Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на предприятии по производству кондитерской продукции

Размещено на http://www.allbest.ru/

44

ФГБОУ ВПО МГТУ «Станкин»

Факультет ЭМ Кафедра «Производственный менеджмент»

Дисциплина «Производственный и операционный менеджмент»

Курсовая работа

по теме: «Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта на предприятии по производству кондитерской продукции»

Выполнил:

ст.гр. ЭДБ-11-Х

Вася Иванов

Проверил:

доц. Дорожкина О.К.

Москва 2014

Содержание

1. Проект маркетинга

2. Проект производства

3. Проект менеджмента

4. Финансовый проект

Выводы по результатам проекта



1. Проект маркетинга

Цель бизнес-плана: организация на кондитерском предприятии ЗАО «Вкус» нового цеха по производству вафельных тортов в целях расширения ассортимента продукции

Срок проекта 5 лет. Период анализа: 2011-2013 года.

Начало проекта: 2014 год. Окончание проекта: 2018 год.

1.1 Описание предприятия

ЗАО «Вкус» располагается в г. Москве и реализует свою продукцию в данном регионе широкому кругу потребителей.

На настоящий момент ЗАО «Вкус» специализируется на изготовлении следующих видов продукции: бисквитных пирожных, изготавливаемых по типовой технологии; бисквитных тортов с кремовой пропиткой и орехами (медовиков), производимых по типовой технологии; бисквитных пирожных и тортов с кремовой пропиткой, производимых на заказ по технологии, согласованной с конкретным заказчиком.

Для расширения ассортимента предприятие планирует освоить новую продукцию - вафельные торты.

1.2 Описание продукции

Изделие является продуктом питания, относящимся к хлебобулочным кондитерским изделиям. Данная продукция предназначена для широкого круга потребителей различных демографических характеристик: пола, возраста и т.д. Потребителями могут быть как физические, так и юридические лица (торговые организации, организации общественного питания и др.).

Рис. 1. Внешний вид производимой продукции

Предприятие располагается в г. Москве и будет реализовывать большую часть своей продукции здесь же. Часть продукции будет распространяться при помощи дилерской сети по Московской области.

Основные характеристики продукции: пищевая ценность на 100 г продукта: белков - 4,9 г, жиров - 29,6 г, углеводов - 57 г. Энергетическая ценность 510 ккал. Продукт изготавливается согласно ТУ9130-001-72446486-2004. Готовый продукт реализуется в полиэтиленовом пакете и картонной упаковке. Вес одного готового изделия (торта) 250 г.

1.3 Описание рынка и конкурентов

На рынке Москвы и Московской области работают различные производители вафельных тортов. Ниже представлено обобщенное описание конкурентов, основанное на данных различных открытых источников (Интернет, журнал «Эксперт» и др.). Крупнейший производитель вафельных тортов в России - кондитерская фабрика «Большевик». На этом предприятии выпускается целая линейка вафельных тортов под единой торговой маркой «Причуда». Ассортимент включает в себя семь различных видов тортов, которые выпускаются в различной фасовке, маленькой (220 - 290 г) и крупной (430 - 500 г). По данным исследований маркетинговых агентств торговая марка «Причуда» является наиболее узнаваемой потребителями. Однако и рекламная компания вафельных тортов под этой торговой маркой одна из самых активных среди подобной продукции. Другие производители не пошли по пути продвижения одной торговой марки и выпускают продукцию с различными названиями. В последнее время наметилась тенденция перераспределения рынка, которая заключается в увеличении доли небольших производств и, соответственно, несколько уступают свои позиции крупные фабрики. Так, за последний год в Москве сильно выросла популярность продукции комбината «Звездный» и «Яуза-хлеб». Одновременно с этим увеличивается и потребление вафельных тортов в регионах, что в свою очередь способствует развитию региональных производств. На сегодняшний момент в ассортименте большинства московских продуктовых магазинов присутствуют вафельные торты. Условно рынок вафельных тортов можно разбить на три сегмента: глазированные шоколадом, глазированные шоколадом в обсыпке и непокрытые шоколадом. Наибольшей популярностью у потребителя пользуются первые два типа продукции. Соответственно и производители стараются расширить именно эту часть ассортимента, в основном за счет добавления новых обсыпок и начинок. Например, экспериментальный кондитерско-булочный комбинат «Звездный» выпустил на рынок два новых вида вафельных тортов: «Люкс с миндалем» (начинка с добавлением корицы и ароматом миндаля) и «Люкс с фундуком» начинка с ароматом фундука).

