Оборотный капитал предприятия: оценка, анализ, оптимизация

2010

 Удельный вес в %

2011

 Удельный вес в %

Абсолютное, млн.руб

Относительное , %

2010г от 2009

2011г. от 2010г

2010г от 2009

2011г. от 2010г

Запасы и затраты

66,6

32,3

78,5

19,9

81,3

10,1

11,9

2,8

17,9

3,6

Дебиторская задолженность

26

12,6

40

10,2

685,2

84,7

14

645,2

53,8

1613,0

Денежные средства

113,5

55,0

274,8

69,8

43

5,3

161,3

-231,8

142,1

-84,4

ИТОГО по разделу II

206,4

100

393,7

100

808,5

100

187,3

414,8

90,7

105,4

Примечание: собственная разработка на основании данных приложения А,Б,В, Г,Д,Е

Анализ проведен по трем видам оборотных активов: запасы и затраты, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), денежные средства.

Следует отметить, что всего по разделу II бухгалтерского баланса снижение оборотных активов в 2010 году против уровня прошлого года составил 9,3%, а в 2011 году против уровня 2010 года прирост составил 5,4%.

Но если рассматривать структуру оборотных актив, то снижение удельного веса вложений в производственные запасы (32,3% в 2009 году, 19,9% в 2010 году и 10,1% в 2011 году) может привести к дефициту отдельных видов сырья и перебоям в процессе производства.

Наличность - самая ликвидная часть текущих активов. Но на анализируемом предприятии удельный вес денежных средств в 2009 году составлял 55,0%, в 2010 году - 69,8%. Но 2011 году удельный вес денежных средств составил всего 5,3%, что говорит и снижении ликвидности организации.

Дебиторская задолженность является важной частью оборотных активов. Информация таблицы 2.4 свидетельствует о том, что в ООО «Белпромизо» удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов составил 10,2 % в 2010 году (40 млн.руб.) и увеличился до 84,7% в 2011 году (685,2 млн.руб.), а прирост (685,2-40) составил 1613%.

Данная ситуация очень неблагоприятна для организации, так как дебиторская задолженность это отвлечение оборотных средств из оборота, что отрицательно влияет на финансовые показатели деятельности, в частности ухудшение платежеспособности.

Кроме того, имеется реальная возможность невозврата дебиторской задолженности, что повлечет за собой будущие убытки, так как продукция и работы произведены и отгружены. На производство продукции произведены затраты: начислена заработная плата за выпущенную продукцию, начислены взносы в Фонд социальной защиты от заработной платы, использованы сырье, материалы, тепло- и электроэнергия, произведены общепроизводственные и общехозяйственные расходы. Продукция и работы получены покупателем, а выручка за отгруженные товары и работы от покупателей не поступает. В результате отсутствуют денежные средства на выплату начисленной заработной платы, на уплату налогов и отчислений, на приобретение сырья и материалов.

2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле:



Д = Со * Тпер / Vp

где Со - среднегодовой остаток оборотных средств за период; Тпер - число дней в периоде; Vр - стоимость реализованной продукции (можно использовать товарную продукцию по себестоимости или по ценам продажи).

2. Коэффициент оборачиваемости информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Ко = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств организации характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции:

Кз = Со / Vp

4. Рентабельность оборотных средств рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств:

Кобс = Пч / Сср

где Пч - чистая (валовая) прибыль; Сср - среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета эффективности использования оборотных средств, сведем показатели в таблицу 2.5:

Таблица 2.5 Расчет эффективности использования оборотных средств

Показатели	Базовый период	Отчетный период	Динамика к базовому периоду, %	Абсолютный прирост + (снижение -)
	2010 год	2011 год
1. Выручка от реализации млн.руб.	2907,1	2844,4	97,8	-62,7
2. Среднегодовой остаток оборотных средств, млн.руб. .	393,7	808,5	205,3	414,8
3. Стоимость реализованной продукции, млн.руб.	1879,4	1952,8	103,9	73,4
4. Прибыль, млн.руб. .	335,4	322,22476	96,1	-13,2
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (п.1/п.2)	7,38	3,52	47,6	-3,9
6. Длительность одного оборота, дни (п.2*360/п.3)	75,42	149,05	197,6	73,6
7. Коэффициент загрузки оборотных средств (п.2/п.3)	0,21	0,41	197,6	0,2
8. Рентабельность оборотных средств (п.4/п.2), %	85,19	39,85	46,8	-45,3

Примечание: собственная разработка на основании данных приложения А,Б,В, Г,Д,Е

Величину прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия можно рассчитать по формуле:

?Vр = ?Ко * Спл Д Vр= -3,9*393,7 = - 1535,4



где ?Ко - изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов; Спл - средний остаток оборотных средств в плановом или предыдущем периоде.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных активов) определенная сумма оборотных средств может быть высвобождена.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если:

Соф <Спл, при Vр = const

где Соф -оборотных средств 2011 г.; Спр-остатки оборотных средств 2010 г.

