Анализ финансово-экономической деятельности ОАО "Магнит"
Краткая характеристика предприятия ОАО "Магнит". Оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития. Факторный анализ прибыли от продаж и выявление резервов её увеличения. Финансовые риски, связанные с вложениями капитала организации.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 09.02.2015 |
Размер файла | 304,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»
Курсовая работа
по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
На тему: Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Магнит»
Выполнила:
студентка 192 группы
Прокопенкова Е.Ю.
Преподаватель:
Кадырова О.В.
Санкт-Петербург 2013
Содержание
- Введение
- 1. Характеристика предприятия как объекта анализа
- 1.1 Краткая характеристика предприятия
- 1.2 Элементы учетной политики предприятия
- 1.3 Информационная база анализа и ее проверка
- 2. Анализ финансового состояния предприятия
- 2.1 Анализ имущественного положения предприятия
- 2.2 Оценка размещения средств в активах предприятия
- 2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
- 2.4 Анализ и оценка собственного оборотного капитала
- 2.5 Оценка чистых активов предприятия
- 2.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
- 2.6.1 Оценка реальных активов предприятия
- 2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
- 2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия
- 2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
- 2.7.2 Анализ показателя ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
- 3. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
- 3.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
- 3.2 Факторный анализ прибыли от продаж и выявление резервов увеличения прибыли
- 4. Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития
- 4.1 Анализ показателей интенсивности (эффективности) использования производственных ресурсов предприятия
- 4.2 Анализ показателей рентабельности предприятия
- 4.3 Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
- 5. Индивидуальное задание
- Анализ по элементам затрат
- Заключение
- Список использованной литературы
Введение
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является одной из функций управления и основывается на глубоком знании экономики, техники и организации производства, предусматривает комплексное изучение деятельности предприятия с целью повышения ее эффективности, и является той базой, на которой строится разработка финансово-экономической политики предприятия.
Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество самого анализа финансово-экономической деятельности предприятия зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, проводившего анализ.
Цель работы освоение навыков самостоятельного анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики, углубления теоретических знаний по дисциплине, а также развитие у студентов исследовательской деятельности и творческой инициативы.
1. Характеристика предприятия как объекта анализа
1.1 Краткая характеристика предприятия
Полное наименование общества: Открытое акционерное общество «Магнит». Сокращенное наименование: ОАО «Магнит»
Юридический адрес Общества: Российская Федерация,350042, город Краснодар, улица Колхозная, дом 18
Данные о лицензии регистратора: Номер лицензии № 10-000-1-00314
Дата выдачи: 30.03.2004
Срок действия: бессрочная
Орган, выдавший лицензию : Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг
Сеть магазинов «Магнит» - одна из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России.
Розничная сеть «Магнит» работает для повышения благосостояния своих клиентов, предлагая им качественные товары повседневного спроса по доступным ценам. Компания ориентирована на покупателей с различным уровнем доходов и поэтому ведет свою деятельность в четырех форматах: магазин «у дома», гипермаркет, магазин «Магнит Семейный» и магазин косметики.
«Магнит» является лидером по количеству продовольственных магазинов и территории их размещения. На 31 марта 2013 года сеть компании включала 7075 магазинов, из них: 6209 магазинов в формате «магазин у дома», 132 гипермаркета, 21 магазин «Магнит Семейный» и 713 магазинов «Магнит Косметик».
Магазины розничной сети «Магнит» расположены в 1647 населенных пунктах Российской Федерации. Зона покрытия магазинов занимает огромную территорию, которая растянулась с запада на восток от Пскова до Нижневартовска, а с севера на юг от Архангельска до Владикавказа. Большинство магазинов расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском Федеральных округах. Также магазины «Магнит» находятся в Северо-Западном, Уральском и Сибирском округах. Магазины розничной сети «Магнит» открываются как в крупных городах, так и в небольших населенных пунктах. Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 000 человек.
Эффективный процесс доставки товаров в магазины возможен благодаря мощной логистической системе. Для более качественного хранения продуктов и оптимизации поставки их в магазины, в компании создана дистрибьюторская сеть, включающая 18 распределительных центров. Своевременную доставку продуктов во все магазины розничной сети позволяет осуществить собственный автопарк, который насчитывает 4448 автомобилей.
Сеть «Магнит» является одной из ведущих розничных компаний по объему продаж в России. Выручка компании за 2012 год составила 448,661.13 миллионов рублей.
Кроме того, розничная сеть «Магнит» является одним из крупнейших работодателей в России. На сегодняшний день общая численность сотрудников превышает 180 000 человек. Компании неоднократно присуждалось звание «Привлекательный работодатель года».
