Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "Алтайхолод"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости

1.2 Методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации

1.3 Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод

2.1 Краткая характеристика ООО «Алтайхолод

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод

2.3 Оценка показателей платежеспособности ООО «Алтайхолод

Глава 3. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод

Заключение

Список литературы



Введение

Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, ее финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платёжеспособность характеризует возможность организации своевременно погасить платёжные обязательства наличными денежными средствами. Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заёмных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость организации является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в организацию. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность организации. Повышение платежеспособности и финансовой устойчивости является важной задачей на всем протяжении существования организации.

Проблемы обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости получили в последнее время чрезвычайную актуальность, что связано не только с ростом нестабильности, но и глобализацией экономического пространства приводящего к увеличению числа угроз в виде нестабильности финансовых рынков, аномальных вариаций цен на энергоносители, прежде всего, на нефть и т.д. В этих условиях организации столкнулись с необходимостью принципиально новых подходов к обеспечению платежеспособности и устойчивости своего развития.

Актуальность темы курсовой работы объясняется тем, что в современных условиях хозяйствования многие организации испытывают многочисленные финансовые проблемы, к числу которых относятся неустойчивость хозяйственной деятельности, низкая платежеспособность. Все это порождает необходимость тщательного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, выработки на его основе правильной стратегии управления работой организации.

Целью курсовой работы является разработка мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- обобщить теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации;

- провести анализ показателей финансовой устойчивости организации;

- оценить показатели платежеспособности организации;

- разработать пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Объектом исследования являются показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод».

Предметом исследования являются существующие подходы к анализу и оценке платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Период исследования - 2010-2012 гг.

Источником информации проведенного исследования в ООО «Алтайхолод» послужила бухгалтерская отчетность, а именно: бухгалтерский баланс за 2011 год (приложение 1), отчет о прибылях и убытках за 2011 год (приложение 2), бухгалтерский баланс за 2012 год (приложение 3), отчет о прибылях и убытках за 2012 год (приложение 4) и другие документы организации.

Методологической базой при написании курсовой работы послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, имеющие отношение к исследуемым вопросам, материалы периодической печати, экономическая литература, а также аналитическая и отчетная бухгалтерская и статистическая информация организации.

Методика исследования включает как общенаучные методы (анализ и синтез, группировка, классификация, коэффициентный анализ и др.), так и специальные приемы и методы экономического анализа (коэффициентный анализ отчетности, сравнительный анализ), а также графический метод.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. В первой главе обобщены теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Во второй главе проведен анализ и дана оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод». В третьей главе разработаны пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости организации. В заключении обобщены и сформулированы основные выводы и предложения, полученные в результате исследования.



Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

1.1 Сущность платежеспособности и финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности коммерческой организации в современных условиях хозяйствования.

Под платежеспособностью коммерческой организации понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства)[6, с. 15].

Понятие финансовой устойчивости организации более широкое в отличие от понятия платежеспособности. Финансовая устойчивость характеризует способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность организации в процессе ее деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов организации[14, с. 18].

По мнению И.А. Бланка платежеспособность - это возможность организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности[8, с. 346].

Согласно утверждению Г.Б. Поляка платежеспособность организации - это наличие у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности в объеме, достаточном для покрытия ее краткосрочных обязательств[19, с. 261].

Рассматривая понятие платежеспособности С.В. Сергеев[22, с. 173] считает организацию платежеспособной при возможности рассчитаться по своим обязательствам, не устанавливая при этом ограничения по срочности в отличие от В.В. Ковалева[13, с. 269] и Н.В. Колчиной[15, с. 237]. Последние же называют организацию платежеспособной при ее способности погашать лишь свои краткосрочные обязательства.

А.В. Грачев считает, что платежеспособность - это индикатор финансовой устойчивости и представляет собой способность организации отвечать по всем своим долгам и обязательствам (весь заемный капитал) в данный момент времени и за счет активов в денежной форме[11, с. 52].

Характерными чертами платежеспособности являются такие:

- она является индикатором финансовой устойчивости организации, т.к. связана с понятием капитала (заемного);

- отражает собой способность погашения всех обязательств организации как краткосрочного, так и долгосрочного характера в установленные контрактами сроки;

- источником покрытия обязательств выступают чистые активы, выраженные в денежной форме[24, с. 25].

Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность организации. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, организация финансово несостоятельна.

