Главная
Коллекция "Revolution"
Экономика и экономическая теория
Современная валютная политика России
Современная валютная политика России
Понятие национальной и международной валютной политики. Основные механизмы реагирования на изменения в мировой валютной системе и на национальных валютных рынках. Валютный контроль и валютные ограничения. Характеристика методов валютного регулирования.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.03.2015 |
| Размер файла | 59,2 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Макроэкономика
на тему "Современная валютная политика России"
Содержание
- Введение
- Глава 1. Общие положения
- 1.1 Национальная валютная политика
- 1.2 Международная валютная система
- Глава 2 Валютное регулирование
- 2.1 Валютное регулирование
- 2.2 Метод валютного регулирования
- 2.3 Девальвация валюты в Ямайской валютной системе
- 2.4 Россия и МВФ
- 2.5 Россия и Всемирный банк
- Заключение
- Список литературы
Введение
Валюта - это любые выраженные в национальной денежной единице платежные документы или денежные обязательства, используемые в международных расчетах. Обычно речь идет о различных видах банковских счетов, чеках, векселях, аккредитивах, банкнотах, казначейских билетах и других платежных средствах. Эти платежные документы, выраженные в различных валютах, покупаются и продаются на специальном рынке - валютном. Спрос и предложение на национальном валютном рынке формируются в результате взаимодействия денежных требований и обязательств, выраженных в различных валютах, опосредующих международный обмен товарами и услугами и движение капитала. Например, американский экспортер, продавший партию компьютеров в России за рубли, желает обменять их на национальную валюту, тем самым формируя спрос на доллары и предложение рублей. Наоборот, американский импортер нефти из России будет предлагать на национальном рынке доллары в обмен на рубли для оплаты своего контракта.
Функционирование мирового хозяйства невозможно без налаженной системы валютных, т.е. денежных, отношений между странами. Развитие международных валютных отношений обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, формированием мировой системы хозяйства. Экономические, хозяйственные отношения, обмен товарами поневоле приводят к денежным отношениям.
Направление и формы валютной политики определяется валютно-экономическим положением стран, эволюция мирового хозяйства, расстановка сил на мировой арене. На разных исторических этапах на первый план выдвигаются конкретные задачи валютной политики: преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации; валютные ограничения, переход к конвертируемости валюты, либерализация валютных операций и др. валютная политика отражает принципы взаимоотношений стран; партнерство и разногласия, порождающие дискриминацию более слабых партнеров, в первую очередь развивающихся стран, вмешательство во внутренние дела других государств.
Обоснование валютной политики служит определенная теория, возведенная в ранг официальной догмы. Юридически валютная политика оформляется валютном законодательством - совокупность правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а так же валютными соглашениями - двусторонними и многосторонними - между государствами по валютным проблемам. Историческими предшественником современных валютных соглашений являлся Латинский монетный союз (1865 - 1926 гг.), целью которого было установление единой денежной единицы стран членов, причем монеты одной страны считались законным платежным средством в других государствах. Парижское соглашение 1857 год оформило создание первой мировой валютной системы - золото - монетного стандарта. Далее Генуэзская конференция 1922 год оформило создание золото - девизного стандарта. Бреттонвудское соглашение 1944 год закрепило принципы послевоенной валютной системы. В рамках региональных объединений так же заключаются валютное соглашение, например о создании ЕВС (1979год.), европейского экономического и валютного союза с единой валютной - еро - на рубеже ХХ и ХХI в.
Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько уровней:
Ш Частные предприятия, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
Ш Национальное государство (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);
Ш На межгосударственном уровне.
Валютная политика в зависимости от ее целей и форм подразделяется на структурную и текущую. Структурна валютная политика - совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме валютных реформ, проводимых в целях совершенствования ее принципов в интересах всех стран и сопровождается борьбой за привилегия для отдельных валют. Структурная валютная политика оказывает влияние на текущую политику. Текущая валютная политика - совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение валютной политики России на современном этапе.
Глава 1. Общие положения
1.1 Национальная валютная политика
Национальная валютная система - это форма организации денежных отношений, которая охватывает внутренние денежное обращение, сферу международных расчетов страны и валютные рынки. По мере развития международных экономических отношений на базе национальных валютных систем возникла мировая валютная система.
Валютная политика представляет собой инструмент регулирования валютных отношений. Валютная политика большинства стран основывается на сочетании плавающего курса национальной валюты и тех или иных средств его регулирования. После распада СССР в России начался переход от системы валютной монополии и фиксированных валютных курсов к политике регулирования плавающих курсов валют.
Важнейшими в валютной политике правительства России стали следующие в известной мире противоречивые цели:
1) достижение конвертируемости национальной валюты;
2) поддержание стабильности курса рубля;
3) превращение рубля в единственное законное платежное средство на территории России с 1992 года. Система валютного регулирования перетерпела радикальные изменения. Был введен единый валютный курс по всем видам операций, который устанавливался дважды в неделю по итогам аукционов на московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и носил статус официального курса банка России. Одновременно было введено требования к экспортерам за рубли 50% валютной выручки.
