Макроэкономическая модель IS-LM

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Российская таможенная академия»

Кафедра экономической теории

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему «Макроэкономическая модель IS-LM»

по дисциплине «Экономическая теория»

Выполнила: Н.А. Сушкова

Научный руководитель: Т.В. Лобас

Люберцы - 2011

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. РАВНОВЕСИЕ ДЕНЕЖНОГО И ТОВАРНОГО РЫНКОВ

1.1 КРИВАЯ LM. РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ

1.2 КРИВАЯ IS. РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ

1.3 МОДЕЛЬ КЕЙНСИАНСКОГО КРЕСТА И МОДЕЛЬ IS-LM

1.4 РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ. МОДЕЛЬ IS-LM

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА В МОДЕЛИ IS-LM

2.1 ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЙ БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ НА КРАТКОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ

2.2 ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЙ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ НА КРАТКОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ

2.3 ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ

2.4 IS-LM КАК МОДЕЛЬ СОВОКУПНОГО СПРОСА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Представленная работа посвящена теме "Модель IS-LM». Данная тема имеет актуальный характер для современной экономической науки, так как эта модель играет важную роль при теоретическом обосновании основных положений макроэкономического равновесия.

Достичь макроэкономического равновесия задача каждого государства. Без равновесия в стране нет стабильности и в таких сферах деятельности человека как политическая, общественная и др. Поэтому, начиная еще с XIX века, экономисты искали модели, которые бы позволили экономике приблизиться к идеальному состоянию без инфляции и без кризисов безработицы, к состоянию макроэкономического равновесия.

Вложения в экономику, то есть инвестиции, являются основой для экономического роста. Но, периодически возникают такие негативные явления как безработица, банкротства, снижение уровня жизни и инфляция, социально - экономические потрясения.

Модель IS-LM показывает, какие меры необходимо предпринять для сохранения макроэкономического равновесия, в изменяющихся условиях экономики под воздействием различных факторов. С помощью данной модели можно показать, какими путями благодаря фискальной и денежно-кредитной политике можно повлиять, к примеру, на объем национального дохода. Изучение данного вопроса также является весьма важным, так как именно эти два вида политики являются основой экономики любой страны. В модели «инвестиции - сбережения», «предпочтение ликвидности - деньги» товарный и денежный рынки предстанут как сектора единой макроэкономической системы.

Модель IS-LM (или модель Хикса) впервые разработана в статье лауреата Нобелевской премии британского экономиста Джона Р. Хикса «Кейнс и классики» (1937 г.) Это модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Она позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента и дохода, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS. Широкое распространение получила после выхода книги американского экономиста Элвина Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» в 1949 году, тогда её стали также именовать моделью Хикса-Хансена.

Модель IS-LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа, описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса.

Модель IS-LM сохраняет все предпосылки простой Кейнсианской модели: о неизменности уровня цен, совершенной эластичности совокупного предложения, равенстве совокупного выпуска совокупному доходу и др. Экзогенными переменными модели, задаваемыми в нее извне, являются государственные закупки товаров и услуг (G), предложение денег (M), налоговая ставка (t). Эндогенными переменными, определяемыми внутри модели, выступают доход (Y), потребление (C), инвестиции (I), чистый экспорт (Xn).

Исключение составляет предпосылка о постоянстве ставки процента. Если в модели "Кейнсианского креста" ставка процента фиксирована и выступает экзогенной переменной, то в модели IS-LM она эндогенна и формируется внутри модели (R ? const); ее уровень меняется и определяется изменением ситуации (равновесия) на денежном рынке. Часть планируемых автономных расходов зависит теперь от ставки процента.

Таким образом, можно сделать ряд следующих выводов:

Денежный и товарный рынки находятся в процессе постоянного взаимодействия. Изменения, происходящие на одном рынке, отражаются и на другом. Это происходит практически постоянно, за исключением случая ликвидной ловушки. Процесс взаимодействия этих рынков и показывает модель IS-LM, в которой товарный и денежный рынки представлены как части единой макроэкономической системы [6].