По мнению А.Д. Шеремета финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной автором классификации финансового состояния организации по степени ее финансовой устойчивости. Им выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться организация: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние[25, с. 94].

М.С. Абрютина сводит сущность финансовой устойчивости к платежеспособности организации и не исследует взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По ее мнению, «финансовая устойчивость организации есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров»[3, с. 152].

В.В. Бочаров рассматривает в своей работе анализ финансового состояния и анализ финансовой устойчивости как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности организации. Согласно этому автору, оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами[9, с. 145].

Наибольшие требования к финансовой устойчивости организации предъявляет Сергеев С.В., он считает, что необходимым условием признания состояния организации финансово устойчивым является ее развитие на основе роста прибыли капитала, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности[22, с. 175].

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и продажи продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации[10, с. 19].

По итогам рассмотрения сущности платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что в силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа. Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых организация формирует платежеспособный спрос, способна при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

1.2 Методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа его финансового состояния. В его процессе используются различные методы и подходы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика временных, информационных и человеческих ресурсов, технического обеспечения. Пользователи финансовых отчетов организаций используют различные методы экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов: собственники анализируют финансовые отчеты для обеспечения стабильности положения организации; кредиторы и инвесторы - для минимизации своих рисков по займам и вкладам. Качество решений целиком зависит от качества его аналитического обоснования, поэтому необходимо правильно рассчитать и проанализировать показатели на основе рационального их выбора, используя широкий спектр методов, дающих точную и объективную оценку платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Для принятия решения по управлению платежеспособностью и финансовой устойчивостью требуется постоянная деловая осведомленность, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации информации, также необходимо глубоко осмысленное прочтение исходных данных, исходя из целей анализа и управления[21, с. 189].

Разработано огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в современных условиях хозяйствования изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом[5, с. 107].

В настоящее время финансовый анализ включает в себя большую совокупность различных способов и приемов, относящихся к данной науке и заимствованных из других наук (рис. 1.1)[7, с. 64].

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Рис. 1.1. Основные методы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организаций



Методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности:

- горизонтальный анализ - используется для определения абсолютных и относительных отклонений, выявляются изменения величин, и темпы изменений за ряд лет дают возможность прогнозировать их значение;

- вертикальный анализ - это изучение структуры итоговых финансовых показателей и оценка этих изменений. Он позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляционных процессов. На практике аналитикам следует объединять горизонтальный и вертикальный анализ (структурно-динамический);

- трендовый анализ (вариант горизонтального) - применяется при исследовании динамических рядов и дает возможность определять тренд, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем; следовательно, ведется анализ тенденций развития, т.е. перспективный анализ;

- анализ коэффициентов (относительных показателей) - сущность его в расчете различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности. Данный метод является наиболее эффективным. Множественность коэффициентов, используемых в анализе, затрудняет однозначную оценку финансового состояния. У рассчитываемых показателей иногда составляющие числителя и знаменателя совпадают и вследствие этого на них оказывают влияние одни и те же факторы, отпадает необходимость использования всех возможных коэффициентов;

- сравнительный анализ - это внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей организаций с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Преимуществом отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платежеспособности;

- факторный анализ - это комплексное, системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Факторный показатель характеризует объект исследования, т.е. результативный показатель[17, с. 49].

Таким образом, существует большое количество разнообразных приемов и методов анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, которые в современных условиях хозяйствования изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу.

1.3 Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства[20, с. 21].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4[18, с. 15].

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности[12, с. 19].

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1[5, с. 264].

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет коэффициент > 2.

Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам. Если Кв.п. > 1, есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если Кв.п. < 1 - нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время[21, с. 193].

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя[23, с. 14].

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяется как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами:

СОС=IрП--IрА, (1.1)



где IрП - I раздел пассива баланса;

IрА - I раздел актива баланса.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IIрП - II раздел пассива баланса):

СД = СОС + IрП (1.2)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС (1.3)

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый - абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:

3 < СОС + К, (1.4)

где 3 - запасы;

К - кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Второй - нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

3 = СОС + К (1.5)

Третий - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

3 = СОС + К + ИОФН, (1.6)

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд[16, с. 11].

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств: коэффициент (К) обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, К долгосрочно привлеченных заемных средств, К реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (К автономии, К соотношения заемных и собственных средств)[4, с. 15].