1.2 Элементы учетной политики предприятия
Форма и способы ведения бухгалтерского учета установлены на основании действующих нормативных документов: Федерального закона РФ «О бухгалтерском учете», Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (утв. Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. N 34н), Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций» (утв. Приказом Минфина России от 9 декабря 1998 г. N 60н), Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению (утв. Приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. N 94н), Приказа Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
Ведется журнально-ордерная форма учета в электронном виде, используя программу автоматизации бухгалтерского учета «1С:Розница 8».
Амортизация объектов основных средств (основных групп основных средств) производится линейным способом начисления амортизационных начислений. Предметы со сроком полезного использования не более 12 месяцев принимаются к бухгалтерскому учету в составе средств в обороте. Предметы со сроком полезного использования более 12 месяцев, но стоимостью на дату принятия к бухгалтерскому учету не более 20 000 рублей списываются по мере отпуска их в эксплуатацию.
1.3 Информационная база анализа и ее проверка
Информационная база анализа основана на данных бухгалтерской отчетности ОАО «Магнит» за 2011 год, а также годового отчета и аудиторского заключения за 2011 год. Эта отчетность взята из электронного ресурса ОАО «Магнит» http://magnit-info.ru/investors/finance/, является полной и достоверной для проведения анализа.
2. Анализ финансового состояния предприятия
Финансовый анализ предприятия - неотъемлемый элемент оценки его рыночной стоимости.
Предметом финансового анализа является рассмотрение прошлого и текущего финансового состояния объекта оценки, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки эффективности его деятельности и перспектив развития.
Анализ финансового состояния ОАО «Магнит» включает в себя краткий анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатов деятельности компании за период с 2010 года по 2011 год включительно и расчет ряда финансово-экономических показателей.
2.1 Анализ имущественного положения предприятия
Для анализа состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия, осуществляется горизонтальный анализ, посвященный изучению динамики показателей отчетного года путем сравнения статей отчетности с предыдущими величинами. Изменение показателей рассматривается в абсолютном денежном и относительном выражении. Относительным показателем служит темп прироста, а абсолютным - изменение показателя на конец года по сравнению с началом года.
Структура имущества оценивается с помощью вертикального анализа, который основан на расчете и сравнении удельных весов отдельных показателей состава имущества в итоговом показателе.
Таблица 1. Состав, динамика и структура имущества ОАО "Магнит"
Показатели |
Код строки в форме №1 |
Сумма, тыс.руб. |
Темп прироста, % (+/-) |
Удельный вес в имуществе предприятия, % |
|||||
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+/-) |
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+/-) |
||||
1. Имущество предприятия, всего |
1600 |
33 455 567 |
59 753 712 |
26 298 145 |
178,61 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
|
2.Внеоборотные активы |
1100 |
31 320 219 |
53 485 900 |
22 165 681 |
170,77 |
93,62 |
89,51 |
-4,11 |
|
2.1.Основные средства |
1130 |
787100 |
845046 |
57 946 |
107,36 |
2,35 |
1,41 |
-0,94 |
|
2.2.Финансовые вложения |
1150 |
30457825 |
52590731 |
22 132 906 |
172,67 |
91,04 |
88,01 |
-3,03 |
|
2.3.Отложенные налоговые активы |
1160 |
0 |
9182 |
9 182 |
- |
0,00 |
0,02 |
0,02 |
|
2.4.Прочие внеоборотные активы |
1170 |
75294 |
40941 |
-34 353 |
54,37 |
0,23 |
0,07 |
-0,16 |
|
3. Оборотные активы |
1200 |
2135348 |
6267812 |
4 132 464 |
293,53 |
6,38 |
10,49 |
4,11 |
|
3.1. Запасы |
1210 |
26188 |
15 |
-26 173 |
0,06 |
0,08 |
0,00 |
-0,08 |
|
3.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
4820 |
755 |
-4 065 |
15,66 |
0,01 |
0,00 |
-0,01 |
|
3.3. Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
1230 |
117 426 |
5 756 311 |
5 638 885 |
4902,08 |
0,35 |
9,63 |
9,28 |
|
3.4.Краткосрочные финансовые вложения |
1240 |
1986815 |
510709 |
-1 476 106 |
25,70 |
5,94 |
0,85 |
-5,08 |
|
3.5. Денежные средства |
1250 |
99 |
22 |
-77 |
22,22 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Рисунок 1. Диаграмма структуры изменений имущества ОАО «Магнит», 2011 год
Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия за отчётный год увеличилась на 26 298 145 тыс. руб. или на 78,61% и составила на конец года 59 753 712 тыс. руб.
Увеличение стоимости имущества предприятия обусловлено ростом стоимости внеоборотных активов на 22 165 681 тыс. руб. или на 70,77%, на конец года они составили 53 485 900 тыс. руб. В то же время, стоимость оборотных активов увеличилась на 4 132 464 тыс. руб. или на 14,69% и на конец года составила 6 267 812 тыс. руб.