Абсолютное высвобождение определяется по формуле:

Ав = Соф - СплАв = 808,5 - 393,7 = 414,3

Относительное высвобождение получается при ускорении оборачиваемости с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализации товаров. Чтобы определить его, нужно рассчитать потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.



3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ООО «БЕЛПРОМИЗО»

Для разработки направлений экономической эффективности использования оборотного капитала ООО «Белпромизо» следует провести аналитическую работу по изучению ее состава и структуры.

В таблице 3.1 приведен анализ структуры дебиторской задолженности по ООО «Белпромизо» за 2009 - 2011 годы.

Таблица 3.1 - Анализ структуры дебиторской задолженности по ООО «Белпромизо» за 2009 - 2011 годы.

Показатели	Годы
	2009	Удельный вес в %	2010	Удельный вес в %	2011	Удельный вес в %
Дебиторская задолженность)	26	100	40	100	685,2	100
в том числе:
покупателей и заказчиков	0		0		664,3	96,9
поставщиков и подрядчиков	26	100	40	100	12,2	1,7
по налогам и сборам	0		0		5,7	0,8
по расчетам с персоналом	-		-		0,4	0,05
разных дебиторов	0		0		2,6	0,37

Примечание: собственная разработка на основе данных приложения А, Б,В, Г,Д,Е

Данные таблицы 3.1 показывают, что 96,9% дебиторской задолженности - это задолженность покупателей за отгруженные продукцию и работы, что составляет 664,3 млн.руб. Остальные виды дебиторской задолженности имеют незначительный удельный вес.

Рост доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия влечет за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами, так как организация воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат.

После ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности необходимо дать оценку ее с точки зрения ее реальной стоимости, так как не вся дебиторская задолженность может быть возвращена по причине неплатежеспособности покупателя (должника), что окажет влияние на финансовое положение организации.

Для повышения экономической эффективности использования оборотного капитала ООО «Белпромизо» следует провести аналитические исследования и определить вероятность получения дебиторской задолженности.

Необходимо определить, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить имеется просроченная задолженность.

На основании проведенной аналитической работы необходимо выслать всем должникам письма с напоминанием о проведении расчетов. По должникам, у которых истекает срок расчетов, выслать претензионные документы.

В результате проведенных мероприятий организации рекомендуется снизить размер дебиторской задолженности на 330 млн.руб. (с 664,3 до 334,3 т.р.), что повлечет за собой следующие изменения:

- уменьшение доли дебиторской задолженности в структуре оборотных средств в 2 раза с 82,2% до 41,3 % (664,3/ 808,5) / (334,3/ 808,5);

- уменьшение периода одного оборота дебиторской задолженности почти на 87 дней (с 149, 05 до 61,6 дней).

Снижение дебиторской задолженности окажет влияние на управление денежными активами.

Определение минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на становление нижнего предела остатка необходимых денежных активов.

Расчет минимально необходимой суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) основывается на планируемом денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности на объеме расходования денежных активов по этим операциям в предстоящем периоде. Таким образом, необходимо планировать денежный поток.

Обеспечение ускорения денежных активов определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:

-сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок использования собственными денежными активами на период прохождения документов поставщиков);

- сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, т.к. они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.

Предприятию также следует заняться нормированием оборотных средств. При нормировании оборотных должны быть разработаны организационно-технические мероприятия, обеспечивающие ускорение оборачиваемости оборотных средств за счет:

-совершенствования организации производства работ и внедрения передовой технологии в производстве изоляционных работ;

-применения новых прогрессивных и более дешевых материалов, конструкций и деталей, обеспечивающих улучшение качества работ и снижение себестоимости работ;

- -снижения норм расхода материальных ценностей и трудовых затрат;

-улучшения организации материально-технического снабжения;

-совершенствования форм расчетов с заказчиками, поставщиками и ускорения документооборота.

Перед предприятием стоит еще одна проблем - определение посильных для предприятия темпов прироста оборота:

1. Наращивание оборота за счет самофинансирования:

- если вся чистая прибыль остается нераспределенной, и структура пассивов меняется в пользу источников собственных средств, то темп прироста объема продаж и выручки ограничен уровнем чистой рентабельности активов. В нашем случае, если вся прибыль останется нераспределенной, актив и пассив могли быть увеличены в 2012 году на 6%;

- если дивиденды выплачиваются, то приходится ограничивать темпы прироста в нашем случае 3%.

2. Наращивание оборота за счет сочетания самофинансирования с заимствованиями:

- при неизменной структуре пассивов вопрос решается на основе равенства внутренних и внешних темпов прироста. Иными словами, приемлемым признаётся такой темп прироста оборота, который совпадает с процентом прироста собственных средств. На это же процент увеличиваются и заемные средства;

- если конкретный темп прироста оборота превышает возможный темп прироста собственных средств, то приходится привлекать дополнительное внешнее финансирование.