Исходя из описания можно сделать вывод, что на рынке вафельных тортов работает значительное количество крупных, средних и мелких производителей:

Группа 1. Крупные производители и производители, имеющие известные торговые марки тортов (доля рынка каждого предприятия ок.10%)

Группа 2. Средние производители, достаточно известные потребителю (доля рынка каждого предприятия ок.3-5%)

Группа 3. Мелкие и неизвестные потребителю производители (доля рынка каждого предприятия ок.1% и менее)

ЗАО «Вкус» при выходе на рынок вафельных тортов будет принадлежать к мелким производителям. Доля рынка ЗАО «Вкус» будет составлять менее 1%. Со временем ЗАО «Вкус» может стать более известным на рынке тортов, т.е. перейти во вторую группу производителей.

1.4 Описание продуктов-аналогов

Сравнительный анализ тортов различных производителей (экспертные оценки по 5-балльной шкале)

Потребительские свойства	Вафельные торты в глазури, изготавливаемые
	крупными производителями (группа 1)	средними производителями (группа 2)	мелкими производителями (группа 3)
1. Узнаваемость (доверие)	5	3	1
2. Вкусовые качества продукта	5	5	5
3. Наличие необычных вкусов	5	4	3
4. Удобная и красивая упаковка	5	5	5
5. Ценовая доступность	5	5	5
6. Доступность товара в любое время	3	4	5
Средний балл	4,7	4,3	4

Т.к. ЗАО «Вкус» будет принадлежать к последней группе производителей, чтобы конкурировать с ними, качество его продукции должно быть выше среднего. Прежде всего, должна быть повышена узнаваемость товара, и по-возможности должно быть представлено широкое разнообразие вкусов.

1.5 Прогнозирование спроса

Данные по продажам вафельных тортов на рынке Москвы

Годы	2011	2012	2013
Объемы продаж, тыс.тонн тортов Y	39	44	51

Индекс роста объема продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом: I12/11 = 44/39=1,13

Индекс роста объема продаж в 2013 году по сравнению с 2012 годом: I_13/12 = 51/44=1,16

Средний индекс роста объема продаж: 1_ср = (1,13+1, 16)/2= 1,145 Прогноз роста спроса на 2014 год: 51тыс.тонн*1,145=58 млн.тонн тортов, что соответствует 227 млн. вафельных тортов весом 250 г.

Доля рынка ЗАО «Вкус» составляет менее 1%. Таким образом, максимально возможный объем спроса на торты ЗАО «Вкус» составит: 227 млн.х0,01=2,27млн.тортов

Т.к. при выходе на рынок ЗАО «Вкус» не сможет рассчитывать на большой объем спроса (оно будет еще неизвестно потребителям), объем выпуска продукции будет принят меньше объема спроса: 1 700 000 тортов в год.

1.6 Расчет среднерыночной цены

Цена рассчитана на основании сравнения вафельного торта, который планирует выпускать ЗАО «Вкус», с наиболее известными тортами на рынке: «Шоколадница» и «Причуда».

Для сравнения взяты цены без НДС, за один и тот же период времени, в одинаковых условиях продажи (т.е. для расчета теперь нужно применять только параметрические корректировки).

Параметры сравниваемой продукции

Показатель	Вафельный торт производства ЗАО «Вкус»	Аналоги:	Коэффициент торможения
		Аналог 1 «Причуда»	Аналог 2 «Шоколадница»
Масса, г	250	420	320	высокий b=0,9
Содержание белков, %	4,9	5,0	4,9	низкий b=0,5
Энергетическая ценность, кКал	510	810	730	высокий b=0,9
Оптовая цена 1 торта	--	200	135

Расчет цены вафельного торта весом 250 г в глазури и обсыпке

а) по Аналогу 1 «Причуда»:

Ц_ан1=200х(250/420)^0,9х (4,9/5)^0,5х (510/810)^0,9=82руб.

б) по Аналогу 2 «Шоколадница»:

Цан2= 135х (250/320)°'⁹х (4,9/4,9)^0,5х (510/730)^0,9=78 руб.

