличение на конец года на 0,1 об.

Коэффициент оборачиваемости основных средств:

, (15)

где ОСср. - средняя величина основных средств, тыс. руб.

Данный показатель оценивает эффективность использования предприятием собственного капитала. Из расчетов видно, что коэффициент эффективности использования собственного капитала на конец года увеличивается на 0,5 об.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

, (16)

где ВАср. - средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.

Данный коэффициент показывает эффективность использования внеоборотных активов. Наблюдается увеличение коэффициента на 0,1 об.

Проанализируем оборачиваемость текущих активов. Данные внесем в таблицу 9.

Таблица 9 - Анализ оборачиваемости текущих активов

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Чистая выручка от реализации 2. Среднегодовая величина текущих активов, в том числе: 2.1. Материальные оборотные средства 2.2. Дебиторская задолженность 3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (1:2) 3.1. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (1:2.1) 3.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (1:2.2) 4. Продолжительность одного оборота в днях: 4.1. Материальных оборотных средств (365:3.1) 4.2. Дебиторской задолженности (365:3.2) 5. Коэффициент загрузки средств в обороте (2:1)	18900 5886 5038 848 3,2 3,7 22,3 115 99 16 0,3	19500 6219 5252 967 3,1 3,7 20,2 117 99 18 0,3	+600 +333 +214 +119 -0,1 - -2,1 +2 - +2 -

Из таблицы 9 видно, что за отчетный период произошло увеличение чистой выручки на 600 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения материальных оборотных средств на 214 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 119 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшился на 0,1. Продолжительность одного оборота в днях увеличился на 2 дня. Коэффициент загрузки средств в обороте остался без изменений.

Рассчитаем сумму высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборотах (+Э) при замедлении оборачиваемости. Определим по формуле:

(18)

где Вф - выручка от реализации фактическая, тыс. руб.;

Д - количество дней в отчетном периоде, дн.;

Поб. - изменение продолжительности оборота, об.

Из расчета видно, что произошло привлечение средств в обороты на сумму 103,56 тыс. руб. в связи с ускорением оборачиваемости.

7. Анализ неудовлетворительной структуры баланса

В качестве критериев для оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий используются следующие показатели:

- коэффициент ликвидности (общий);

- коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) если общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (нормативное значение К_а больше 2);

б) если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного - нормативное значение К_об.ос. больше 0,25.

Баланс ООО "ЭМС" можно признать неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным, так как К_лик.об. = 1,7 <2; К_об.ос. = 0,08<0,25.

Если выполняются эти условия, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за период равный шести месяцам, по формуле:

, (19)

где Клик ₁ и Клик ₀ - фактическое значение Клик в конце и начале отчетного периода;

Клик(норма) - нормативное значение общего коэффициента ликвидности равное 2;

Т- отчетный период (12 месяцев),

.

Если Кв.п.1, то у предприятия есть реальная возможность восстановления своей платежеспособности, и, наоборот, если Кв.п.1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Из расчета коэффициента восстановления платежеспособности ООО "ЭМС" видно, что у данного предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время, так как Кв.п.<1 (0,05<1).

Выводы и предложения

ООО "ЭМС" по результатам финансовой деятельности за 2012 год оказалось неликвидным и неплатежеспособным.

В активе баланса размер всего имущества предприятия увеличился на 591 тыс. руб. за счет увеличения оборотных активов на 573 тыс. руб. и внеоборотных активов на 18 тыс. руб. В пассиве баланса видно также увеличение источников имущества предприятия, за счет увеличения собственного капитала на 390 тыс. руб. и заемного капитала на 201 тыс. руб.

При анализе имущества предприятия видно, что размер всего имущества предприятия увеличился на 591 тыс. руб. К началу года увеличился на 40,3 %. Произошло увеличение внеоборотных активов на 18 тыс. руб. и увеличение оборотных активов на 573 тыс. руб. К началу года увеличился удельный вес оборотных активов на 2,2 %. За счет увеличения суммы запасов на 214 тыс. руб., увеличения дебиторской задолженности на 119 тыс. руб., увеличения денежных средств к концу года на 240 тыс. руб.

