Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

ФГАОУ ВПО «Уральский федеральный университет

имени первого Президента России Б.Н. Ельцина»

Высшая школа экономики и менеджмента

Кафедра экономическая безопасность

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Инвестиции»

тема: «Оценка экономической эффективности строительства нового цеха»

Екатеринбург, 2014г



Оглавление

Введение

Глава 1. Технико-экономическая и эксплуатационная характеристика нового цеха

1.1 Принципиальная схема технологического процесса и планировка цеха

1.2 Производственная мощность цеха и ее использование

1.3 Капитальные вложения

1.4 Амортизация

1.5 Сроки реализации проектов

1.6 Материальные затраты

1.7 Численность работающих и фонд оплаты труда (ФОТ)

1.8 Накладные расходы

1.9 Себестоимость продукции

1.10 Цена продукции

Глава 2. Финансово-экономическая оценка проекта

2.1 Общие данные

2.2 Налоговое окружение

2.3 Общие инвестиции

2.4 Источники и условия финансирования проекта

2.5 Производственные издержки

2.6 Отчет о чистых доходах

2.7 Чистые денежные потоки (для построения финансового профиля проекта)

2.8 Оценка экономической эффективности инвестиций

2.9Технико-экономические показатели

Заключение

Список литературы



Введение

Проектная мощь действующего тепловозоремонтного цеха лимитировалось мощностью электромашинного цеха, при этом возможность ее увеличение не была предусмотрена проектом.

Руководство предприятия принято решение о строительстве нового большей мощности цеха с консервацией старого.

Тепловозоремонтные заводы производят капитальный и средний ремонты тепловозов, их модернизацию , ремонт отдельных узлов и агрегатов и изготовление запасных частей для нужд локомотвных депо железных дорог и предприятий промышленного транспорта.

Строительство нового цеха предполагается осуществлять собственными силами ремонтно-строительного цеха (РСЦ), с привлечением для финансирования заемных средств.

Устаревшую и изношенную технологическую линию после демонтажа и разработки планируется сдать в металлолом.

Основной целью реализации данного технико-экономического и финансового проекта является оценка, и прогноз величины прибыли, а также привлечение инвестиций.

Задачами технико-экономического обоснования являются:

-расчет технико-экономических показателей проекта;

-финансово-экономическая оценка проекта;

-обозначение инвестиционной привлекательности проекта.

Исходные данные (Вариант 14)

1) Такт линии, час - 4,5

2) Время простоев оборудования в ремонте, час - 60

3) Резерв производительной мощности, % - 5

4) Удельная производительная площадь на един. Мощности, м2 - 10

5) Высота здания, м - 18

6) Стоимость 1м3 здания, руб - 105

7) Удельные капитальные вложения на приобретения основного оборудования, тыс. руб./ед. мощности - 1,4

8) Стоимость вспомогательного оборудования в % от установленного основного оборудования - 35

9) Годовая норма амортизационных отчислений оборудования, % - 10

10) Внеобъектные затраты, устанавливаемые в % к стоимости всех предыдущих капитальных вложений - 3

11) Численность основного персонала, чел - 130

12) Доля кредита в источниках финансирования - 0,3

13) Период кредитования, лет - 3

14) Проценты по кредиту - 12

15) Число единиц ведущего оборудования - 16 (Ведущее оборудование технологическая линия)

16) Стоимость электро-, тепло, санитарно- технических работ, % от стоимости здания 16 (норматив, применяемый для полной оценки стоимости здания)

17) Затраты на транспортировку, размещение, монтаж приобретенного оборудования, % - 25 (норматив применяется к стоимости приобретенного основного и вспомогательного оборудования)

18) Годовая норма амортизационных отчислений здания, % - 3,3 (применяется к стоимости здания (первоначальная стоимость))

19) Стоимость подготовки производственной площади, % - 2 (применяется к стоимости здания)

20) Стоимость подготовки производства, % - 8 ( Применяется к стоимости основного и вспомогательного оборудования)

21) Норматив по оборотным средствам, относимых к капитальным вложениям, % - 15 (применяется к стоимости зданий и всего оборудования)



Глава 1. Технико-экономическая и эксплуатационная характеристика нового цеха

1.1 Принципиальная схема технологического процесса и планировка цеха

Электромашинный цех предназначен для ремонта тяговых генераторов, двигателей, двухмашинных агрегатов и вспомогательных электрических машин тепловозов.

В электромашинном цехе организуют специализированные участки, которые предназначены для выполнения определенной части работ производственного процесса ремонта машин: разборачно-дефектовочный, якорный, секционный, сушительно-пропиточный с катушечным отделением, механический, сборочный с испытательной станцией. Тяговые генераторы и двухмашинные агрегаты ремонтируют на участке, выполняющем весь цикл работ от разработки до сборки и сдачи готовой продукции.

На разработочно-дефектовочном участке производится разработка машин, очистка и мойка деталей, их дефектировка и передача на специализированные участки для ремонта и монтажа. Тяговые двигатели разбирают на комплексно-механизированной поточно-конвейерной линии, работающей с заданным ритмом. Линия имеет четыре специализированные позиции. На позиции 1 снимают коллекторные люки, сетки, чехлы с выводов и другие защитные обустройства. На позиции 2 демонтируют подшипниковый щит, щеткодержатели. На позиции 3 разбирают соединения магнитной системы. На позиции 4 на специальном кантователе демонтируют главные и добавочные полюсы (катушки с сердечниками). Разборка машин должна вестись таким образом, чтобы обеспечить сохранность деталей для их повторного использования.