в) Среднее значение цены:

Ц=(82+78)/2=80 руб.

Среднерыночная цена одного вафельного торта 80 руб.



2. Проект производства

Маршрутная карта изготовления одного вафельного торта массой 250 грамм

Усл. обознач.	Операция	Оборудование	Тшт, мин
^	Хранение сырья и материалов на складе	Холодильное оборудование
@	Поставка сырья и материалов в цех	Транспортная тележка
@	Загрузка ингредиентов в экструзионный автомат	Загрузочный бункер экструзионного автомата
О	Приготовление вафельного теста	Экструзионный автомат YJ-300	0,107
@	Подача теста на выпечку	Выходной патрубок экструзионного автомата YJ-300
О	Выпечка вафель	Машина формования и выпечки вафель DJ-350	0,26
о	Отрезка вафель	Встроены нож машины
@	Подача вафель на намазку	Конвейер
о	Приготовление начинки	Технологическая линия (машина темперирующая)
о	Намазывание начинки на вафли	Технологическая линия (машина намазывающая)
	Охлаждение и подача на резку	Технологическая линия (машина охлажд.-конв.)
о	Резка готового изделия	Технологическая линия (машина для резки)	0,125
о@	Укладка и подача на глазирование	Технологическая линия (конвейер укладки)
о	Глазирование готового изделия	Технологическая линия (машина глазировочная)
	Охлаждение и подача на контроль	Технологическая линия (машина охлажд.-конв.)
	Технологический контроль	Мастер
	Подача на упаковку	Конвейер для подачи на упаковку
о	Упаковка готовой продукции	Упаковочный станок	0,092
	Транспортировка готовой продукции на склад	Транспортная тележка
^	Хранение готовой продукции на складе	Холодильное оборудование



Характеристика оборудования:

Экструзионный автомат YJ-300

Площадь оборудования 5кв.м. Мощность привода 2кВт

Среднерыночная цена нового оборудования 900000руб.

Машина для формования и выпечки вафель DJ-350

Площадь оборудования 3 кв.м. Мощность привода 24кВт

Среднерыночная цена нового оборудования 600000руб

Технологическая линия по изготовлению вафельных тортов

Площадь оборудования 75кв.м. Мощность привода 41кВт

Среднерыночная цена нового оборудования 4800000руб

Упаковочный станок

Площадь оборудования 5кв.м. Мощность привода 2кВт

Среднерыночная цена нового оборудования 125000руб

Транспортная тележка

Среднерыночная цена нового оборудования 30000руб

Определение годового фонда работы оборудования: в среднем для односменной смены можно брать 1500...2000 часов, двух смен 3000...4000 часов, трех смен 4500...6000 часов - при продолжительности одной смены 8 часов. Для данного проекта годовой фонд работы оборудования равен 3000 часов (2 смены).

Расчет потребности в оборудовании на обеспечение выпуска 1700000 тортов в год

Оборудование	Штучное время, мин	Год. Фонд работы оборудования	Количество единиц оборудования, шт.	Коэфф загрузки	Площадь единицы оборудования, кв.м	Площадь группы оборудования, кв.м
			расчетное	принятое
1. Экструзионный автомат YJ-300	0,107	3000 (2 смены)	1700000 X 0,107 4320 X 60 =0,7	0,7^1	0,7 1 =0,7	5	5x1=5
2. Машина для формования и выпечки вафель DJ- 350	0,26	3000 (2 смены)	1700000 X 0,26 4320 X 60 =1,7	1,7^2	1,7 2 =0,8	3	3x2=6
3. Технологическая линия по изготовлению вафельных тортов	0,125	3000 (2 смены)	1700000 X 0,125 4320 X 60 =0,75	0,75^1	0,75 1 =0,75	75	75x1=75
4. Упаковочный станок	0,092	3000 (2 смены)	1700000 X 0,092 4320 X 60 =0,6	0,6^1	0,6 ~Г =0,6	5	5x1=5
Итого							91

Кроме производственного оборудования в цехе будет использована транспортная тележка.