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Косс = (IрП - IрА) : IрА (1.7)



Характеризует степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финансовой устойчивости. Этот коэффициент должен быть больше 0,1.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Ком = (IрП-I) : МЗ (1.8)

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = (IрП - IрА) : IрП (1.9)

Оптимальное значение 0,5[10, с. 20].

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпа = IIрП : (IрП + IIIрП) (1.10)

Оценивает, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

Ка = IрП : Валюта баланса (1.11)

Означает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост Ка означает рост финансовой независимости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксс = (IрП+IiрП) : IрП (1.12)

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала (<1)[14, с. 19].

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Таким образом, для анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации используется система абсолютных и относительных показателей.



Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»

2.1 Краткая характеристика ООО «Алтайхолод»

ООО «Алтайхолод» выпускает мороженое с 1987 года и является одной из ведущих организаций пищевой промышленности города Барнаула.

Организация создана в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 29.12.2012г.), иными федеральными законами и нормативными правовыми документами органов государственной власти и местного самоуправления, уставом.

Место нахождения организации: Россия, 656011, Алтайский край, г. Барнаул, ул. Бехтерева, 2.

ООО «Алтайхолод» осуществляет следующие основные виды деятельности:

- производство мороженого;

- услуги по хранению товаров. 

ООО «Алтайхолод» выпускается более 150 разновидностей мороженого под маркой «Русский холод»: стаканчики, эскимо, брикеты, рожки, рулеты и торты. Некоторые из них не имеют аналогов у других производителей.

Технологи организации постоянно работают над созданием новых видов мороженого, которые бы удовлетворяли разнообразные потребности покупателей.

Организация оснащена современными линиями производства ведущих европейских фирм.

Высокое качество мороженого производства ООО «Алтайхолод» было не один раз подтверждено на крупнейших выставках. Две золотые и две серебряные медали Международной выставки «Мороженое и индустрия холода» (г.Москва), золотые знаки «Агро» (г.Екатеринбург), золотые медали «Сибирской Ярмарки», дипломы и золотые медали ярмарки «Алтайская нива», звание «Лучший алтайский товар года» и т.д.

На основании действующего законодательства, Устава и организационной структуры (приложение 5) исполнительным органом ООО «Алтайхолод» является генеральный директор. Он осуществляет общее руководство, решает самостоятельно все вопросы деятельности организации, предусмотренные уставом, пользуется правом распоряжения имуществом и средствами в пределах установленных уставом, заключает договора, выдает доверенности, открывает в банках счета, утверждает штатное расписание, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками.

Целью деятельности ООО «Алтайхолод» является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей.

Рассмотрим основные показатели деятельности организации за 2010-2012гг. (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Основные показатели деятельности ООО «Алтайхолод» за 2010-2012гг.

Показатели	Ед. изм.	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2011 от 2010 года	Отклонение 2012 от 2011 года	Темп роста, %
1. Выручка от продажи продукции	Тыс.руб.	1013647	866294	1119902	-147353	+253608	110,5
2. Себестоимость продукции	Тыс.руб.	828671	738633	937961	-90038	+199328	113,2
3. Численность работников	Чел.	804	811	821	+7	+10	102,1
4. Производительность труда работников	Тыс.руб.Чел	1260,8	1068,2	1364,1	-192,6	+295,9	108,2
5. Валовая прибыль	Тыс.руб.	184976	127661	181941	-57315	+54280	98,4
6. Прибыль до налогообложения	Тыс.руб.	51185	20366	35523	-30819	+15157	69,4
7. Текущий налог на прибыль	Тыс.руб.	13557	9354	8538	-4203	-816	62,9
8. Чистая прибыль	Тыс.руб.	37811	10090	24504	-27721	+14414	64,8
9. Рентабельность конечной деятельности	%	3,7	1,2	2,2	-2,5	+1,0	59,5