Якорный участок предназначен для ремонта якоря и имеет специализированные отделения по ремонту коллектора, сердечника якоря, укладки секций обмотки, пайки, а также для механической обработки после пропитки и сушки.

На секционном участке ведут работы по формовке и изолированию секций (катушек) якорной обмотки. Технология изготовления секций сложна и требует четкого е соблюдения, так как от качества изготовления секции и укладки в пазы якоря в значительной степени зависит надежность и долговечность тягового двигателя.

В сушильно-пропиточном участке с отделением по ремонту катушек выполняют пропитку и сушку якорей и полюсных катушек. В катушечном отделении ремонтируют и изготавливают новые катушки и выводы.

Механический участок со сварочным отделением предназначен для сварки и механической обработки деталей электрических машин, в том числе и таких как остов, вал, шайбы и втулки коллектора, щиты и крышки и т.п. На этом участке также изготавливают новые детали. Сварочное отделение может быть выделено в самостоятельный участок.

Ремонт остовов, щеткодержателей, сборку тяговых двигателей выполняют на сборочном участке. Сборка ведется на поточно-конвейерной линии, работающей с заданным ритмом.

1.2 Производственная мощность цеха и ее использование

Поточная линия цеха работает с ритмом (r) равными 4,5 часами (такт линии). Величина, обратная такту линии, называется темпом (П) работы линии и будет равна:

П=1/r, то есть 2/9 отремонтированного генератора в час или 1,776 генератора в смену (2/9*8)

Мощность ведущего участка ремонта и сборки генератора определяется по формуле:

М = П * Тэф * n (1)

Где n - число поточных линий;

Тэф - эффективный годовой фонд работы линии, час;

Тэф = (Ткал - (В+Пр)) * С *t - Тппр (2)

Где Тппр - время ремонта линии;

В - количество выходных дней в году;

С - число смен в сутки;

t - продолжительность смены в часах

Используя заданные нормы технологического проектирования получаем:

Тэф = (365 - (104+11)) * 2 * 8 -60 = 3940 часов

Таким образом, используя формулу (1) получаем

М = 0,222 * 3940 * 1= 874 генератора в год.

Так как мощность ведущего участка определяется мощностью цеха, то проектная мощность цеха определяет 874 генератора в год.

Производственная программа цеха зависит от производственной программы завода и задается цеху. Исходя из того, что резерв производственной мощности составляет 5 %, коэффициент использования производственной мощности (Кисп) равен 95 % или 0,95. Наличие больших резервов нежелательно для предприятия, так как снижает технико- экономические и финансовые показатели его деятельности.

Поэтому годовой план завода по выпуску отремонтированных генераторов вычисляется по формуле:

В=Кисп*М (3)

И составляет

В = 874 * 0,95 = 830 единиц.



1.3 Капитальные вложения

Общая сумма капитальных вложений на строительство самостоятельного нового цеха включает затраты на:

-приобретение (аренду) земельного участка;

-подготовку строительной площадки;

-строительство зданий и сооружений;

-оборудование;

-подготовка производства;

-оборотный капитал;

-лицензии и патенты;

-внеобъектные затраты.

Согласно нормам технологического проектирования, удельная производственная площадь электромашинного цеха (Sуд) равна 10 м2, тогда общая площадь определяется по формуле:

S = Sуд * М (4)

И будет равна S= 10 *874 = 8740 м2

Высота производственного здания (h) составляет 18 м. Тогда объем вычисляется по формуле :

Vзд = S*h (5)

И составляет:

Vзд = 8740 * 18 = 157 320 м 3

Стоимость здания при цене (Ц) 105руб/м3 определяется по формуле:

Стоимость = Vзд * Ц (6)



Таким образом, стоимость здания равняется:

Стоимость = 157 320 * 105 = 16 518,6 тыс. руб.

С учетом внутренних санитарно-технических и электрических работ, составляющих 16% от стоимости здания, затраты на строительство нового цеха будут равны:

16 518, 6 * 1,16 = 19 161,576 тыс. руб.

Затраты на подготовку площади составляют 2% от стоимости здания и сооружений согласно техническим нормам. В денежном выражении они равны:

19 161 ,576 * 0,02 = 383,232 тыс. рублей

Удельные капитальные вложения на приобретения линии при данном объеме производства 1,4 тыс. руб/ед, итого на производственную мощность:

1,4*874= 1 223,6 тыс. рублей

Затраты на транспортировку, размещение, монтаж приобретенного основного оборудования составляют 25 %. В денежном выражении:

0,25 * 1 223,6 = 305,9 тыс. рублей

Итого затраты на основное оборудование составили:

1 223 ,6 + 305,9 = 1 529,5 тыс. рублей

Также необходимо учесть стоимость приобретения вспомогательного оборудования (35% от основного оборудования), которая составляет:

1 529,5 * 0,35 = 535,325 тыс.рублей

Стоимость транспортировки, размещения и монтажа вспомогательного оборудования составляет 25 % и равна:

0,25 * 535,325 = 133,831 тыс. рублей

Итого затраты на вспомогательное оборудование составляют :

133,831 + 535,325 = 669,156 тыс. рублей

Тогда общие затраты на оборудование составляют:

669,156 +1 529,5 = 2 198,656 тыс. рублей

Цех строится в составе действующего предприятия, поэтому затраты на приобретение земли не учитываются.

