· Рентабельність продукції (товарів, робіт, послуг) в звітному році порівняно з минулим роком зросла на 3,8%. Даний показник рентабельності підприємства показує скільки отримано валового прибутку з 1 грн. понесених витрат. Така зміна була викликана збільшенням валового прибутку в звітному році на 2009 тис. грн.,тобто на 14,7%. Тому така динаміка даного показника оцінюється нами позитивно.

· Чиста рентабельність продажу продукції (товарів, робіт, послуг) в звітному році зменшилась на 0,036% порівняно з минулим роком Така зміна оцінюється нами негативно. За даними факторного аналізу можна говорити, що на таку зміну вплинуло збільшення чистого доходу підприємства у звітному році на 3838,0 тис. грн., тобто на 9,3 % порівняно з минулим роком.

· Рентабельність підприємства (активів) в звітному році порівняно з минулим роком зменшилась на -0,2%, тобто кожна гривня активів (майна підприємства) приносить підприємству 20 коп. чистого збитку. Тому така динаміка даного показника оцінюється нами негативно.

· Рентабельність оборотних активів в звітному році знизилась в порівнянні з минулим роком на -5,8. Даний показник рентабельності оборотних активів показує скільки кожна гривня оборотних активів приносить чистого прибутку. Така тенденція оцінюється нами негативно.

· Рентабельність власного капіталу не змінилась в звітному році порівняно з минулим роком, що показує нам скільки гривень прибутку приносить кожна гривня вкладеного власного капіталу. Така ситуація з динамікою рентабельності власного капіталу оцінюється нами позитивно.

· Рентабельність господарської діяльності в звітному році зменшилася на 0,04% в порівнянні з минулим роком. Можна говорити про те, що кожна гривня загальних витрат приносить підприємству 0,04 грн. збитку від господарської діяльності, що оцінюється нами як негативне явище. За даними факторного аналізу можна говорити, що на таку зміну вплинуло збільшення витрат підприємства у звітному році на 4463,0 тис. грн., тобто на 10,7% порівняно з минулим роком.

Для наочності змін показників рентабельності у 2013 році порівняно з 2012 роком, застосуємо графічний метод:

Рис. 2.5 Динаміка показників рентабельності за 2012-2013 роки

Оскільки, ми виявили негативну тенденцію показників рентабельності, то проведемо факторний аналіз для виявлення негативного впливу конкретних факторів на нього.

Таблиця 2.1.7.4

Розрахунок впливу факторів на зміну чистої рентабельності продажу продукції

Виходячи з розрахованого впливу факторів на зміну чистої рентабельності продажу продукції можна сказати, що позитивно діючим фактором є стабільність чистого прибутку, що не сприяло зменшенню даного показника. В свою чергу негативним фактором є зростання чистого доходу на 3838 тис. грн., що призвело до зменшення даного показника на 0,036. Однак загальний вплив факторів є негативним , оскільки показник зменшився на 0,036.

Таблиця 2.1.7.5

Вплив факторів на зміну рентабельності господарської діяльності

Виходячи з розрахованого впливу факторів на зміну рентабельності господарської діяльності можна сказати, що негативно діючим фактором є зростання витрат підприємства на 4463,00 тис. грн., що сприяло зниженню даного показника на 0,04. Загальний вплив факторів є негативним , оскільки показник зменшився на 0,04.

2.1.8 Аналіз структури грошових потоків підприємства

Інформація про рух грошових коштів підприємства використовується для оцінки можливості залучення та використання грошових коштів для фінансування підприємства і використання ним фінансових ресурсів.

Загальна оцінка якості управління підприємством визначається за результатами аналізу руху грошових коштів щодо надходжень та витрачань за трьома основними категоріями: від операційної діяльності, від інвестиційної діяльності, від фінансової діяльності.

Таблиця 2.1.8

Аналіз структури грошових потоків рентабельності державного підприємства «Рокитнівський лісгосп» за 2012-2013 роки

Аналізуючи дані таблиці можна сказати, що у попередньому році якість керування підприємством характеризувалася як добре. Протягом року структура грошових потоків підприємства трішки змінилася, але все рівно характеризується як добре. У той же час звертає на себе увагу те, що скоротився потік коштів в звітному році у результаті операційної діяльності на 361 тис. грн. Тому що спостерігався явний ріст обсягу виробництва (у звітному році розмір чистого виторгу від реалізації зріс на 14,7% у порівнянні з попереднім роком).