Цель данной работы: дать характеристику модели IS-LM и рассмотреть ее роль в макроэкономической политике государства.

Задачи данной работы:

Выявить предпосылки появления модели IS-LM;

Описать макроэкономическое равновесие на товарном рынке (IS);

Описать макроэкономическое равновесие на денежном рынке (LM);

Дать общую характеристику макроэкономического равновесия в модели IS-LM.

Объект исследования - макроэкономическая модель IS-LM.

Предмет исследования - эффективная макроэкономическая политика государства.

Теоретической и методологической основой для данной работы стали труды зарубежных и отечественных ученых в области макроэкономики.

Методологическую основу исследования представляют общенаучные методы познания.

В процессе написания была использована базовая учебная литература.

макроэкономический денежный товарный рынок

ГЛАВА 1. РАВНОВЕСИЕ ДЕНЕЖНОГО И ТОВАРНОГО РЫНКОВ

1.1 КРИВАЯ LM. РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ

Кривая LM (ликвидность - деньги) - кривая равновесия на денежном рынке. Она фиксирует все комбинации Y и i, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной Центральным Банком величине денежного предложения M_s. Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложении [1, стр.187]. Такое равновесие на денежном рынке можно достигнуть только в том случае, если с ростом дохода Y процентная ставка I будет повышаться. Термин LM отражает это равенство (Liquidity Preference = Money Supply).

Для того чтобы изучить равновесие денежного рынка следует в начале рассмотреть процесс формирования предложения денег. Номинальное количество денег М контролируется Федеральной резервной системой (ФРС), и мы будем считать, что это заданная величина М'. предположим, что уровень цен не изменяется и составляет Р' и реальное предложение денег находится на уровне М'/Р'.

Рис. 1.1. Спрос на реальные балансы как функция ставки процента реального дохода

Спрос на реальные балансы выводится как функция уровня ставки процента. Чем выше ставка процента, тем ниже количество реальных остатков, необходимых при данном уровне дохода. Увеличение дохода ведет к повышению спроса на деньги. Это показано сдвигом графика спроса на деньги вправо.

Но на рисунке 1.2 показаны также комбинации уровней ставки процента и дохода, при которых спрос на реальные балансы точно совпадает с имеющимся предложением денег. При уровне дохода Y₁ соответствующая кривая спроса на реальные балансы показана на рис. 1.2. Она является, как и на рис.1.1, убывающей функцией ставки процента. Существующее предложение реальных остатков М'/Р' показано в виде вертикальной прямой, поскольку его величина задана и, следовательно, не зависит от ставки процента. Ставка процента i₁ имеет то свойство, что приводит в равновесие денежный рынок. При таком уровне ставки процента спрос на реальные балансы равен их предложению. Следовательно, точка Е₁ является точкой равновесия на денежном рынке. Эта точка зафиксирована на рис. 1.2(а) как точка на графике равновесия денежного рынка, или кривой LM.

Рассмотрим далее рост дохода до значения Y₁ . На рис.1.2 (б) более высокий уровень дохода обуславливает более высокий спрос на реальные балансы при каждом уровне процентной ставки, и, следовательно, кривая спроса на реальные балансы смещается вверх и вправо в положение L₂. Cтавка процента увеличивается до i₂ для того, чтобы поддержать равновесие на денежном рынке при более высоком уровне дохода. Таким образом, Е₂ - новая точка равновесия. На рис. 1.2(а) мы выделяем точку Е_2, как точку равновесия на денежном рынке. Проводя такие же рассуждения для всех уровней дохода, мы получаем серию точек, которая может быть соединена и дает нам график LM [3, стр.131].



Рис. 1.2.Построение кривой LM

Алгебраический вывод кривой LM.

Уравнение кривой LM может быть получено путем объединения функции спроса на реальные балансы и фиксированного предложения

реальных остатков. Для того чтобы денежный рынок находился в равновесии, спрос должен равняться предложению или:

Решая это уравнение относительно ставки процента, получим

Полученное соотношение и есть уравнение кривой LM.