Затраты на подготовку производства составляют 8% от стоимости оборудования. В денежном выражении:

2 198,656 * 0,08 = 175,892 тыс. рублей

Оборотный капитал составляет 15% от стоимости здания и оборудовании и необходим для создания производственного запаса по сырью, материалам, и равен:

(2 198,656 + 19 161,576)*0,15= 21 360,232 * 0,15 = 3 204,035 тыс. рублей

Внеобъектные затраты, связанные с дополнительными затратами на расширение склада готовой продукции, составляют 3% от предыдущих элементов:

(19 161,576+2 198,656+383,232+175,892+3 204,035)*0,03= 25 123,391*0,03= 753,702 тыс.рублей

Таблица 1 - Расчет общей величины капиталовложений

№п/п	Капитальные вложения (инвестиции)	Сумма, тыс.рублей
1	Приобретение земли (аренда)	0
2	Здания и сооружения	19161,576
3	Подготовка площадки	383,232
4	Оборудования	2198,656
5	Подготовка производства	175,892
6	Оборотный капитал	3204,035
7	Итого сумма строк 1,2,3,4,5,6	25123,391
8	Внеобъектные затраты	753,702
9	Итого сумма строк 7 и 8	25877,093

КВзд+КВоб = 19 161,576 + 305,9 = 19 467,476 тыс. рублей

Соотношение между затратами на здание и оборудование распределились в пропорции в 98,43% на 1,57% , что не соответствует отраслевой структуре.



1.4 Амортизация

Амортизация начисляется на сумму основных производственных фондов цеха по группам.

Средняя норма амортизаций по зданиям и сооружениям принимается равной 3,3%. Средняя норма амортизации по группе оборудования принимается в данном расчете равной 10%.

А = (3,3/100)* 19 161,576 + (10*2 198,656)/100 =852,198 тыс.рублей

1.5 Сроки реализации проектов

Срок осуществления проекта определяется, исходя из предпроизводственного периода и периода производства продукции. В сумме это время составляет экономический срок жизни инвестиций.

Предпроизводственный период определяется продолжительностью проектно-изыскательских работ и срока строительства цеха. Период производства продукции охватывает время освоения проектной мощности и работы на полную мощность.

В данном проекте проектно- изыскательские работы не проводятся, строительство планируется завершить через 2 года. Производственный период определяется сроком службы оборудования. Исходя из средней нормы амортизации оборудования, производственный период составит:

Т= 100/Nа =100/10 = 10 лет

Общий срок жизни инвестиции составит 12 лет (10+2), из которых 2 года - отведено на строительство, 1 год - на освоение производства с проектной мощностью 70% и 9 лет - период работы на полную проектную мощность.



1.6 Материальные затраты

Потребность в электроэнергии, топливе, материалах можно определить по нормам технологического проектирования по укрупненным показателям.

В данном проекте принимаем следующее соотношение затрат:

Материальные затраты составляют 35 % от суммы ФОТ и начислений основных рабочих, затраты нВ электроэнергию - 10% от ФОТ и начислений основных рабочих.

Для расчета материальных затрат и затрат на электроэнергию необходимо сначала рассчитать численность работающих и ФОТ.

1.7 Численность работающих и фонд оплаты труда (ФОТ)

Для расчета численности работников необходимо составить баланс рабочего времени.

Проектный баланс рабочего времени

№ п/п	Показатели	Периодическое производство,8-часовая рабочая смена
1	Календарное число дней	365
2	Выходные и нерабочие дни согласно графику сменности	104
3	Праздничные дни	11
4	Номинальный фонд рабочего времени, дни	250
5	Невыходы по причинам, дни:
	основные и дополнительные отпуска	24
	болезни и декретные отпуска	6
	выполнение гос.обязаностей	1
	Итого не выходов, дни	31
6	действительный фонд рабочего времени, дни	219
7	Действительный фонд рабочего времени, часах	1752

По нормам проектирования численность основных производственных рабочих составляет 130 человек.

Численность вспомогательных рабочих составляет 20% от численности основного персонала и равна:

130*0,2= 26 человек

В том числе 2% от числа вспомогательных рабочих составляют ремонтные рабочие, то есть:

26*0,02= 1 человек

Всего производственных рабочих в цехе: 26 + 130 = 156 человек.

Доля руководителей и специалистов от всех работающих в цехе составляет 6% от производственных рабочих и равна:

156*0,06 = 9 человек

Численность служащих в цехе составляет 3% от всех работающих в цехе, то есть

156*0,03= 5 человек

Численность работающих на участке сушки и окраски составляет 10% от численности основных производственных рабочих и будет равна:

130*0,1=13 человек

Общая численность работающих в цехе составляет:

156+9+5=170 человека

Исходя из данных о среднемесячных заработных платах, работающих цехе, можно рассчитать фонд оплаты труда (ФОТ).