Валютный рынок в России. Валютная биржа играет в настоящее время ключевую роль, прежде всего, в силу того, что курсы валюты и объемы операций по результатам торгов на биржах служат ориентиром для сделок на межбанковском и фьючерсном валютных рынках. В современной России на ряду с ММВБ действуют и другие валютные биржи, котирующие рубли в конвертируемой валюте.
Механизм торгов на валютных биржах в целом одинаков. Перед началом торгов дилеры, представляющие участников торгов, сообщают курсовому маклеру заявки на покупку или продажу иностранной валюты. В качестве начального курса иностранной валюты к рублю используется курс, зафиксированный на предыдущих торгах. В начале торгов курсовой маклер сообщает о суммах заявок на покупку и продажи валюты. Если общий объем предложения валюты в начале торгов превышает общий объем спроса, то курсовой маклер понижает курс иностранной валюты к рублю, а участники торгов могут выставлять дополнительные заявки на покупку валюты или снимать свои заявки на продажу. В случае, если в начале биржевой сессии объем предложения меньше объема спроса, то при повышении курса иностранной валюты к рублю участники торгов могут выставлять дополнительные заявки на продажу валюты или снимать свои заявки на покупку иностранной валюты. При достижении равенства спроса и предложения происходит установление фиксированного для текущих торгов курса иностранной валюты к рублю. Поэтому курсу ведутся расчеты по всем заключенным сделкам. С участников торгов взимают комиссию в размере, как правило, не привыкающем некоторую процентную долю от объема сделки.
Официальный курс рубля. С мая 1996 г. Центральный банк РФ отменил механизм установления официального курса рубля на основе котировок курса на ММВБ и перешел к объявлению ежедневных курсов покупки и продажи долларов США по своим операциям на межбанковском и биржевым рынках, разница между которыми не превышала 1,5%. при этом официальный курс рубля к доллару США устанавливался ежедневно как средний курс между объявленными курсами покупки и продажи и вводился со следующего календарного дня после их объявления.
После тяжелейшего финансового кризиса, разразившегося в августе 1998 г., Центральный банк был вынужден вернуться к определению официального курса рубля на основе биржевых котировок.
За годы реформ номинальный рыночный курс рубля по отношению к доллару снизился почти в 500 раз и поддерживался в 200 году. На уровне 27-28 руб. за один доллар. В 2013 году на уровне 35.05 руб. за один доллар. Динамику рыночного валютного курса рубля определяли различные факторы, связанные с инфляцией, государственным регулированием и ожиданиями.
Регулирование валютного курса рубля - это валютная интервенция Центрального банка на бирже, введение экспортных и импортных тарифов, лицензирование и квотирование внешней торговли, ограничения международного перемещения валюты, ограничения операций с валютой внутри страны, обязательная продажа валютной выручки и другие меры. В течении первых трех лет российских реформ предложение валюты на рынке в решающей мере корректировалось интервенциями центрального банка. В июле 1995 г. центральный банк объявил о введении "валютного коридора", в рамках которого предполагалось удерживать валютный курс рубля. Указанный валютный коридор в июле 1996 г. был заменен на коридор с растущим курсом, параметры которого были связаны с прогнозируемым темпом инфляции. Реформаторские усилия по достижению основных целей валютной политики в конечном счете позволили России с первого июня 1996г. принять на себя обязательства учредительного соглашения - Устава МВФ, в соответствии с которыми полностью снимаются все ограничения на валютные операции по текущим счетам и переводам.
Удержание курса рубля в рамках коридора, который устанавливался на основе далеко не безупречных прогнозов, потребовало масштабных интервенций Центрального банка на валютном рынке, что привело к истощению его валютных резервов. Последовавший в 1998 г. кризис обусловил отказ от политики валютного коридора, но возврат к жесткой протекционистской политике в остальных сферах. Так, норма продажи выручки экспортерами составило 70% и превысило норму периода начала реформ.
1.2 Международная валютная система
Международные валютные отношения - это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена и других хозяйственных связей между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита. Валютные отношения, так или иначе сопровождают торговлю, вывоз капитала, научно-технический обмен, миграцию рабочей силы, туризм, культурные связи, предоставление экономической помощи, кредитование.
Субъектами валютных отношений выступают предприятия, компании, банки и другие организации, а также юридические лица и отдельные государства, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность. Валютные отношения можно характеризовать как денежную сторону внешнеэкономических связей. Функции валютных отношений выполняет валютная система.
Первоначально. До 1930-х годов, основой формирования мировой валютной системы являлся золотой стандарт. Система основывалась на фиксированных валютных курсах и предполагала установление золотого содержания национальной денежной единицы, поддержание жесткого соотношения между запасами золота страны и внутренним предложением денег, свободный экспорт и импорт.
Международный "золотой стандарт" исторически сложился к 1870г. (после Парижской валютной конференции 1867 г.) и просуществовал до начала Первой мировой войны. Валютный курс опирался на золотой паритет - соотношение валют по их официальному золотому содержанию. Классический механизм "золотого стандарта" действовал при выполнении двух обязательных условий: свободная купля - продажа золота и его неограниченный вывоз за границу. Пределы колебаний валютных курсов определялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу (фрахт, страхование и т.д.), и фактически не превышали ±1% от золотого паритета.
