Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования



1. Краткая характеристика предприятия

имущественный нетто платежеспособность рентабельность

Мясная промышленность является одной из крупнейших отраслей пищевой промышленности, она призвана обеспечивать население пищевыми продуктами, являющимися основным источником белков. В последние годы для увеличения выпуска мясопродуктов ежегодно реконструируются и вводятся мясоперерабатывающие предприятия.

В целях проведения финансово-хозяйственного анализа использованы формы № 1 и №2 предприятия по производству полуфабрикатов ООО «Вдоволь» более известного в нашем регионе под торговой маркой ТД «Вдоволь».

ТД «Вдоволь» расположен в г. Абакане на ул. Кравченко д. 11в. На территории расположен цех производства полуфабрикатов и административный корпус. Время существования ООО «Вдоволь» на рынке полуфабрикатов составляет примерно 4 года.

Фактический и юридический адреса организации совпадают - Республика Хакасия г. Абакан ул. Кравченко дом (владение) 11В.

Согласно Выписке из Единого государственного реестра юридических лиц общество с ограниченной ответственностью «Вдоволь» имеет право на осуществление следующих видов экономической деятельности:

Производство макаронных изделий;

Производство продуктов из мяса и мяса птицы;

Оптовая торговля продуктами из мяса и мяса птицы;

Розничная торговля продуктами из мяса и мяса птицы.

Численность работающих в ТД «Вдоволь» составляет 108 человек.

ООО «Вдоволь» имеет линейно-функциональную организационную структуру управления, т. к. построен аппарат управления только из взаимоподчиненных органов в виде иерархической лестницы: во главе каждого обособленного подразделения находится директор филиала, наделенный всеми полномочиями, осуществляющий единоличное руководство подчиненными, имеющий все функции управления. Он находится в непосредственном подчинении руководителю высшего уровня.

2. Оценка имущественного положения предприятия. Построение аналитического баланса-нетто

Основным исходным моментом для проведения оценки имущественного положения предприятия является составление аналитического агрегированного баланса-нетто. Существуют различные трактовки понятия «аналитический баланс», тем не менее, в любом случае его предназначение достаточно очевидно -- представить баланс в более пригодной для анализа и реальной с позиции оценки форме.

Таким образом, построение аналитического баланса фактически преследует две цели: повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов.

Аналитический агрегированный баланс-нетто представлен в таблице 1.

Таблица 1 - Аналитический агрегированный баланс-нетто на 2011- 2012гг, тыс.руб.

Наименование показателя	Абсолютные величины	Удельные веса
	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2011	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2011
АКТИВ
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	2673		14,11	0
Итого по разделу I	2673		14,11	0
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	358	323	1,89	2,04
Дебиторская задолженность	15252	12841	80,52	81,23
Финансовые вложения	419	2383	2,21	15,07
Денежные средства	241	262	1,27	1,66
Итого по разделу II	16270	15809	85,89	100,00
Итог баланса-нетто	18943	15809	100,00	100,00
ПАССИВ
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0,05	0,06
Нераспределенная прибыль	17279	14543	91,22	91,99
Итого по разделу III	17289	14553	91,27	92,06
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	1654	1256	8,73	7,94
Итого по разделу V	1654	1256	8,73	7,94
Итог баланса-нетто	18943	15809	100,00	100,00

Аналитический баланс используется при проведении вертикального и горизонтального анализа, в ходе которого изучаются структура баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов, степень прогрессивности и оптимальности имущества предприятия.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ активов ООО «Вдоволь» представлен в таблице 2.