ФОТ осн.раб. без уч. С. и о.= 117*22 000*12=30 888 тыс.рублей

ФОТ всп.раб.= 25*18 000 *12=5 400 тыс. рублей

ФОТ рем. = 1*16 000*12=192 тыс.рублей

ФОТслуж.=5*20 000*12=1 200 тыс.рублей

ФОТруков.=9*32 000*12=3 456 тыс.рублей

ФОТ уч.с. и ок.=13*22 000*1,027*1,2*1,12*12=4 737,15 тыс.рублей

Данные расчетные представим в таблице 2.



Таблица 2 - Расчет ФОТ

№ п/п	Категория работающих в цехе	Среднемесячная з/п, руб.	Количество работающих	ФОТ, тыс.рублей
1	Основные производственые рабочие без уч. Сушки и окраски	22 000	117	30 888
2	Вспомогательные производственные рабочие	18 000	25	5 400
3	Ремонтные рабочие	16 000	1	192
4	Служащие	20 000	5	1 200
5	Руководители	32 000	9	3 456
6	Осн. Произв-ые рабочие на участке сушки и окраски	22 000	13	4 737,15
Итого ФОТ	45873,15

После того, как рассчитали ФОТ и численность работающих в цехе, можно расчитать материальные затраты и затраты на электроэнергию.

Материальные затраты = (30 888 + 4 737,15)*1,26*1,35= 60 598,38 тыс.рублей

Затраты на электроэнергию = (30 888 + 4 737,15)*1,26*0,1= 4 488,77 тыс.рублей

После расчета суммы средств на оплату труда определяется такой показатель, как производительность труда.

Производительность труда одного работающего (ПТ) вычисляется по формуле:

ПТ=В/Ч (7)

Где В - программа выпуска изделий;

Ч - численность работающих в цехе.

ПТ= 830/170= 4,88 ед./чел.

Производительность труда в стоимостном выражении вычисляется по формуле:



ПТст=(В*Ц)/Ч (8)

Где В - программа выпуска изделий;

Ц- цена изделий;

Ч - численность работающих в цехе.

ПТст = ( 830* 229,42)/170= 1120,11 тыс. рублей

1.8 Накладные расходы

Накладными (косвенными) называются расходы, связанные с управлением, организацией, и обслуживанием производства.

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (РСЭО) включают расходы на материалы на: материалы и заработную плату ремонтных рабочих, текущий ремонт оборудования и транспортных средств и т.д. Отчисления на социальные нужды составляют 27% от ФОТ ремонтных рабочих. Прочие расходы составляют составляют 15% от суммы предыдущих статей.

Таблица 3. Смета РСЭО

№ п/п	Статья расходов	Сумма, тыс. рублей	Пояснение к расчету
1	Содержание и эксплуатация оборудования	43,97	2% от стоимости оборудования (№п/п 4 табл1)
2	Ремонт оборудования и транспортных средств	175,89	8% от стоимости оборудования
3	З/п вспомогательных (ремонтных) рабочих	192	№п/п 3 табл.2
4	Отчисления на социальные нужды	51,84	27% от строки 3
5	Прочие расходы	69,56	15% от суммы строк 1,2,3,4
Всего по смете	533,26

Затраты, связанные с управлением, организацией и планированием производственного процесса рассчитывается по соответствующим сметам, но в проектных расчетах используется укрупненный метод.

Цеховые расходы включают в себя: заработную плату руководителей и специалистов, заработную плату прочего вспомогательного персонала, содержание, ремонт зданий и сооружений, а также охрану труда. Цеховые расходы представлены в таблице 4.

Таблица 4. Смета цеховых расходов

№ п/п	Статья расходов	Сумма, тыс.рублей	Пояснение к расчету
1	З/П рукаводителей и специалистов	3456,00	№п/п 5 таб.2
2	Отчисления на социальные нужды	933,12	27% от строки 1
3	З/П прочего вспомогательного персонала	5400,00	№п/п 2 табл2
4	Отчисления на социальные нужды	1458,00	27% от строки 3
5	Содержание заданий и сооружений	766,46	4% от стоимости здания и сооружений (№п/п 2 табл1)
6	Ремонт зданий и сооружений	383,23	2% от стоимости зданий (№п/п2 табл.1)
7	Охрана труда	3799,37	15% от ФОТ уч.с.и ок и 10 от ФОТ без с.и о.
8	Прочие цеховые расходы	1767,05	10% от суммы строк 1-7,9
9	З/П служащих	1200,00	№п/п4 табл2
Всего по смете	19135,81

Общезаводские расходы составляют 21% от стоимости передела. Цеховая себестоимость складывается из: материальных затрат, затрат на электроэнергию, заработной платы основных рабочих, отчислений на социальные нужды, РСЭО, цеховых расходов и амортизации.

ЦС=60 598,38+4 488,77+35 625,15+(35 625,15*0,27)+533,26+19135,81+852,198 =130852,349 тыс. рублей.

Общезаводские расходы = (Цех.с/с-МЗ)*0,21=(130851,98-60598,38)*0,21=14753,33 тыс. рублей.



Внепроизводственные расходы составляют 3% от производственной себестоимости. Производственная себестоимость равна сумме цеховой себестоимости и общезаводских расходов.

Производственная себестоимость = 130852,349+14753,33= 145605,679 тыс. рублей.

Внепроизводственные расходы = 145605,679*0,03=4368,17 тыс. рублей

Расчет общей суммы накладных расходов производится в таблице 5.