Трансформация золотомонетного стандарта в золотодевизный (мерилом соотношения валют стала официальная цена золота в кредитных деньгах - девизах) сразу после первой мировой войны, а затем в Бреттон - Вудскую валютную систему привела к полному прекращению расчетов между участниками международных экономических отношений посредством золота. Ведущие положения в расчетах заменили национальные кредитные деньги со статусом международной резервной валюты.
На протяжении почти 40 лет - официально с 1944 г. (Бреттон - Вудская конференция) до 1976 г. (Ямайская конференция) - золотой паритет устанавливался на базе официальной цены на золото, которая определялась в 35 долл. США за унцию золота. Это положение было закреплено в Уставе МВФ. Был создан механизм фиксированных валютных курсов, который должен был обеспечить относительную стабильность обмена валютных курсов.
В условиях фиксированных валютных курсов сформировались система регулирования и поддержания валютного курса страны, используемая национальными правительствами в случае небольших отклонений (±0,75 - 1%) от официально заявленных и согласованных с МВФ курсов национальных валют. Правительство может воздействовать на курс национальной валюты следующими способами:
§ использование механизма валютных интервенций;
§ использование девальвации или ревальвации своей валюты.
При этой системе официальные валютные органы страны стремятся
удержать валютные курсы зафиксированными, даже если курс, который они выбрали для поддержки, не соответствует текущему курсу равновесия. Как правило, официальные органы страны выбирают пределы, в рамках которых курс национальной валюты свободно колеблется. Если курс достигает верхней или нижней границы установленных пределов, то официальные органы проводят интервенции если курс национальной валюты опустился ниже границы фиксированного курса, то официальные органы в поддержку объявленного курса должны скупить дополнительное количество национальных денежных единиц. На практике они редко имеют для этого достаточно золотовалютных резервов. Если сложилась обратная ситуация, то уполномоченные на то органы или центральный банк должны провести интервенцию на валютном рынке, т.е. продать определенное количество национальной валюты. При этом необходимо подчеркнуть, что фиксированность валютных курсов на самом деле вовсе не означала их стабильность.
Практически все валюты в этот период были подвержены скачкообразным изменениям в результате девальваций или ревальваций.
Однако отдельные государства - члены МВФ, придерживавшиеся системы фиксированных валютных курсов, пришли к выводу, что в результате неравномерного развития экономики начали складываться валютные курсы, не пропорциональные экономическому развитию, а кроме того, официальная цена на золото стало резко заниженной и отклонилась от рыночной, которая колебалась от 40 долл. в 1971г. до 200 долл. в 1978 г.
Переход от Бреттон-Вудской валютной системы фиксированных валютных курсов, просуществовавшей фактически до 1971 г.; к системе свободно плавающих валютных курсов, или Ямайской системе, официально введенной в 1976 г., был осуществлен ведением паритета на базе валютной корзины, что закрепляло в Уставе МВФ. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. Применение валютной корзины вместо доллара отражает тенденцию отхода от долларового к много валютному стандарту. Например, валютная корзина СДР состоит из четырех валют (евро, доллар США, фунт стерлингов, японская иена) с 2001 г.; до этого времени она состояла из пяти валют (с 1 января 1981 г.), а еще раньше - из 16 валют (с 1 января 1973 г.). определение удельного веса каждой валюты производится с учетом доли страны в международной торговле.
Таким образом, при системе плавающих курсов курс валюты определяется спросом на валюту и ее предложением, но в тех пределах, которые налагают на действие этих факторов особенности национальной системы в той или иной страны. Для того чтобы понять, что определяет повышение или понижение стоимости валюты, необходимо применить метод анализа рынка, где действует конкуренция. Если в стране нет ограничивающего валютного контроля, то экспортеры и импортеры, банки и банкиры действуют в условиях конкуренции.
Глава 2. Валютное регулирование
2.1 Валютное регулирование
Мировая практика стран с развитой рыночной экономикой свидетельствует, что явно преобладавшей в 70-е и в начале 80-х годов в мировой экономической теории монетаристский подход с его отрицанием кейнсианского, дирижистского направлений сменился функциональной экономической системой, вобравшей в себя элементы кейнсианства и монетаризма. Об этом свидетельствует, например, то, что в 90 - е годы из главных целей макроэкономической плотики - обеспечение роста производства, сокращение безработицы и поддержание стабильности цен - последнее перестало быт бесспорно приоритетным направлением, а превратилось в важную составляющую функциональных экономических систем, в которых деятельность всех структурных элементов направлены на поддержание макроэкономического равновесия.
Механизмом реагирования на изменения, проходящей в мировой валютной системе и на национальных валютных рынках, валютное регулирование, которое представляет собой комплекс мер, направленных на упорядочение движения валютных потоков как внутри страны, так и на мировом рынке. Валютное регулирование ограничено интегрируется в систему денежно-кредитного регулирования и позволяет странам, используя законы рынка, урегулировать противоречия внутренних и внешних приоритетов экономической политики.
Изменение в движении международных потоков денег и капиталов оказывают влияние на состояние платежного баланса страны и воздействие на валютный курс в зависимости от того, как валютное регулирование скоординировано с различными направлениями макроэкономической политики.