Внеоборотные активы в большей степени увеличились за счёт увеличения финансовых вложений на 22 132 906 тыс. руб., а также за счёт увеличения стоимости основных средств на 57 946 тыс. руб. Также следует отметить снижение стоимости прочих внеоборотных активов на 34 353 тыс. руб.
Увеличение стоимости оборотных активов предприятия связано с увеличением дебиторской задолженности на 5 638 885 тыс. руб., при этом произошло уменьшение краткосрочных финансовых вложений на 1 476 106 тыс. руб., также произошло уменьшение запасов на 126 173 тыс. руб.
В структуре имущества предприятия преобладают внеоборотные активы ,93,62% и 89,51%соответственно на начало и конец года. Удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 4,11 %, соответственно удельный вес оборотных активов увеличился на 4,11%. Удельный вес основных средств уменьшился на 0,94% и составил на конец года 1,41%, в то же время удельный вес финансовых вложений тоже уменьшился на 3,03% и на конец года составил 88,01%.
2.2 Оценка размещения средств в активах предприятия
Оценка основных средств - это определение стоимости основных фондов предприятия для целей учета и анализа, экономических расчетов и прогнозов, формирования обобщающих отраслевых и народно-хозяйственных показателей.
Таблица 2. Состав, динамика, структура и амортизация основных средств ОАО "Магнит"
Показатели |
Код показателя в форме №5 |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес в стоимости основных средств предприятия (%) |
|||||
на начало года |
на конец года |
Изменение за год (+;-) |
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+;-) |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Здания |
5201 |
726528,00 |
824599,00 |
98071,00 |
84,60 |
86,38 |
1,78 |
|
2. Сооружения и передаточные устройства |
5202 |
56168,00 |
50769,00 |
-5399,00 |
6,54 |
5,32 |
-1,22 |
|
3. Машины и оборудование |
5203 |
35468,00 |
38630,00 |
3162,00 |
4,13 |
4,05 |
-0,08 |
|
4. Земельные участки и объекты природопользования |
5205 |
40594,00 |
40634,00 |
40,00 |
4,73 |
4,26 |
-0,47 |
|
Итого |
858758,00 |
954632,00 |
95874,00 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
||
5. Амортизация основных средств, всего |
(71658,00) |
(109586) |
37928,00 |
х |
х |
|||
в том числе: |
||||||||
5.1. Зданий и сооружений |
(67035,00) |
(98169,00) |
31134,00 |
х |
х |
х |
||
5.2. Машин, оборудования и транспортных средств |
(4623,00) |
(11417,00) |
6794,00 |
х |
х |
х |
||
6. Остаточная стоимость основных средств |
||||||||
СПРАВОЧНО: |
1130 |
787100,00 |
845046,00 |
57946,00 |
х |
х |
х |
|
Остаточная стоимость основных средств |
Основные средства по первоначальной стоимости увеличились на 95874 тыс. руб. за счет увеличения машин и оборудования на 3162 тыс. руб. и зданий на 98071 тыс. руб. При этом произошло значительное уменьшение сооружений и передаточных устройств на 5399 тыс.руб. Наибольший удельный вес на конец года составляют: здания - 86,38%, сооружения и передаточные устройства 5,32%, машины и оборудование - 4,05%.
на начало года
на конец года
на начало года
на конец года
% на начало года
на конец года
Коэффициент прироста основных средств составил 10,04%. Коэффициент прироста машин и оборудования составил 0,4%. Коэффициент амортизации основных средств на начало и на конец года составил соответственно 8,34 % и 11,5%. Коэффициент годности на начало и на конец года составил соответственно 91,6% и 88,5%. Это говорит о том, что процент изношенного оборудования на предприятии уменьшился. Фондоотдача составила 28,9% и 32,5% на начало и на конец года соответственно.
Оценка влияния использования основных средств на изменение объемов продаж способом цепных подстановок:
Таблица 2.1 Исходные данные для факторного анализа изменения фондоотдачи
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменения за год |
Темп роста, % |
|
Исходные |
|||||
1. |
227266 |
274802 |
47536 |
120,92 |
|
2. |
787100,00 |
845046,00 |
57946 |
107,36 |
|
Расчетные |
|||||
3. |
0,288 |
0,325 |
0,82 |
112,63 |
Таблица 2.2 Факторный анализ изменения фондоотдачи
Показатели |
Показатели-факторы |
Значение |
Влияние фактора |
||
пр. |
- |
- |
0,289 |
- |
|
' |
274802 |
787100 |
0,349 |
=0,06 |
|
факт. |
- |
- |
0,325 |
=-0,024 |
= 0,06-0,024=0,036
Проверка: = факт.- пр.=0,325-0,289=0,036 - верно.
2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.
