Кейнсианско-неоклассический синтез и его место в денежно-кредитной политике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Понятие форм и видов денег. Кредитные деньги и этапы их эволюции

1.1 Понятие форм и видов денег

1.2 Кредитные деньги и этапы их эволюции

2. Кейнсианско-неоклассический синтез и его место в денежно-кредитной политике

2.1 Кейнсианско-неоклассический синтез

2.2 Место кейнсианско-неоклассического синтеза в денежно-кредитного регулирования

Литература

1. Понятие форм и видов денег. Кредитные деньги и этапы их эволюции

1.1 Понятие форм и видов денег

Деньги, как известно, -- историческая категория. Они появились на определенном этапе развития общества. Поэтому при анализе видов и форм денег, как правило, рассматриваются результаты их эволюции, дифференциация содержания выполняемых общественных работ по функциям. Вместе с тем классификация форм и видов денег различными учеными-экономистами трактуется неоднозначно и представляется дискуссионной. Ряд авторов в качестве классификационного признака форм денег считают полноценные (реальные деньги), которые, в свою очередь, подразделяют на следующие виды: золотые и серебряные слитки, золотые и серебряные монеты, драгоценные камни и неполноценные деньги, которые подразделяются на следующие виды: субституты денег (банкноты центрального банка, монеты, казначейские билеты, средства на счетах до востребования в банках) и суррогаты денег (чеки, векселя, электронные деньги). Ряд других авторов, классифицируя деньги, подразделяют их по природно-функциональному признаку и выделяют три основных вида денег: товарные деньги (commodity money), полноценные деньги (full-bodies money), неразменные деньги (fiat money). В рамках вида денег выделяются денежные формы. Например, основными формами полноценных денег считаются слитки, монеты, банкноты с полным или частичным покрытием. К неразменным деньгам относятся бумажные, депозитные (векселя, чеки, пластиковые карты и т.д.) и электронные деньги.

Современная рыночная экономика действует на основе различных форм денег, возникновение которых связано с длительным развитием функций денег и общественного обмена. Процесс развития и эволюции форм денег от зарождения и до современных денег можно представить следующим образом:

По критерию материально - вещественного содержания различают две группы носителей денежных свойств: полноценных и неполноценных.

Полноценными называют деньги, изготовленные из товара, имеют одинаковую внутреннюю стоимость в сфере обращения и в условиях перехода в сокровище. Они адекватно отражают стоимость товара, так как обмен товара происходит на основе приравнивания стоимости денежного материала с эквивалентной стоимостью товара. Восходящей формой полноценных денег стали товарные деньги. (рис.1.1 Еволюція повноцінних грошей)

Товарные деньги способны выступать всеобщим эквивалентом потому, что на их изготовление затрачено общественный труд. Они одинаково способны служить для непосредственного потребления и для измерения стоимости другого товара и орудием обмена. В разные эпохи роль товарных денег выполняли предметы первой необходимости ( соль, зерно, рыба, скот) и предметы роскоши и украшения ( бусы, меха и др.). Разновидностью денег меньших номиналов в Украине - Руси стали куны и Векше - Веверица, что означало меха в качестве денег. Последующие эпохи роста производительности труда и расширения товарного обмена и его территориальных границ породили новые требования к орудиям обмена. Потребовались такие средства обмена, обладали бы однородностью материала, делимость, длительное время сохраняли свою стоимость и т.п. Вот почему из общего числа обмениваемых ценностей в роли всеобщего эквивалента закрепились металлы.

Рис. 1.1 Эволюция неполноценных денег

Неполноценные деньги - это деньги, которые не имеют собственной субстанциональной стоимости (это такие деньги которые имеют высокую меновую стоимость но бесполезны для удовлетворения потребностей эти деньги называются кредитными). Рис.1.2.неполноценные деньги и этап эволюции.

Рис. 1.2 Неполноценные деньги и этап эволюции

Все они применяются как деньги только потому, что, получая их как платежи, участники деловых соглашений рассчитывают использовать их для будущих платежей.

Виды денег классифицируют на основе различных подходов и критериев.

В зависимости от формы различают два вида денег ( см. табл. 1.3 виды денег):

Рис. 1.3 Виды денег

Наличные деньги - форма денег, изготовленных из бумаги или другого малоценного материала. Используется в функции средства обращения и в ряде случаев средства платежа.

Металлические деньги сначала появились как разной формы и веса куски металла. Со временем из них стали изготавливать изделия, которые одинаково могли служить для удовлетворения потребностей потребления и выступать средством обмена.

