Анализ финансовой устойчивости ООО "Декопласт"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1.Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

1.2 Показатели финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансовой устойчивостиООО «Декопласт»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Показатели финансовой устойчивости ООО «Декопласт»

3. Оценка платёжеспособности предприятия

3.1 Оценка платёжеспособности предприятия на примере ООО «Декопласт»

3.2 Выводы и предложения по дальнейшему развитию ООО «Декопласт»

Заключение

Список литературы



Введение

Целью каждого предприятия является получение прибыли. Достижение этой цели говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит ее финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость выступает результатом наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Финансовая устойчивость относится к числу наиболее важных экономических проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платежеспособности и кредитоспособность.Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Цель данной курсовой работы - провести анализ показателей финансовой устойчивости предприятия. На примере реально действующего в городе Ярцево предприятия ООО «Декопласт».

Наименование предприятия: ООО «Декопласт».

Адрес предприятия: 215800г.Ярцево Смоленской области, ул. Ленинская,16

Реквизиты:

ИНН6727014818/672701001 Смоленское ОСБ № 8609

БИК 046 614 632 к/сч 30101810000000000632

г.Смоленск р/с40702810259040100514

Тел/факс 8(48143) 3-51-11, 3-60-75 deko2@mail.ru

Форма собственности частная.

Компания ООО «Декопласт» - одно из наиболее крупных предприятий-производителей строительно-отделочных материалов из ПВХ в России. Деятельность ООО «Декопласт» осуществляет на основании законодательства РФ.

Полное фирменное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Декопласт». Сокращенное фирменное наименование: ООО «Декопласт».

Зарегистрировано 02.06.2004г. регистрирующим органом Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №3 по Смоленской области.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

2. Рассмотреть данную проблему на практическом примере предприятия ООО «Декопласт».



1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовый анализ - изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ - это часть экономического анализа.

Ключевое место в анализе финансового состояния занимает анализ финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость является показателем платежеспособности в длительном промежутке времени. В отличии от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и ее оценка - часть финансового анализа в организации.

1.2 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия определяется системой относительных показателей. К показателям финансовой устойчивости относятся: коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственных и заемных средств, коэффициент мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, рассчитываемый как соотношение собственных и заемных средств. Оптимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). Нормальным считается коэффициент не более 0,6-0,7. Данное ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожном подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования финансового рычага. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущем.

Такая тенденция с точки зрения кредитора повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Формула для расчета коэффициента автономии следующая:

К автономии = собственный капитал

баланс

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Другое название коэффициента - коэффициент финансовой зависимости. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 рубль собственных средств.

Формула для расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств следующая:

Кссизс= (стр. 590 + стр.690 ф.1)

стр.490

Чем больше у предприятия заемных средств в структуре, тем не устойчивее состояние предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента <1. Чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по следующей формуле:

К осс = (стр.490 -стр.190 ф.1)

(стр.290 ф.1)



Рекомендуемое значение данного показателя 0,1.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств - определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).

Формула расчета коэффициента мобильных и иммобилизованных средств:

К мимс = (стр. 290 ф.1)

(стр.190 ф.1)

Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией. Коэффициент мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами формирования равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат. Данный коэффициент показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Предельное ограничение -- минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной практики, составляет 0,6-0,8.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами рассчитывается по следующей формуле:

К зиз = (стр. 490 +стр.510 - стр.190)

(стр.210)

Предельное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами определяется исходя из того, что собственными источниками должны быть покрыты не­обходимые размеры запасов и затрат; остальные можно покрывать краткосрочными заемными средствами.

Коэффициент маневренности является весьма существенной характеристикой финансового состояния предприятия, которая равна отношению собственных оборотных средств к величине собственных источников. Показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности - характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

Коэффициент маневренности вычисляется по следующей формуле:

К мск = (стр. 490 - стр.190)

(стр.490 + стр.590)



2.Анализ финансовой устойчивостиООО «Декопласт»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Компания ООО «Декопласт» - одно из наиболее крупных предприятий-производителей строительно-отделочных материалов из ПВХ в России. Деятельность ООО «Декопласт» осуществляет на основании законодательства РФ.