Часть необходимого оборудования уже есть у предприятия, а именно:

- Линия по формованию тортов (коэффициент износа 0,15 или 15%)

- упаковочный станок (коэффициент износа 0,3 или 30%)

- внутрицеховое транспортное средство - транспортная тележка (коэффициент износа 0,5 или 50%)

Часть оборудования будет куплена для организации цеха:

- экструзионный автомат

- машина для выпечки вафель

Расчет потребности в основных рабочих

Технологическая операция	Кол-во	Кол-во	Кол-во смен	Кол-во
	рабочих	рабочих в	для данной	рабо
	мест	одну смену	операции	чих
Приготовление вафельного теста	3	3	2	6
Выпечка вафель	3	3	2	6
Приготовление вафельного торта	6	6	2	12
Упаковка вафельного	1	1	2	2
торта в полиэтилен
Упаковка вафельного	2	2	2	4
торта в картон
Итого	30

Для работы в цехе необходимо 30 основных рабочих. Расчет численности вспомогательных рабочих: 30х40%=12 чел. Итого производственного персонала 42 чел. Расчет численности обслуживающего персонала: 30х20%=6 чел.



3. Проект менеджмента

Рис. 2. Организационная структура нового цеха Всего в цехе работает 55 человек

Для каждой категории работников, занятых в проекте, необходимо определить коэффициент сложности, ответственности и значимости.

Коэффициент Ксоз для работников одного квалификационного разряда может быть различным. Чем выше сложность, ответственность и значимость работы конкретного работника, тем выше его Ксоз.

Работники цеха имеют следующие разряды и соответствующие им коэффициенты сложности, ответственности и значимости работ (Ксоз):

Начальник цеха	Разряд 4	Ксоз=2,7
Мастер	Разряд 3	Ксоз=2,2
Инженер	Разряд 3	Ксоз=2,2
Зав. складом	Разряд 3	Ксоз=2,2
Основные рабочие	Разряд 2	Ксоз=1,8
Обслуж.персонал	Разряд 2	Ксоз=1,8
Работники склада	Разряд 2	Ксоз=1,8
Вспомгат. рабочие	Разряд 1	Ксоз=1,1

Условно-минимальная оплата труда на предприятии составляет 20000руб. в месяц.



4. Финансовый проект

Для оценки экономической эффективности проекта необходимо:

1) Рассчитать инвестиционные затраты: стоимость помещений, стоимость оборудования, величину оборотного капитала

2) Рассчитать операционные затраты: скалькулировать себестоимость продукции и вычесть из нее амортизацию основных фондов

3) Рассчитать затраты на финансирование проекта

4) Рассчитать показатели эффективности: ЧДД, PI, Ринв, Ток.

4.1 Расчет инвестиционных затрат

Расчет стоимости зданий и помещений

Вид здания	Площадь, кв.м	Стоимость	Итого стоимость,
(помещения)		1кв.м., руб.	тыс.р.
Производственное	91	80000	91*80000= =7280000
Вспомогательное	91*0,40=36	80000	36x80000= =2880000
Бытовое	55*1,5=83	80000	83*80000= =6640000
Административное	8*1,5=12	80000	12*80000= =960000
ИТОГО	91+36+83+12=222	80000	222x80000= =17760000

бизнес план предприятие кондитерская

4.2 Расчет операционных затрат

Расчет материальных затрат на один торт

Вид затрат	Сумма, руб.
Сырье и материалы	30
Комплектующие (добавки)	9
Транспортно-заготовительные расходы (5%)	(30+9)*0,05=1,95
Итого	40,95



Расчет заработной платы работников цеха (по гарцбургской системе)

Должность	Кол-во, чел.	Разряд	Ксоз	Месячная з/п 1-го раб., руб.	Годовая з/п группы работников, руб.
1.Основные рабочие
1.1. Осн. рабочие	30	2	1,8	20000*1,8=36000	36000*30*12=12960000
Итого з/п основных рабочих	12960000
2.Вспомогательные рабочие
2.1. Вспом. раб.	12	1	1,1	20000*1,1=22000	22000*12*12=3168000
Итого з/п вспомогательных рабочих	3168000
3. Административный персонал - руководители, специалисты, служащие
3.1. Нач. цеха	1	4	2,7	20000*2.7=54000	54000*1*12=648000
3.2. Мастер	2	3	2,2	20000*2,2=44000	44000*2*12=1056000
3.3. Инженер	1	3	2,2	20000*2,2=44000	44000*1*12=528000
3.4. Зав. складом	1	3	2,2	20000*2.2=44000	44000*1*12=528000
3.5. Обслуж. перс.	6	2	1,8	20000*1,8=36000	36000*6*12=2592000
3.6. Складск.раб.	2	2	1,8	20000*1,8=36000	36000*2*12=864000
Итого з/п административного персонала	6216000
Годовой фонд начисляемой зарплаты	12960000+3168000+ +6216000=22344000
Отчисления на социальные цели (34%)	22344000*0,34=7597000
Итого годовой фонд заработной платы	22344000+7597000= =29941000