Бумажные деньги - неразменные на металл знаки стоимости, выпускаемые государством для покрытия бюджетных расходов и наделяются ею принудительным курсом и законодательно закрепленным обязанностью принимать во всех видах платежей. Поскольку бумажные деньги оторваны от стоимости и реальных потребностей оборота и эмитируются государством для покрытия бюджетного дефицита, то их еще называют декретными или казначейскими деньгами.

Банкнота - вексель банка, выписан под приобретенные в свое распоряжение векселя частных лиц. В таком понимании ее называют классической банкнотой. Сейчас банкноты обычно представляют денежные знаки разного достоинства, выпускаемые в обращение центральными эмиссионными банками, обеспечены всеми активами этих банков и массой товаров, принадлежащих государству. Банкноты является основным видом бумажных денег, существенно отличаются от векселей.

Безналичные деньги - экономическая категория, означающая кредитовые остатки различных счетов клиентуры в банках: расчетных, текущих, текущих валютных, корреспондентских, счетов для финансирования капитальных вложений и др.

1.2 Кредитные деньги и этапы их эволюции

Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, когда купля-продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит). Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через заранее установленный срок действительными деньгами. Изначально экономическое значение этих денег -- сделать денежный оборот эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах, экономить действительные деньги, способствовать развитию безналичного оборота.

В развитии кредитных денег обнаруживаются три основные тенденции:

- полноценное денежное обращение заменяется кредитными деньгами;

серебро замешается золотом в металлическом денежном обращении (переход от биметаллизма к монометаллизму);

- более быстрый рост полноценных денег как сокровища по сравнению с непосредственно обращающимися серебром и золотом.

Путь развития кредитных денег следующий: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки (рис. 1.4.).

Вексель - письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок и установленном месте. Различают простой вексель, выданный должником, и переводной (тратту), выписанный кредитором и направленный должнику для подписи с возвратом кредитору. Переводной вексель (тратта) получает возможность обращаться благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте документа. По мере увеличения числа передаточных надписей циркулярная сила векселя возрастает, поскольку каждый индоссант несет солидарную ответственность по векселю. Вексель характеризуется следующими особенностями:

- абстрактностью, т.е. отсутствием на документе информации о виде сделки;

- бесспорностью, означающей обязательную оплату векселя;

- обращаемостью, т.е. передачей векселя как платежного средства кредиторам, что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств. Платежная гарантия еще более возрастает при акцепте (согласии) векселя банком (акцептованный вексель).

Рис. 1.4 Эволюция кредитных денег

Развитие банковской структуры не стояло на месте и эволюция кредитных денег подошла к этапу банковского депозита (банкнота), то есть той суммы кредитных денег, которую передаёт определённое лицо кредитному учреждению. Целью сей операции является получение доходов в виде процентов. Проценты эти появляются в результате манипуляций вложенными деньгами кредитным учреждением. Депозит делится на:

1. "до востребования" - т.е. не имеющий срока хранения и который возвращается сразу после требования вкладчика;

2. "срочный" - т.е. имеющий фиксированный срок хранения, который изымается полностью по его истечению.

Следующим моментом стал - чек. Это также ценная бумага, как и вексель, установленной формы. Подразумевает под собой безоговорочное обязательство учреждению (чекодателю) о выплате указанной в чеке суммы. Эта сумма снимается с чекового счёта в кредитном учреждении и переводится чекодержателю. Так же чек может выступить в качестве средства выплаты в счёт кредита чекодателю. Отличительной чертой чека является его краткосрочность действия.

Компьютеризация мира, развитие информационных технологий дало толчок к поиску новых объектов экономических отношений. Так появились всем известные электронные деньги. Представляя собой денежные обязательства (как и другие участники эволюции кредитных денег), они находятся на электронном носителе, которым распоряжается пользователь. Следует остановиться на трёх важных факторах электронных денег:

1. обязательное наличие электронного носителя;

2. адекватны внесённой денежной стоимости;

3. помимо эмитента, принимаются в качестве платежа всеми остальными организациями.

И, наконец, "последний герой" - это пластиковая карточка. Карта прикреплена к лицевому счёту пользователя в банке и используется для осуществления платежей. Несмотря на то, что многие называют и объединяют их под общим термином "кредитки", карты могут расчётными, предоплаченными, с разрешённым овердрафтом, кредитные, локальные/международные. Таким образом, эволюция кредитных денег прошла весьма длинный путь развития, на каждом этапе которого миру являлись всё более комфортные методы и средства экономических операций. Однако прогресс не стоит на месте и, возможно, в ближайшем будущем мы увидим нечто новое.