При анализе источников средств предприятия видно, что размер источников имущества предприятия увеличился на 591 тыс. руб., на конец года произошло увеличение на 40,3 %. Также произошло увеличение собственного капитала на 390 тыс. руб., увеличение заемного капитала на 201 тыс. руб. Произошло увеличение собственного оборотного капитала 390 тыс. руб. и организация может не привлекать дополнительные средства со стороны. Произошло уменьшение кредиторской задолженности на 732 тыс. руб. Кредиторская задолженность предприятия уменьшилась, главным образом, за счет задолженности перед персоналом организации на 5 тыс. руб., задолженностью по налогам и сборам на 431 тыс. руб., прочим кредиторам на 510 тыс. руб. На конец года увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 24 тыс. руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 190 тыс. руб. Уменьшение кредиторской задолженности положительно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

Интенсивность прироста реальных активов за год составила 4,9 %, это свидетельствует об улучшении состоянии финансовой устойчивости предприятия.

ООО "ЭМС" имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов. Баланс можно признать неудовлетворительным, а предприятие неплатежеспособным, так как К_лик.об. = 1,7 <2; К_об.ос. = 0,08<0,25.

Предприятие является не платежеспособным, так как показатели не соответствуют критериальным значениям.

Произошло увеличение чистой выручки на 600 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения материальных оборотных средств на 214 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 119 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшился на 0,1. Продолжительность одного оборота в днях увеличился на 2 дня. Коэффициент загрузки средств в обороте остался без изменений. Произошло привлечение средств в обороты на сумму 103,56 тыс. руб. в связи с ускорением оборачиваемости.

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности ООО "ЭМС" мы увидели, что у данного предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время, так как Кв.п.<1 (0,05<1). Эффективность функционирования предприятий зависит от правильного выбора и обоснования финансовой стратегии, являющейся существенным компонентом общей экономической стратегии предприятия. Финансовая стратегия определяет поведение предприятия на рынке, формирует его рыночную позицию в зависимости от наличия финансовых ресурсов, методов и направлений их использования.

При разработке финансовой стратегии необходимо учитывать внешние и внутренние факторы, оказывающие на нее влияние. К таким факторам можно отнести действующий финансово-кредитный механизм, степень развитости финансового рынка в стране, а также производственные и финансовые возможности предприятия. Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности в оборотных средствах, рациональному использованию капитала предприятия. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляции и других непредвиденных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Наиболее наглядным методом выбора финансовой стратегии является использование матрицы финансовой стратегии предприятия. Манипулируя в рамках данной матрицы, можно рассматривать проблему в динамике, формулировать финансовую стратегию и модифицировать ее в результате изменения внешних и внутренних условий функционирования предприятия. Использование матрицы финансовой стратегии основывается на расчете трех показателей:

- результат хозяйственной деятельности, представляющий собой денежный поток от производственной деятельности (РХД);

- результат финансовой деятельности, являющийся денежным потоком от финансовой деятельности (РФД);

- результирующий показатель -- сумма денежных потоков позволяет оценить способность предприятия отвечать по своим обязательствам, увеличивать дивиденды, наращивать инвестиции (РФХД).

На основании вышеизложенного, можно сделать следующий вывод: главной финансовой стратегией организации является обеспечение предприятия оборотными активами за счет увеличения объемов реализации продукции и снижения издержек обращения. Увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала и устойчивого экономического роста предприятия.

Список литературы

1. Пястонов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник - 3-е изд., стер. - М.: Издательский центр "Академия", 2004г. -336 с.

2. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Учебное пособие, второе доп. и перераб./РГЭА - Ростов н/Д, 2002г. - 140 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ финансовой деятельности предприятия: 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ИП "Экоперспектива", 2002г. - 498 с.

4. Шишкин А.П. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: практическое руководство. 2-е изд. - М.: Финстатиформ, 2001г. -146 с.

5. Фашевский В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. Бухгалтерский учет №11, 2008. - 27-28 с.

6. Ефимова О.В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале. Бухгалтерский учет №4-14-20 с.

7. Кричевский И.А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. Бухгалтерский учет №12, 2007. 53-54 с.

8. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: "Финансы и статистика", 2006г. -186 с.

Размещено на Allbest.ru

...