Таблица 5. Смета накладных расходов

№ п/п	Статья затрат	Сумма, тыс рублей	Пояснение
1	РСЭО	533,26	Таблица3
2	Цеховые расходы	19135,81	Таблица 4
3	Общезаводские расходы	14753,33	№п/п8 табл6
4	Внепроизводственные расходы	4368,17	№п/п9 табл.6
Итого по смете	38790,56
5	Амортизация	852,198	№п/п 7 табл.6
Итого с учетом амортизации	39642,68

1.9 Себестоимость продукции

Себестоимость продукции- важнейший показатель экономики производства. Годовой выпуск продукции составляет 830 единиц. Стоимость основных производственных фондов составляет тыс. рублей.

Калькуляционная единица - 1 генератор.

Таблица 6. Калькуляция себестоимости

№ п/п	Статья расходов	Сумма затрат,тыс. рублей	Удельный вес, %
		На единицу	на всю программу
1	Материалы	73,01	60598,38	40,41
2	Энергозатраты	5,41	4488,77	2,99
Итого по ст.1+2	78,42	65087,15	43,40
3	З/п основных рабочих	42,92	35625,15	23,75
4	Отчисления на социальные нужды	25,31	9618,79	6,41
5	РСЭО	0,64	533,26	0,36
6	Цеховые расходы	23,06	19135,81	12,76
7	Амортизация	1,03	852,198	0,57
	Цеховая себестоимость	171,38	130852,349	87,25
8	Общезаводские расходы	17,78	14753,33	9,84
	Производственная себестоимость	189,15	145605,679	97,09
9	Внепроизводственные расходы	5,26	4368,17	2,91
	Полная себестоимость	194,42	149973,85	100

1.10 Цена продукции

Цена продукции генератора рассчитывается, исходя из затрат на производство с учетом рентабельности, принимаемой на отраслевом уровне. В расчет цены закладывается рентабельности 18%. При этих условиях цена будет равна:

Ц=194,42*1,18= 229,42 тыс. рублей

Зная цену одного генератора и годовой план завода по выпуску отремонтированных генераторов, можно рассчитать годовой доход нового цеха.

Д = 229,42*830 = 190418,6 тыс.рублей



Глава 2. Финансово-экономическая оценка проекта

2.1 Общие данные

В данном производственном процессе генераторы используются внутри предприятия для укомплектования тепловозов и, поэтому являются полуфабрикатом, хотя услуги по ремонту генераторов выступать и товаром при реализации их внешним заказчикам. Реализация является условной, и показатели, характеризующие финансовую оценку проекта, также являются условными. Принимается условие, что объем продаж будет равен объему производства.

Ниже представлена таблица, в которой отражаются основные предположения и допущения по организации производства и продаж.

Таблица 7. Общие данные

№ п/п	Показатели	Годы инвестиционного проекта
		Строительство	Освоение	Полная производственная мощность
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	План произв., %	-	-	70	100	100	100	100	100	100	100	100	100
2	план произв., ед.	-	-	581	830	830	830	830	830	830	830	830	830
3	Объем продаж, тыс.руб.	-	-	133293,02	190418,6	190418,6	190418,6	190418,6	190418,6	190418,6	190418,6	190418,6	190418,6
4	Срок жизни проекта, лет	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	12
5	График ввода КВ, %	65,57	30,61	2,55	1,28								100

2.2 Налоговое окружение

Льготы по налогу на прибыль и налогу на имущество не предоставляются. Есть только отсрочка по уплате налога на прибыль на период освоения.



2.3 Общие инвестиции

Распределение инвестиций по годам осуществляется на основе информации, представленной в таблице 1 и 7

Таблица 8. Общие инвестиции, тыс. рублей.

№ п/п	Показатели	Годы инвестиционного проекта	Итого
		Строительство	Освоение	Полная производственная мощность
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Подготовка площади	383,232		-	-	-	-	-	-	-			-	383,232
2	Здание и сооружения	15329,26	3832,315	-	-	-	-	-	-	-			-	19161,58
3	Оборудование и линия	439,7312	1758,925	-	-	-	-	-	-	-			-	2198,656
4	Подготовка производства		175,892	-	-	-	-	-	-	-			-	175,892
5	оборотный капитал	320,4035	1922,421	961,2105	-	-	-	-	-	-			-	3204,035
6	Внеоборотные активы	602,962	150,740	-	-									753,702
Итого	17075,59	7840,293	961,2105	-	-	-	-	-	-			-	25877,09
7	График ввода КВ,%	65,99	30,30	3,71	-	-	-	-	-	-			-	100

Распределение элементов инвестиции в процентном соотношении по годам проекта: экономический эффективность инвестирование цех

· Подготовка площади - 100% в первый год;

· Здания и сооружения (в том числе и внеобъектные затраты) - 80% в первый год и 20% во второй год;

· Оборудования и линия - 20% в первый год и 80% во второй год;

· Подготовка производства - 100% во второй год;

· Оборотный капитал - 10% в первый год, 60% во второй год, 30% в третий год.

2.4 Источники и условия финансирования проекта

Финансирование проекта может осуществляться за счет собственных средств, бюджетных средств и заемных средств.