Чисті грошові потоки по інвестиційній діяльності є негативними, що і так може бути, тобто платежі повинні перевищувати надходження, оскільки інвестиційна діяльність пов'язана з придбанням і продажем необоротних активів. Це говорить про те, що підприємством здійснюються інвестиції у необоротні активи, що сприяє розширенню виробничих потужностей.

Чистий грошовий потік від фінансової діяльності також є негативним, що пояснюється тим, що підприємство сплачує дивіденди, а як нам відомо це та частина прибутку, яка виплачується емітентом корпоративних прав.

Таким чином, підприємству необхідно прагнути збільшувати розміри грошових потоків від операційної діяльності. Надалі необхідно більш критично відноситися до своїх потенційних контрагентів, а також більше уваги приділяти організації платіжної дисципліни.

2.2 Оцінка фінансового стану «Рокитнівське лісове господарство»

2.2.1 Аналіз платоспроможності і ліквідності

Оцінка змін фінансового стану підприємства здійснюється за попередні два календарні роки для формування загальної характеристики та тенденцій його розвитку. За результатами аналізу показників формується висновок про спрямованість (характер) змін та їх вплив на стан платоспроможності підприємства.

Платоспроможність - можливість підприємства своєчасно задовольнити платіжні зобов'язання.

Ліквідність - здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов'язань.

Поняття "платоспроможність" і "ліквідність" взаємопов'язані. Від рівня ліквідності підприємства залежить платоспроможність. Разом з тим ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективний. Підприємство може бути платоспроможним на

звітну дату, але втратити її в майбутньому.

Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство невзмозі скористуватися новими вигідними комерційними можливостями. На цьому рівні недостатня ліквідність означає, що немає свободи вибору, і це обмежує свободу дій керівництва.

Для оцінки ліквідності підприємства необхідно розрахувати коефіцієнт поточної ліквідності, швидкої ліквідності, абсолютної ліквідності.

Для розрахунку вищевказаних коефіцієнтів необхідна інформація, що наведена у формі №1 “Баланс (Звіт про фінансовий стан)”.

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень оборотних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо оборотні активи перевищують по величині поточні зобов'язання, підприємство може розглядатись як таке, що успішно функціонує.

Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) визначається за формулою (2.7)

(2.7)

де ОА - оборотні активи,

ПЗ - поточні зобов'язання.

Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності складає 1-1,5. Якщо показник КПЛ < 1, підприємство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності (воно має неліквідний баланс).

Коефіцієнт швидкої ліквідності (миттєвої ліквідності) враховує якість оборотних активів. Даний коефіцієнт розраховується за формулою (2.8)

(2.8)

де З - запаси (ф. 1, ? р. 1101, 1102, 1103, 1104, 1110),

ВМП - витрати майбутніх періодів.

Орієнтовне значення цього коефіцієнта дорівнює 0,6 - 0,8. Наприклад, якщо даний коефіцієнт дорівнює 0,5, то це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише 50 коп. ліквідних активів, що є негативним явищем.

Більш точним коефіцієнтом платоспроможності є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Даний коефіцієнт розраховується за формулою (2.9)

(2.9)

де ГК - гроші та їх еквіваленти.

Граничне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності - 0,2 - 0,35. Наприклад, якщо значення даного коефіцієнта дорівнює 0,2, то це означає, що 20% поточних зобов'язань протягом короткого періоду часу підприємство може покрити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів.

Позитивна динаміка всіх коефіцієнтів ліквідності до зростання.

Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проводимо в таблиці 2.2.1.

Таблиця 2.2.1

Аналіз динаміки відносних показників ліквідності ДП «Рокитнівське лісове господарство». за 2012-2013 роки

Ліквідність підприємства свідчить про наявність грошових коштів для термінового виконання фінансових зобов'язань періоду.

Оборотні активи в звітному році зменшилися на 741 тис. грн.., тобто на 25,7% , запаси виходячи з цього також зменшилися на 984 тис. грн.., тобто на 54,4%, що є негативною тенденцією в фінансово-господарській діяльності підприємства. Негативним зрушенням є зростання поточних зобов'язань у звітному році на 1482 тис. грн. та зменшення грошових коштів на 12 тис. грн.., тобто на 92,3%. Тому при аналізі динаміки показників ліквідності по ДП «Рокитнівський лісгосп» нами було розглянуто такі показники як: поточна ліквідність, швидка ліквідність та абсолютна ліквідність.