Таблица 2 - Вертикальный анализ активов на 2011- 2012гг

Наименование показателя	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2011
	тыс.рублей	доля,%	тыс.рублей	доля,%
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	2673	14,11
Итого по разделу I	2673	14,11
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	358	1,89	323	2,04
Дебиторская задолженность	15252	80,52	12841	81,23
Финансовые вложения	419	2,21	2383	15,07
Денежные средства	241	1,27	262	1,66
Итого по разделу II	16270	85,89	15809	100,00
Итог баланса	18943	100,00	15809	100,00

Вертикальный анализ пассивов ООО «Вдоволь» представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Вертикальный анализ пассивов на 2011- 2012гг

Наименование показателя	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2011
	тыс.рублей	доля,%	тыс.рублей	доля,%
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	0,05	10	0,06
Нераспределенная прибыль	17279	91,22	14543	91,99
Итого по разделу III	17289	91,27	14553	92,06
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	1654	8,73	1256	7,94
Итого по разделу V	1654	8,73	1256	7,94
Итог баланса	18943	100,00	15809	100,00

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения)

Горизонтальный анализ активов ООО «Вдоволь» представлен в таблице 4



Таблица 4 - Горизонтальный анализ активов на 2011- 2012гг

Наименование показателя	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2011
	тыс.рублей	темп роста,%	тыс.рублей
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	2673
Итого по разделу I	2673
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	358	110,84	323
Дебиторская задолженность	15252	118,78	12841
Финансовые вложения	419	17,58	2383
Денежные средства	241	91,98	262
Итого по разделу II	16270	102,92	15809
Итог баланса	18943	119,82	15809

Горизонтальный анализ пассивов ООО «Вдоволь» представлен в таблице 5

Таблица 5 - Горизонтальный анализ пассивов на 2011- 2012гг

Наименование показателя	на 31 декабря 2012	на 31 декабря 2011
	тыс.рублей	темп роста,%	тыс.рублей
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	100	10
Нераспределенная прибыль	17279	118,81	14543
Итого по разделу III	17289	118,80	14553
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	1654	131,69	1256
Итого по разделу V	1654	131,69	1256
Итог баланса-нетто	18943	119,82	15809

3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Выделяют три аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Ктл = Оборотные средства / Краткосрочные пассивы

На 2011год: Ктл =15809 т.р = 12,59

1256 т.р

На 2012 год: Ктл = 16270 т.р = 9,84

1654 т.р

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы:

Кбл = Оборотные активы - запасы/ Краткосрочные пассивы

На 2011год: Кбл = 15809 т.р - 323 т.р = 12,33

1256 т.р

На 2012 год: Кбл = 16270 т.р - 358 т.р = 9,62

1654 т.р

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Кал = Денежные средства/ Краткосрочные пассивы

На 2011год: Кал = 262 т.р = 0, 21

1256 т.р

На 2012 год: Кал = 241 т.р = 0,15

1654 т.р

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

КWC = Собственные оборотные средства/ Оборотные активы

На 2011год: КWC = 14553т.р = 0, 92

15809 т.р

На 2012 год: Кал = 17289-2673 т.р = 0,89

16270 т.р

Маневренность собственных оборотных средств (функционирующего капитала). Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:

МК = Денежные средства/Функционирующий капитал

Функционирующий капитал - состоит из внеоборотных и оборотных активов (основных и оборотных средств).

На 2011год: МК = 262 т.р = 0, 02

15809 т.р

На 2012 год: МК = 241 т.р = 0,01

18943 т.р

Рассчитанные выше показатели сведены в таблицу 6.

Таблица 6 - Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели	Коэффициенты	Нормативное значение
	2011	2012
Коэффициент текущей ликвидности	12,59	9,84	не менее 2
Коэффициент быстрой ликвидности	12,33	9,62	не менее1
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,21	0,15	0,05 - 0,1
Маневренность собственных оборотных средств	0,02	0,01	0 - 1
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами	0,92	0,89	-

4. Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия -- стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко: во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции. расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

В группе коэффициентов капитализации выделяют, прежде всего, соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

,

где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса

На 2011 год: Ккск = 14553 т.р = 0,92

15809 т.р

На 2011 год: Ккск = 17289 т.р = 0,91

18943 т.р

Коэффициент концентрации заемного капитала. Коэффициент концентрации заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия) ВБ - валюта баланса