Коэффициент характеризует угол наклона кривой LM относительно оси Y, который, определяет сравнительную эффективность фискальной и монетарной политики.

Кривая LM является относительно пологой при условии, если:

а) чувствительность спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (h) велика.

б) чувствительность спроса на деньги к динамике ВВП (k) невелика[1,стр.188].

Таким образом, основные выводы относительно кривой LM заключаются в следующем:

Кривая LM - это график совокупностей таких комбинаций уровней дохода (Y) и ставок процента (i) , при которых денежный рынок находится состоянии равновесии.

Кривая LM смещается под воздействием изменений в предложении денег. Если предложение денег увеличивается, кривая LM смещается вправо.

Кривая LM имеет положительный наклон. При фиксированном предложении денег рост уровня дохода, следствием чего является возрастание спроса на деньги, должен сопровождаться увеличение ставки процента. Это сокращает количество денег, на которые предъявляется спрос, и, следовательно, поддерживает равновесие на денежном рынке.

В точках, лежащих слева от кривой LM, существует избыточное предложение денег, а справа - избыточный спрос на деньги.

1.2 КРИВАЯ IS. РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ

Кривая IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings) [1,стр.184].

Совокупный спрос включает потребление, инвестиции и правительственный спрос на товары и услуги, но здесь инвестиционные расходы зависят от ставки процента.

Так как инвестиции - это отрицательная функция процентной ставки, а потребление - положительная функция реального дохода, можно записать уравнение совокупного спроса следующим образом :

AD = C (Y) + I ( R )

А предложение в соответствии с кейнсианской трактовкой имеет вид:

AS = C(Y) + S (Y)

Отсюда следует, что равновесное состояние на товарном рынке может иметь место только при соблюдении следующего равенства:

I ( R ) = S ( Y )

Все точки кривой IS - суть точки равенства сбережений и инвестиций при разных значениях процентной ставки и национального дохода.

Таким образом, кривая IS отражает не функциональную зависимость между процентной ставкой и доходом, а множество равновесных ситуаций на товарном рынке, которые получаются в результате проекции функции сбережения и функции инвестиции.

Кривая IS имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиций, а, следовательно, и совокупный спрос, увеличивая равновесное значение дохода.

На рисунке 1.3 изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y₁ до Y₂ сбережения увеличиваются с S₁ до S₂.

Рис.1.3. Функция сбережений

На рисунке 1.4 изображена функция инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с R1 до R2 и увеличивает инвестиции с I₁ до I₂. При этом I₁=S₁, а I₂=S₂.

Рис.1.4.Функция инвестиций

На рисунке 1.5 изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода [1,стр.185].

Рис.1.5. Кривая IS

Сдвиг кривой IS может быть в тех случаях, когда изменяются другие, нежели процентная ставка, факторы. Это:

- уровень государственных закупок;

- уровень потребительских расходов;

- чистые налоги;

- изменение объемов инвестиций.

Алгебраический вывод кривой IS.

Уравнение кривой может быть выведено путем подстановки уравнений С=a+b(Y-T) - функция потребления денег, где T=T_a+t*Y, I= e - d*R - функция инвестиций, X_n=g - m' Ч Y - n•R - функция чистого экспорта в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y.

Коэффициент характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, который является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.

Кривая IS является более пологой при условии:

чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (n) к динамике ставки процента велика;

Предельная склонность к потреблению (b) велика;

Предельная ставка налогообложения (t) невелика;

Предельная склонность к импортированию () невелика[1,стр.187].

Таким образом, можно сделать следующие выводы относительно кривой IS:

Кривая IS - это график, или множество точек, при которых комбинация уровня процента и дохода обеспечивает равновесие товарного рынка.

Кривая IS имеет отрицательный наклон, так как повышение ставки процента уменьшает запланированные инвестиционные расходы и, следовательно, сокращая совокупный спрос, уменьшает и уровень равновесного дохода.

Кривая IS под влиянием изменений в автономных расходах подвержена сдвигам. Увеличение автономных расходов, включая правительственные закупки, сдвигает данную кривую вправо.