2. Кейнсианско-неоклассический синтез и его место в денежно-кредитной политике

2.1 Кейнсианско-неоклассический синтез

Рассматривая различные аспекты разработки теории спроса на деньги, для которой «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнса послужила исходным пунктом. Эти разработки явились одним из наиболее важных аспектов кейнсианской теории денег, однако они сопровождались также развитием теории рынка товаров и структурной перестройкой модели в целом. Все указанные исследования привели к тому, что кейнсианская традиция стала имено ваться кейнсианско-неоклассическим синтезом ( Основное различие -- в акцентировании внимания на несовершенстве разных рынков ( у Кейнса -- рынок труда, у его последователей -- рынок товаров и услуг), ибо та интерпретация, которой подверглась работа Кейнса, сделала его модель, по существу,очень сходной с неоклассической теорией цены (микроэкономикой) и неоклассической количественной теорией.

Основная идея традиционного кейнсианства состояла в том, чтобы представить теорию Дж. М. Кейнса в виде особого подраздела неоклассической макротеории, случая, описывающего функционирование рыночной экономики в депрессивных ситуациях, т.е. в виде «Экономической теории депрессии». Трансформацию традиционного кейнсианства в неоклассический синтез можно считать завершенной тогда, когда теория Дж. М. Кейнса оказалась полностью сведенной к еще более узкому случаю - случаю негибкости заработной платы, негибкости, вследствие которой якобы и возникает вынужденная безработица; кроме того, в рамках макроанализа неоклассического синтеза стало учитываться в качестве переменной имущество хозяйствующих субъектов (чего не было в традиционном кейнсианстве как таковом).

Эволюцию традиционного кейнсианства можно также трактовать с точки зрения приближения макроэкономической теории - которая фактически в послевоенное время была представлена только одним кейнсианством - к стандартам современной экономической науки. По мере трансформации традиционного кейнсианства в неоклассический синтез макроэкономическая теория все больше «обогащалась» использованием принципов оптимизации.

Как следует из названия, кейнсианско-неоклассический синтез представляет собой синтез элементов теории Дж. М. Кейнса и неоклассического подхода. От последнего были взяты принцип оптимизации и представление о рыночной экономике как о равновесной системе (а отсюда и использование метода общего равновесия в макроэкономическом анализе, т.е. представление экономики в виде нескольких уравновешивающихся агрегированных рынков). Из теории же основоположника макроэкономики были заимствованы такие аспекты, как принцип агрегирования (изучение экономики на основе исследования взаимодействия между агрегированными переменными), некоторые инструменты анализа (например, функция потребления, функция инвестиций, которые, однако, были фундаментальное переработаны посредством учета оптимизирующего поведения хозяйствующих субъектов), а также идея негибкости заработной платы. При этом если же для Дж. М. Кейнса такая негибкость была положительным явлением, то в рамках неоклассического синтеза, как уже отмечалось, она трактовалась как главное зло и причина вынужденной безработицы. А многие важнейшие элементы теории Дж. М. Кейнса - концепция денежной экономики, важность «жизнерадостности» в функции инвестиций, роль мотива предосторожности спроса на деньги, теория выбора активов длительного пользования и т.д. - были полностью потеряны с самого начала эволюции традиционного кейнсианства.

Взаимопроникновение идей двух направлений и формирования единого кейнсианско-неоклассического синтеза как нового этапа в развитии монетаристской теории связано с критикой, разочарованиями и попытками усовершенствовать как кейнсианство и монетаризм. Актуальные для кейнсианцев проблемы преодоления безработицы и экономического спада и монетаристские идеи выхода из инфляционного тупика в экономике 70-80-х гг. потеряли свою остроту, потому что рыночная экономика стала постепенно расти равномерно в условиях отсутствия высокой инфляции и угрожающей незанятости. В этих условиях обе ведущие проблемы трансформировались в хронические процессы, одновременно постоянно угрожают стабильности. Но ни кейнсианские ни монетаристские рекомендации в чистом виде не способны противодействовать угрозам взрыва инфляции и безработицы.

Эти и другие особенности протекания экономических процессов объективно создали основы для взаимопроникновения идей обоих направлений денежной теории и формирования кейнсианско-неоклассического синтеза как нового этапа развития монетаристской теории.

