Причины образования и пути преодоления дефицита оборотных средств предприятия

Капитальные вложения за 2 квартал 2012 года выросли на 4% по сравнению со 1 кварталом 2012 года и составили 36 миллиардов белорусских рублей.

Налоговые перечисления в бюджет достигли во 2 квартале 2012 года 117,5 миллиарда белорусских рублей.

Эти высокие показатели, позволяющие занять лидерство на рынке и доминировать продолжительное время, удалось достичь в том числе благодаря грамотным финансовым шагам и взвешенной экономической политики СООО "Мобильные ТелеСистемы". Бездефицитность оборотных средств является одной из основ, позволяющих проводить успешную финансовую политику в такой финансово затратной отрасли промышленности как связь.

Результаты финансовой и операционной деятельности СООО "Мобильные ТелеСистемы" за 2 квартал 2012 года приведены в таблице 2.

Таблица 2. Результаты финансовой и операционной деятельности за 2 квартал 2012 года

Однако для того, чтобы получать достаточный для бесперебойной работы объём оборотных средств финансовым блоком компании проводится целый комплекс мероприятий, состоящий из множества процессов и подпроцессов.

Основным рычагом, позволяющим поддерживать уровень оборотных средств на достаточном для ведения бизнеса уровне, является успешное управление уровнем дебиторской задолженности.

Так дебиторская задолженность СООО "Мобильные ТелеСистемы" складывается главным образом из задолженности за оказанные услуги связи и задолженности за абонентское оборудование, проданное в рассрочку. Реализация абонентского оборудования с рассрочкой платежа 7, 12 или 18 месяцев осуществляется в СООО "Мобильные ТелеСистемы" с декабря 2009г.

До февраля 2011г. все продаваемое в рассрочку абонентское оборудование реализовывалось при условии финансового страхования рисков. Однако в дальнейшем, в связи с изменением конъюнктуры рынка, оборудование продаётся абонентам в рассрочку в соответствии с критериями "механического" скоринга.

В настоящее время в стадии реализации находится проект "автоматизированный скоринг". Введение автоматизированного скоринга позволит снизить зависимость уровня дебиторской задолженности от внешних факторов, таких как:

- Нестабильная макроэкономическая ситуация в Республике Беларусь,

- Высокая волатильность курса белорусского рубля на БВФБ,

- Девальвация рубля,

- Сезонная динамика продаж, товарный ассортимент и т.п.

Динамика уровня дебиторской задолженности меняется от года к году, так по сравнению с 4Q 2011г. удельный вес задолженности за абонентское оборудование с 3 и более просрочками увеличился в 1Q 2012г на 0,75% в связи реализацией товаров с первоначальным платежом 0 руб. и активными предпраздничными акционными продажами. Продажа оборудования с более мягкими условиями скоринга приводит к существенному росту просроченной ДЗ. Данная ситуация наблюдается при продаже брендированных смартфонов МТС в рассрочку на 12 месяцев без первоначального взноса с 06.02.2012, динамика общей и просроченной дебиторской задолженности за оборудование и услуги связи представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Динамика общей и просроченной дебиторской задолженности за оборудование и услуги связи

Процент "плохих долгов" на 30.04 составляет около 20% от продаж каждого месяца. Специфика продаж оборудования в рассрочку предполагает наличие доброкачественной задолженности на весь период предоставления рассрочки (от 7 до 18 месяцев согласно условиям договора).

Рост общей ДЗ по абонентскому оборудованию в 2011г. составил 36 % по отношению к 2010г., и 53% в 1Q 2012 по отношению к 31/12/2011г., что обусловлено увеличением стоимости абонентского оборудования, активными продажами во 2Q2011г. Доля просроченной дебиторской задолженности в общей массе дебиторской задолженности на 31.06.2012г. составила 2,5%, в то время как год назад данный показатель составлял 6%.

По проекту страхование абонентского оборудования: за весь период действия договоров страхования размер полученного возмещения кратно превысил размер уплаченных страховых взносов, что говорит об эффективности данного проекта. Соотношение страховых взносов и страховых возмещений представлено на рисунке 2.

Рисунок 2. Соотношение страховых взносов и страховых возмещений

Финансовые результаты проекта страхования показывают эффективность страхования финансовых рисков по невозврату дебиторской задолженности при реализации телефонов в рассрочку, в т. ч. в сравнении с альтернативными каналами инкассо дебиторской задолженности. На графике видно, что объем страхового возмещения, полученного от страховщика или ожидаемого к получению, значительно превосходит уплачиваемые страховые суммы.

