Финансовый рынок: сущность, структура и значение в экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый рынок: сущность, структура и значение в экономике.

Содержание

Введение

1. Экономическая сущность и роль финансового рынка и его функции

2. Структура финансового рынка

3. Участники финансового рынка

Заключение

Литература

Введение

Финансовый рынок - достаточно сложная и многогранная экономическая категория, связанная с различными процессами, происходящими в экономике. Это предопределяет неоднозначность мнений о сущности, структуре и функциях финансового рынка.

Финансовый рынок - составная часть финансовой системы. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый в системе управления финансами страны и субъектов предпринимательства, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Как любой рынок, финансовый рынок складывается из спроса, предложения и уравновешивающей цены на определенные товары и услуги и сводит покупателей и продавцов.

Финансовый рынок - достаточно сложная и многогранная экономическая категория, связанная с различными процессами, происходящими в экономике. Это предопределяет неоднозначность мнений о сущности, структуре и функциях финансового рынка.

1. Экономическая сущность и роль финансового рынка и его функции

Финансовый рынок - это своеобразное генерирующее устройство бесчисленного множества показателей. Из этих показателей можно сложить картину, отображающую в целом уровень экономики и ее состояние в государстве на сегодняшний день.

Тематика финансовых рынков в свете последних событий является актуальной.

Финансовый рынок - составная часть финансовой системы. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый в системе управления финансами страны и субъектов предпринимательства, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Как любой рынок, финансовый рынок складывается из спроса, предложения и уравновешивающей цены на определенные товары и услуги и сводит покупателей и продавцов.

Финансовый рынок - достаточно сложная и многогранная экономическая категория, связанная с различными процессами, происходящими в экономике. Это предопределяет неоднозначность мнений о сущности, структуре и функциях финансового рынка.

В экономической литературе финансовый рынок в широком смысле характеризуется как организационно оформленное экономическое пространство, где осуществляется купля-продажа финансовых средств, инструментов и услуг. В узком смысле финансовый рынок определяется как совокупность экономических отношений, обеспечивающих мобилизацию и перераспределение временно свободных денежных средств, финансовых ресурсов, обращение ценных бумаг между субъектами рынка. Однако все существующие трактовки финансового рынка делают акценты на главной его функции - переливе избытка денежных ресурсов от одних субъектов к другим в различных отраслях и на разных рынках.

Системообразующим элементом финансового рынка является рынок капитала (собственного и ссудного), а связующим элементом - рынок ценных бумаг, который обслуживает другие сегменты финансового рынка.

Представляя собой сложную систему экономических отношений и форм их организации, финансовый рынок обеспечивает финансирование экономического роста, достижение макроэкономического равновесия, межотраслевой и международный перелив капиталов, повышение инвестиционной активности субъектов хозяйствования.

С помощью финансового рынка осуществляется аккумулирование средств внутренних и внешних инвесторов, их перераспределение между субъектами хозяйствования, государством, что обеспечивает финансирование приоритетных производственных, научно-технических программ, позволяет увеличивать производственные мощности, наращивать ресурсный потенциал, реализовывать социальные мероприятия.

Финансовый рынок играет важную роль не только в воспроизводственном процессе, обеспечивая свободное движение средств предприятий (организаций), но и в организации государственных финансов. На финансовом рынке изыскиваются денежные средства на покрытие бюджетного дефицита безынфляционным способом.

Сущность финансового рынка проявляется через его функции. К основным функциям финансового рынка относятся:

Функция ценообразования. Финансовый рынок устанавливает цены на финансовые ресурсы, которые уравновешивают спрос и предложение на них Ценой финансовых ресурсов является доход, платит покупатель (эмитент) продавцу (инвестору или владельцу финансовых ресурсов) - банковский процент, купонная ставка по облигациям, дивиденды по акциях.

Функция обеспечения ликвидности

Чем эффективнее функционирует финансовый рынок, тем выше ликвидность финансовых ресурсов, обращающихся на нем, поскольку любой инвестор может быстро и почти без затрат в любой момент претворить финансовые ресурсы на нал.