В проекте предполагается финансирование от двух источников (70:30)

1) Собственные средства

25877,09* 0,7 = 18113,97 тыс. рублей

2) Заемные средства

25877,09 * 0,3 = 7763,13 тыс. рублей

Кредит предоставляется под 12% годовых, со сроком 3 года. Банковский кредит предоставляется в первом году реализации проекта , так как собственных средств не хват на покрытие всех инвестиций, планируемых для ввода в первом году. Возврат кредита осуществляется в конце второгои третьего года с момента его предоставления в размере 50% суммы для того, чтобы оттоки по проекту не были велики по сравнению с оттоками при условии единовременной выплаты в конце второго года.

Сумма возврата = = 7763,13 * 0,5 = 3881,56 тыс. рублей



Таблица 9. Источник финансирования, тыс. рублей

№ п/п	Источники	Строительство	Освоение	Полная производственная мощность	Итого
		1	2	3	4	…	12
1	Собственных средства	14491,17	3622,79					18113,97
2	Банковский кредит	2584,42	4217,50	961,21				7763,13
Итого	17075,59	7840,29	961,21				25877,09
То же,%	65,99	30,30	3,71				100,00

Расчет финансовых издержек:

1год: 2584,42*0,12=310,13тыс.рублей

2год: (2584,42 + 4217,5)*0,12= 816,23 тыс.рублей

3год: 3881,56*0,12=465,79 тыс.рублей

4год - кредит погашен.

Сумма финансовых издержек = 310,13+816,23+465,79=1592,15 тыс.рублей

2.5 Производственные издержки

Производственные издержки сгруппированы по признаку зависимости от объема производства и, поэтому подразделяются на постоянные, не зависящие от изменения объема производства или мало зависящие от него, и переменные затраты, зависящие от изменения объема производства.

Классификация издержек на переменные и постоянные необходима для выполнения анализа и оценки эффективности инвестиций по рассматриваемой методике. Расчет величины полных производственных издержек следует выполнить с целью включения их в состав финансовых издержек, то есть сумм по обслуживанию кредита , которые не отражаются в калькуляции себестоимости, и, кроме того для учета издержек, связанных со сбытом продукции. Издержки, связанные со сбытом продукции (коммерческие или производственные расходы) часто рассматриваются вне связи с затратами на производство и выделяются отдельной статьей в сумме, рассчитанной от объема реализации по принятой ставке в процентах.

В данном проекте коммерческие расходы учитываются в составе накладных расходов по статье «Внепроизводственные затраты».

Переменные издержки рассчитываются по годам инвестиционного периода в соответствии с уровнем освоения мощности, а постоянные издержки неизменны по годам.

Рассчитанные в предыдущих разделах данные и сгруппированные по признаку зависимости от объема производства сводим в таблице 10.

Пояснения к таблице 10:

1. Материальные затраты в период освоения (3-ий год) 70%, 4-й и последующие годы-100%

2. З/П основных рабочих - аналогично 1 пункту

3. Отчисления на социальные нужды - аналогично 1 пункту

4. Накладные расходы состоят из суммы пунктов 5,6,8,9, таблицы 6. Или сметы накладных расходов.

Таблица 10. Производственные издержки, тыс. рублей

№ п/п	Статья издержек	освоение	Период работы на полную производственную мощность	Итого
		3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Материальные издержки	45561,005	65087,15	65087,15	65087,15	65087,15	65087,15	65087,15	65087,15	65087,15	65087,15	631345,36
2	Затраты на оплату труда	24937,605	35625,15	35625,15	35625,15	35625,15	35625,15	35625,15	35625,15	35625,15	35625,15	345563,96
3	Отчисления на соц.нужды	7481,28	9618,79	9618,79	9618,79	9618,79	9618,79	9618,79	9618,79	9618,79	9618,79	94050,40
4	Накладные расходы	38790,56	38790,56	38790,56	38790,56	38790,56	38790,56	38790,56	38790,56	38790,56	38790,56	387905,61
5	Итого операционных издержек	116770,45	149121,65	149121,65	149121,7	149121,7	149121,7	149121,7	149121,7	149121,7	149121,7	1458865,31
6	Финансовые издержки	1592,15	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1592,15
7	Амортизация	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	8521,98
8	Общие издержки	119214,8	149973,85	149973,85	149973,85	149973,85	149973,85	149973,85	149973,85	149973,85	149973,85	1468979,44

2.6 Отчет о чистых доходах

Форма отчета составляется для оценки эффективности инвестиций.

Данная финансовая форма, являясь аналогом текущей формы отчета о прибылях и убытках, представляется в погодовой разбивке н весь срок реализации проекта.

Общий доход представляет собой сумму дохода от продаж и ликвидационной стоимости.