С 10 февраля 2011 г. продажи в рассрочку осуществляются с применением системы "механического" скоринга абонентов. Взыскание задолженности производится методами как внутреннего, так и внешнего взыскания. В настоящее время внедряется проект "Автоматизированный скоринг".

В части взыскания задолженности альтернативными методами наиболее результативными методами взыскания ДЗ за абонентское оборудование являются:

- СМС-информирование;

- Рассылка письменных уведомлений;

- Судебное взыскание;

- Взыскание силами внешних взыскателей.

В случае изменения экономического и финансового климата в Республике Беларусь в 2013 году ухудшиться экономическое состояние многих физических и юридических лиц, что в свою очередь повлечёт многократный рост абонентской ДЗ и потребует расширения действующих и по мере необходимости создание новых каналов взыскания и повышения эффективности их работы.

По абонентскому оборудованию, реализованному с рассрочкой платежа, в СООО "Мобильные ТелеСистемы" уже резервируется 1% дебиторской задолженности за проданное в течение отчетного месяца абонентское оборудование и потенциально не подлежащей взысканию. Несмотря на это, развитие рынка услуг связи и действия всех его участников видится следующим и представлено далее.

Перспективы развития рынка услуг связи

? предоставление кредитного метода в массовом сегменте (0,8% абонентской базы в 2011 г.; около 50% абонентской базы в 2012 -2013гг.)

? повышение тарифов на услуги связи и цен на оборудование

? увеличение объема услуг на базе новых технологий (контент, 3 G и др.)

? рост объемов продаж абонентского оборудования, в том числе в рассрочку, на основании данных полученных от маркетинга для бизнес планирования на 2012-2013гг.

? ухудшение погашаемости долгов из-за сложной макроэкономической ситуации, девальвации, снижения реальных доходов населения

Заключение

Указанные в основной части курсовой работы проблемы предприятий, выраженные в дефиците оборотных средств, имеют высокое значение и, к сожалению, в достаточной мере распространены. Даже в Минске, самом успешном с экономической точки зрения регионе Республики Беларусь, более трети организаций не имели собственных оборотных средств либо были обеспечены собственными оборотными средствами в недостаточном количестве.

Дефицит оборотных средств может повлечь для предприятия негативные последствия, в том числе такие серьёзные как задержки в выплате заработной платы, рост кредиторской задолженности перед контрагентами, например, перед поставщиками и подрядчиками, или что ещё хуже по платежам в бюджет.

Таким образом, перед финансовыми службами и руководством предприятий стоит важная задача по постоянному мониторингу уровня оборотных средств, и в случае образования дефицита необходимо оперативно проводить мероприятия по увеличению оборачиваемости запасов, планированию логистических процедур, пересмотру условий расчётов с поставщиками по отсрочке платежей.

В основной части курсовой работы были проанализированы причины возникновения дефицита оборотных средств. Некоторые из них характерны для всего экономического сообщества, а не только для субъектов хозяйствования в нашей стране. Условно их можно разделить на внутренние и внешние. К первой группе причин принято относить отсутствие финансового планирования либо слабая его реализация, которая за собой может повлечь другие причины, такие как снижение объемов реализации, также отсутствие либо недостаточное функционирование управленческого учета, нерациональное использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в целом низкая квалификация руководства и персонала предприятия, а в первую очередь конечно специалистов бухгалтерского, финансового и управленческого учета. Ко второй группе причин, которые по сути своего возникновения не зависят от предприятия и его деятельности. Среди них выделяют главным образом жесткая конкуренцию со стороны других производителей аналогичных товаров, работ, услуг, возникновение кризиса неплатежей отдельных предприятий или в целом по отрасли, возможно даже всего региона, распространение форм расчетов без использования денежных средств, например, бартерные операции или зачеты взаимных требований, рост цен на энергоносители, особенно характерный для энергически зависимых предприятий, что особенно характерно для Белорусских предприятий в последние годы, а также высокая стоимость кредитных и иных привлеченных средств и инфляция.