Месячная з/п 1-го раб. = Условно-минимальная з/п * Ксоз

Годовая з/п группы работников = Месячная з/п 1-го раб. * Кол-во раб. * 12 мес.

Расчет годовых косвенных затрат

Вид затрат	Расчет	Сумма, руб.
1. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО)
1.1. Амортизация оборудования	10% от стоимости оборудования, из табл.9 7540000x0,1=754000	754000
1.2. Капитальный и текущий ремонт оборудования	6% от стоимости оборудования, из табл.9 7540000x0,06=452400	452400
1.3. Расходы на силовую электроэнергию	Из табл.13	1076250
1.4. Прочие затраты	2% от суммы затрат из пунктов 1.1, 1.2 и 1.3 (754000+452400+1076250)x0,02=45650	45650
Итого РСЭО	2328300
2. Общепроизводственные и общехозяйственные расходы (ОПР и ОХР)
2.1. Зарплата административного персонала с отчислениями на социальные цели	Зарплата адм. персонала из табл.12 6216000 руб. Отчисления на соц. цели 34% Итого зарплата с отчислениями 6216000* 1,34=8329440 руб.	8329440
2.2. Зарплата вспомогательных рабочих с отчислениями на социальные цели	Зарплата вспом. рабочих из табл. 12 3168000 руб. Отчисления на соц. цели 34% Итого зарплата с отчислениями 3168000*1,34=4245120	4245120
2.3. Амортизация помещений	1,5 от стоимости зданий и помещений, из табл.8 17760000x0,015=266400	266400
2.4. Капитальный и текущий ремонт помещений	6 от стоимости зданий и помещений, из табл.8 17760000x0,06=1065600	1065600
2.5. Расходы на электроэнергию на освещение	Расчет по нормативу 350 кВт-ч на 1 кв.м. в год. Площадь помещений 222 кв.м. (из табл.5) Тариф на электроэнергию 5руб./кВт-ч Расход: 222x350x5=388500	388500
2.6. Прочие ОПР	2% от суммы затрат из пунктов 2.1, 2.2, 2.3, 2.4, 2.5 (8329440+4245120+266400+1065600+ +388500)x0,02=285900	285900
2.7. ОХР	Рассчитываются отдельно только если бизнес- план реализуется в отдельном цеху и не затрагивает все предприятие в целом Норматив: 70% от зарплаты основных рабочих (из табл.9): 12960000x0,7=9072000	9072000
Итого ОПР и ОХР	23652960
Итого косвенные расходы	25981260

Смета себестоимости продукции «Вафельный торт массой»

Вид затрат	Сумма, руб.
1. Прямые затраты в т.ч.:	51,16
Материальные затраты	40,95
Зарплата основных рабочих	7,62
Отчисления на социальные цели	2,59
2. Косвенные затраты	15,28
3. Коммерческие расходы	3,32
Итого себестоимость	69,76



Показатели выручки, прибыли и рентабельности:

Себестоимость торта С=69,76 руб.

Среднерыночная цена торта Ц=80 руб. (см.п.1.6 Проекта маркетинга) Годовая выручка при годовом выпуске 1700000 тортов составит: Вгод=80x1700000=136000000 руб.

Прибыль на единицу продукции П=80-69,76=10,24 руб./шт. Рентабельность продаж Рп=П/Ц=10,24/80=0,13 или 13%.

Данные для оценки рентабельности продаж

Рентабельность продаж	Характеристика показателя
Менее 5%	Слишком низкая
От 5 до 10%	Низкая, но допустимая
От 10 до 20%	Невысокая, средняя
От 20 до 25%	Высокая
Выше 25%	Очень высокая (не характерна для многих сфер деятельности, требует обоснования)

Получена рентабельность продаж Рп=13%. Это средняя рентабельность продаж, вместе с тем, достаточно высокая для кондитерской продукции.