На 2011 год: Ккзк = 1256 т.р = 0,08

15809 т.р

На 2012 год: Ккзк = 1654 т.р = 0,09

18943 т.р

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

КWC = Собственные оборотные средства/ Собственный капитал

На 2011 год: КWC = 14553т.р = 1,0

14553 т.р

На 2012 год: КWC = 17289-2673 т.р = 0,85

17289 т.р

Коэффициент структуры привлеченных средств предназначен для характеристики доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченных предприятием со стороны. Он рассчитывается по формуле

Кспс = Краткосрочная кредиторская задолженность / Привлеченные средства

На 2011 год: Кспс = 1256 т.р = 1

1256 т.р

На 2012 год Кспс = 1654 т.р = 1

1654 т.р

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Ксспс = Привлеченные средства/ Собственный капитал

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

На 2011 год: Ксспс = 1256т.р = 0,09

14553т.р

На 2012 год: Ксспс = 1654т.р = 0,1

17279т.р

К постоянным финансовым расходам принято относить расходы по уплате процентов за пользование ссудами и займами, а также расходы по финансовой аренде. Эти расходы должны сопоставляться с прибылью до вычета процентов и налогов; соответствующий показатель носит название коэффициента обеспеченности процентов к уплате (TIE). Этот коэффициент показывает, сколько раз проценты были покрыты прибылью от основной деятельности до налогообложения.

TIE = Прибыль до вычета процентов и налогов/ Проценты к уплате

На 2011 год: TIE = 14402 т.р = 600,08

24т.р

На 2012 год: TIE = 16024т.р = 3204,8

5 т.р

Среди показателей оценки финансового состояния весьма важную роль играет показатель «стоимость чистых активов акционерного общества». Этот показатель (ЧА) рассчитывается по следующему алгоритму:

ЧА = ВА + ОА - (НДС + ЗУ + САП) - [ЦФ + ДП + (КП - ДБП - ФП)],

где ВА -- внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА -- оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

НДС -- налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ЗУ -- задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; САП -- собственные акции, выкупленные у акционеров;

ЦФ -- целевые финансирование и поступления;

ДП -- долгосрочные пассивы;

КП -- краткосрочные пассивы;

ДБП - доходы будущих периодов;

ФП -- фонды потребления.

На 2011 год: ЧА = 0+15809 т.р - (0 + 0 + 0) - [0 + 0 +(1256 т.р -0 )]=14553 т.р

На 2012 год: ЧА = 2673т.р +16270т.р-(0+0+0) -[0 + 0 +(1654т.р -0)]=17289т.р Рассчитанные коэффициенты сведены в таблице 7

Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Коэффициенты	нормативное значение
	2011	2012
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,92	0,91	не более 1
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,08	0,09	не более 1
Коэффициент маневренности собственного капитала	1	0,85	-
Коэффициент структуры привлеченных средств	1	1	-
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	0,09	0,1	-
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате	600,08	3204,8	более 1
Стоимость чистых активов акционерного общества	14553	17289	-



5. Анализ деловой активности

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оборачиваемость является важным показателем эффективности использования оборотных средств, поскольку характеризует скорость их оборота от момента оплаты материальных ценностей до возвращения денежных сумм за реализованную продукцию на банковский счёт

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия:

Ресурсоотдача = Выручка от реализации / Сумма активов

На 2011 год: Ресурсоотдача = 39948 т.р/ 15809т.р =2,53

На 2012 год: Ресурсоотдача = 42223 т.р/ 18943т.р =2,23

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот.

Период оборачиваемости = 365 дней/ коэффициент оборачиваемости

На 2011 год: Период оборачиваемости = 365/ 2,53 =144,3 дня

На 2012 год: Период оборачиваемости = 365/ 2,23 =163,7 дня

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия:

Коос = Выручка от реализации / Сумма оборотных активов

На 2011 год: Коос = 39948 т.р/ 15809т.р =2,53

На 2012 год: Коос = 42223 т.р/ 16270т.р =2,6

На 2011 год: Период оборачиваемости = 365/ 2,53 =144,3 дня

На 2012 год: Период оборачиваемости = 365/ 2,6 =140,4 дней

Фондоотдача - показывает эффективность использования основных средств на предприятии:

Фондоотдача = Выручка от реализации / Сумма основных средств

На 2012 год: Фондоотдача = 42223 т.р/ 2673т.р =15,8

На 2012 год: Период оборачиваемости = 365/ 15,8 =23,1 дня

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

К оборач.дебит.задолж. = Выручка от реализации/дебиторская задолжность

На 2011 год: Кодб= 39948 т.р/ 12841т.р =3,11

На 2012 год: Кодб = 42223 т.р/ 15252т.р =2,77

На 2011 год: Период оборачиваемости = 365/ 3,11 =117,4 дней

На 2012 год: Период оборачиваемости = 365/ 2,77 =131,8 день

Для удобства анализа рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 7



Таблица 7 - Показатели деловой активности предприятия

Показатели	Коэффициенты оборачиваемости	Период оборачиваемости
	2011	2012	2011	2012
Общая оборачиваемость капитала (ресурсоотдача)	2,53	2,23	144,3	163,7
Оборачиваемость оборотных средств	2,53	2,6	144,3	140,4
Фондоотдача (оборачиваемость ОС)	-	15,8	-	23,1
Оборачиваемость дебиторской задолженности	3,11	2,77	117,4	131,8

6. Анализ прибыли и рентабельности

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

На 2011 год: ROA = 11536,8т.р/ 15809т.р =0,73

На 2012 год: ROA = 12823,2 т.р/ 18943т.р =0,68

Рентабельность собственного капитала (ROE) - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал.

Рентабельность собств. капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

На 2011 год: ROE = 11536,8т.р / 14553т.р =0,79

На 2012 год: ROE = 12823,2 т.р/ 17289т.р =0,74

Рентабельность инвестированного капитала, или прибыль на инвестированный капитал (ROCE) - показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).

ROCE = EBIT / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства),

где EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов

На 2011 год: ROCE = 14402 т.р/ 14553+0т.р =0,98

На 2012 год: ROCE = 16024 т.р/ 17289+0т.р =0,92

Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обуславливает существование различных вариаций данного показателя. Наиболее широко используются следующие: рентабельность продаж по валовой прибыли операционная рентабельность ( ROS), рентабельность продаж по чистой прибыли.

Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка

На 2011 год: R продаж = 15063 т.р/ 39948 т.р =0,38

На 2012 год: R продаж = 19660 т.р/ 42223 т.р =0,47



Операционная рентабельность = EBIT / Выручка

На 2011 год: R операц. = 14402 т.р/ 39948т.р =0,36

На 2012 год: R операц. = 16024 т.р/ 42223т.р =0,38

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка

На 2011 год: R продаж по чист.приб. = 11536,8 т.р/ 39948т.р =0,29

На 2012 год: R продаж по чист.приб. = 12823,2 т.р/ 42223т.р =0,30

Рассчитанные выше показатели сведены в таблицу 8.

Таблица 8 - Показатели рентабельности предприятия

Показатели	Коэффициенты
	2011	2012
Рентабельность активов	0,73	0,68
Рентабельность собственного капитала	0,79	0,74
Рентабельность инвестированного капитала	0,98	0,92
Рентабельность продаж по валовой прибыли	0,38	0,47
Операционная рентабельность	0,36	0,38
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,29	0,3

Формула Дюпона (DuPont formula) представляет собой расчета ключевого показателя эффективности деятельности - рентабельности собственного капитала (ROE) - через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж. Показатель впервые был использован корпорацией DuPont в 20-х годах прошлого века, откуда и пошло его название. В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, форума Дюпона помогает выявить, какой из факторов привел к такому результату.



ROE (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал)

На 2011 год: ROE (Формула Дюпона) = (11536,8 т.р/ 39948т.р)*( 39948 т.р/ 15809т.р)*(15809/14553)=0,29*2,53*1,09=0,79

На 2012 год: ROE (Формула Дюпона) = (12823,2 т.р/ 42223т.р)*( 42223 т.р/ 18943т.р)*(18943т.р/17289т.р)=0,3*2,23*1,09=0,74

Размещено на Allbest.ru

...