Ведущие положения современного кейнсианско-неоклассического синтеза следующие:

* Количество денег в обращении (М) активно влияет на развитие процессов в сфере реальной экономики на коротких интервалах и на уровень цен (инфляцию) в долгосрочных периодах. В структуре государственного регулирования экономики, не отвергая фискально-бюджетных рычагов, предпочтение следует отдавать монетарном механизме влияния. Умеренную инфляцию признан положительным процессом развития реальной экономики, потому что центральные банки способны при этих условиях регулировать предложение денег адекватно темпам инфляции.

* Предупредить, не допустить раскручивания инфляционной спирали легче, чем потом с огромными потерями преодолевать. На этом основании каждой стране рекомендуется разрабатывать такую монетарную политику, которая бы не допустила выхода инфляции из-под контроля. Вот почему центральный банк должен иметь достаточный уровень самостоятельности, чтобы не ограничиваться удовлетворением текущих требований экономических субъектов, а реализовать долгосрочные цели общей стабилизации спроса и цен, денежной массы и номинального ВНП.

* В процессе оперативного реагирования на некоторые непредсказуемые события признано целесообразным в современной денежно-кредитной политике гибко взаимодействовать в достижении всех целей: долгосрочных и краткосрочных. Большинство экономистов считают, что определение стратегических целей и четкие правила их достижения будут способствовать поддержанию равновесия на денежном рынке, будут уменьшать негативные ожидания экономических субъектов относительно поведения цен, курсов и процента.

* Современная денежно-кредитная политика государства в операциях на открытом рынке, который больше всего влияет на уровень предложения денег, опирается на монетаристские положения, а процентная политика, которая больше связана с инвестиционным процессом - на кейнсианские. Успешное использование политики процентной ставки и операции на открытом рынке в настоящее время составляют классические инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка.

2.2. Место кейнсианско-неоклассического синтеза в денежно-кредитного регулирования

деньги кейнс государственный неоклассический

Наиболее известным теоретическим обоснованием широкомасштабного государственного вмешательства в рыночную экономику стала книга Дж. Кейнса "Общая теория занятости, процента и денег" (1936 г.). Кейнс произвел настоящую революцию в макроэкономике, радикально изменившую взгляды экономистов и правительства на деловые циклы и экономическую политику.

Новая экономическая теория исходила из того, что современная рыночная экономика, автоматически стремясь к равновесию, может попасть в состояние равенства совокупного спроса и совокупного предложения, при котором фактический выпуск продукции оказывается гораздо ниже потенциального и значительная часть рабочей силы состоит из вынужденно безработных.

В отличие от классиков Дж. Кейнс считал, что экономика надолго может "застрять" в ситуации низкого выпуска и хронической безработицы, поскольку вследствие негибкости цен и заработной платы отсутствует механизм, посредством которого быстро восстанавливалась бы полная занятость и обеспечивалось полное использование производственных мощностей.

Причину попадания экономики в ловушку равновесия в условиях неполной занятости Дж. Кейнс видел в недостаточном совокупном спросе и считал, что правительство может воздействовать на состояние экономической активности, используя методы денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики для изменения совокупного спроса.

В кейнсианской (Кейнсианство -- это теория государственного регулирования экономики) теории совокупного спроса решающее значение отводится инвестиционному спросу. Колебания в инвестициях вследствие действия эффекта мультипликатора вызовут большие изменения в производстве и занятости. Среди важнейших факторов, определяющих уровень инвестиций в экономике, Дж. Кейнс выделяет процентную ставку, поскольку последняя представляет собой издержки получения кредита для финансирования инвестиционных проектов. Рост процентной ставки при прочих равных условиях будет уменьшать уровень планируемых инвестиций, а следовательно, будут падать объем производства и занятость.

Кейнс рассматривал спрос на деньги как функцию двух переменных величин: номинального национального дохода и процентной ставки, потому что считал, что совокупный спрос на деньги включает два элемента. Первый элемент - трансакционный спрос, или спрос на деньги как средство обращения, т.е. спрос на деньги для сделок, покупки товаров и услуг. Он учитывает трансакционный мотив, когда деньги нужны для осуществления запланированных расходов, и мотив предосторожности, который обусловливает необходимость иметь деньги для возможности реализовать неожиданные потребности. Трансакционный спрос зависит от уровня национального дохода: чем больше номинальный национальный доход, тем выше уровень расходов, так как люди вступают в большое число сделок и им необходимо иметь больше ликвидных средств.