Согласно данным таблицы 2.1 выручка от продажи продукции ООО «Алтайхолод» в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизилась на 147353 тыс.руб., в 2012 году по сравнению с 2011 годом произошло увеличение выручки на 253608 тыс.руб. Увеличение выручки произошло в результате роста цен на продукцию и за счет физического объема. Себестоимость продукции в 2011 году снизилась по сравнению с 2010 годом на 90038 тыс.руб., в 2012 году по сравнению с 2011 годом себестоимость увеличилась на 199328 тыс.руб. и составила 937961 тыс.руб. Увеличение себестоимости продукции произошло за счет роста цен на сырье и материалы. Рост выручки от продажи продукции в 2012 году по сравнению с 2010-2011гг., а также рост себестоимости в 2012 году по сравнению с 2010-2011гг. свидетельствует о расширении производственной деятельности организации в отчетном периоде. Численность работников в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 7 человек, при этом производительность труда работника в 2011 году ниже, чем в 2010 году на 192,6 тыс.руб./чел., численность работников в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 10 человек, при этом производительность труда работника в 2012 году выше, чем в 2011 году на 295,9 тыс.руб./чел. Увеличение численности работников и рост производительности труда свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов в ООО «Алтайхолод». Валовая прибыль в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизилась на 57315 тыс.руб., в 2012 году по сравнению с 2011 годом валовая прибыль увеличилась на 54280 тыс.руб. и составила 181941 тыс.руб., что свидетельствует об эффективности основной деятельности организации. Чистая прибыль организации в 2011 году снизилась по сравнению с 2010 годом на 27721 тыс.руб., в 2012 году по сравнению с 2011 годом чистая прибыль увеличилась на 14414 тыс.руб. и составила 24504 тыс.руб., что обусловлено ростом прибыли от продажи мороженого. Рост чистой прибыли свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации. Темп роста себестоимости (113,2%) в 2010-2012 гг. выше темпа роста выручки от продажи (110,5%), темп роста чистой прибыли составил 64,8%, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации в исследуемом периоде.

Таким образом, ООО «Алтайхолод» является активно действующим хозяйствующим субъектом на рынке производителей мороженого на территории России.

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Алтайхолод» осуществляется по данным бухгалтерской отчётности. Исследовать структуру и динамику финансового состояния организации удобно при помощи сравнительного аналитического баланса. Для общей оценки структуры и динамики финансовых ресурсов следует составить агрегированный баланс, состоящий из основных групп ресурсов и имеющий оптимальную для чтения структуру (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Агрегированный баланс ООО «Алтайхолод» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	Код	2010 год	% к валюте баланса	2011 год	% к валюте баланса	2012 год	% к валюте баланса
Активы
Текущие	386134	51,37	306635	43,84	325796	39,96
Денежные средства и средства приравненные к ним	А1	40668	5,41	69758	9,97	10536	1,29
Дебиторская задолженность	А2	240203	31,96	148369	21,22	230177	28,23
Производственные запасы и затраты и прочие активы низкой ликвидности	А3	105263	14,00	88508	12,65	85083	10,44
Постоянные	365542	48,63	392872	56,16	489495	60,04
Внеоборотные активы	А4	365542	48,63	392872	56,16	489495	60,04
Итого активов	751676	100,00	699507	100,00	815291	100,00
Пассивы
Заемные средства	549810	73,14	487551	69,70	578831	70,99
Текущая кредиторская задолженность	П1	145537	19,36	40115	5,73	50423	6,18
Краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства	П2	177798	23,65	268604	38,40	181950	22,32
Долгосрочные обязательства	П3	226475	30,13	178832	25,57	346458	42,49
Собственные средства	201866	26,86	211956	30,30	236460	29,01
Капитал и резервы, доходы будущих периодов, оценочные обязательства	П4	201866	26,86	211956	30,30	236460	29,01
Итого пассивов	751676	100,00	699507	100,00	815291	100,00

Согласно данным таблицы 2.2 в исследуемом периоде имущество ООО «Алтайхолод» увеличилось. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения внеоборотных активов, в том числе основных средств, финансовых вложений, отложенных налоговых активов. В 2012 году наблюдается увеличение оборотных активов за счет роста дебиторской задолженности, что ухудшает финансовое состояние организации. В 2010-2012гг. оборотные средства по структуре снизились с 51,37% до 39,96% при одновременном увеличении внеоборотных активов по структуре с 48,63% до 60,04%, что говорит о снижении оборачиваемости всего имущества организации. Пассивная часть баланса организации в исследуемом периоде увеличилась за счет роста собственных средств, долгосрочных обязательств. В 2010-2012гг. в структуре пассива наблюдается увеличение удельного веса собственного капитала с 26,86% до 29,01% при снижении доли заемного капитала с 73,14% до 70,99%, что свидетельствует о повышении платежеспособности, уменьшении зависимости организации от заемных источников.

Одной из характеристик финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод» является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Сравним собственные источники оборотных средств с запасами и определим тип финансовой устойчивости организации в 2010-2012гг. (табл. 2.3).