На примере СООО "Мобильные ТелеСистемы" удалось продемонстрировать эффективные методы поддержания оборотных средств на уровне, достаточном для бесперебойного функционирования предприятия. При этом предприятие само активно занимается, по сути, кредитованием населения и субъектов хозяйствования в сделках по приобретению мобильного оборудования, в том числе дорогостоящего: мобильных телефонов премиум сегмента, смартфонов, планшетов и ноутбуков. В данном сегменте своей деятельности СООО "Мобильные ТелеСистемы" является безусловным лидером на рынке Республики Беларусь. Отдельные акции предусматривают рассрочку платежа абонентами при покупке устройств на 6, 12 и даже 18 месяцев. Такие шаги, естественно, предпринимаются для того, чтобы завоевать лидирующие позиции на рынке ритейла мобильной техники и удерживать их дальше. Однако помимо растягивания платежей от абонентов во времени и, как следствие, повышения дефицита оборотных средств, СООО "Мобильные ТелеСистемы" вынужденно вкладывает значительные средства в развитие инфраструктуры сети и контента, что в значительной мере усиливает интерес к данному типу устройств и способствует росту спроса на него.

Вложения в строительство новых вышек, расширение мощностей и ёмкости сети, увеличение скорости отправки и получения данных заставляют постоянно искать новые пути оптимизации процессов, способствующих сохранению оборотных средств на уровне, достаточном для успешной работы всего предприятия. Основными методами, используемыми для указанных целей в СООО "Мобильные ТелеСистемы" являются страхование финансовых рисков, факторинг и уступка требования, сотрудничество с коллекторскими агентствами и прочими внешними взыскателями, банковские кредиты, в том числе краткосрочные, и покупка оборудования в лизинг.

Таким образом, можно с уверенностью констатировать тот факт, что использование методов и проведение мероприятий, рассмотренных подробнейшим образом в настоящей работе, позволяет эффективно бороться с дефицитом оборотных средств, и ликвидировать возможные причины его возникновения, что было продемонстрировано на примере СООО "Мобильные ТелеСистемы".

Список использованных источников

1. Ван Хорн, Джеймс К. Основы финансового менеджмента. Тринадцатое издание. Дж. К. Ван Хорн. - Москва, 2011.

2. Русак, Е.С. Экономика предприятия: учебно-методическое пособие / Е.С. Русак, Е.И. Сапелкина. - Мн.: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2007.

3. Русак, Е.С. Экономика предприятия: курс лекций / Е.С. Русак. - Мн.: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2009.

4. Головачев, Александр Степанович. Экономика предприятия: учебное пособие для учреждений, обеспечивающих получение высшего образования: в 2 ч. / А. С. Головачев. - Минск: Вышэйшая школа, 2008.

5. Ковалев, Валерий Викторович. Управление активами фирмы: учебно-практическое пособие / В. В. Ковалев. - Москва: Проспект, 2007.

6. Ткачук, Мария-Эмилия Иосифовна. Управление оборотными активами предприятия. Теория и практика: пособие для вузов / М.-Э. И. Ткачук, О.А. Пузанкевич. - Минск: Тесей, 2007.

7. Лобан, Лариса Александровна. Экономика предприятия: учебный комплекс / Л.А. Лобан, В.Т. Пыко. - Минск: Мисанта, 2008.

8. Экономика предприятия (фирмы): учебник / [О.И. Волков [и др.]; под ред. О.И. Волкова, О.В. Девяткина; Российская экономическая академия имени Г.В. Плеханова. - Изд. 3-е, перераб, и доп. - Москва: Инфра-М, 2008.

9. Орехов, Сергей Александрович. Основы корпоративного управления: учебник / С.А. Орехов, В.А. Селезнев. - [Москва]: Market DS, 2006.

10. Экономика предприятия: учебное пособие для вузов / [Л.Н. Нехорошева [и др.]; под ред. Л.Н. Нехорошевой. - Минск: БГЭУ, 2008.

11. Герасимова, Виктория Иосифовна. Анализ хозяйственной деятельности: пособие / В.И. Герасимова, Г.Л. Харевич; Академия управления при Президенте Республики Беларусь. - Минск: [б. и.], 2008.

12. Мамедов, Артур Оскарович. Международный финансовый менеджмент в условиях глобального финансового рынка: [монография] / А.О. Мамедов; под ред. В.А. Слепова. - Москва: Магистр, 2007.

13. Деловой менеджмент: учебно-практическое пособие / А.П. Смольский. - Минск: Современная школа: Мисанта,2011.

Размещено на Allbest.ru