Полное фирменное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Декопласт». Сокращенное фирменное наименование: ООО «Декопласт».

Зарегистрировано 02.06.2004г. регистрирующим органом Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №3 по Смоленской области.

Высокотехнологичное производство - завод «Декопласт» - находится в г.Ярцево Смоленской области, в 350 км от Москвы. Собственные производственные площади предприятия составляют 35 тыс. кв.м. На заводе установлено более 20 линий по выпуску продукции и производству панелей. Деятельность предприятия началась с запуска на арендованной территории 3 линий по производству пластиковых панелей и 1 линии по производству ПВХ-подоконников. Выпускаемая продукция оказалась востребованной на современном рынке, сумев сразу найти своего покупателя. И в 2005 году компанией были приобретены еще 10 линий для выпуска панелей пвх и 1 линия для выпуска подоконника пвх. Параллельно в ускоренном темпе ведется реконструкция собственного производственного корпуса. На 35 тыс. кв.м. производственных площадей размещаются 3 цеха по выпуску пвх продукции, инструментальный цех, склады, погрузочный терминал, вспомогательно-бытовые помещения, комплекс по переработке вторичных отходов. На предприятии создан мощный комплекс по переработке вторичных отходов. Характеризующий уровень экологичности производства; разработана и функционирует надежная система контроля качества.

В компания ООО «Декопласт» квалифицированный персонал, более 400 человек, обеспечивающий бесперебойную работу завода. Производство готовой продукции непрерывно, т.е. персонал работает в 4-х сменном режиме со скользящими выходными днями. Это позволяет наиболее эффективно использовать трудовые и энергетические резервы.

Целью предприятия является производство продукции и извлечение прибыли.

Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

- производство продукции: стеновые пластиковые панели, подоконники, плинтус с кабель-каналом и мягким краем, вспомогательный профиль.

- реализацию собственной продукции: стеновые пластиковые панели, подоконники, плинтус с кабель-каналом и мягким краем, вспомогательный профиль.

- доставку в любую точку России.

- любая другая деятельность, не запрещенная законодательством РФ в соответствии с заключенными договорами.

Продукция данного предприятия выпускается под торговыми марками «DekoStar» и «DekoWin».

ООО «Декопласт» призвано удовлетворять постоянно растущие потребности в строительно-отделочных материалов из ПВХ на рынке. В настоящее время на предприятии выпускается более 200 наименований стеновых панелей ПВХ, полноразмерный ряд подоконников, 10 видов отделочных профилей. Освоены такие технологические процессы, как офсетная печать, ламинация, термопечать, нанесение металлизированной пленки.

В дальнейшем предприятие планирует расширить производственные мощности, ассортимент выпускаемой продукции, при этом создавая дополнительные рабочие места, что существенно улучшит социально-экономическую обстановку в городе, достигая тем самым, в конечном итоге, получение большей прибыли и наиболее эффективное ее использование для экономического и социального развития.

Основными потребителями готовой продукции являются предприятия, занимающиеся торгово-посреднической деятельностью на рынке строительных материалов, а также частные лица.

В борьбе за конкурентоспособность выпускаемая ООО «Декопласт» продукция имеет стабильно высокое качество, соответствующее требованиям нормативных документов и пользуется постоянным спросом потребителей. Все это стало возможным благодаря применению передовых методов технологии, индивидуальному подходу к нуждам потребителей, а также конкурентоспособности цен.

Предприятие имеет товарный знак «Декопласт».

Для сбыта продукции данного предприятия за границу создано ООО «Яртранс».

2.2 Показатели финансовой устойчивости ООО «Декопласт»

Существуют различные методы оценки финансовой устойчивости предприятия. В данной работе будет использован метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных и относительных показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

Наличие собственных оборотных средств:

Е1 = К - Ав,

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

Е2 = К +Пд - Ав,

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Е3 = К + Пд + м1 - Ав,

где К- итог III раздела пассива баланса,

Ав- итог II раздела Актива баланса,

Пд- строка 510 баланса,

М1- строка 610 баланса.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

К1 = Е1 - З.

Если К1 >=0, то К1=1, если К1< 0, то К1=0,

К2 = Е2 - З.

Если К2 > =0, то К2 = 1, если К2 < 0, то К2=0,

К3 = Е3 - З.