платежеспособность финансовый устойчивость запас

Таблица 2.3

Расчет покрытия запасов с помощью определенных источников финансирования в ООО «Алтайхолод» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012 от 2010 года
1. Собственный капитал	201866	211956	236460	+34594
2. Внеоборотные активы	365542	392872	489495	+123953
3. Наличие собственных оборотных средств	-163676	-180916	-253035	-89359
4. Общая величина запасов	105263	88508	85083	-20180
5. Долгосрочные пассивы	226475	178832	346458	-119983
6. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов	62799	-2084	93423	+30624
7. Краткосрочные кредиты и займы	177798	268604	181950	+4152
8. Общая величина основных источников формирования запасов	240597	266520	275373	+34776
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-268939	-269424	-338118	-69179
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов	-42464	-90592	8340	+50804
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	135334	178012	190290	+54956
Тип финансовой устойчивости	неустойчивое финансовое состояние	неустойчивое финансовое состояние	нормальная финансовая устойчивость	-



Согласно данным таблицы 2.3 в 2010-2011гг. в ООО «Алтайхолод» неустойчивое финансовое состояние, производственные запасы формируются за счет долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Нарушена платежеспособность организации, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала, увеличения собственных оборотных средств, сокращения дебиторской задолженности. В 2012 году в ООО «Алтайхолод» нормальная финансовая устойчивость, организация использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы.

Представим относительные показатели финансовой устойчивости организации за 2010-2012гг. (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»

за 2010-2012 гг.

Показатель	Оптимальное значение	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012 от 2010 года
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	? 0,5	0,27	0,30	0,29	+0,02
2. Коэффициент финансовой зависимости	? 2,0	3,72	3,30	3,45	-0,27
3. Коэффициент финансовой устойчивости	? 0,6	0,57	0,56	0,71	+0,14
4. Коэффициент финансового рычага (левериджа)	0,5-0,8	2,72	2,30	2,45	-0,27
5. Коэффициент финансирования	>1	0,37	0,43	0,41	+0,04
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0,5	-0,81	-0,85	-1,07	-0,26
7. Коэффициент постоянного актива	<1	1,81	1,85	2,07	+0,26
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	? 0,5	-1,55	-2,04	-2,97	-1,42
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	> 0,1	-0,42	-0,59	-0,78	-0,36



Согласно данным таблицы 2.4 значения коэффициента финансовой независимости (автономии) в 2010-2012гг. ниже нормы, в динамике наблюдается его увеличение, что отражает улучшение финансового состояния ООО «Алтайхолод». Значения коэффициента финансовой зависимости в 2010-2012гг. не соответствуют норме, слишком большая доля заемных средств (71%) снижает платежеспособность организации, подрывает ее финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к ней контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Снижение этого показателя в динамике означает снижение доли заемных источников средств в финансировании данной организации. Увеличение коэффициента финансовой устойчивости в 2012 году по сравнению с 2010-2011гг. свидетельствует об улучшении финансового состояния организации. Высокие значения коэффициента финансового рычага (левериджа) в 2010-2012г. свидетельствуют о чрезмерной задолженности, чем выше значение данного коэффициента, тем ниже степень защиты кредиторов в случае неблагоприятных условий и результатов хозяйственной деятельности. Значения коэффициента финансирования в 2010-2012гг. свидетельствуют о зависимости организации от внешних источников финансирования. Отрицательные значения коэффициента маневренности собственного капитала в 2010-2012гг. свидетельствуют о том, что собственный капитал не обеспечивает гибкость и мобильность собственных источников средств, т.к. организация не обладает собственными оборотными средствами, собственный капитал не задействован в обороте, имущество организации формируется за счет заемных источников средств, что представляет большую опасность для финансового состояния ООО «Алтайхолод». Значения коэффициента постоянного актива в 2010-2012гг. выше нормативного значения, большая часть внеоборотных активов финансируется за счет заемных средств, что свидетельствует о финансовой зависимости организации от кредиторов. Отрицательные значения коэффициентов обеспеченности запасов и оборотных активов собственными оборотными средствами в 2010-2012гг. свидетельствуют об отсутствии величины собственного оборотного капитала и финансовой неустойчивости организации. 

Таким образом, организация ООО «Алтайхолод» в 2010-2012 гг. находится в неустойчивом финансовом состоянии.