Чистая прибыль на единицу продукции (при величине ставки налога на прибыль 20%)

Пч=Пx(1-0,2)=10,24x(1-0,2)=8,19 руб./шт.

Годовая чистая прибыль при годовом выпуске 1700000 тортов составит:

Пч.год = 8,19 руб./шт. x 1700000шт. = 13923000 руб.



4.3 План реализации проекта

Срок проекта 5 лет. Период анализа: 2011-2013 года. Начало проекта: 2014 год. Окончание проекта: 2018 год.

период (2014г.): Получение внешних инвестиций на реализацию проекта. Выделение помещения под цех. Проведение косметического ремонта помещения. Приобретение оборудования. Оснащение цеха. Поиск поставщиков сырья и материалов. Поиск и составление базы потребителей продукции.

период (2015г.): Наем персонала цеха. Обучение персонала. Начало производства продукции в новом цехе. Цех выходит только на 65% от производственной мощности 1105000 тортов в год. Налаживание окончательных контактов с поставщиками и потребителями. Выплата кредитов, полученных от внешних инвесторов на реализацию проекта.

период (2016г.): Производство и реализация продукции. Цех выходит на 100% производственной мощности 1700000 тортов в год. Работа с сформированной сетью поставщиков и потребителей. Текущий контроль результатов работы. Выплата кредитов, полученных от внешних инвесторов на реализацию проекта.

период (2017г.): Производство и реализация продукции в полном объеме. Работа с сформированной сетью поставщиков и потребителей. Текущий контроль результатов работы.

период (2018г.): Производство и реализация продукции в полном объеме. Работа со сформированной сетью поставщиков и потребителей. Анализ результатов работы цеха. Анализ фактически полученных показателей эффективности проекта. Подготовка к проведению дальнейших маркетинговых исследований, позволяющих выявить возможности расширения ассортимента продукции предприятия.



4.4 Определение условий финансирования проекта

Проект финансируется следующим образом:

1. Заемные средства (банковские кредиты):

1.1 Новое оборудование приобретается за счет долгосрочного банковского кредита, который выплачивается в течение 3 лет равными долями. Ставка по кредиту 20%.

Кредит берется в нулевой период проекта.

Сумма кредита равна стоимости нового оборудования (табл.9) - это стоимость экструзионного автомата и двух машин по выпечке вафель + 20% на транспортировку и монтаж этих видов.

Величина кредита на новое оборудование: (900000+1200000)* 1,2=2520000руб.

Ежегодная выплата кредита в 0, 1 и 2 периоды: 2520000/3=840000 руб.

Проценты по кредиту (20% от остатка кредита на начало года):

- в 0 период 2520000x0,20=504000 руб.

- в 1 период (2520000-840000)x0,20=1680000x0,2=336000 руб.

- во 2 период (1680000-840000)x0,20=840000x0,20=168000 руб.

1.2 Оборотный капитал финансируется за счет краткосрочного кредита. Кредит выплачивается в течение одного года. Ставка по кредиту 15%.

Кредит берется в год начала выпуска продукции - 2 период проекта.

Величина кредита на оборотный капитал равна величине самого оборотного капитала (табл. 11) 967000 руб.

Кредит берется 1 период проекта, когда начинается непосредственно производство продукции.

Кредит выплачивается в тот же период проекта полностью: 967000 руб.

Проценты выплачиваются в тот же период (15%) 967000x0,15=145050 руб.

Стоимость старого оборудования можно рассчитать как стоимость всего оборудования (табл.9) за вычетом стоимости нового оборудования (рассчитано выше в п.(1)).

Стоимость всего оборудования для проекта равна 7540000 руб.

Стоимость нового оборудования составляет 2520000руб.

Итого стоимость старого оборудования 7540000-2520000=5020000 руб.

1.3 Помещение цеха предприятие предоставляет из собственных средств. По предоставленным собственным средствам предприятие ничего не выплачивает, т.к. не выплачивает в настоящее время дивиденды и доходы собственникам.

Стоимость помещений цеха (табл.8) составляет 17760000 руб.

1.4 Некапитализируемые затраты (маркетинговое исследование) финансируется из собственных средств предприятия: 25000 руб.