Функция экономии на издержках. Финансовый рынок уменьшает затраты на проведение операций и информационные затраты Финансовые посредники, осуществляя большие объемы операций по инвестированию и привлечению средств, уменьшают для участников риску затраты и соответствующие риски от проведения операций с финансовыми ресурсами. Финансовые посредники уменьшают затраты через осуществление экономии на масштабе операций и усовершенствования процедур финансовых ресурсов, предложенных к продаже.

2. Структура финансового рынка

экономический финансовый рынок ликвидность

В зависимости от целей анализа, а также от особенностей развития отдельных сегментов финансового рынка существуют разные подходы к классификации финансовых рынков.

Структура финансового рынка представляет собой взаимодействие следующих рынков: валютного рынка, рынка золота, рынка капитала (рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг), рынка денежных средств.

Валютный рынок - это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

Рынок золота - это сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, организации бизнеса, промышленного потребления и др.

В основе наиболее общего деления финансовых рынков на рынки денежных средств и рынки капитала лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. В практике развитых стран считается, что если срок обращения инструмента составляет менее года, то это инструмент денежного рынка. Долгосрочные инструменты (свыше пяти лет) относятся к рынку капитала. Инструменты денежного рынка служат, в первую очередь, для обеспечения ликвидными средствами текущей деятельности экономических субъектов. Инструменты же рынка капиталов связаны с процессом сбережения и долгосрочного инвестирования. На денежном рынке основными инструментами являются казначейские векселя, банковские акцепты и депозитные сертификаты банков; на рынке капитала - долгосрочные облигации, акции и долгосрочные ссуды.

Рынок капитала, в свою очередь, подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг. Такое деление выражает характер отношений между покупателями товаров (финансовых инструментов), продаваемых на этом рынке и эмитентами финансовых инструментов. Если в качестве финансового инструмента выступают долевые ценные бумаги, то эти отношения носят характер отношений собственности, в остальных случаях это кредитные отношения.

На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности. Он подразделяется на рынок долгосрочных банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг.

В зависимости от объемов и характера проводимых операций финансовые рынки подразделяются также на национальные, региональные и международные. Национальные финансовые рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и взаимосвязь с мировыми финансовыми центрами. Региональные финансовые рынки обслуживают определенную территорию. Страны, входящие в этот регион, координируют валютную, кредитную политику, создают региональные финансовые и валютно-кредитные организации. Международные финансовые рынки обслуживают межстрановое движение капиталов, реализуя систему финансовых, валютных и кредитных отношений между отдельными государствами, корпорациями разных стран, резидентами и нерезидентами. По уровню развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся.

Для развитых финансовых рынков характерно следующее:

- высокая стабильность;

- развитая инфраструктура (система гарантирования, страхования и защиты прав инвесторов, система рейтинговых агентств и кредитных бюро, способствующих общему снижению финансового риска, система аудита и оценочной деятельности, обеспечивающих прозрачность субъектов рынка, биржевая система, создающая новые рыночные коммуникации, стимулирующие развитие конкуренции);

- развитая законодательная база, регулирующая операции на рынке;

- функционирование отлаженной информационной системы;

- развитая система защиты интересов, как продавцов, так и покупателей средств;

- высокая ликвидность и надежность большинства инструментов, функционирующих на рынке;

- высокая надежность функционирующих на рынке финансовых посредников;

- значительный объем финансовых ресурсов, предлагаемых к продаже, и большие объемы операций, осуществляемых в рамках рынка;

- высокая эффективность рынка;

- хорошо развитая система государственного надзора и регулирования на финансовых рынках;

- свободный перелив средств с одного рынка в другой;

- функционирование национальных рынков в системе единого мирового рынка;

Для развивающихся рынков характерно отсутствие вышеперечисленных признаков.

3. Участники финансового рынка

Участники финансового рынка - это юридические и физические лица, вступающие в определенные экономические отношения по поводу купли-продажи финансовых активов, их обмена или обращения.