Избыточное предложение на товарном рынке имеет место в точках справа от кривой, избыточный спрос на товары - слева от нее.

1.3 Модель кейнсианского креста и модель IS-LM

В модели кейнсианского креста описывается равновесие на рынке товаров и услуг. Предполагается, что реальная ставка процента фиксирована и, значит, инвестиции - неизменны, а потребление линейно зависит от располагаемого дохода.

Для каждого уровня дохода планируемые расходы определяются при заданных параметрах фискальной политики (Т=, G = ) :

Е=С+I() + .

Ключевой идеей этой модели является возможность несовпадения планируемых расходов и фактических расходов. В состоянии равновесия Е=Y.

Достижение равновесия осуществляется за счет незапланированного изменения запасов : если выпуск превышает планируемые расходы Е, то происходит незапланированное увеличение запасов у фирм и они снижают производство. Если выпуск меньше расходов, то происходит незапланированное уменьшение запасов, что стимулирует фирмы к увеличению производства.

Очевидно, что если в модели кейнсианского креста при прочих равных условиях изменяются государственные закупки G (или инвестиции I или автономное потребление а), то планируемые расходы изменяются для каждого уровня выпуска и в результате происходит мультипликативное изменение равновесного дохода на :

?Y= , или ?Y = , или ?Y = ,

где - мультипликатор независимых расходов в модели кейнсианского креста. При изменении налогов на ?Т при прочих равных условиях происходит изменение планируемых расходов, что приведет к мультипликативному изменению равновесного уровня дохода на :

?Y = - ,

где - - налоговый мультипликатор в модели кейнсианского креста.

Если же происходит одновременно одинаковое изменение и налогов, и государственных закупок, тогда равновесный доход изменяется на туже величину ?Y=?G=?T.

Кривая IS выводится из модели кейнсианского креста в предположении о возможности изменения ставки процента r. Изменение r приводит к изменению планируемых инвестиций на ?I, следовательно, изменяется и равновесный уровень дохода на ?Y.

Например, рост r приводит к падению инвестиций на ?I и к мультипликативному уменьшению дохода на ?Y = . Отсюда более высокий уровень реальной ставки процента соответствует более низкому равновесному уровню дохода (рис.1.6) [10,стр.182].



Рис. 1.6. Графический вывод IS из кейнсианского креста

1.4 РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ. МОДЕЛЬ IS-LM

Совместное равновесие товарного и денежного рынков достигается в точке пересечения кривых IS и LM. Модель IS-LM (инвестиции (I), сбережения (S), предпочтение ликвидности (L), деньги (M)) - модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса (AD).

Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента (R) и дохода (Y), при которых одновременно достигается равновесие на рынке товаров и денежном рынке, а значит, и рынке кредитов и ценных бумаг [5].

Задача заключается в том, чтобы теперь определить, как эти рынки приходят к одновременному равновесию. Для обеспечения общего равновесия процентные ставки и уровни дохода должны быть такими, чтобы как рынок товаров, так и денежный рынок были в равновесии. Такое условие выполняется в точке Е на рис. Из этого следует, что при заданных экзогенных переменных, в частности реальном предложении денег и параметрах фискальной политики, равновесной ставкой процента является R₀, а равновесным уровнем дохода - Y_0. . В точке Е рынок товаров и денежный рынок находятся в равновесии.

Рис. 1.7.Равновесие на рынках товаров и активов

В точке Е на рис.1.7 экономика находится в равновесном состоянии при данном уровне цен, потому что и рынок товаров, и рынок активов находятся в равновесии. Спрос на товары равен уровню выпуска на кривой IS, и спрос на деньги равен предложению денег на кривой LM. Соответственно в точке Е фирмы производят объем выпуска, который ими запланирован (т.е. нет нежелательного накопления запасов или их сокращения), и индивиды имеют желательную для них структуру расходов и активов [3,стр.138].