Если К3>=0, то К3= 1, если К3 < 0,то К3=0.

С помощью данных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Четыре типа финансовой устойчивости, при использовании метода абсолбтных показателей:

(1;1;1) - абсолютно финансово-устойчивая организация,

(0;1;1) - нормально устойчивая организация,

(0;0;1) -неустойчивое финансовое положение,

(0;0;0) - кризисное финансовое состояние организация.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Декопласт» за исследуемый период. Данные приведем в виде таблицы.

Таблица 1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

год	Е1	Е2	Е3
01.01.2010	23 191	34 641	59 391
31.12.2010	62 235	74 735	85 716
динамика	39 044	40 094	26 325
01.01.2011	62 235	74 735	85 716
31.12.2011	58 723	68 723	82 223
динамика	- 3 512	- 6 012	- 3 493
01.01.2012	58 723	74 735	85 716
31.12.2012	32 531	40 031	67 219
динамика	- 26 192	- 28 692	- 15 004

При анализе таблицы можно сделать выводы о том, что произошло снижение абсолютного значения наличия оборотных средств на протяжении всего исследуемого периода. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал имеет положительную динамику лишь на конец 2010 года. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат имела положительную динамику на конец 2010 года, однако к концу 2012 наблюдается отрицательная динамика.

Находим коэффициенты обеспеченности источников запасами, получаем трехмерные показатели (К1, К2, К3), по ним и определяем степень финансовой устойчивости организации.

Таблица 2. Коэффициент обеспеченности источников запасами.

Год	К1	К2	К3	Тип финансовой устойчивости
01.01.2010	0	0	1	Неустойчивое финансовое положение
01.12.2010	0	1	1	Нормальное устойчивое положение
01.01.2011	0	1	1	Нормальное устойчивое положение
01.12.2011	0	0	1	Неустойчивое финансовое положение
01.01.2012	0	0	1	Неустойчивое финансовое положение
01.12.2012	0	0	0	Кризисное финансовое состояние организации

Проанализировав вышеизложенную таблицу можно сделать вывод об улучшении финансовой устойчивости ООО «Декопласт» в период 2010 и 2011гг. На 01.01.2010 году и на 01.01.2012 году у предприятия было неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность сохранения равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности. Ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли. На конец 2010 года предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия. На конец 2012 года предприятие имеет кризисное положение, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Оценка финансовой устойчивости предприятия также определяется системой относительных показателей.

Коэффициент автономии на протяжении исследуемого периода выше нормы. Это свидетельствует о независимости предприятия от заемных средств. В период 2010-2011гг. коэффициент автономии вырос на 0,03, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. В период 2011-2012гг. коэффициент автономии снизился на 0,04, но остался в пределах его оптимального значения, это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

Показатель соотношения собственных и заемных средств в 2011г по отношению к 2010г снизился на 0,05, что свидетельствует о возрастании финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемного капитала. Из таблицы видна тенденция к увеличению значения показателя в 2012г по отношению к 2010г на 0,2, а по отношению к 2011г на 0,7, что может означать некоторое снижение финансовой устойчивости. Однако, показатель соответствует нормативному значению, что говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всего исследуемого периода уменьшается. В 2011г по отношению к 2010г уменьшился на 0,02, а в 2012г по отношению к 2010г на 0,28. Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился за 2 года почти на 40%. Но показатель остается по-прежнему выше рекомендуемого значения, что свидетельствует о достаточном объеме собственных оборотных средств на предприятии.

На протяжении исследуемого периода коэффициент мобильных и иммобилизованных средств снижается, что характеризует уменьшение доли средств, вкладываемых организацией в оборотные активы. Их снижение негативно скажется на производственно-финансовой деятельности и впоследствии - на финансовой устойчивости организации.

По данным таблицы 3. коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2010г был выше 1, значит, предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость. В 2011 этот показатель снизился на 0,06, но остался в допустимом пределе. Это значит, предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость, так как для приобретения материально - производственных ресурсов используются только собственные источники. На конец 2012г показатель продолжает снижаться и достигает отметки 0,58. Данный показатель не соответствует нормативному значению, что означает не способность организации покрывать собственными средствами необходимые размеры запасов. На конец 2012г предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, необходимо привлекать заемный капитал в покрытие дефицита собственных средств. Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.