Будучи важным связующим звеном национальной экономики с мировой, валютное регулирование позволяет, с одной стороны, с большей эффективность использовать все преимущества от участия в мирохозяйственных связях, а с другой - ограничивать негативное воздействие мирового рынка на снижение курса национальной валюты и бегство национальных и зарубежных инвестиционных капиталов, защищать национальных производителей и экспортеров от международной конкуренции. Таким образом, валютное регулирование вместе с валютным контролем является важной часть механизма, обеспечивающего экономическую безопасность национального хозяйства.
Значимое место валютного регулирования в экономической политике страны определяется теми целями валютной политики, которые могут быть с его помощью достигнуты. Это:
· поддержание стабильности национальной денежной единицы и обеспечение неинфляционного экономического роста;
· обеспечение системы взаиморасчетов с другими странами;
· обеспечение перелива капиталов между отраслями и между странами;
· создание условий для сбалансированности платежного баланса;
· формирование золотовалютных резервов страны.
Первостепенное цель валютной политики для стран с переходной экономикой и развивающимися рынками, включая и Россию, состоит в финансовой и экономической стабилизации, а валютное регулирование в том случае является частью механизма финансовой стабилизации.
Валютный контроль и валютные ограничения. Для эффективного валютного регулирования большое значение имеет механизм валютного контроля и система валютных ограничений. Под валютным контролем понимается совокупность мер по реализации порядка перемещения различных форм валютных ценностей между странами, установленного их законодательством. В рамках валютного контроля осуществляется комплекс мер, которые принимают форму валютных ограничений в виде запрета, лимитирования, регламентации, задержки совершения операций с валютными ценностями или распоряжение ими. В той степени, в кокой меры валютного контроля и валютных ограничений заставляют у частников валютного рынка поступить так, как предписано регулирующими органами, в результате чего произойдет изменение направления движения валютных и финансовых потоков на внутреннем и на мировом валютных рынках, можно говорить, что валютный контроль носит регулирующий характер.
В России основным органом валютного регулирования признан центральный банк, полномочия которого в этой области определяются Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле", а к органам валютного контроля наряду с Центральным банком РФ относится Правительство РФ. В качестве агентов валютного контроля выступает уполномоченные банки, подотчетные Банку России, а так же организации, осуществляющие функции валютного контроля в соответствии с российским законодательством.
При оценке значимости стабильности национальной валюты очень важно иметь в виду, что она должна быть как предпосылкой экономического роста, так и результатом оживления производства и инвестиций. Такой подход к определению валютного курса национальных денег позволит учитывать не только чисто мониторный фактор - объем денежной массы в обращении, но и принимать во внимание состояние платежного баланса как по текущим операциям, так и по операциям движения капитала.
2.2 Метод валютного регулирования
Девальвация валюты в Бреттон-Вудской валютной системе.
Регулирование курса национальной валюты путем девальвации, которая проявляется в снижении ее официального курса по отношению к мировым твердым валютам, золоту или международным счетным единицам, обычно применяется монетарными властями в условиях фиксированных валютных курсов, поскольку предполагается резкий скачок и изменение валютного соотношения с последующей его официальной фиксацией.
Использование такого механизма девальвации валют в регулирующих целях характерно для Бреттон - Вудской валютной системы, когда в условиях фиксированных валютных курсов страны официально закрепили определенный золотой паритет своих валют, а соотношение между долларом и золотом было зафиксировано МВФ как 35 долл. за тройскую унцию.
Как правило, девальвация использовалась для воздействия на международные операции, и в первую очередь на внешнюю торговлю, ибо для экспортеров снижение курса национальной валюты означает получение дополнительной выгоды в результате обмена экспортной валютной выручки. Но импортерам она приносит убытки, так как для них становится дороже покупка иностранной валюты для осуществления платежей. Примером может служить девальвация английского фунта стерлингов на 14.3% в ноябре 1967г. международный валютный фонд установил 10% -ный допустимый предел, свыше которого девальвация допускалась с разрешения данной организации.
2.3 Девальвация валюты в Ямайской валютной системе
Эволюция понятия девальвации произошла в середине 70 - х годов с переходом к плавающим валютным курсам, после того как ежедневное повышение или понижение курса валют стало регулярным явлением, не всегда отражающим политику страны, а скорее сложившуюся конъюнктуру на мировом валютном рынке под воздействием операций наиболее крупных игроков.
В условиях плавающих валютных курсов девальвации продолжает использоваться как инструмент валютного регулирования и изменения соотношения валют в свою пользу. Примером может служить валютная политика США с середины 1980г. до февраля 1985 г., направленная на повышение курса доллара, создав многочисленные проблемы у американских партнеров:
ь начался отток капиталов в США, стимулируемый высокими процентными ставками, что отрицательно повлияло на всю деловую конъюнктуру других промышленно развитых стран;
ь сократились расходы США на импорт нефти, подорожание доллара значительно увеличило стоимость нефти для других стран;
ь увеличилось бремя внешней задолженности развивающихся стран, удорожив новые кредиты и погашение долга.