Рассмотрим процесс перехода к такому равновесному состоянию. Для этого вначале дадим экономическую интерпретацию таким состояниям экономики, которые соответствуют точкам, лежащим вне кривых IS и LM. Из самого определения кривых следует, что точки, находящиеся вне этих кривых, не отражают состояния равновесия на товарном и денежном рынках.

В точках слева от кривой IS (например, Е ₁ в области I на рис.1.8) имеет место превышение спроса на товарном рынке над предложением: при данной ставке процента инвестиционный спрос слишком велик, а выпуск слишком мал, чтобы удовлетворить совокупный спрос.

В точках, лежащих справа от кривой IS ( таких, как Е ₂ в области II на рис. 1.8), предложение превышает спрос, так как при данной ставке процента уровень дохода слишком низок ( или при данном уровне дохода ставка процента слишком высока), чтобы выкупить все, что произведено.

Рис. 1.8. Неравновесные состояния на рынках товаров и услуг

Для точек, лежащих слева от кривой LM (Е₃ в области III на рис.1.8), ставка процента слишком высока и/или уровень дохода слишком мал, чтобы денежный рынок пришел в равновесие. Следовательно, спрос на деньги меньше предложения, ставка процента будет снижаться при переходе к состоянию равновесия.

Для точек, лежащих справа от кривой LM (Е₄ в области III на рис.1.8), ставка процента слишком низка и/или уровень дохода слишком велик по сравнению с равновесным. Другими словами, спрос на деньги превышает предложение денег и, следовательно, ставка процента будет расти.

Приспособление экономики в процессе перехода осуществляется двумя путями: фирмы реагируют увеличением выпуска на незапланированное сокращение запасов и его снижением на незапланированное увеличение запасов, с одной стороны, а с другой - ставка процента растет, если есть избыточный спрос на деньги, и падает, если есть избыточное предложение денег.

При моделировании процесса перехода к равновесному состоянию принимается еще одна очень важная предпосылка: рынок денег приспосабливается мгновенно (ставка процента меняется быстро) посредством покупки и продажи активов, а приспособление на рынке товаров происходит медленно, так как требуется время для переналадки производства. Эта предпосылка фактически означает, что, находясь в неравновесии, экономика всегда движется вдоль линии LM (рис.1.9).

Рис. 1.9. Условная траектория достижения равновесного состояния

Пусть экономика находится первоначально в состоянии А (рис.1.10). Это означает, что выпуск (Y_А) слишком мал, а ставка процента слишком велика по сравнению с равновесными значениями. На денежном рынке спрос оказывается меньше предложения, следовательно, согласно предпосылке о мгновенном реагировании денежного рынка ставка процента упадет, равновесие на денежном рынке восстановится и экономика перейдет в состояние, соответствующее точке В.



Рис.1.10. Траектория достижения равновесного состояния

В точке В совокупный спрос превышает совокупное предложение, так как имеет место неудовлетворенный инвестиционный спрос (ставка процента слишком низкая по сравнению с равновесной в точке Е). Уровень запасов в экономике уменьшается, следовательно, выпуск будет расти. Возросший доход увеличивает спрос на деньги, следовательно, возрастает ставка процента. Экономика переходит в точку С. Такой процесс продолжается до тех пор, пока не будет достигнута точка одновременного равновесия на денежном и товарном рынках Е [10,стр.190]

Кривые LM и IS построены не только при данном уровне цен, но и для данных уровней государственных расходов (G) , налоговых поступлений (Т) и денежного предложения (М). В этом случае существует лишь одно сочетание значений процентной ставки и уровня дохода, при которых достигается одновременное равновесие на двух рассматриваемых рынках. Пересечение кривых LM и IS в точке Е означает, что денежное предложение достаточно для такой процентной ставки, которая уравновешивает планируемые инвестиции и сбережения. Поскольку кривая IS связана с планируемыми расходами, ее изменение отражает изменение в фискальной политике. Кривая LM отражает изменения в монетарной политике, поскольку она связана с денежным предложением. Таким образом, модель IS-LM позволяет оценить совместное влияние на макроэкономику фискальной (налогово-бюджетной) и монетарной (денежно-кредитной) политики [4,стр.212] .