. Производство пластиковых панелей - это материалоемкое производство. В 2010г. значение показателя коэффициента маневренности достигло верхней границы нормативного значения, что означает наличие большой возможности финансового маневра у организации, а именно способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников. Уменьшение коэффициента маневренности собственных средств в 2011г. свидетельствует о снижении суммы собственных средств для финансирования капитальных вложений и формирования оборотного капитала. В 2012г наблюдается прирост на 0,5, что приближается к нормативному значению, однако достигнуть уровня 2010г предприятию еще не удается.

Анализируя показатели финансовой устойчивости, можно проследить тенденцию к снижению коэффициента автономии, коэффициента мобильных и иммобилизованных средств, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности в 2012г. Несмотря на это, предприятие ООО "Декопласт" было и остается финансово устойчивым, так как все значения коэффициентов соответствуют нормативным.



3.Оценка платёжеспособности предприятия

3.1 Оценка платёжеспособности предприятия на примере ООО «Декопласт»

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства. Обеспечения финансовой устойчивости. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

- исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

- исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно должно быть платежеспособным.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков погашения.

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Декопласт» за 3 года. Для этого сгруппируем активы и пассивы предприятия по степени их ликвидности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Проведем анализ вышеизложенной таблицы на соответствие требованиям абсолютной ликвидности.

При выполнении первых трех неравенств, т.е. текущие активы, превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполнится последнее неравенство, которое, имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

В данном случае на начало периода наблюдается не выполнение первого и второго неравенств:срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы,краткосрочные пассивы превышают быстрореализуемые активы. В конце рассматриваемого периода объем быстрореализуемых активов превысил краткосрочные пассивы.

Невыполнение каких-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

На начало 2011 года не соблюдается соответствия значений требованиям абсолютной ликвидности баланса. Из таблицы видно, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. На конец периода ситуация ухудшилась, быстрореализуемые активы стали меньше краткосрочных пассивов. Выполняются лишь два неравенства из трех.

Рассматривая 2012 год мы видим, что ситуация не изменилась. По-прежнему срочные обязательства превышают ликвидные активы, быстрореализуемые активы по-прежнему меньше краткосрочных пассивов. Недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Рассмотрим динамику ликвидности баланса за 3 года.

Таблица 9. Динамика ликвидности баланса за 3 года

№	условие	На начало периода значение	На конец периода значение	Динамика ликвидности
1	А1 - П1	-5870	-9239	отрицательная
2	А2-П2	-4865	-22064	отрицательная
3	А3 - П3	34926	63834	положительная
4	А4 - П4	-24191	-32531	отрицательная

За указанный период произошло уменьшение ликвидности баланса организации.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассчитаем основные коэффициенты ликвидности баланса предприятия за анализируемый период.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

Ктл = Оба/Кдо,

Где Оба - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса №1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Кдо - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640(доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (стр. 260 + стр. 250) / (стр. 690--650 -- 640).



Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)

Текущие обязательства

или

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы -- Доходы будущих периодов -- Резервы предстоящих расходов)

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств. Коэффициент критической ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами. Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или, же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Общая формула для расчета коэффициента:

Kкл = Кратк.дебитор.задол. + Кратк.финан. вложения + Денежные средства

Текущие обязательства

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kкл = стр.240 + стр.250 + стр.260

стр.610 + стр.620 + стр.660

Нормальным считается, если значение коэффициента попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле.

Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

К общ.плат. = стр. 190 + стр. 290

стр.590+стр.690+стр.450-стр.640-стр.650

Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: Кобщ.пл.>2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности 2,0-3,5. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. Из таблицы видно, что на протяжении исследуемого периода показатель имеет тенденцию к снижению. На конец 2010 года показатель был на много выше предела, это свидетельствовало о нерациональном использовании средств предприятия. В 2011 году коэффициент снижается на 1,3, а в 2012 году еще на 4,68, по отношению к 2010году. На конец 2012 года коэффициент равен 2,07. Это значит, что предприятие в состоянии самостоятельно удовлетворить требования кредиторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет оптимальное значение 0,2. При анализе таблице видно, что на ООО «Декопласт» показатель ниже нормы на протяжении всего исследуемого периода. Это говорит о том, что предприятие в любой данный момент может погасить свою задолженность менее чем на 30%, соответственно его платежеспособность не считается нормальной. Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной. В тоже время постоянное хроническое отсутствие денежной наличности приводит к тому, что предприятие становится хронически неплатежеспособным, это может расценивать как первый шаг к банкротству.