Достигнутое в сентябре 1985 г. в Нью-Йорке соглашение "группы пяти" о постепенном снижении завышенного курса доллара (Соглашение Плаза) должно было позволить США снизить гигантский дефицит торгового баланса (170млрд. в 1986 г.), но при этом одновременно было средством нажима на страны Западной Европы и Японию. Им было предложено снизить свои процентные ставки, оказать помощь развитию американского экспорта, минимизировать несбалансированность их торговли с США; в противном же случае предполагалось провести последующую девальвацию доллара, которая значительно снизило бы конкурентоспособность японских и западноевропейских товаров на рынке США.
Приведенные аргументы заставляют многие страны исключать девальвацию из валютного регулирования, особенно при необходимости проводить политику стабилизации. Не было исключением и политика российского правительства, которое совместно с Центральным банком в качестве основных задач на 1998 г. определило:
o недопущение девальвации рубля;
o недопущение дефолта по государственному долгу;
o преодоление платежного кризиса и выплата долгов государства получателям бюджетных средств;
o реализация промышленной политики в целях поддержания начатого в 1997 г. экономического роста.
Не трудно увидеть противоречивость перечисленных задач. При обострении финансового кризиса основные усилия должны быть сконцентрированы на решении макроэкономических проблем, которые создают базовые условия для проведения промышленной политики именно достижению этой цели должна быть подчинена валютно-финансовая политика.
В современных условиях методом косвенного воздействия на курс национальной валюты продолжает оставаться практика покупки и продажи центральными банками иностранной валюты, называемая валютной интервенцией. Для повышения курса национальной валюты производится продажа, а для снижения - покупка иностранной валюты (девизов), поэтому данная политика получила название девизной.
Очевидно, что обязательным условием для осуществления валютной интервенции являются значительные объемы официальных золотовалютных резервов, формирование которых - одна из главных задач валютной политики манитарных властей каждой страны.
С этой целью центральные банки осуществляют покупку валютных ресурсов на внутреннем валютном рынке, принимая участие в торгах валютных барж.
С развитием мировой валютной системы значение валютных интервенций меняется. Так, в условиях фиксированных валютных курсов в годы действия Бреттон-Вудской валютной системы систематические валютные интервенции осуществлялись в долларах США и выполняли роль стабилизирующего механизма. С переходом к плавающим курсам в рамках Ямайской системы, проводимые валютные интервенции способствовали сглаживанию резких курсовых колебаний.
валютная политика россия регулирование
2.4 Россия и МВФ
Международный валютный фонд (МВФ) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно - кредитных отношений между государствами - членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко - и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Это специализированное учреждение ООН, которое практически составляет институциональную основу мировой валютной системы. Каждый член МВФ имеет свою квоту (долю), выраженную в СДР (SDR - Special Drawing Rights), равную участию страны - членов в МВФ. Квота, придуманное в свое время для отражения отношения размеров экономики стран - членов, является базовым элементом во взаимоотношениях финансового и организационного характера стран - членов и Фонда. Она определяет количество голосов, которые предоставляются каждой стране, участвующей в Фонде, плюс один голос за каждый 10 000 000 СДР. Квота так же определяет сумму подписки страны на капитал МВФ и возможность использования ресурсов Фонда. Страна - участница обязана оплатить 25% от величины своей подписки в СДР или в валюте других стран - участниц, определяемой МВФ согласно его Уставу; остаток страна оплачивает в своей валюте.
Формально МВФ оказывает помощь всем странам - участницам. Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть серозное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма. При разработке процедур деятельности МВФ предполагалось, что страны - члены будут предъявлять равномерный спрос на валюты, и поэтому их национальные валюты, поступающие в Фонд, станут переходит от одной страны в другой.
Россия является членом МВФ с мая 1992 года ее квота составляет 4313,1млн. СДР (около 6млрд. долларов США, один СДР равно 1,38153 долл.) - 2.97% капитала Фонда (2.92% общего числа голосов). В рамках Одиннадцатого общего пересмотра квот членов МВФ принято решение об увеличении на 1632,3млн. СДР (т.е. до 5945,4 млн. СДР.) квоты России.
В 1992 г. Россия получила от МВФ первый кредитный транш в размере 719 млн. СДР (около 1 млрд. долл.). В интересах поддержания валютных резервов весь заем был размещен в европейских банках 1993 и 1995 гг. эти средства примерно равными частями были израсходованы на выплаты по внешнему долгу.
В1993 и 1994 гг. после отмены государственной монополии на внешнюю торговлю и перехода к торговле по мировым ценам России был предоставлен кредит двумя равными траншами по 1.08 млрд. СДР (около 1.5 млрд. долл.). Первая его половина поступила на внутренний валютный рынок, а вторая использована на погашение внешней задолженности.
В марте 1995 г. были завершены переговоры по кредиту стендбай (stand - by). Исполнительный совет МВФ утвердил выделение в России кредита стендбай в объеме 4313 млн. СДР (6.8млрд. долл.) сроком на 12 месяцев для поддержки программы реформ и экономической стабилизации в 1996г. исполнительный совет МВФ утвердил предоставление России самого крупного за всю историю Фонда кредита - в размере 6.9 млрд. СДР, или 10.1 млрд. долл. Программа расширенного кредитования охватывает 160 % российской квоты в МВФ и была предназначена для пополнения резервов, реализации среднесрочных бюджетных целей и на этой основе - осуществления дальнейшей структурной перестройки экономики.