Рисунок 2. Диаграммы структуры изменений в капитале, вложенном в имущество предприятия ОАО «Магнит»
Таблица 3. Состав, структура и динамика источников финансирования
Показатели |
Код строки в форме №1 |
Сумма, тыс.руб. |
Темп прироста, % (+/-) |
Удельный вес в капитале, вложенном в имущество предприятия, % |
|||||
на начало года |
на конец года |
изм. за год (+/-) |
на начало года |
на конец года |
изм. за год (+/-) |
||||
1.Источники капитала предприятия, всего |
1700 |
33455567 |
59753712 |
26298145 |
178,61 |
100,00 |
100,00 |
0,00 |
|
2. Собственный капитал |
1300 |
27776639 |
43867664 |
16091025 |
157,93 |
83,03 |
73,41 |
-9,61 |
|
2.1.Уставный капитал |
1310 |
890 |
946 |
56 |
106,29 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.2.Добавочный капитал |
1350 |
27053609 |
41988451 |
14934842 |
155,20 |
80,86 |
70,27 |
-10,60 |
|
2.3. Резервный капитал |
1360 |
133 |
133 |
0 |
100,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.4. Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
0 |
0 |
0 |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
2.5.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
722007 |
1878134 |
1156127 |
260,13 |
2,16 |
3,14 |
0,99 |
|
3. Заемный капитал |
5678928 |
15885867 |
10206939 |
279,73 |
16,97 |
26,59 |
9,61 |
||
3.1.Долгосрочные кредиты и займы |
1410 |
5635520 |
15839380 |
10203860 |
281,06 |
16,84 |
26,51 |
9,66 |
|
3.2.Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
9822 |
10049 |
227 |
102,31 |
0,03 |
0,02 |
-0,01 |
|
3.3.Краткосрочные займы и кредиты |
1510 |
0 |
0 |
- |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3.4. Кредиторская задолженность |
1520 |
33586 |
36438 |
2852 |
108,49 |
0,10 |
0,06 |
-0,04 |
|
3.5. Доходы будущих периодов |
1530 |
0 |
0 |
0 |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3.6. Оценочные обязательства |
1540 |
0 |
0 |
0 |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
3.7. Прочие обязательства |
1550 |
0 |
181 |
181 |
- |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
По данным таблицы 3 можно сделать вывод, что капитал, вложенный в имущество предприятия, за отчётный год увеличился на 26 298 145 тыс. руб. или на 78,61% и составил на конец года 59 753 712 тыс. руб. Увеличение капитала, вложенного в имущество предприятия, произошло за счёт роста собственного капитала на 16 091 025 тыс. руб. или на 57,93% и составил на конец года 43 867 664 тыс. руб.
При этом, увеличение источников финансирования предприятия также обусловлено ростом заёмного капитала на 10 206 939 тыс. руб. или на 179,7%. Стоимость заёмного капитала на конец года составила 15 885 867 тыс. руб.
Увеличение суммы собственного капитала обусловлено ростом добавочного капитала на 14 934 842 тыс. руб., а также ростом нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 1 156 127 тыс. руб.
В свою очередь, заёмный капитал в большей степени увеличился за счёт роста долгосрочных кредитов и займов на 10 203 860 тыс. руб., а также за счёт увеличения кредиторской задолженности на 2 852 тыс. руб.
В структуре капитала, вложенного в имущество предприятия, наибольший удельный вес имеет собственный капитал, хотя его удельный вес уменьшился в отчётном году на 9,61% и составил 73,41% на конец года. Удельный вес заёмного капитала увеличился на 9,61% и составил на конец года 26,59%.
Стоит отметить уменьшение удельного веса добавочного капитала предприятия на 10,6%, на конец отчётного года он составил 70,27%, в свою очередь произошло увеличение удельного веса долгосрочных займов и кредитов на 9,66%, а на конец года он составил 26,51%.
2.4 Анализ и оценка собственного оборотного капитала
Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятие должно располагать наличием собственного оборотного капитала. Собственный оборотный капитал есть превышение стоимости оборотных (текущих) активов над суммой краткосрочных обязательств. Величина собственного оборотного капитала предприятия является характеристикой его платежеспособности, поэтому банки прежде, чем дать предприятию кредит определяют величину его собственного оборотного капитала.
Таблица 4. Расчет собственного оборотного капитала и оценка влияния факторов на его изменение
Показатели |
Код в строке в форме №1 |
Сумма, тыс. руб. |
|||
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+/-) |
|||
1. Собственный капитал |
1300 |
27776639 |
43867664 |
16091025 |
|
2. Долгосрочные заемные средства |
1400 |
5645342 |
15849429 |
10204087 |
|
3. Внеоборотные активы |
1100 |
31320219 |
53485900 |
22165681 |
|
4. Собственный оборотный капитал |
2101762 |
6231193 |
4129431 |
||
5. Факторы, влияющие на изменение собственного оборотного капитала |
|||||
5.1. Уставный капитал в части формирования оборотных средств |
-25673987 |
-37635525 |
-11961538 |
||
5.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
- |
- |
- |
|
5.3. Добавочный капитал |
1350 |
27053609 |
41988451 |
14934842 |
|
5.4. Резервный капитал |
1360 |
133 |
133 |
0 |
|
5.5.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
722007 |
1878134 |
1156127 |
|
6. Влияние факторов на изменение собственного оборотного капитала, всего |
2101762 |
6231193 |
4129431 |
||
7. Оборотные активы |
1200 |
2135348 |
6267812 |
4132464 |
|
8.Краткосрочные обязательства |
1500 |
33586 |
36619 |
3033 |
|
9. Собственный оборотный капитал |
1200-1500 |
2101762 |
6231193 |
4129431 |
В таблице даны два способа определения наличия собственных оборотных средств. Первый способ используется для определения собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на его изменение. Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия.