Принципиально новым у Кейнса является введение в совокупный спрос на деньги второго элемента -- спекулятивного спроса, связанного с куплей-продажей ценных бумаг. Наличие спекулятивного спроса на деньги обусловлено тем обстоятельством, что люди в каждом конкретном случае сами определяют, какую долю дохода направить на потребление, а какую на сбережения, а также в какой форме хранить сбережения. Сбережения, представленные в ценных бумагах, приносят доход. Однако владение ими связано с риском, так как изменение процентной ставки приведет к изменению курса ценных бумаг.

Поскольку курс ценных бумаг обратно пропорционален процентной ставке, то, когда она повышается, рыночная стоимость ценных бумаг снижается. Более того, ожидается, что, достигнув "естественного уровня", процентная ставка в будущем начнет падать и ценные бумаги можно будет продать с выгодой и по более высокой цене. Естественно, что каждый хозяйствующий субъект, инвестирующий активы, предпочтет вкладывать деньги в ценные бумаги, вследствие чего спекулятивный спрос на деньги будет отсутствовать. Наоборот, при низкой процентной ставке ожидается ее будущий рост, что приведет к снижению курса ценных бумаг и вызовет потери капитала держателей ценных бумаг. В этих условиях возникает всеобщее стремление к ликвидности, отказ от кредитования экономического роста путем инвестиций в ценные бумаги, и спекулятивный спрос на деньги растет.

Согласно трудам Дж. Кейнса, спекулятивный мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и ссудной процентной ставкой.

Функциональную зависимость спроса на деньги можно определить следующим образом: номинальный спрос на деньги зависит от номинального национального дохода и номинальной процентной ставки.

Используя методы денежно-кредитной политики (Денежно-кредитная (монетарная) политика -- это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.), государство может оказывать воздействие на процентную ставку, а через нее на уровень инвестиций, поддерживая полную занятость и обеспечивая экономический рост.

Однако Дж. Кейнс и его последователи отдавали приоритет бюджетно-налоговой политике. Для объяснения этого можно привести несколько причин.

Во-первых, попадание экономики в особое состояние, при котором увеличение предложения денег не вызывает изменения национального дохода. Этот случай назван "ловушкой ликвидности" и достаточно подробно проанализирован известным английским экономистом Дж. Хиксом.

"Ловушка ликвидности" означает, что процентная ставка находится на достаточно низком уровне и изменение ее возможно только в сторону увеличения. В этих условиях владельцы денег не будут стремиться к их инвестированию. Складывается ситуация, когда даже очень низкая процентная ставка не стимулирует инвестиции и не способствует росту дохода. Весь прирост денег поглощается спекулятивным спросом, т. е. деньги оседают на руках, а не вкладываются в экономику. Поскольку процентная ставка не изменяется, то инвестиции и доход остаются постоянными. Рыночный механизм самостоятельного оживления не срабатывает. Необходим импульс извне рыночной системы. Выход из этой ситуации, считали кейнсианцы, возможен лишь при подключении бюджетно-налоговой политики, которая послужит "локомотивом" для частных инвестиций.

Во-вторых, в оценке скорости обращения денег Кейнс исходил из того, что она изменчива и непредсказуема, в том числе и на коротких отрезках времени (например, внутри экономического цикла). Поэтому нельзя рассматривать деньги в качестве важнейшего фактора, определяющего динамику объема производства, занятости и цен.

И наконец, в-третьих, Дж. Кейнс считал, что цены в рыночной экономике негибкие, поэтому все экономические показатели он выражает в неизменных величинах заработной платы.

Исследовав каналы, по которым фискальная и денежно-кредитная политика правительства воздействует на состояние экономики, и исходя из теоретических предпосылок, Кейнс сделал вывод о том, что в условиях депрессии методы монетаристского подхода к регулированию и стимулированию экономики потерпели крах. Изменения налоговой системы и структуры государственных расходов он считал более эффективными способами стабилизации экономики.

Поздние кейнсианцы считали также эффективной и денежно-кредитную политику. Предпочтение отдается смешанной монетарно-фискальной политике: сравнительно жесткая фискальная и легкая монетарная, при этом последней отводится роль приспосабливающейся политики, сопровождающей мероприятия бюджетно-налогового регулирования. Денежно-кредитная политика необходима для того, чтобы удержать процентную ставку на низком уровне и поощрять инвестиции: прирост предложения денег будет противодействовать росту процентной ставки и таким образом не допускать вытеснения частного инвестирования, снижать эффект "выталкивания" при увеличении государственных расходов.

Размещено на Allbest.ru