В июле 1998 г. в связи с обострением финансового кризиса и угрозой девальвации рубля МВФ принял решение о предоставлении России специального "стабилизационного" кредита в размере 11.2 млрд. долл. Однако вследствие обострения кризисных явлений в августе 1998г. Фонд принял решение о приостановке кредитования России. Плановое погашение процентов и основной задолженности завершено в 2005 году. С тех пор РФ не привлекало средства МВФ и продолжает сотрудничество на уровне участия в консультациях и дискуссиях по выработке стратегии и тактики действий МВФ по регулированию международных валютных отношений. С тех пор кредитное сотрудничество России и МВФ приостановлено, продолжается плановое погашение процентов и основной задолженности.
2.5 Россия и Всемирный банк
Практическая деятельность МБРР потребовало изменений в организационной структуре банка, Согласно Уставу МБРР не вправе осуществлять прямые производственные капиталовложения. Его задача состоит в предоставлении займов, которые гарантируются правительствами стран - заемщиков. В целях форсирования процессом становления рыночных отношений и стимулирования частного предпринимательства в странах третьего мира в 1956г. при МБРР была создана международная финансовая корпорация (МФК). В отличии от МБРР Устав МФК позволяет (с 1961г.) участвовать в акционерном капитале и предоставлять досрочные займы (на 7-12 лет) без правительственных гарантий. Цель МФК - мобилизовать и дополнить частный капитал, а не заменит его. Организация отдает предпочтение финансированию многонациональных проектов, в которых участвуют местные и иностранные капиталы.
В 1960 г. был создан другой филиал МБРР - международная ассоциация (МАР), которая предоставляет развивающимся странам беспроцентные займы с 10 летним льготным периодом и сроком погашения последующие 40 лет.
В 2000 г. было выдано кредитов на сумму более 28 млрд. долл. примерно 75% всех сумм, распределяемых МБРР, предоставляют собой кредиты, выдаваемые под конкретные проекты развития - осуществление приватизации, развитие энергетики, сельского хозяйства, транспорта и так далее; оставшиеся 25% идут на так называемую структурную перестройку с целю поддержать усилие правительства, направленные на глубокие экономические реформы на рыночных принципах.
Российская Федерация вступила в МБРР - а так же МАР, МФК и МАГИ, входящий в группу всемирного банка, в июне 1992 г. кредитное сотрудничество МБРР с его членами строиться на основе утверждаемой ежегодно для каждой страны стратегии содействия, которая базируется на анализе текущей социально - экономической обстановке и потребностях в кредитных ресурсах, вытекающих из определяемых правительством страны приоритетов развитии.
В 1992 г. Совет директоров МБРР одобрил решение о выделении России первого "реабилитационного" займа (600млн. долл.), направленного на поддержку программы рыночных реформ. К настоящему времени он практически освоен после решения МВФ выделить России вторую часть так называемого системного кредита.
За время сотрудничества МБРР предоставил России более 60 займов на общую сумму свыше 20 млрд. долл., три гранта по линии Глобального экологического фонда (83.3млн. долл.) и один гарантий - ную операцию по проекту (морской старт) на 100 млн. долл.
Заключение
В курсовой работе мною рассмотрено понятие валюты, понятие национальной валютной системы, международные валютные отношения понятие валютное регулирование и метод валютного регулирования так же рассмотрен вопрос Россия и МВФ и Россия и Всемирный банк.
Функционирование мирового хозяйства невозможно без налаженной системы валютных, т.е. денежных, отношений между странами. Развитие международных валютных отношений обусловлено интернационализацией хозяйственных связей, формированием мировой системы хозяйства. Экономические, хозяйственные отношения, обмен товарами поневоле приводят к денежным отношениям.
Историческими предшественником современных валютных соглашений являлся Латинский монетный союз (1865 - 1926 гг.), целью которого было установление единой денежной единицы стран членов, причем монеты одной страны считались законным платежным средством в других государствах. Парижское соглашение 1857 год оформило создание первой мировой валютной системы - золото - монетного стандарта. Далее Генуэзская конференция 1922 год оформило создание золото - девизного стандарта. Бреттонвудское соглашение 1944 год закрепило принципы послевоенной валютной системы.
Важнейшими в валютной политике правительства России стали следующие в известной мире противоречивые цели:
1) достижение конвертируемости национальной валюты;
2) поддержание стабильности курса рубля;
3) превращение рубля в единственное законное платежное средство на территории России с 1992 года. Система валютного регулирования перетерпела радикальные изменения. Был введен единый валютный курс по всем видам операций, который устанавливался дважды в неделю по итогам аукционов на московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и носил статус официального курса банка России. Одновременно было введено требования к экспортерам за рубли 50% валютной выручки
Официальный курс рубля. С мая 1996 г. Центральный банк РФ отменил механизм установления официального курса рубля на основе котировок курса на ММВБ и перешел к объявлению ежедневных курсов покупки и продажи долларов США по своим операциям на межбанковском и биржевым рынках, разница между которыми не превышала 1,5%. при этом официальный курс рубля к доллару США устанавливался ежедневно как средний курс между объявленными курсами покупки и продажи и вводился со следующего календарного дня после их объявления.