По таблице 4 видно, что собственный оборотный капитал на начало года составляет 2 101 762 тыс. руб., а на конец года собственный капитал имеется в размере 6 231 193 тыс. руб. Это обусловлено изменением следующих показателей: добавочный капитал увеличился на 14 934 842 тыс. руб. и составил на конец года 41 988 451 тыс. руб., а нераспределенная прибыль увеличилась на 1 156 127 тыс. руб. и составила 1 878 134 тыс. руб. При этом уменьшился уставный капитал в части формирования оборотных средств на 11 961 538 тыс. руб. В целом наличие собственного оборотного капитала является положительной тенденцией, поскольку предприятие практически не зависит от заёмного капитала.
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами необходимо определить излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы или услуг.
Для анализа целесообразно составить аналитическую таблицу «Обеспеченность ОАО «Магнит» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги».
На основании данных таблицы 5 можно дать оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.
Из таблицы видно, что у предприятия существует недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию как на начало 3441928 тыс. руб., так и на конец года - 3931224 тыс. руб. Этот показатель уменьшился на 489926 тыс. руб.
Предприятие ОАО «Магнит» не обеспечивает покрытие запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги собственным оборотным капиталом.
Таблица 5. Обеспеченность собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги
Показатели |
Код показателя в формах №1 и №5 |
Сумма, тыс.руб. |
|||
на начало года |
на конец года |
изменение за год (+;-) |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Наличие собственных оборотных средств |
5200 |
858758 |
954632 |
95874 |
|
2. Запасы за вычетом будущих периодов |
5402 |
26186 |
13 |
-26173 |
|
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков |
5501 |
0 |
3168772 |
3168772 |
|
4. Векселя к получению |
4314 |
5498955 |
9998100 |
4499145 |
|
5. Авансы выданные |
5512 |
69076 |
52207 |
-16869 |
|
6. Итого стр. (2+3+4+5) |
5594217 |
13219092 |
7624875 |
||
7. Краткосрочные кредиты банков и займы* |
5305 |
1986815 |
510709 |
-1476106 |
|
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам |
5561 |
16295 |
3349 |
-12946 |
|
9. Векселя уплаченные |
4323 |
0 |
-125000 |
-125000 |
|
10. Авансы полученные |
5562 |
4 |
8 |
4 |
|
11. Итого стр. (7+8+9+10) |
2003114 |
389066 |
-1614048 |
||
12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.6-11) |
3591103 |
12830026 |
9238923 |
||
13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 - стр.12) |
-2732345 |
-11875394 |
-9143049 |
||
14. Сумма средств, приравненных к собственным |
16295 |
3530 |
-12765 |
||
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1+стр.14 - стр.12) |
-3441928 |
-3931224 |
-489926 |
||
*Под запасы |
2.5 Оценка чистых активов предприятия
В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства).
Чистые активы - это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств, что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.
Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
Таблица 6. Расчет активов ОАО «Магнит»
Наименование показателя |
Код показателя в форме №1 |
На начало года |
На конец года |
|
I. Активы |
||||
1.Нематериальные активы |
1110 |
0 |
0 |
|
2. Основные средства |
1130 |
787 100 |
845 046 |
|
3. Незавершенное строительство |
||||
4. Доходные вложения в материальные ценности |
1140 |
0 |
0 |
|
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
1150+1240 |
32444640 |
53101440 |
|
6. Прочие внеоборотные активы |
1170 |
75294 |
40941 |
|
7. Запасы |
1210 |
26 188 |
26 |
|
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
4 820 |
755 |
|
9. Дебиторская задолженность |
1230 |
1 986 815 |
510 709 |
|
10. Денежные средства |
1250 |
99 |
22 |
|
11. Прочие оборотные активы |
1260 |
0 |
0 |
|
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма строк 1 ч 11) |
35324956 |
54498939 |
||
II. Пассивы |
||||
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
1410 |
5635520 |
15839380 |
|
14. Прочие долгосрочные обязательства |
1420+1430+1450 |
9822 |
10049 |
|
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
1510 |
0 |
0 |
|
16. Кредиторская задолженность |
1520 |
33586 |
36438 |
|
17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
||||
18. Резервы предстоящих расходов |
||||
19. Прочие краткосрочные обязательства |
1540+1550-1530 |
0 |
181 |
|
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма строк 13ч19) |
5678928 |
15886048 |
||
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (стр. 12-20) |
29646028 |
38612891 |
Из таблицы 6 видно, что стоимость чистых активов увеличилась и на конец года составила 38612891 тыс. руб. Так как стоимость чистых активов больше уставного капитала, предприятие может и дальше функционировать в соответствии с требованиями ГК РФ ст. 90 п. 4.