Проведений аналіз коефіцієнта поточної ліквідності показує, що спостерігається негативна динаміка до спадання на 0,05, тобто на 50,3%. Порівнюючи фактичний рівень коефіцієнта поточної ліквідності з нормативним значенням, спостерігається невідповідність з нормативом, що оцінюється нами негативно. Підприємство перебуває в кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності. Така ситуація була викликана зменшенням оборотних активів на 741 тис. грн., тобто на 25,7%, що нам і показав факторний аналіз по даному показнику.

Проведений аналіз коефіцієнта швидкої ліквідності показує, що спостерігається негативна динаміка до спадання на 0,07, тобто на 18,9%. З розрахованих даних видно, що підприємство на кожну гривню поточної заборгованості має лише 38 коп. в минулому році та 31 коп. в звітному році ліквідних активів, що є негативним явищем. Така зміна була викликана зменшенням вартості оборотних активів на 741 тис. грн.., тобто на 25,7%, а також зменшенням в свою чергу вартості запасів на 475 тис. грн.., тобто на 54%. Порівнюючи фактичний рівень коефіцієнта поточної ліквідності з нормативним значенням, спостерігається невідповідність з нормативом, що оцінюється нами негативно.

Проведений аналіз коефіцієнта абсолютної ліквідності показує, що спостерігається негативна динаміка до зростання на 0,0041, тобто на 94,9%. Порівнюючи фактичний рівень коефіцієнта абсолютної ліквідності з нормативним значенням, спостерігається невідповідність з нормативом, що оцінюється нами негативно. За зробленими розрахунками можна говорити про те, що в минулому році 1% поточних зобов'язань протягом короткого періоду часу підприємство може покрити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів, а в звітному році 4% поточних зобов'язань підприємство може покрити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів. Для наочного відображення динаміки показників ліквідності за 2012-2013 роки використаємо графічний метод:

Рис. 2.2.1 Динаміка показників ліквідності за 2012-2013 роки

Оскільки, ми виявили негативну тенденцію коефіцієнтів ліквідності, то проведемо факторний аналіз для виявлення негативного впливу конкретних факторів на нього.

Таблиця 2.2.1.1

Розрахунок впливу факторів по коефіцієнту поточної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок

Виходячи з розрахованого впливу факторів на зміну коефіцієнта поточної ліквідності можна сказати, що негативно діючим фактором є зростання поточних зобов'язань на 1482 тис. грн., тобто на 49,6%, що сприяло зменшенню даного показника на 0,2. Також негативним фактором є зменшення оборотних активів на 741 тис. грн., що призвело до зменшення даного показника на 0,2. Однак загальний вплив факторів є негативним, оскільки показник зменшився на 0,5.

Таблиця 2.2.1.2

Розрахунок впливу факторів по коефіцієнту швидкої ліквідності прийомом ланцюгових підстановок

Виходячи з розрахованого впливу факторів на зміну коефіцієнта швидкої ліквідності можна сказати, що негативно діючим фактором є зменшення оборотних активів на 741 тис. грн., тобто на 25,7%, що призвело до зменшення даного показника на 0,25. В свою чергу позитивними факторами є зменшення вартості запасів підприємства на 984 тис. грн., тобто на 56,4%, що сприяло збільшенню даного показника на 0,33. Зростання поточних зобов'язань в звітному періоді на 1482 тис. грн.., тобто на 49,6%, що посприяло зниженню даного показника на 0,15. Однак загальний вплив факторів є негативним, оскільки показник знизився на 0,07.

Таблиця 2.2.1.3

Розрахунок впливу факторів по коефіцієнту абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок

Виходячи з розрахованого впливу факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності можна сказати, що негативно діючим фактором є зменшення грошових коштів та їх еквівалентів на 12 тис. грн., що сприяло зменшенню даного показника на 0,4. В свою чергу зростання поточних зобов'язань на 1482 тис. грн. призвело до зміни даного коефіцієнта в меншу сторону на 0,01 Однак загальний вплив факторів є негативним, оскільки показник знизився на 0,41.

2.2.2 Аналіз фінансової стійкості

Під фінансовою стійкістю підприємства розуміють його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними та залученими засобами.

Фінансова стійкість відображає збалансованість засобів та джерел їх формування, доходів і витрат, грошових і товарних потоків, оцінюється на підставі співвідношення власного і залученого капіталу підприємства, темпів нагромадження власних засобів внаслідок господарської діяльності, співвідношення довгострокових і поточних зобов'язань, достатності забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства за допомогою відносних показників доцільно розрахувати наступні показники фінансової стійкості:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) характеризує частку власників підприємства у загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Даний коефіцієнт визначається за формулою:

(2.10)

де ВК - власний капітал;

ВМ - вартість майна.

2. Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта автономії. Він показує, яка сума загальної вартості майна підприємства припадає на 1 грн. власних коштів.

3. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковий капітал, та визначається за формулою:

(2.11)

де ПК - позиковий капітал (ф. 1, р. 1595, 1695, 1700).

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні активи, а яка - капіталізована. Даний коефіцієнт розраховується за формулою:

(2.12)

де ВОК - власні оборотні активи (різниця між оборотними активами (ф. 1, р. 1195) і поточними зобов'язаннями (ф. 1, р. 1695)),

ВК - власний капітал.

Узагальнення результатів розрахунків, дослідження динаміки зміни показників фінансової стійкості підприємства проводимо в таблиці 2.2.2.

Таблиця 2.2.2

Параметричний аналіз фінансової стійкості ДП «Рокитнівський лісгосп» за 2012-2013 роки

Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є його фінансова стійкість (стабільність). Провівши аналіз фінансової стійкості ми можемо спостерігати збалансованість засобів та джерел їх формування, грошових і товарних потоків, доходів і витрат. Сформований аналіз показав, що власний капітал підприємства збільшився у звітному році на 32 тис. грн., тобто на 0,8%, вартість майна також зросла на 1045 тис. грн., тобто на 11,8% в порівнянні з минулим роком. В звітному році порівняно з минулим роком зріс позиковий капітал на 1013 тис. грн., тобто на 21,2%, оборотні активи знизились на 305 тис. грн., тобто на 14,6%, а поточні зобов'язання зросли на 387 тис. грн., тобто на 8,1%.

Проведений аналіз коефіцієнта фінансової незалежності показує, що спостерігається негативна динаміка до його зниження на 0,24, тобто на 9,9%. Порівнюючи фактичний рівень даного коефіцієнта з нормативним значенням, спостерігаємо невідповідність встановленому нормативу, що оцінюється нами негативно і показує, що підприємство є не стабільним та залежним від зовнішніх джерел фінансування та кредиторів.

Аналіз коефіцієнта фінансової залежності показав, що спостерігається негативна динаміка до його зростання на 0,24, тобто на 20,3%. Фактичні дані коефіцієнта фінансової залежності в звітному році відповідають встановленому нормативу, що оцінюється нами позитивно.

Проведений аналіз коефіцієнта концентрації позикового капіталу показує, що спостерігається негативна динаміка до його зростаня на 0,05, тобто на 8,4%. Порівнюючи фактичний рівень даного коефіцієнта з нормативним значенням, спостерігаємо невідповідність встановленому нормативу, що оцінюється нами негативно.

Аналіз коефіцієнта маневреності власного капіталу показав, що спостерігається негативна динаміка до його зниження на 0,16, тобто на 25,3%. Фактичні дані коефіцієнта фінансової залежності в звітному році не відповідають встановленому нормативу, що оцінюється нами негативно.

Для наочності змін показників фінансової стійкості у 2013 році порівняно з 2012 роком, застосуємо графічний метод:

Рис. 2.2.2.1 Динаміка показників фінансової стійкості за 2012-2013 роки

Оскільки, ми виявили негативну тенденцію коефіцієнту маневреності власного капіталу, то проведемо факторний аналіз для виявлення негативного впливу конкретних факторів на нього.

Таблиця 2.2.2.2

Розрахунок впливу факторів на зміну рівня коефіцієнту маневреності власного капіталу прийомом ланцюгових підстановок

Виходячи з розрахованого впливу факторів на зміну коефіцієнта маневреності власного капіталу негативно діючим фактором є зменшення власних оборотних активів на 692 тис. грн., що сприяло зменшенню даного показника на 0,17, а збільшення власного капіталу на 32 тис.грн призвело до збільшення даного показника на 0,01.

3. ШЛЯХИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА ДП «БЕРЕЗНІВСЬКЕ ЛІСОВЕ ГОСПОДАРСТВО» ТА ЗАХОДИ ЩОДО ОПТИМІЗАЦІЇ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ ЙОГО ДІЯЛЬНОСТІ

Заходи щодо покращення фінансово-господарського стану згрупуємо у вигляді таблиці 3.1

Таблиця 3.1

Заходи щодо покращення фінансово-господарського стану ДП «Рокитнівське лісове господарство»

Размещено на Allbest.ru