Коэффициент критической ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Допустимое значение коэффициента критической ликвидности 0,7-0,1, желательно

> 1,5. На ООО «Декопласт» в 2010 и 2011году был в пределах допустимого значения. В 2012 году этот показатель снизился до 0,16, что свидетельствует о снижении способности ООО "Декопласт" досрочно погашать краткосрочную кредиторскую задолженность.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия. Общий показатель платежеспособности имеет нормальное значение 1. При анализе таблицы видно, что несмотря на снижение данного показателя на всем периоде исследования, данный показатель на много превышает допустимое значение. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе их отчетности.

В ходе анализа каждый коэффициент рассчитывается конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). На анализируемом предприятии с конец 2012 год наблюдается не соответствие нормам значения коэффициентов абсолютной и критической ликвидности. Также заметно снижается показатель общей платежеспособности, максимальное его значение было в 2011 году, и составлял 6,37, тогда как на конец 2012 года он имеет значение 4,67.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе аналитического бухгалтерского учета.

Платежеспособность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более ого не зависимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на банкротства.

3.2 Выводы и предложения по дальнейшему развитию ООО «Декопласт»

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса ООО «Декопласт» позволяет сделать следующие выводы:

- на предприятии не выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства;

-предприятие находится в кризисном финансовом положении. Некоторые показатели ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о высокой доле медленнореализуемых элементов (производственных запасов, дебиторской задолженности) в структуре текущих активов (оборотных средств);

- в целом компания ООО «Декопласт» характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает то, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам.



Заключение

Анализ финансовой устойчивости ООО «Декопласт» позволяет сделать выводы: ООО «Декопласт» на протяжении анализируемого периода можно отнести к нескольким типам финансовой устойчивости предприятия. В 2010 году предприятие находилось в нормальном устойчивом финансовом положении, однако, на конец 2011 года положение стало неустойчивым, а в 2012 году предприятие имеет кризисный тип финансовой устойчивости.

Предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости ООО «Декопласт»: финансовый устойчивость оборотный ликвидность

- для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы;

- снизить себестоимость выпускаемой продукции;

- пополнить собственный оборотный капитал;

- в целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- составлять прогнозный баланс;

- провести реорганизацию структуры баланса;

- регулярно проводить анализ финансовой деятельности;

- сократить запасы до оптимального уровня;

- управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;

- повысить абсолютные показатели финансовой устойчивости;

- стимулировать сбыт;

- повысить платежеспособность и улучшить относительные коэффициенты ликвидности;

- провести маркетинговые исследования, анализ деятельности конкурентов;

- рационально и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия;

- повысить качество выпускаемой продукции;

- рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

- усовершенствовать управление предприятием;

- осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

- повысить квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно связанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

- использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой, или технологической дисциплины;

- разработать и осуществить мероприятия направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда;

- оптимизировать структуру сбыта.

Таким образом, финансово устойчивым является такой субъект хозяйствования, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается по своим обязательствам в установленный срок.



Список литературы

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности : учебно-методический комплекс : учеб. пособие/ под ред. Л.М. Полковского. - М. : Финансы и статистика, 2008. - 384 с.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий : учеб. для студ. вузов/ Рос. экон. акад. им. Г.В. Плеханова ; под ред. В.Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 616 с.

Басовский Л.Е. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) : учеб. пособие / Басовский, Л.Е., Лунёва, А.М., Басовский, А.Л. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 221 с.

Бухгалтерский учет. Учебник под редакцией П.С. Безруких М.: Бух. учет, 2008. - 624с.

Ивасенко А.Г. Антикризисное управление: учебное пособие /

А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, М.В. Каркавин. - М.: КНОРУС, 2010.- 503с.

Старченко В.М. Платежеспособность предприятий: определение состояния и пути восстановления. // Финансы. - 2009.-№7.-с.36-42.

Размещено на Allbest.ru

...