2.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
2.6.1 Оценка реальных активов предприятия
Оценка реальных активов предприятия производится с помощью определения коэффициента реальных активов в имуществе предприятия. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.
Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.
Таблица 7. Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия
Показатели |
Код в форме №1 и №5 |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменения за год (+/-) |
|
1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы |
1110 |
0 |
0 |
0 |
|
2. Основные средства |
1130 |
787 100 |
845 046 |
57946 |
|
3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
5401 |
2 |
2 |
0 |
|
4. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия |
787 102 |
845 048 |
57946 |
||
5. Общая стоимость активов |
1600 |
33455567 |
59753712 |
26298145 |
|
6. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия |
2,35 |
1,41 |
- 0,94 |
Из таблицы 7 видно, что коэффициент реальных активов уменьшился за 2011 год на 0,94 и составил 1,41. Уменьшение коэффициента реальных активов произошло за счет увеличения общей стоимости активов за отчетный период на 26298145 тыс. руб. В структуре реальных активов произошло увеличение основных средств на 57946 тыс. руб., однако объем сырья, материалов и др. ценностей не изменился. В целом, коэффициент реальных активов в имуществе предприятия изменился незначительно и соответствует рекомендуемому значению ? 0,5. Можно сделать вывод, что предприятие не поменяло сферу деятельности. Это означает, что предприятие добросовестно составляет свою отчетность в соответствии со своей деятельностью.
2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.
Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости kоб,А характеризует число оборотов совершенных определенным видом активов, т. е. скорость оборота данного вида активов:
где Qр объем продаж (выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб.; А общая стоимость активов за отчетный период или стоимость соответствующего вида активов: оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности (Аоб, Азап, Адеб.), тыс. руб.
Продолжительность одного оборота в днях Доб,А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:
или или
где Д число дней в отчетном периоде (год 360 дней); Qр,дн однодневный объем продаж за период.
Предпочтительно рассматривать среднюю стоимость активов, оборотных активов, запасов и средств в расчетах, рассчитанную по месячным данным как среднехронологическую. При отсутствии ежемесячных данных средняя величина активов определяется как среднеарифметическая по данным на начало и конец года.
При расчете средней величины активов за предыдущий год необходимо иметь стоимость активов на начало предыдущего года или бухгалтерский баланс за предыдущий год.
На основании продолжительности оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности рассчитывается длительность операционного и финансового циклов, и дается оценка тенденций их изменения.
Для анализа показателей оборачиваемости составим аналитическую таблицу «Расчет и динамика оборачиваемости ОАО «Магнит».
Таблица 8. Расчет и динамика оборачиваемости ОАО «Магнит»
Показатели |
Условное обозначение |
Источник информации или алгоритм расчета |
на начало года |
на конец года |
изменение за год |
|
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. |
Qp |
2110 |
227 266 |
274 802 |
47 536 |
|
2. Число дней в отчетном году |
Д |
360 |
360 |
0 |
||
3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб. |
Qp, дн |
Qp, дн = Qp/Д |
631,29 |
763,34 |
132,04 |
|
4. Стоимость активов, тыс.руб. |
A |
1600 |
33 455 567 |
59 753 712 |
26 298 145,00 |
|
5. Стоимость оборотных активов, тыс.руб. |
Aоб |
1200 |
6 267 812 |
2 135 348 |
-4 132 464,00 |
|
в том числе: |
||||||
5.1 Запасы |
Aзап |
1210 |
26 188 |
15 |
-26 173 |
|
5.2 Дебиторская задолженность |
Aдеб |
1230 |
117 426 |
5 756 311 |
5 638 885 |
|
6. Кредиторская задолженность |
Кз.кред |
1520 |
33 586 |
36 438 |
2 852 |
|
7. Коэффициенты оборачиваемости |
||||||
7.1 Коэфф. оборач. активов |
kоб,а |
kоб,а = Qp/A |
0,68 |
0,46 |
-0,22 |
|
7.2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
kоб,аоб |
kоб,а об = Qp/Aоб |
3,63 |
12,87 |
9,24 |
|
7.3 Коэффициент оборачиваемости запасов |
kоб зап |
kоб,а об = Qp/Aзап |
8,68 |
18 320,13 |
18 311,46 |
|
8. Продолжительность оборота, дни |
Доб |
|||||
8.1 Оборотных средств (активов) |
Доб, а об |
Доб, а об = Д/kоб,а об |
99 |
28 |
-71 |
|
8.2 Запасов |
Доб, зап |
Доб, зап = Азап*Д/Qр |
41 |
0 |
-41 |
|
8.3 Дебиторской задолженности |
Доб, деб |
Доб, деб = Адеб*Д/Qр |
186 |
7 541 |
7 355 |
|
8.4 Кредиторской задолженности |
Доб, кред |
Доб, кред = Акред*Д/Qр |
53 |
48 |
-5 |
|
9.Продолжительность операционного цикла, дни |
Доб, опер.ц. |
Доб, опер.ц. = Доб, зап + Доб, деб |
227 |
7 541 |
7 313 |
|
10.Продолжительность финансового цикла |
Доб, фин.ц. |
Доб, фин.ц. = Доб, опер.ц. - Доб, кред |
174 |
7 493 |
7 319 |
Из таблицы 8 видно, что коэффициент оборачиваемости активов за отчетный год уменьшился с 0,68 до 0,46 на 0,22, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 9,24 с 3,63 на 12,87, а продолжительность оборота оборотных активов снизилась на 71 день с 99 до 28 дней.