2.3 Оценка показателей платежеспособности ООО «Алтайхолод»

Проведем оценку платежеспособности ООО «Алтайхолод», которая осуществляется на основе анализа ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Группировка активов и пассивов ООО «Алтайхолод»

за 2010 - 2012 гг., тыс. руб.

Актив	2010 год	2011 год	2012 год	Пассив	2010 год	2011 год	2012 год	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2010 год	2011 год	2012 год
А1	40668	69758	10536	П1	145537	40115	50423	-104869	+29643	-39887
А2	240203	148369	230177	П2	177798	268604	181950	+62405	-120235	+48227
А3	105263	88508	85083	П3	226475	178832	346458	-121212	-90324	-261375
А4	365542	392872	489495	П4	201866	211956	236460	+163676	+180916	+253035
Баланс	751676	699507	815291	Баланс	751676	699507	815291	-	-	-

Представим соотношение активов и пассивов баланса организации за 2010-2012гг. (табл. 2.6).



Таблица 2.6

Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Алтайхолод» за 2010-2012 гг.

Абсолютно ликвидный баланс	На конец 2010 года	На конец 2011 года	На конец 2012 года
А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.	А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4	А1>П1 А2<П2 А3<П3 А4>П4	А1<П1 А2>П2 А3<П3 А4>П4

Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. В ООО «Алтайхолод» в 2010 году и 2012 году это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса. Это свидетельствует о том, что в ближайший к отчетному периоду промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Сравнение итогов А2 и П2 в 2012 году удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.

Текущая ликвидность на конец 2010 года = (А1+А2)-(П1+П2) = (40668+240203) - (145537+177798) = - 42464 тыс.руб.

Текущая ликвидность на конец 2011 года = (А1+А2)-(П1+П2) = (69758+148369) - (40115+268604) = - 90592 тыс.руб.

Текущая ликвидность в 2010-2011 гг. отрицательна, что говорит о неспособности организации выполнить свои обязательства.

Текущая ликвидность на конец 2012 года = (А1+А2)-(П1+П2)=(10536+230177) - (50423+181950) = 8340 тыс. руб.

Текущая ликвидность в 2012 году свидетельствует о платежеспособности ООО «Алтайхолод» на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени

Сравнение значений статей А3 и П3 в 2010-2012гг. не соответствует нормативным значениям, что не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.

Сопоставляя итоги А4 и П4, можно сделать вывод, что условие абсолютно ликвидного баланса в рассматриваемом периоде не соблюдается. Соотношение А4 и П4 отражает финансовую неустойчивость, т.е. отсутствие у организации собственных оборотных средств.

По итогам оценки соотношения имущества и источников ООО «Алтайхолод» в 2010-2012 гг. структура баланса признана не абсолютно ликвидной (организации не достаточно активов для покрытия текущих обязательств).

Представим относительные показатели платежеспособности организации за 2010-2012гг. (табл. 2.7).

Таблица 2.7

Оценка показателей платежеспособности ООО «Алтайхолод» за 2010-2012 гг.

Показатель	Оптимальное значение	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2012 от 2010 года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,13	0,23	0,05	-0,08
2. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	1,19	0,99	1,40	+0,21
3. Коэффициент срочной ликвидности	0,7-1	0,87	0,71	1,04	+0,17
Продолжение 4. Коэффициент общей Платежеспособности	0,5	0,27	0,30	0,29	+0,02
5. Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	0,64	0,45	0,80	+0,16
6. Коэффициент утраты платежеспособности	>1	0,62	0,47	0,75	+0,13



Согласно данным таблицы 2.7 значение коэффициента абсолютной ликвидности организации в 2010-2012гг. не соответствует нормативному значению данного коэффициента и свидетельствует о том, краткосрочные обязательства не могут быть немедленно погашены за счёт денежных средств. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2010-2012гг. ниже нормы, что свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности организации оборотными средствами. В условиях острого недостатка оборотных средств, характерного для ООО «Алтайхолод», завышенные размеры дебиторской задолженности снижают мобильность оборотных активов. Значение коэффициента срочной ликвидности в 2011-2012гг. показывает, что на данный момент организация в состоянии погасить имеющимися средствами возникшее внезапно обязательство. Коэффициент общей платежеспособности в 2010-2012гг. ниже нормы, что свидетельствует о ненадежности ООО «Алтайхолод» для партнеров, что неблагоприятно сказывается на деятельности организации. Увеличение коэффициента общей платежеспособности в исследуемом периоде свидетельствуют о снижении финансовых затруднений в организации. Значение коэффициента восстановления платежеспособности в 2010-2012гг. свидетельствует, что организация в течение 6 месяцев не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности в 2010-2012гг. свидетельствует, что организация в течение 3 месяцев может утратить платежеспособность. В целом, организация ООО «Алтайхолод» в 2010-2012 гг. является неплатежеспособной.

