Современные подходы к риску в экономике

Размещено на http://www.allbest.ru/

Понятие риска охватывает практически всю деятельность хозяйствующего субъекта, и, следовательно, существует многообразие рисков, возникающих в работе компании.

При разработке какого-либо проекта в проектные материалы закладываются технические, технологические, экономические или иные параметры, характеризующие "свойства" объекта инвестирования и условия его реализации. Неопределенность некоторых из них связана с тем, что на момент их включения в проектные материалы они экономически неизмеримы по следующим причинам:

- параметры относятся к будущему периоду, который еще не наступил (например, это цена продукции в следующем году);

- параметры относятся к настоящему или к прошлому периоду, но на момент включения их в проектные материалы они еще не измерены.

Появляется «неопределенность», которую должны учитывать в расчётах, иначе получим неверное решение.

Риск можно рассматривать как "частный случай" неопределенности, а как возможность возникновения условий, особенно неблагоприятных для какого-либо участника проекта.

Под риском понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери (например, получение физической травмы, потеря имущества, получение доходов ниже ожидаемого уровня и т.д.).

Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее. Исходя из этого, следует выделить основное свойство риска: риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит и с принятием решений вообще (слово “риск” в буквальном переводе означает “принятие решения”, результат которого неизвестен) . Салин В.Н. и др. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования. М., Анкил 1997 - 126 стр. Категории “риск” и “неопределенность” тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы. риск неопределенность экономика

Однако, предлагается различать понятия “риск” и “неопределенность”.

Во-первых, риск имеет место только в тех случаях, когда принимать решение необходимо (если это не так, нет смысла рисковать). Именно необходимость принимать решения в условиях неопределённости порождает риск, при отсутствии таковой необходимости нет и риска.

Во-вторых, риск субъективен, а неопределённость объективна. Например, объективное отсутствие достоверной информации о потенциальном объёме спроса на производимую продукцию приводит к возникновению спектра рисков для участников проекта. Например, риск, порожденный неопределенностью вследствие отсутствия маркетингового исследования для ИП, обращается в кредитный риск для инвестора (банка, финансирующего этот ИП), а в случае не возврата кредита в риск потери ликвидности и далее в риск банкротства, а для реципиента этот риск трансформируется в риск непредвиденных колебаний рыночной конъюнктуры., причём для каждого из участников ИП проявление риска индивидуально как в качественном так и в количественном выражении.

Неопределенность понимается, как неполнота или неточность информации об условиях реализации решения.

В отличие от неопределенности понятие риска субъективно. Действительно, если проект может реализоваться в разных условиях, то любой участник оценит эти условия как разные, поэтому если в проекте есть неопределенность, то она есть для всех. В то же время одно и то же изменение условий реализации один участник может оценить как существенное и негативное, а другой - как несущественное и позитивное.

Термин “риск” используется в страховании очень часто, но, к сожалению, в текстах законов встречается использование этого термина в разных значениях.

Всё методы расчёта риска можно сгруппировать в несколько подходов:

Первый подход : риск оценивается как сумма произведений возможных ущербов, взвешенных с учетом их вероятности.

Второй подход : риск оценивается как сумма рисков от принятия решения и рисков внешней среды (независимых от наших решений).

Третий подход : риск определяется как произведение вероятности наступления отрицательного события на степень отрицательных последствий.

Недостатки этих подходов:

· не показана четко взаимосвязь и различия между понятиями «риск» и «неопределённость»;

· не отмечена индивидуальность риска, субъективность его проявления;

· спектр критериев оценки риска ограничен, как правило, одним показателем.

Кроме того, включение в показатели оценки риска таких элементов, как альтернативные издержки, упущенная выгода и т. д., встречающееся в литературе Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ,1998г. 140с

Принято рассматривать риск как возможность ( Р ) потерь ( L ), возникающую вследствие необходимости принятия инвестиционных решений в условиях неопределённости. При этом особо подчеркивается, что понятия «неопределённость» и «риск» не тождественны, как это зачастую считается, а возможность наступления неблагоприятного события не следует сводить к одному показателю - вероятности.

Поскольку неопределённость может быть задана различными её видами (вероятностные распределения, интервальная неопределённость, субъективные вероятности и т. д.), а проявления риска чрезвычайно разнообразны, в общем случае предлагается применять математическое ожидание и среднее квадратическое отклонение как зарекомендовавшие себя на практике критерии.

Различие между понятием риска, используемым при оценке эффективности проектов, и понятием риска, используемым в финансовом анализе (в основном в финансовом анализе действующих предприятий и их ценных бумаг). В основу финансового анализа положен анализ прошлой деятельности фирмы. В то же время при оценке проекта на первое место выходят риски, связанные с самим проектом, а не с участвующими в нем фирмами. При анализе инвестиционного проекта необходимо уделять внимание риску и неопределенности в той части, которая относится к оцениваемому проекту, рассматривая при этом все выходящее за эти рамки как параметры внешней среды, задаваемые в исходной информации для расчетов

Учет неопределенности сводятся не к правильному прогнозированию денежных потоков, а к методам установления эффективности или неэффективности проекта с учетом всех возможных последующих условий его реализации

Список использованных источников

1. Салин В.Н. и др. Математико-экономическая методология анализа рисковых видов страхования. М., Анкил 1997 - 126 стр.

2. Трифонов Ю.В., Плеханова А.Ф., Юрлов Ф.Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределённости. Монография. Н. Новгород: Издательство ННГУ,1998г. 140с

3. 3озулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. 1996

4. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика 1996

5. Рубенчик А., Словарь терминов риск-менеджмента. Депозитариум, №7(16) 1999.

6. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Юнити - Дана, 1999

7. Гукасьян. Экономическая теория.

Размещено на Allbest.ru