Причинами снижения оборачиваемости оборотных активов послужило значительное увеличение длительности расчетов с дебиторами с 186 дней до 7541 дней, а так же сокращение периода хранения запасов с 40 дней до 0 дней.
Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении продолжительности отсрочек платежей, что не всегда положительно для предприятия.
Продолжительность оборота кредиторской задолженности сократилась на 5 дней, это является положительной тенденцией для предприятия.
Продолжительность операционного цикла увеличилась на 7313 дней, с 227 до 7541 дня. Она зависит от вида деятельности предприятия, от управления запасами, от управления дебиторской задолженностью. Уменьшение продолжительности операционного цикла не является положительным моментом для предприятия.
Продолжительность финансового цикла увеличилась на 7319 дней, с 174 дней до 7493. Увеличение продолжительности финансового цикла не является положительной тенденцией для предприятия.
Так как продолжительность операционного цикла больше продолжительности оборота кредиторской задолженности, то предприятию необходимы дополнительные источники финансирования между поступлениями оплаты за товары, продукцию или услуги и оплаты счетов кредиторов.
Таблица 9. Расчет влияния факторов на динамику коэффициента оборачиваемости запасов ОАО «Магнит»
Подстановка |
Показатель, тыс. руб. |
Результат показателя |
Влияние фактора |
||
Qp |
Азап |
||||
kоб. а. об. пред. |
- |
- |
8,68 |
- |
|
k'об. а. об. |
274 802 |
26188 |
10,49 |
kоб. а. об =10,49-8,68=1,81 |
|
kоб. а. об. факт. |
- |
- |
18320,13 |
kоб. а. об = 18320,13-10,49=18309,64 |
kоб. а. об =1,81+18309,64=18311,45
Проверка: kоб. а. об. факт.- kоб. а. об. пред.=18311,45 - верно.
Факторный анализ коэффициента оборачиваемости запасов, рассчитываемого как отношение объема продаж к сумме запасов, показывает, что значение коэффициента запасов увеличилось на 18311,45, составив 18320,13 в конце 2011 года. Это увеличение обусловлено ростом объема продаж на 47536 тыс. руб. или на 20,9% (коэффициент запасов увеличился на 1,81) при уменьшении суммы запасов на 26173 тыс. руб. или на 99,9%(коэффициент запасов увеличился на 18309,64).
Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.
2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениям капитала предприятия
2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Различают следующие показатели финансовой устойчивости:
· коэффициент автономии (коэффициент независимости);
· коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования);
· коэффициент маневренности;
· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Первые два показателя характеризуют структуру капитала предприятия в целом, а вторые два показателя - обеспеченность собственным оборотным капиталом.
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия производится в таблице 10 «Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Магнит».
Таблица 10. Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Магнит»
Показатели |
Условное обозначение |
Алгоритм расчета (код строки по форме №1) |
Рекомендуемое значение |
Расчет показателя |
||
на начало года |
на конец года |
|||||
1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости) |
kавт |
1300/1700 |
>=0,5 |
0,83 |
0,73 |
|
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) |
kз.с. |
(1400+1500)/1300 |
<1 |
Подобные документы
Виды прибыли, основы её формирования. Методика анализа прибыли резервов ее увеличения. Анализ состава и динамики балансовой, валовой и чистой прибыли предприятия ООО "ДОК №1". Факторный анализ прибыли предприятия ООО "ДОК №1" и резервы ее увеличения.
курсовая работа [72,6 K], добавлен 25.02.2008Экономическая сущность и функции прибыли. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ основных финансовых показателей ОАО "Магнит". Выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности данной организации.