Таким образом, сумма собственных средств, необходимых на финансирование помещений и старого оборудования для проекта, составляет:

5020000 + 17760000 +25000 = 25325000 руб.

Выплаты по привлеченным собственным средствам равны нулю.

Расчет ставки дисконта по проекту

Ставка дисконта рассчитана кумулятивным способом. Она получена путем сложения ставки по безрисковым государственным облигациям (5%), прогнозируемого темпа инфляции (10%) и премии за риск по проекту (проект связан с освоением новой, но близкой для предприятия продукции, премия за риск 5%).

Ставка дисконта: г=5%+10%+5%=20%.



4.5 Расчет показателей эффективности проекта

Расчет чистого дисконтированного дохода ЧДД

Показатели	Периоды проекта
	0	1	2	3	4
Годовой выпуск продукции Q	0	1105000	1700000	1700000	1700000
Операционная деятельность
Денежные притоки по операционной деятельности	0	88400000	136000000	136000000	136000000
Цена единицы продукции Цед	80
Выручка от реализации продукции B=U^*Q	0	88400000	136000000	136000000	136000000
Денежные оттоки по операционной деятельности	0	76064400	117571600	117571600	117571600
Себестоимость единицы продукции Сед	69,76
Годовая себестоимость Сгод^е/Q	0	77084800	118592000	118592000	118592000
Годовая амортизация оборудования Амоб	0	754000	754000	754000	754000
Годовая амортизация поимещений Ампомещ	0	266400	266400	266400	266400
Операционные затраты ОЗ=Сгод-Амоб-Ампомещ	0	76064400	117571600	117571600	117571600
Итого денежный поток по операционной деятельности	0	12335600	18428400	18428400	18428400
Инвестиционная деятельность
Денежные притоки по инвестиционной деятельности	0	0	0	0	0
Денежные оттоки по инвестиционной деятельности	25325000	967000
Здания и сооружения	17760000
Оборудование	7540000
Оборотный капитал		967000
Некапитализируемые затраты	25000
Итого денежный поток по инвестиционной деятельности	-25325000	-967000
Финансовая деятельность
Денежные притоки по финансовой деятельности	27845000	967000
Кредит на покупку нового оборудования	2520000
Кредит на оборотный капитал		967000
Собственный средства	25325000
Денежные оттоки по финансовой деятельности	1344000	2288050	1008000
Выплата кредита на покупку оборудования	840000	840000	840000
Выплата процентов по кредиту на покупку оборудования	504000	336000	168000
Выплата кредита на оборотный капитал		967000
Выплата процентов по на оборотный капитал		145050
Итого денежный поток по финансовой деятельности	26501000	-1321050	-1008000
Итого денежный поток по проекту	1176000	10047550	17420400	18428400	18428400
Коэффициент дисконтирования (при ставке г=20%)	1	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823
Дисконтированный денежный поток по проекту	1176000	8372958	12097500	10664583	8887153
Чистый дисконтированный доход ЧДД	1176000+8372958+12097500+10664583+8887153=388221000

Расчет индекса доходности инвестиций PI

Показатели	Периоды проекта
	0	1	2	3	4
Денежный поток по операционной деятельности	0	12335600	18428400	18428400	18428400
Денежный поток по инвестиционной деятельности	-25325000	-967000
Коэффициент дисконтирования	1	0,8333	0,6944	0,5787	0,4823
Дисконтированный денежный поток по операционной деятельности	0	10279667	12797500	10664583	8887153
Сумма по модулю	10+10279667+12797500+10664583+8887153|=42628903
Дисконтированный денежный поток по инвестиционной деятельности	-25325000	-805833
Сумма по модулю	-25325000-805833=26130833
Индекс доходности PI	42628903/26130833=1,63

Индекс доходности должен быть меньше единицы. Если PI<1, проект неэффективен.

Индекс доходности не должен быль больше 2. Если PI>2, затраты и доходы про проекту оценены неправильно. Таким образом, индекс доходности находится в пределах: 1 < PI < 2. Полученное значение PI=1,63. Доходность проекта достаточно высокая.

Расчет рентабельности инвестиций:

Чистая прибыль на единицу продукции Пч=9,19 руб./шт.