Ликвидационная стоимость состоит из:

-остаточная стоимость зданий и сооружений (2/3 от первоначальной стоимости)

2/3*19161,58=12774,38 тыс.рублей

-стоимость демонтируемой линии 5% от первоначальной стоимости оборудования:

0,05*2198,656=109,932 тыс.рублей

-оборотный капитал в сумме 3204,035 тыс. рублей сохраняется в полном объем;

-стоимость земли равна нулю, так как земля не является собственностью предприятия;

Ликвидационная стоимость = 12774,38+109,932+3204,035=16088,347 тыс.рублей

Таблица11. Отчет о чистых доходах, тыс. рублей

№ п/п	Показатели	Освоение	Периоды работы на полную производственную мощность	Итого
		3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Общий доход	133293,02	190 418,60	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	193492,55	1759033,57
1.1	Доход от продаж	133293,02	190 418,60	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	177404,2	177404,20	1742945,22
1.2	Ликвидационная стоимость	-	-	-	-	-	-	-	-	-	16088,35	16088,35
2	Операционные издержки	116770,45	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	1458865,31
3	Амортизация	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	852,20	8521,98
4	Валовая прибыль	15670,37	40 444,75	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	43518,70	291646,27
5	Финансовые издержки	1592,15										1592,15
6	Прибыль к налогообложению	14078,22	40444,75	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	27430,35	43518,70	290054,13
7	Налог на прибыль	2815,64	8088,95	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	8703,74	58010,83
8	Чистая прибыль	11262,58	32355,80	21944,28	21944,28	21944,28	21944,28	21944,28	21944,28	21944,28	34814,96	232043,30



2.7 Чистые денежные потоки (для построение финансового профиля проекта)

Данная финансовая форма представляет показатели, характеризующие экономическую эффективность инвестиций в динамической системе (использующей методы, приводящие разновременные показатели к одному моменту времени, обычно начальному, помощью дисконтирования).

Дисконтирования выполняется с использованием ставки дисконтирования, которая принимается равной цене заемного капитала по коммерческим проектам, реализуемым с привлечением и поэтому, обычно, равна проценту по предоставляемому кредиту.

Из всех показателей, принятых для оценки эффективности инвестиций в динамике, используются только два:

-интегральный экономический эффект или чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV);

-срок возврата капиталовложений.

ЧДД рассчитывается как разность между дисконтированными значениями притока наличностями и оттока наличности. Приток наличности включает доход от продаж и ликвидационную стоимость. Отток наличности включает сумму капиталовложений, в доле собственных средств, кредиты, финансовые издержки, суммы налога на прибыль, операционные затраты, дивиденты.

Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:

, (9)



где r-ставка по кредиту

t-год, на который рассчитывается коэффициент.

Таблица 12 Денежные потоки для построения финансового профиля проекта, тыс.рублей

№	Элементы инвестиций	Строительство	Освоение	Период работы на полную мощность	Итого
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
А	Приток	0	0	133293,02	190 418,60	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	193 492,55	1759033,57
1	Доход от продаж	0	0	133293,02	190 418,60	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	177 404,20	1742945,22
2	Ликвидационная стоимость	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	16088,35	16088,35
Б	Отток	17896,50	4584,74	124946,75	157210,60	154607,72	154607,72	154607,72	154607,72	154607,72	154607,72	154607,72	157825,39	1544718,04
1	Собственные средства	17586,37	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	17586,37
2	Операционные затраты	310,13	816,23	116770,45	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	149121,65	1459991,674
3	Финансовые издержки			1592,15										1592,15
4	Возврат кредита		3768,51	3768,51										7537,02
5	Налог на прибыль	0	0	2815,64	8088,95	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	5486,07	8703,74	58010,83
В	Чистый денежный поток(А-Б)	-17896,50	-4584,74	8346,26	33208,00	22796,48	22796,48	22796,48	22796,48	22796,48	22796,48	22796,48	35667,16	214315,5304
Г	Коэффициент дисконтирования	0,893

Подобные документы

• Оценка экономической эффективности проекта строительства электромашинного цеха

  Показатели строящегося цеха. Производственная мощность цеха и производственная программа проектируемого цеха. Капитальные вложения. Амортизация. Материальные затраты. Численность работающих и фонд оплаты труда. Финансово-экономическая оценка проекта.
  
  курсовая работа [223,6 K], добавлен 13.02.2016
  

• Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта строительства цеха по производству пигментной окиси хрома

  Инвестиционный проект строительства цеха по производству пигментной окиси хрома. Особенности технологического процесса; технико-экономические расчеты: производственная мощность, затраты, себестоимость продукции. Оценка коммерческой эффективности проекта.
  
  курсовая работа [195,1 K], добавлен 28.05.2014
  

• Экономическая оценка и выбор оптимального варианта строительства пяти строительных объектов в г. Подольск

  Определение сравнительной экономической эффективности капитальных вложений при выборе проектов для нового строительства. Определение размера погасительного кредита и эффективности его использования. Основные технико-экономические показатели проекта.
  
  контрольная работа [26,7 K], добавлен 20.09.2012
  

• Экономическая оценка проекта строительства нового электросталеплавильного цеха ОАО"ММК"

  Оценка рынка сбыта продукции, производственной программы, расчет заработной платы, капитальных затрат, прибыли, эффективности инвестиций, рентабельности активов, коэффициента общей ликвидности, срока окупаемости проекта строительства минизавода.
  
  курсовая работа [57,3 K], добавлен 20.06.2010
  

• Экономическая оценка инвестиций

  Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта компании-оператора подвижного состава. Методы оценки инвестиционной потребности и затрат на базовой платформе и на платформе нового типа. Характеристика притока и оттока денежных средств.
  
  презентация [703,0 K], добавлен 06.05.2015
  

• Финансово-экономическая оценка внедрения нового оборудования при модернизации серийно выпускаемой продукции (на примере ФГУП ЦМКБ "Алмаз")

  Обзор основных показателей эффективности деятельности предприятия. Оценка коммерческой эффективности проекта внедрения нового оборудования. Классификация затрат на его создание и реализацию. Расходы на заработную плату персонала. Расчет срока окупаемости.
  