По итогам проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Алтайхолод» за 2010-2012гг. можно сделать вывод, что финансовое положение организации является неустойчивым, организация неплатежеспособна.



Глава 3. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод»

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Алтайхолод» за 2010-2012гг. показала необходимость осуществления ряда мероприятий по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

1. Снижение затрат организации, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью.

Пути снижения затрат, связанных с финансово-хозяйственной деятельностью в ООО «Алтайхолод» рассматриваются с точки зрения способов достижения оптимального сочетания уменьшающихся затрат и повышающегося качества

В соответствии со спецификой деятельности ООО «Алтайхолод» рекомендуется использовать резервы снижения себестоимости по этапам производственного процесса:

1) приемка молочного сырья - за счет более точного взвешивания и определения сортности и других показателей качества, сокращения потерь при транспортировке и разгрузке себестоимость продукции уменьшится на 2 %;

2) хранение молочной продукции - за счет сокращения потерь при хранении себестоимость продукции уменьшится на 2 %;

3) подготовка молока к переработке - за счет более оптимального процесса пастеризации в целях предотвращения от нежелательных процессов, которые вызываются жизнедеятельностью бактерий себестоимость продукции уменьшится на 2 %;

4) производство молочной продукции - за счет повышения качества продукции в сочетании с более экономичным использованием сырья и материалов себестоимость продукции уменьшится на 3 %;

5) отгрузка молочной продукции - за счет сокращения потерь при отгрузке и транспортировке себестоимость продукции уменьшится на 1 %.

Общий резерв снижения себестоимости продукции ООО «Алтайхолод» составил 10 %.

Представим прогнозный отчет о прибылях и убытках организации на 2013 год, с учетом запланированного снижения себестоимости продукции на 10 % (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Алтайхолод» на 2013 год

Показатели	Величина, тыс. руб.
Выручка от продажи продукции в планируемом периоде	1175897
Себестоимость продаж в планируемом периоде	903256
Валовая прибыль планируемого периода	272641
Коммерческие расходы	-
Управленческие расходы	23801
Прибыль (убыток) от продажи продукции (работ, услуг) в планируемом периоде	248840
Проценты к получению	2275
Проценты к уплате	42595
Доходы от участия в других организациях	382
Прочие доходы	3915
Прочие расходы	40356
Прибыль (убыток) до налогообложения в планируемом периоде	172461
Текущий налог на прибыль	34492
Чистая прибыль (убыток) в планируемом периоде	137969

Согласно данным таблицы 3.1 после планового снижения себестоимости продукции доля себестоимости продаж в выручке должна составить 76,8%, что на 7 % меньше показателя предыдущего периода. В результате снижения себестоимости продукции ООО «Алтайхолод» на 10% чистая прибыль увеличится в 6 раз и составит 137969 тыс.руб.

2. Совершенствование управления дебиторской задолженностью.

В структуре оборотных активов организации в 2012 году основной удельный вес составляет дебиторская задолженность покупателей, что свидетельствует о росте неплатежей за продукцию и необходимости проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности. Снижение дебиторской задолженности приведет к росту уровня платежеспособности ООО «Алтайхолод», повышению ликвидности активов.

В целях совершенствования системы управления дебиторской задолженности ООО «Алтайхолод» рекомендуется создать резерв по сомнительным долгам.

Размер резерва по сомнительным долгам в ООО «Алтайхолод» определяется в соответствии с 266 статьей Налогового кодекса (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО «Алтайхолод»

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности, дней	Сумма задолженности, тыс. руб.	Уд. вес, %	Доля безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Величина текущей задолженности тыс. руб.
0-45 45-90 более 90	133503 57544 39130	58 25 17	5 20 95	6675 11509 37058	126828 46035 2072
Итого	230177	100	24	55242	174935

Согласно данным таблицы 3.2 существует возможность недополучения 24% дебиторской задолженности, что в абсолютном выражении составит 55242 тыс.руб.

Размер резерва по сомнительным долгам определяется по фо...