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА В МОДЕЛИ IS-LM

2.1 ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЙ БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ НА КРАТКОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ

Модель IS-LM позволяет исследовать взаимодействия рынков товаров и денег в результате использования фискальных или денежно-кредитных инструментов макроэкономического регулирования. Если мероприятия фискальной политики непосредственно направлены на рынок товаров, то при реализации денежно-кредитной политики объектом регулирования является денежный рынок. При этом под фискальной политикой подразумевается воздействие государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и налогообложения [4,стр.214].

Пусть экономика находилась в состоянии краткосрочного равновесия (в точке А на рис.2.1) и произошли изменения в бюджетно-налоговой политике государства.

Рис.2.1. Последствия стимулирующей бюджетно-налоговой политики

Например, государственные закупки товаров и услуг возросли на ?G. В случае возникновения дефицита государственного бюджета он финансируется за счет долга государства частному сектору. Тогда при прочих равных условия кривая IS сдвигается вправо на величину, зависящую от принятого допущения о характере налогов для каждого уровня ставки процента (R) на эту же величину возрастает доход (Y). И в связи с ростом дохода растет спрос на деньги, график спроса на деньги сдвигается вправо вверх и при постоянном предложении денег возрастает равновесная ставка процента, следовательно, снижаются инвестиции. Из-за эффекта вытеснения инвестиций увеличение дохода происходит в меньшем объеме, чем в модели кейнсианского креста: Y возрастает до Y₂, а не до Y₃ [10,стр.192].

Таким образом, одним из последствий увеличения государственных расходов является рост процентных ставок, приводящий к сокращению инвестиций, а так же частного потребления. Этот процесс получил название эффекта вытеснения, т.е. увеличение государственных расходов (G) «вытесняет» частные расходы и прежде всего инвестиции. Однако эффект вытеснения срабатывает лишь частично. Совокупный спрос увеличивается. Следовательно, при том же уровне цен совокупный спрос будет выше в результате фискальной экспансии, поэтому воздействие увеличения государственных расходов изображается как сдвиг кривой совокупного спроса AD₀ вправо, в положение AD₁ (рис.2.2) [4,стр.215].

Рис. 2.2.Кривая совокупного спроса

2.2 ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЙ КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ НА КРАТКОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ

Суть денежно-кредитной политики состоит в воздействии государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества находящихся в обращении денег. Поэтому главная роль в проведении денежно-кредитной политики принадлежит Центральному Банку. Для изменения количества денег в экономике у ЦБ есть три возможности :

Изменять учетную процентную ставку (дисконт).

Манипулировать нормой резервирования.

Проводить операции на открытом рынке ценных бумаг (государственных облигаций).

Пусть в исходном положении совместное равновесие на денежном и товарном рынках представляет точка А (рис.2.3). Если ЦБ увеличит предложение денег (например, осуществит массовую закупку государственных облигаций на открытом рынке), то при фиксированных ценах реальный запас денежных средств возрастет. Это приведет к падению ставки процента, уравновешивающей денежный рынок, для всех уровней дохода, следовательно, к сдвигу кривой LM вправо вниз.

Рис.2.3.Последствия стимулирующей кредитно-денежной политики

Падение ставки процента вызовет увеличение инвестиций, а затем и возрастание равновесного дохода. Этот процесс носит название механизма денежной трансмиссии. Новое краткосрочное равновесие установится в точке С, т.е. доход вырос до Y₂ , а ставка процента упала до R₂ (рис.2.3) [10,стр.194].

В том же случае, когда равновесие в рыночной системе установится при минимальной процентной ставке, возрастание денежной массы не повлияет на уровень инвестиций, занятости и объем национального производства, т.е. при сдвиге кривой LM вправо точка пересечения с кривой IS останется на месте. Этот случай в экономической теории получил название ликвидной ловушки.