После тяжелейшего финансового кризиса, разразившегося в августе 1998 г., Центральный банк был вынужден вернуться к определению официального курса рубля на основе биржевых котировок
За годы реформ номинальный рыночный курс рубля по отношению к доллару снизился почти в 500 раз и поддерживался в 200 году. На уровне 27-28 руб. за один доллар. В 2013 году на уровне 35.05 руб. за один доллар.
Механизмом реагирования на изменения, проходящей в мировой валютной системе и на национальных валютных рынках, валютное регулирование, которое представляет собой комплекс мер, направленных на упорядочение движения валютных потоков как внутри страны, так и на мировом рынке. Валютное регулирование ограничено интегрируется в систему денежно-кредитного регулирования и позволяет странам, используя законы рынка, урегулировать противоречия внутренних и внешних приоритетов экономической политики.
Регулирование курса национальной валюты путем девальвации, которая проявляется в снижении ее официального курса по отношению к мировым твердым валютам, золоту или международным счетным единицам, обычно применяется монетарными властями в условиях фиксированных валютных курсов, поскольку предполагается резкий скачок и изменение валютного соотношения с последующей его официальной фиксацией.
С развитием мировой валютной системы значение валютных интервенций меняется. Так, в условиях фиксированных валютных курсов в годы действия Бреттон-Вудской валютной системы систематические валютные интервенции осуществлялись в долларах США и выполняли роль стабилизирующего механизма. С переходом к плавающим курсам в рамках Ямайской системы, проводимые валютные интервенции способствовали сглаживанию резких курсовых колебаний.
Международный валютный фонд (МВФ) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами - членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко - и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.
Россия является членом МВФ с мая 1992 года ее квота составляет 4313,1млн. СДР (около 6млрд. долларов США, один СДР равно 1,38153 долл.) - 2.97% капитала Фонда (2.92% общего числа голосов). В рамках Одиннадцатого общего пересмотра квот членов МВФ принято решение об увеличении на 1632,3млн. СДР (т.е. до 5945,4 млн. СДР.) квоты России.
В июле 1998 г. в связи с обострением финансового кризиса и угрозой девальвации рубля МВФ принял решение о предоставлении России специального "стабилизационного" кредита в размере 11.2 млрд. долл. Однако вследствие обострения кризисных явлений в августе 1998г. Фонд принял решение о приостановке кредитования России. Плановое погашение процентов и основной задолженности завершено в 2005 году. С тех пор РФ не привлекало средства МВФ и продолжает сотрудничество на уровне участия в консультациях и дискуссиях по выработке стратегии и тактики действий МВФ по регулированию международных валютных отношений. С тех пор кредитное сотрудничество России и МВФ приостановлено, продолжается плановое погашение процентов и основной задолженности.
Российская Федерация вступила в МБРР - а так же МАР, МФК и МАГИ, входящий в группу всемирного банка, в июне 1992 г. кредитное сотрудничество МБРР с его членами строиться на основе утверждаемой ежегодно для каждой страны стратегии содействия, которая базируется на анализе текущей социально - экономической обстановке и потребностях в кредитных ресурсах, вытекающих из определяемых правительством страны приоритетов развитии.
За время сотрудничества МБРР предоставил России более 60 займов на общую сумму свыше 20 млрд. долл., три гранта по линии Глобального экологического фонда (83.3млн. долл.) и один гарантийную операцию по проекту (морской старт) на 100 млн. долл.
В заключении следует отметить, что на определение российских позиций, российских интересов в процессе сотрудничества с МФИ влияет один не маловажный фактор. По утверждению некоторых экспертов, МВФ и МБРР до последнего времени пытались участвовать в формировании внутренней и внешней экономической политике России. Это влияние подчинено одной цели - вне зависимости от внутренней и внешней конъюнктуре обеспечить реализацию экономической реформы в России, направленной на достижение устойчивого экономического роста на безинфляционной основе. При этом МВФ и МБРР обеспечивали не российские интересы, а стремились сделать российскую экономику привлекательной для масштабного долгосрочного вложения иностранного частного капитала. Современные стандарты взаимоотношений правттельства, общества и бизнеса, признанные в развитых странах, нельзя насильно навязать и перенести корректировки ни в одну национальную экономику, тем более в российскую, с ее исторически сложившимися искажениями экономической и социальной структуры, масштабностью и инертностью.
Список литературы
1. Басовский Л.Е. /Мировая экономика: Курс лекций - М., ИНФРА - М. 2009.
2. Алибегов Т. И.; Былиняк С. А.; валовая Т. Д.; Красавина Л. Н; /Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // "Финансы и Статистика" - М. 2003.180с.
3. Райзберг Б. А.; Стародубцева Е.Б. / Курс Экономики.5-е издание - ИНФРА - М. 2008.
4. Халевинская Е.Д. / Мировая экономика и международные экономические отношения. 2-е издание/ Магистр - М. 2011.
5. Чернецкий Ю.А. / Мировая экономика.2-е издание /эксмо - М. 2009.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Анализ и оценка валютной политики и валютного рынка РФ. Основные направления совершенствования валютной политики с целью стабилизации валютного рынка. Варианты режимов обменных курсов, ранжирующиеся в зависимости от степени участия правительства страны.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 28.05.2016История эволюции валютной системы в советский и постсоветский периоды. Анализ развития внутреннего валютного рынка Российской Федерации, обобщение опыта его функционирования, возможностей и проблем. Особенности современной валютной политики России.