курсовая работа [50,0 K], добавлен 15.03.2014Методические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ состава, структуры, динамики доходов и расходов ООО "Прометей". Факторный анализ прибыли от реализации продукции. Пути и методы повышения эффективности деятельности предприятия.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 18.04.2012Краткая характеристика исследуемого предприятия, история его развития и направления хозяйственной деятельности. Оценка и анализ показателей прибыли и рентабельности. Определение резервов увеличения данных экономических показателей деятельности фирмы.
курсовая работа [99,7 K], добавлен 21.03.2014Анализ финансово-экономического состояния и имущественного положения ОАО "Компания Х". Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия. Факторный анализ по моделям фирмы "Du Pont", повышение эффективности деятельности организации.
курсовая работа [498,3 K], добавлен 30.05.2009Краткая экономическая характеристика предприятия; оценка его финансового положения. Изучение тенденций развития организации, факторов изменения результатов деятельности. Выявление потенциальных рисков и резервов повышения эффективности производства.
контрольная работа [1,7 M], добавлен 20.01.2014Проведение анализа экономических результатов деятельности предприятия ОАО "ТМЗ". Диагностика имущественного положения и факторный анализ прибыли предприятия. Использование оборотных средств, рентабельность производства и оценка эффективности продаж.
курсовая работа [172,7 K], добавлен 11.12.2013Сущность и виды эффективности, система показателей и этапы анализа и оценки эффективности деятельности организации. Расчёт прибыли и рентабельности предприятия. Выявление внутренних резервов повышения экономической эффективности деятельности организации.
дипломная работа [130,7 K], добавлен 09.10.2012Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия на основе бухгалтерского баланса. Определение типа его финансовой устойчивости. Факторный анализ прибыли от продаж. Меры финансового оздоровления организации.
отчет по практике [1,2 M], добавлен 17.01.2015Краткая историческая справка развития предприятия, его рганизационно-управленческая деятельность. Анализ капитала, структуры баланса и оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности организации, калькуляция оптово-отпускной стоимости продукции.
отчет по практике [64,3 K], добавлен 18.05.2012Понятие, методы оценки эффективности деятельности предприятия и факторы, влияющие на ее показатели. Анализ финансово–экономической деятельности филиала ООО "Газпром добыча Уренгой". Оценка ликвидности, рентабельности и платежеспособности организации.
дипломная работа [76,9 K], добавлен 09.07.2017Выявление экономической сущности прибыли в рыночной экономике. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере СПК "Заря". Выработка предложений по оптимизации финансовых результатов деятельности указанного предприятия.
курсовая работа [277,2 K], добавлен 12.10.2010Факторный анализ прибыли от продаж продукции (работ). Оценка экономических результатов предприятия, выявление факторов, влияющих на конечный результат. Предложения по совершенствованию экономических результатов на примере ООО "Бройлер ЭМ" г. Москва.
курсовая работа [71,5 K], добавлен 07.03.2011Характеристика торговой деятельности ООО "Феникс", факторный анализ прибыли предприятия. Анализ показателей рентабельности для оценки эффективности распределения прибыли. Основные направления планирования прибыли, оптимизации процесса ее формирования.
курсовая работа [264,7 K], добавлен 29.09.2014Факторный анализ прибыли от продаж и рентабельности предприятия, условий, влияющих на эти показатели. Анализ основных финансово-экономических показателей деятельности предприятия ООО "ДиСи", разработка мероприятий по повышению прибыли и рентабельности.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 20.09.2016Экономическая сущность прибыли, пути и особенности ее формирования. Основные способы увеличения прибыли и эффективности ее использования. Анализ финансового состояния предприятия. Факторный анализ, анализ структуры и динамики прибыли, пути ее увеличения.
дипломная работа [92,0 K], добавлен 20.06.2010Характеристика состава и структуры оборота предприятия общественного питания. Оценка состояния оборота и уровня услуг. Выявление резервов увеличения объема выпуска продукции и продаж ООО Кафе "XXI век". Продуктовый баланс предприятия в действующих ценах.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 25.12.2013Анализ калькуляции себестоимости товарной продукции. Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности. Анализ изменения фонда заработной платы рабочих основного производства. Выявление резервов роста прибыли.
курсовая работа [71,8 K], добавлен 30.05.2014Основные виды прибыли, рентабельность как ее показатель. Резервы увеличения прибыли на предприятии. Аналитический отчет о финансово-хозяйственном состоянии организации ОАО "Алтайская компания". Оценка и анализ экономического потенциала организации.
курсовая работа [73,5 K], добавлен 26.11.2011Прибыль как обобщающий показатель интенсификации производственной и сбытовой деятельности фирмы. Объем реализации и величина прибыли. Анализ показателей планирования, формирования и использования прибыли ООО "Позитив", выявление резервов роста прибыли.
курсовая работа [171,6 K], добавлен 28.03.2009