Годовой выпуск продукции при выходе проекта на полную производственную мощность (2 период) 1700000 шт. тортов Максимальная годовая чистая прибыль Пч.год = 8,19 руб./шт. x 1700000шт. = 13923000 руб. Сумма инвестиций по проекту (из табл.7) И=26267000 руб. Рентабельность инвестиций Ри=Пч.год/И=13923000/26267000=0,53 или 53%

Данные для оценки рентабельности инвестиций

Назначение инвестиций (цель проекта)	Уровень риска	Допустимая рентабельность инвестиций, %
Обязательные, вынужденные инвестиции - охрана окружающей среды, социальные мероприятия и т.д.	Нулевой	Не оговариваются
Сохранение позиций на рынке	Ниже среднего	>6
Обновление основных производственных фондов	Ниже среднего	>12
Снижение себестоимости продукции, экономия производственных ресурсов	Средний	>15
Увеличение производственной мощности, освоение новой продукции	Выше среднего	>20
Рисковые капитальные вложения в инвестиционный бизнес	Высокий	>25

Назначение инвестиций для данного проекта: увеличение производственной мощности предприятия.

Допустимая рентабельность инвестиций Ри>20%

Получена рентабельность инвестиций Ри=53%>20%

Таким образом, проект имеет высокую рентабельность инвестиций.

Расчет простого срока окупаемости проекта Ток_прост

Показатели	Период проекта
	0	1	2	3	4
Годовой выпуск продукции, шт. Q	0	1105000	1700000	1700000	1700000
Чистая прибыль на единицу продукции, руб. Пчед	8,19 руб.
Годовая чистая прибыль, руб. ^ro^^g^Q	0	9049950	13923000	13923000	13923000
Среднегодовая чистая прибыль, руб. Пчср.год	(0+9049950+13923000+13923000+13923000)/5= 10 163800
Сумма инвестиций по проекту, руб. И	26292000
Простой срок окупаемости проекта, лет Пчсргод/И	26292 /10163,8 = 2,6 года или 2 г. 8 мес.

Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта Ток

Показатели	Год (период) проекта
	0	1	2	3	4
Дисконтированный денежный поток по проекту, руб.	-1218000	8362000	12124000	10665000	8888000
ДДП накопленным итогом, руб.	-1218000	-1218000+8362000= 7144000	7144000+12124000= 19268000	19268000+10665000= 29933000	29933000+8888000= 38821000
Момент перехода отрицательного в положительный	между концом 1 и концом 2 года
Дисконтированный срок окупаемости, лет	1 + | -1218000 | / 8362000 = 1,14 года или 1 год 2 мес.

В результате были получены следующие показатели эффективности проекта:

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Показатель	Значение
Чистый дисконтированный доход ЧДД	38821000 руб.
Индекс доходности инвестиций PI	1,63
Рентабельность инвестиций Ринв	53%
Простой срок окупаемости проекта Ток	2 г. 8 мес.
Дисконтированный срок окупаемости проекта Ток	1 год 2 мес.



Выводы по результатам проекта

Реализация проекта по созданию цеха вафельных тортов будет успешной.

За 5 лет реализации проекта предприятие получит чистый доход в размере более 38,8 млн.руб.

Доходность и рентабельность вложенных в проект инвестиций будет высока.

Доходность инвестиций составит 1,63, что близко к нормативному показателю 2. То есть каждый вложенный в проект рубль инвестиций принесет 1,8руб. чистого операционного дохода.

Рентабельность инвестиций составляет 53%. Это значит, что при выходе проекта на полную производственную мощность на каждый вложенный рубль инвестиций предприятие будет ежегодно получать чистую прибыль в 53коп.

Срок окупаемости составляет от 1,4 до 2,6 года, т.е. за 1,3 года, проект окупится до наступления половины своего срока.

Рентабельность продаж новой продукции является довольно высокой для данной отрасли, 13%. Получение дополнительной прибыли и выручки повысят показатели рентабельности и деловой активности. Увеличение объема продаж повысит платежеспособность предприятия. Получение долгосрочного кредита на покупку оборудования по проекту увеличит долгосрочный заемный капитал и, как следствие, долгосрочную часть пассивов предприятия. Кроме того, накопление прибыли приведет к росту собственного капитала и, как следствие, к росту финансовой автономии.

Таким образом, реализация рассматриваемого инвестиционного проекта повысит конкурентоспособность и эффективность деятельности предприятия.

Размещено на Allbest.ru

...