По мнению М. Фридмана, ликвидная ловушка это неизбежное следствие увеличения денежной массы в кейнсианской теории денег. В ситуации ликвидной ловушки кривая спроса на деньги горизонтальна. Последствия горизонтального» спроса на деньги заключаются в том, что процентная ставка не может снизиться ниже минимальной, а инвестиции не могут возрасти. Владельцы ценных бумаг постараются переместить все свое богатство в деньги, вследствие чего спекулятивный спрос на деньги (спрос на ликвидность) резко возрастет. Экономика не сможет выйти из состояния депрессии. В ситуации ликвидной ловушки денежно-кредитная (монетарная) политика как инструмент стимулирования совокупного спроса и национального дохода не принесет желаемого эффекта и поэтому, по мнению кейнсианцев, остается лишь один рычаг - фискальная политика, которая непосредственно влияет на совокупный спрос через изменения налогов и правительственных расходов.

Наибольшего же эффекта денежно-кредитная политика достигает в том случае, когда увеличение предложения денег приводит к росту национального дохода и снижению процентных ставок. Данная ситуация получила название грубой формы монетаризма [4, стр.219].

2.3 ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ

На самом деле фискальная и денежно-кредитная политики не проводятся изолированно. Поэтому эффект фискальной политики зависит от того, как на нее реагирует ЦБ, какой политики он придерживается.

Пусть, например, происходит увеличение сумы собираемых налогов на ?Т. Тогда, если ЦБ поддерживает на постоянном уровне предложение денег, это приведет к падению выпуска и ставки процента в краткосрочном периоде (рис.2.4. а). Если ЦБ поддерживает ставку процента на постоянном уровне, то он должен уменьшить предложение денег. Результатом будет более сильное снижение выпуска (рис.2.4.б). Если же ЦБ поддерживает доход на постоянном уровне, то он увеличит предложение денег, что вызовет более сильное падение ставки процента (рис.2.4. в) [10, стр.194].

Рис.2.4.Последствия снижения налогов в случае проведения ЦБ политики контроля предложения денег(а),ставки процента(б) и уровня дохода (в)

2.4 IS-LM КАК МОДЕЛЬ СОВОКУПНОГО СПРОСА

Равновесный уровень дохода (выпуска) в краткосрочном периоде определяется в модели IS-LM при фиксированных ценах. Если же общий уровень цен изменяется, например растет с Р до Р₁, то при прочих равных условиях это приводит к уменьшению реального запаса денежных средств и cдвигу кривой LM влево в положение LM₁.

Следовательно, изменяется и равновесный уровень дохода, т.е. имеет место зависимость равновесного дохода (выпуска) от уровня цен Р, которая и обобщается кривой совокупного спроса АD.

Рис. 2.5. Вывод кривой совокупного спроса

Чем выше уровень цен Р, тем меньше реальное предложение денег, тем выше равновесная ставка процента и , следовательно, ниже инвестиции и доход. Таким образом, зависимость между равновесным уровнем дохода и общим уровнем цен отрицательная. Формальный вывод АD из модели IS-LM включает в себя совместное решение уравнений :

IS : Y= f (Y-T) + I(r) + G

LM : = L(Y,r)

относительно Р и Y при заданных объемах государственных закупок, налогов, предложения денег и неизменных параметрах модели.

Выведем уравнение совокупного спроса для линейного варианта модели. Выразим LM как зависимость ставки процента от дохода: LM , r = и подставим полученное в выражение для IS , Y=a+b(Y-) + c - dr + . Получим :

Y= a + bY - bT + c - d + G .

Откуда . Тогда совокупный спрос AD описывается уравнением :

Y = .

Уравнение совокупного спроса показывает, что стимулирующие денежная и кредитно-налоговая политики при фиксированных ценах увеличивают равновесный доход.

Рис. 2.6. Влияние стимулирующей денежно-кредитной политики на совокупный спрос

Графическое представление модели IS-LM демонстрирует, что увеличение предложения денег сдвигает LM вправо, т.е. доход Y увеличивается при каждом фиксированном уровне цен. Все это отражается сдвигом графика AD в координатах (Y,P) вправо.