реферат [153,6 K], добавлен 13.02.2016Теоретические основы мировой валютной системы. Создание региональных валютных систем. Крупнейшие страны мира по экспорту товаров и услуг. Валютная структура российских внешнеторговых операций. Показатели, характеризующие роль евро как мировой валюты.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 10.04.2017Макроэкономические аспекты, связанные с проведение валютной политики в Российской Федерации. Сущность валютного курса, разработка рекомендаций в отношении используемых в России методов его регулирования. Основные факторы, влияющие на валютный курс.
курсовая работа [294,6 K], добавлен 04.06.2017Развитие мировой валютной системы в современных условиях. Специфика функционирования национальной валютной системы Узбекистана. Необходимость и последствия либерализации рынка иностранной валюты. Факторы, влияющие на переход к свободной конвертации сума.
курсовая работа [89,9 K], добавлен 15.04.2015Эволюция мировой валютной системы, региональная валютная система. Национальная валютная система: национальная валюта и конвертируемость. Валютная система как форма организации и регулирования валютных отношений. Историческа справка.
контрольная работа [18,4 K], добавлен 03.08.2007Национальная валюта как главный элемент валютной системы страны, используемая система обменного курса. Виды валютного курса и понятие обменного курса. Валютная политика и государственное регулирование валютного курса, его динамика в Республике Беларусь.
курсовая работа [647,0 K], добавлен 25.03.2012Сущность мировой валютной системы и ее основные элементы. Понятие конвертируемости денежных средств государства. Сотрудничество Украины с Международным валютным фондом. Государственная стабилизационная политика и способы фиксации курса денежных знаков.
курсовая работа [43,9 K], добавлен 16.07.2011Понятие и основные причины изменения валютного курса, влияние конъюнктурных и структурных (долгосрочных) факторов на его динамику. Политика валютного регулирования в период валютно-финансового кризиса в Украине. Негативные последствия валютного коридора.
контрольная работа [27,0 K], добавлен 17.10.2012Понятие валюты и валютных операций. Классификация валют. Понятие валютного курса. Классификация видов валютных курсов. Факторы, определяющие динамику валютного курса и механизм их влияния. Макроэкономические последствия колебаний валютного курса.
контрольная работа [38,9 K], добавлен 04.01.2009Сущность валютного рынка и его классификация. Особенности валютного курса. Графики, отображающие соотношение доллара, евро и рубля. Динамика стоимости бивалютной корзины. Динамика среднемесячных реальных курсов. Валютная политика и валютный контроль.
контрольная работа [2,3 M], добавлен 15.11.2013Эволюция мировой валютной системы, региональная валютная система. Национальная валютная система: национальная валюта и конвертируемость. Возможность реализации внешнеэкономических связей стран мирового сообщества.
дипломная работа [18,4 K], добавлен 03.08.2007Виды валютных систем, их характеристика и взаимосвязи. Анализ воздействия динамики валютного курса на состояние экономики страны. Пути сохранения устойчивости курса и стабильности национальной валюты Республики Беларусь. Сущность и виды валютных курсов.
курсовая работа [527,0 K], добавлен 20.04.2015Структура и принципы организации валютных рынков Российской Федерации. Основные институты валютного рынка. Механизмы колебания валютного курса: системы, факторы, паритет. Факторы, влияющие на его величину. Валютный рынок, платежный баланс России.
курсовая работа [266,8 K], добавлен 23.11.2012Валютный курс (цена денежной единицы страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах) как элемент валютной системы. Методы котировки иностранной валюты к национальной. Назначение платежного баланса и его содержание.
презентация [104,5 K], добавлен 27.10.2013Международный денежный товар. Валюта. Виды валют. Валютный курс. Определение и классификация. Факторы, влияющие на величину валютного курса. Регулирование величины валютного курса. Валютные рынки и валютные операции.
курсовая работа [87,0 K], добавлен 31.05.2007Порядок государственной регистрации коммерческих и некоммерческих организаций. Участники валютного рынка. Осуществление сделок между клиентом и участником торгов на валютной бирже. Расчёт текущей стоимости облигации, уровня предпринимательского риска.
контрольная работа [29,9 K], добавлен 23.08.2014Анализ и перспективы развития института валютного регулирования. Контроль со стороны государственных органов за обращением иностранной валюты, перемещением через таможенную границу, ограничению использования и воздействию на курс национальной валюты.
реферат [610,4 K], добавлен 18.11.2010изучение основных этапов становления мировых валютных систем и их основные характеристики. Государственное регулирование валютного курса. Специфика российского валютного рынка и анализ его современного состояния. Значение евро как резервной валюты.
курсовая работа [57,3 K], добавлен 30.12.2013Понятие и классификация валюты, принципы и этапы ее котировки. Сущность и эволюция международных валютных отношений, их характер и значение на сегодня. Факторы и направления формирования валютной системы Российской Федерации, оценка ее эффективности.
курсовая работа [48,3 K], добавлен 28.05.2014