На финансовом рынке присутствуют следующие группы участников, отличающиеся по функциональному признаку:

1) Основные участники - продавцы и покупатели финансовых активов (валютных ценностей, кредитных ресурсов, ценных бумаг).

2) Финансовые посредники. Эту группу представляют различные финансово-кредитные и инвестиционные институты (банки, инвестиционные компании и фонды, трастовые компании, инвестиционные дилеры и брокеры).

3) Организации, обслуживающие финансовый рынок.

4) Органы государственного регулирования и саморегулирования на финансовом рынке.

В качестве продавцов на финансовом рынке выступают кредиторы, эмитенты ценных бумаг и продавцы валюты, а покупателей - заемщики (кредитополучатели), инвесторы и покупатели валюты.

Финансовые посредники, являясь профессиональными участниками финансового рынка, сводят покупателей и продавцов финансовых активов, тем самым облегчая доступ на него непрофессиональным инвесторам. Находясь между покупателями и продавцами, финансовые посредники ускоряют передачу средств и активов от одних к другим, обеспечивая при этом снижение издержек.

Организации, обслуживающие финансовый рынок представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры: фондовыми и валютными биржами, расчетно-клиринговыми организациями, консалтинговыми фирмы, рейтинговыми агентствами, депозитариями и др. Поскольку развитие финансового рынка является одним из направлений финансовой и денежно-кредитной политики государства, то государство регулирует и контролирует деятельность субъектов на финансовом рынке, способствует созданию необходимой нормативно-правовой базы, системы информации о состоянии рынка и обеспечивает ее открытость для участников, осуществляет контроль устойчивости и безопасности финансового рынка и т.д.

Государственное регулирование дополняется саморегулированием. Саморегулируемые организации выполняют организационные, регулирующие, информационные и другие функции на основе добровольного объединения, как правило, профессиональных участников финансового рынка. Они осуществляют разработку профессиональных стандартов, подготовку специалистов, представляют и защищают интересы своих членов и т.д. саморегулируемые организации могут существовать в различных организационных формах: в виде ассоциаций, союзов, синдикатов, гильдий, комитетов и др.

Заключение

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что финансовый рынок - это неотъемлемая часть экономики страны, которая стремиться к развитию не только на национальном, но и на международном уровне.

Он способствует увеличению эффективности производства и его рентабельности. Рынок помогает стимулировать экономику государства и лучше разделять инвестируемые вложения. Чтобы развивать экономику отрасли промышленности, первым делом нужно поднять рынок ценных активов, применяя разные инструменты управления. Данный ход позволяет шаг за шагом уйти от модели долговой экономики. В свою очередь реальные результаты может дать только полная отдача производимых отраслей.

Литература

1. Бирман А. М.; Финансы в системе стоимостных категорий; журнал Вопросы экономики. 2005 г. №10

2. Галицкая С.В. «Деньги, кредит, финансы». / М., 2002.

3. Дробозина Л.А. «Финансы. Денежное обращение. Кредит»: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004 г.

4. Ковалева А.А. «Финансы и кредит». - Уч. пособие, М.: Финансы и статистика, 2003г.

5. Лаврушин О.И. «Деньги. Кредит. Банки». / Учебное пособие. - Москва 2000

6. Леонтьев В.Е. «Финансы. Деньги, кредит и банки». / М., ИВЭСЭП, 2003.

7. Родионова В.М. «Финансы. М., Финансы и статистика, 2001.

8. Сабанти Б.М. «Теория финансов.; Менеджер 2006г.

9. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Строкова И.И. Финансы на макроуровне: Учебное пособие для вузов. - М.: Высш. шк.; 2009г.

10. Сергеев А.С. Финансы и право, Мн: БГЭУ, 2008 г.

11. Смирнов И.Е. «Бюджет: тенденции, прогноз, проблемы: [концептуальные и структурные особенности бюджета, доходы и их источники]». - 2006: Аудитор - 2005.

12. Справочник финансиста предприятия. - 2-е издание, доп. и перераб. - М.: Инфра-М, 2008г.

13. Пархачев А.Г., Е. Финансы государства, Мн.: Новое знание, 2007г.

Размещено на Allbest.ru