Рис. 2.7. Влияние стимулирующей бюджетно-налоговой политики на совокупный спрос

Определим уровень ставки процента, устанавливающийся в состоянии краткосрочного макроэкономического равновесия для линейного случая модели.

r = .

Очевидно, как и было показано ранее, что стимулирующая бюджетно-налоговая политика приводит к возрастанию ставки процента, а стимулирующая кредитно-денежная политика снижает ее:

, , .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежный и товарный рынки находятся в процессе постоянного взаимодействия. Изменения на одном рынке отражаются на другом. И это происходит постоянно, за исключением случая ликвидной ловушки. Процесс взаимодействия этих рынков и показывает модель IS-LM, в которой товарный и денежный рынки представлены как части единой макроэкономической системы.

Модель IS-LM позволяет оценить влияние на экономику фискальной и денежно-кредитной политики.

Одним из последствий увеличения фискальных расходов является рост процентных ставок, приводящий к сокращению инвестиций и частного потребления. Конечный эффект от фискальной политики государства зависит от состояния экономики. При неполной занятости эффект вытеснения проявляется в росте объема выпуска и сохранении стабильного уровня цен. При повышении занятости увеличение госрасходов способствует росту производства, и одновременно росту уровня цен. А в состоянии полной занятости активная фискальная политика приведет к росту уровня цен и спровоцирует инфляцию спроса.

Денежно-кредитная политика наиболее эффективна, когда увеличение предложения денег приводит к росту национального дохода и снижению процентных ставок. В ситуации ликвидной ловушки денежно-кредитная политика неприемлема, потому что ведет к инфляции.

И фискальная, и монетарная экспансия вызывает лишь краткосрочный эффект увеличения занятости и выпуска, не способствуя росту экономического потенциала. Задача обеспечения долгосрочного экономического роста не может быть решена с помощью политики регулирования совокупного спроса. Стимулы к экономическому росту связаны с политикой в области совокупного предложения.

Рыночный механизм не обеспечивает устойчивого макроэкономического равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений. Поэтому необходимо активное вмешательство государства: когда спрос велик, сбережения малы, а кредит дорог, государство должно стимулировать предложение товаров и услуг, следя за инфляцией; если спрос низок, сбережения велики, то государство должно стимулировать спрос, не сокращая производство.

Таким образом, процесс взаимодействия товарного и денежного рынков (графически этот процесс отображает модель IS-LM) изучается для регулирования равновесия в рыночной экономике, достижения её оптимального состояния (макроэкономического равновесия) при помощи воздействия на экономику государства, правительства, Центрального Банка различными экономическими инструментами.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ:

1. Бугаян И.Р. Макроэкономика:учебн.- Ростов-на-Дону, 2008.-348 с.

2. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика : учеб./под общ. ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. - 6-е изд.,2006.-448 с.

3. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика/Пер. с англ -М.:Изд-во МГУ:ИНФРА-М, 1997.-784 с.

4. Ивашковский С.Н. Макроэкономика:учеб.-2-е изд., испр., доп.-М.: Дело, 2002.-472с.

5. Маркетинг: учебное пособие для подготовки к итоговому междисциплинарному экзамену профессиональной подготовки маркетолога/под общ.ред. В.Е. Ланкина. Таганрог: ТРТУ, 2006.-241 с.

6. Матвеева Т.Ю. Курс лекций по макроэкономике. 2001.

7. Саксонова Е.Л., Кустова Т.Н., Клементьева Н.А. Экономическая теория: Учебное пособие / РГАТА.- Рыбинск, 2002.-294 с.

8. Селищев А. С. Макроэкономика. СПб., 2001,- 448 с.

9. Тюрина А.Д.,Шилина С.А. Макроэкономика:конспект лекций.2008.-160 с.

10. Шагас Н.Л., Туманова Е.А. Макроэкономика -2:учеб.-Изд-во Московского университета, 2006.-427с.

11. http://economus.net.ru «Экономика и финансы».

Размещено на Allbest.ru

...