Все перечисленные выше рекомендации дадут хорошие результаты и повысят эффективность использования оборотных средств ООО «Белпромизо».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов и к управлению оборотным капиталом предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы предприятия. Известно, что любые ресурсы ограничены. Отсюда возникает задача добиться максимального эффекта не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотнесения разных ресурсов.

Оборотные средства находятся в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства они необходимы для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса, в сфере торговли, соответственно, для обеспечения товарооборота.

В условиях полной самостоятельности в управлении и ведении хозяйства, распоряжении ресурсами и результатами труда благополучие предприятий различных сфер деятельности во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Поэтому вопросы эффективного использования оборотного капитала, основанного на научном подходе, приобретает важное значение. Все вышесказанное определяет актуальность избранной темы дипломной работы. В дипломной работе рассматривались порядок образования и использования оборотного капитала ООО «Белпромизо» и на его основании разработка рекомендаций по повышению эффективности его использования.

Общество с ограниченной ответственностью «Белпромизо» создано в соответствии с решением собрания учредителей общества, протокол № 1 от 04 мая 2010 года на основании Гражданского кодекса Республики Беларусь, Закона «О хозяйственных товариществах».

Основной целью Общества является осуществление хозяйственной деятельности, направленной на извлечение прибыли.

В обществе осуществляются следующие виды деятельности: оптовая торговля и выполнение изоляционных работ нефте и газопроводов.

Форма собственности - частная

Директор ООО «Белпромизо» Морозов Михаил Андреевич

В дипломной работе рассмотрены основные технико-экономические показатели ООО "Белпромизо" за 2009-2011 годы, на базе которых проведен анализ основных технико-экономических показателей

Одной из главных задач, стоящих перед экономикой Республики Беларусь и каждого хозяйствующего субъекта является финансовое оздоровление. Решение этой задачи невозможно без повышения эффективности использования основных и оборотных средств субъектов рыночного хозяйства. Финансово-кредитный механизм может эффективно функционировать только при условии достаточности собственных средств предприятий.

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Преобладающую часть оборотного капитала составляют предметы труда - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. К оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда - инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

Состав и структура оборотных активов не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать как денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, векселя к получению, материальные запасы, готовая продукцию, запасы сырьевых материалов, незавершённое производство и прочие оборотные активы.

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные - не нормируются.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, при влеченные и прочие источники.Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли.

В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, то ли в виде складских запасов готовой продукции или приостановленного производства, излишних сырья и материалов, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можноиспользовать более рационально для получения дополнительного дохода.

Во втором разделе исследовательской работы проведен анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ООО "Белпромизо" за 2009-2011 годы, дана оценка эффективности использования оборотных средств предприятия и рассмотрены направления повышения экономической эффективности использования оборотного капитала ООО «Белпромизо»

Для разработки направлений экономической эффективности использования оборотного капитала ООО «Белпромизо» следует провести аналитическую работу по изучению ее состава и структуры.

Необходимо определить, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить имеется просроченная задолженность.

На основании проведенной аналитической работы необходимо выслать всем должникам письма с напоминанием о проведении расчетов. По должникам, у которых истекает срок расчетов, выслать претензионные документы.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003. - 462 с.

Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Эндовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ВЕЛБИ, 2006. - 486 с.

Карлин Т.Р., Макмин А.Р. Анализ финансовых отчётов. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 360 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учёт, 2003. - 256с.

Лоханина И.М. Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчётности: Учёбное пособие - М.: ИНФРА-М, 2000. - 306 с.

Экономика предприятия [электронный ресурс] - Грибов В. Д. Грузинов В. Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. 2001. - Режим доступа: http://bibliotekar.ru/economika-predpriyatiya-4/31.htm. - Дата доступа: 22.12.2012.

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.:Инфра-М, 2003. - 357 с.

Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2008. - 456 с.

Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия М.: Экономика и финансы, 2005. 357 с.

Финансы предприятия [электронный ресурс] -Ковалев А. М. Финансы и кредит: Учебное пособие. 2005. - Режим доступа: http://бизнес-учебники.рф/finance/istochniki-formirovaniya-oborotnogo.html. - Дата доступа: 23.12.2012.

Шаранова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый Директор, №2, 2006. - 42 с.

Экономика организаций (фирм): Учеб пособие // И.В. Пичужкин. - М.:Юрайт - Издат, 2003. - 301 с.

Экономика предприятия: Учеб. для вузов / Под ред. В.Я.Горфинкеля, 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ - Дана, 2003. - 351 с.

Буряковский В.В. Финансы предприятия. М.: Бизнес, 2006. 357с.

Баранов Э. Динамика промышленного производства и деловой активности предприятия // Экономист № 8, 2002. - 237с.

Размещено на Allbest.ru

...