  дипломная работа [166,8 K], добавлен 14.11.2011
  

• Экономическая оценка инвестиций

  Инвестиционный проект нового магазина сети "Читай-город" в г. Шахты Ростовской области. Организационные, операционные и временные рамки проекта. Характеристика капитальных и текущих затрат. Оценка экономической эффективности проекта различными методами.
  
  контрольная работа [93,6 K], добавлен 20.01.2016
  

• Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта строительства цеха по производству пигментной окиси хрома

  Расчет производственной мощности, общей суммы капитальных вложений и материальных затрат. Численность работающих и фонд заработной платы. Себестоимость продукции, сроки реализации проекта. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
  
  курсовая работа [200,3 K], добавлен 20.05.2014
  

• Технико-экономическое обоснование создания цеха по производству активированного гранулированного угля марки СКТ

  Значение технико-экономического обоснования при принятии решения о создании нового производства. Определение экономической эффективности проектирования цеха по производству активированного гранулированного угля. Организация производственного процесса.
  
  курсовая работа [109,7 K], добавлен 01.05.2015
  

• Финансово-экономическая оценка предпринимательского проекта

  Исследование системы показателей финансово-экономической эффективности инвестиций и методов их оценки. Характеристика источников финансирования, издержек производства и сбыта, чистой прибыли, рентабельности продукции, основного и акционерного капитала.
  
  курсовая работа [63,0 K], добавлен 15.11.2011
  

• Условия достижения экономической эффективности предприятия

  Исследование существующих методологических подходов к определению экономической эффективности. Значение и сущность экономической эффективности производства как экономической категории, ее виды. Классификация затрат и результатов при оценке эффективности.
  
  курсовая работа [64,4 K], добавлен 19.08.2010
  

• Экономическая оценка эффективности организации механического цеха

  Обоснование типа, процесса производства и производственной структуры цеха. Определение затрат, стоимости основных фондов и оборотных средств, численности работников, потребности в оборудовании, площадях, транспорте; эффективности капитальных вложений.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 20.11.2011
  

• Исследование путей повышения эффективности работы обрабатывающих производственных подразделений (на примере ОАО "Гомельский специализированный комбинат")

  Организация производственного процесса в обрабатывающих цехах и оценка их технико-экономической эффективности деятельности. Анализ функционирования бетонного участка ОАО "ГСК". Мероприятия по внедрению нового оборудования и вибротрамбовки на предприятии.
  
  курсовая работа [424,0 K], добавлен 01.12.2011
  

• Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

  Роль процесса инвестирования в экономике страны: происхождение, основные понятия, сущность и виды. Оценка эффективного управления инвестициями: целесообразность и степень риска. Характеристика и сущность нормативно-правой базы инвестирования в России.
  
  курсовая работа [100,4 K], добавлен 18.12.2010
  

• Финансово-экономическая оценка проектных решений

  Оценка схемы инвестирования проекта. Формулы для расчета и показатели вариантов схем инвестирования. Оценка факторов конъюнктуры инвестиционного цикла. Оценка параметров финансового риска инвестирования. Оценка и анализ результатов проведенных расчетов.
  
  контрольная работа [37,5 K], добавлен 09.03.2011
  

• Обоснование целесообразности создания нового цеха промышленного предприятия транспорта

  Расчет потребного количества оборудования, его плановый загрузки и необходимой численности работников для нового цеха. Определение единовременных затрат, необходимых для строительства нового здания. Расчет ожидаемой выручки, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [114,1 K], добавлен 27.11.2015
  

• Оценка экономической эффективности деятельности предприятия и пути ее повышения

  Показатели экономической эффективности деятельности предприятия, необходимость ее повышения в условиях рыночной экономики. Оценка экономической эффективности деятельности КУП "Минскхлебпром Хлебозавод №4". Резервы снижения себестоимости продукции.
  
  дипломная работа [297,4 K], добавлен 07.01.2015
  

• Влияние инвестиционной деятельности в ООО "Строительная Компания Вытегра" на повышение экономической эффективности производства

  Организационно-экономическая характеристика ООО "СК Вытегра". Анализ хозяйственной деятельности компании. Оценка эффективности использования производственно-финансовых ресурсов инвестиционного проекта по приобретению бетонного завода "Рифей-бетон-25".
  
  дипломная работа [2,8 M], добавлен 27.10.2017
  

• Повышение экономической эффективности производства в АО "Агроскон" на основе реализации инвестиционных проектов

  Экономическое содержание понятий инвестиций и инвестиционного проекта. Система показателей оценки их перспективности на предприятии. Понятие экономической эффективности и факторы ее повышения. Финансово-экономическая характеристика АО "Агроскон".
  
  дипломная работа [287,8 K], добавлен 12.08.2017
  

• Механизмы и принципы повышения экономической эффективности предприятия

  Понятие экономической эффективности предприятия и факторы на неё влияющие. Схема поиска причин снижения рентабельности производственной деятельности. Проведение анализа экономическая эффективности предприятия на примере ОАО "ООПЗ Нефтехимавтоматика".
  
  дипломная работа [5,5 M], добавлен 25.03.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам