Оценка финансового состояния и деловой активности предпрития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Оценка финансового состояния предприятия

1.1 Подготовка финансовой отчетности

1.2 Оценка состояния имущества предприятия

1.3 Оценка ликвидности баланса и активов предприятия

1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

1.5 Оценка структуры баланса и состоятельности предприятия

2. Оценка деловой активности предприятия

Заключение

Литература

предприятие баланс актив ликвидность



Введение

Под финансовым состоянием предприятия понимается соотношение его обязательств, подлежащих погашению в конкретные сроки с активами, которые моно превратить в платежные средства для погашения.

Финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия и его определение на ту или иную дату помогает ответить на вопросы: 1) насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; 2) как оно использовало имущество, какова структура этого имущества; 3) насколько рационально оно сочетало собственные и заемные источники, насколько эффективно использовало собственный капитал; 4) каковы взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами, и т.д..

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия статьи баланса объединяют в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, а также, дает возможность оценить его состоятельность и платежеспособность.

Источником информации для изучения финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность, а именно бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, приложение справки по балансу и данные аналитического учета. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной базой для анализа и оценки финансового состояния организации. Актив баланса показывает вложение средств в конкретное имущество, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении организации. Пассив баланса показывает источники формирования собственных и заемных средств.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. 

Целью данной курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия, для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.

Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

Задачи курсовой работы:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- оценка состояния имущества предприятия;

- оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- оценка платежеспособности и кредитоспособности;

- анализ деловой активности предприятия;

- выявление улучшений финансового состояния предприятия.

1. Оценка финансового состояния предприятия

1.1 Подготовка финансовой отчетности

Оценка финансового состояния предприятия предшествует подготовке финансовой отчетности, которая заключается в проверке достоверности данных обеспечений их сопоставимости, преобразовании отчетного баланса в «баланс-нетто».

Аналитический «баланс-нетто» в отличие от отчетного, более реально отражает состояние имущества и источников их образования.

Использование аналитического «баланса-нетто» дает возможность описать методику анализа независимо от постоянно изменяющихся форм финансовой отчетности.

Таблица 1 - Актив аналитического «баланса-нетто»

Наименование статей актива	Обозначение	Сумма, тыс. руб.
		на начало периода	на конец периода
1 Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы 1.2 Результаты исследований и разработок 1.3 Нематериальные поисковые активы 1.4 Материальные поисковые активы 1.5 Основные средства 1.6 Доходные вложения в материальные ценности 1.7 Финансовые вложения 1. 8 Отложенные налоговые активы 1.9 Прочие внеоборотные активы 2 Запасы (НДС) 2.1 Сырье, материалы и др. материальные ценности 2.2 Животные на выращивании и откорме 2.3 Затраты в незавершенном производстве 2.4 Готовая продукция и товары для перепродажи 2.5 Товары отгруженные 2.6 Расходы будущих периодов 2.7 Прочие запасы и затраты 2.8 НДС 3 Денежные средства, расчеты и прочие активы 3.1 Денежные средства и денежные эквиваленты 3.2 Дебиторская задолженность, краткоср. финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов) 3.3 Прочие оборотные активы	F F1 F2 F3 F4 F5 F6 F7 F8 F9 Z Z1 Z2 Z3 Z4 Z5 Z6 Z7 Z8 Ra Ra1 Ra2 Ra3	89523 - - - 9800 79723 - - - - 243596 120600 - 40800 34500 35388 - - 12308 55056 8608 46448 -	99477 - - - 10500 88977 - - - - 175099 98400 - 20100 12300 22884 - - 21415 26253 6947 19306 -
Баланс	Ва	388175	300829

Таблица 2 - Пассив аналитического «баланса-нетто»

Наименование статей пассива	Обозначение	Сумма, тыс. руб.
		на начало периода	на конец периода
1 Капитал и резервы 1.1 Уставный капитал 1.2 Собственные акции, выкупленные у акционеров 1.3 Переоценка внеоборотных активов 1.4 Добавочный капитал (без переоценки) 1.5 Резервный капитал 1.6 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1.7 Доходы будущих периодов 2 Кредиты банков и займы 2.1 Долгосрочные кредиты банков и займы (кроме отложенных налоговых обязательств) 2.2 Краткосрочные кредиты банков и займы (краткосрочные оценочные обязательства, отложенные налоговые обязательства) 3 Кредиторская задолженность и прочие пассивы 3.1 Кредиторская задолженность 3.2 Прочие краткосрочные обязательства	Jc Jc1 Jc2 Jc3 Jc4 Jc5 Jc6 Jc7 K K1 K2 Rp Rp1 Rp2	109090 42000 - - 67090 - - - 145020 - 145020 134065 134065 -	116085 42000 - - 74085 - - - 158012 - 158012 26732 26732 -
Баланс	Bp	388175	300829

1.2 Оценка состояния имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе работы предприятия величина активов и их структура постоянно изменяются.

Оценка состояния имущества определяется на основе аналитического «баланса-нетто» с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.

Оценка стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия.

Она показывает долю каждого элемента в активах и отношении собственных заемных средств, покрывающих их в пассивах.

Оценка структуры финансовых ресурсов связана с вычислением следующих показателей

- удельный вес = Pi/B*100%,

где Pi - значение i - го показателя анализируемого периода;

В - валюта баланса.

- отклонения в абсолютной величине

?абс = Р к.п - Р н.п,

где Р к.п - значение показателя на конец периода;

Р н.п - значение показателя на начало периода.

- отклонения по удельному весу

?по уд.вес = Уд.вес к.п - Уд.вес н.п

- темп роста

Тр = Р к.п / Р н.п * 100%

- темп прироста

Тп.р = Тр - 100%

Результаты оценки структуры и динамики финансовых ресурсов систематизируются в сравнительных аналитических «балансах-нетто» (таблицы 3,4).

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что имущество предприятия уменьшилось на 87346 тыс.руб. или на 22,5%. Это произошло в основном за счет уменьшения запасов и затрат на 68497 тыс.руб. или на 28,12%. Если на начало года их сумма 243596 тыс.руб., то на конец года сумма составила 175099тыс.руб.

В тоже время увеличились и внеоборотные активы на 9954 тыс.руб. или на 11,22%. Их сумма на конец периода 99477 тыс.руб.

Сумма денежных средств, расчетов и прочих активов на начало года составила 55056 тыс.руб.. К концу года их сумма уменьшилась на 28803 тыс.руб или на 52,32% и составила 26253 тыс.руб.. В данной статье актива баланса наибольшую долю занимают дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения, как на конец периода 6,42%, так и на начало периода 11,97%.

Наибольшую долю в активе баланса составляют запасы и затраты 62,75% на начало периода, а к концу периода их доля снизилась на 4,55%. Доля внеоборотных активов на конец периода повысилась на 10,01% и составила 33,07%. Доля денежных средств, расчетов и прочих активов уменьшилась на 5,46% и составила на конец года 8,73%.

Положительной стороной актива баланса является уменьшение сумм дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений на 27142 тыс.руб. или на 58,44%. Возврат ранее отвлеченных средств из оборота может улучшить финансовое состояние предприятия.

На начало периода сумма запасов и затрат значительно превышает сумму внеоборотных активов, а на конец периода эта разница уменьшилась, т.к. предприятие увеличило сумму внеоборотных активов и уменьшило запасы и затраты.

Данные таблицы 4 показывают, что сумма источников собственных средств предприятия увеличилась на 6995 тыс. руб. или на 6,41%.

В отчетном году предприятие стало больше использовать краткосрочные кредиты банков и займы. На начало периода их сумма составила 145020 тыс.руб., а к концу периода 158012 тыс.руб.. В течение отчетного периода предприятие не использует долгосрочных кредитов и займов, вероятно в силу недопустимости этого источника.

Следует отметить, что именно краткосрочные кредиты и займы преобладают в пассиве баланса, особенно на конец периода - 52,52%.

Расчеты с кредиторами значительно снизились к концу анализируемого периода, а именно на 107333 тыс.руб. или на 80,06% и составили 26732 тыс.руб.. Следовательно, в течение года предприятие изыскало возможности, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Наибольшую долю в пассиве баланса занимают краткосрочные кредиты и займы 37,35% и к концу периода это подтверждается их увеличением на 15,17%. Значительно снизилась доля кредиторской задолженности баланса на 25,66%.



1.3 Оценка ликвидности баланса и активов предприятия

Ликвидность характеризует способность предприятия своевременно рассчитывается по краткосрочным обязательствам. Различают ликвидность баланса и ликвидность активов.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина обратная времени необходимому для превращения активов в денежные средства, чем меньше это время, тем выше ликвидность активов.

В зависимости от степени ликвидности или скорости обращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

- наиболее ликвидные активы - это денежные средства и денежные эквиваленты

А₁ = Ra₁

A₁ н.п = 8608 тыс.руб.

А₁ к.п = 6947 тыс.руб.

- быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) и прочие оборотные активы;

А₂ = Ra₂ + Ra₃

A₂ н.п = 46448 тыс.руб.

А₂ к.п = 19306 тыс.руб.

- медленно реализуемые активы - это запасы и затраты, НДС, долгосрочные финансовые вложения;

A₃ = Z + F7

A₃ н.п = 243596 тыс.руб.

А₃ к.п = 175099 тыс.руб.

- трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы (за исключением долгосрочных финансовых вложений)

A₄ = F - F₇

A₄ н.п = 89523 тыс.руб.

А₄ к.п = 99477 тыс.руб.

Активы первых трёх групп называются текущими активами.

A₁ + A₂ + A₃ - текущие активы

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты образуют четыре группы:

- наиболее срочные обязательства - это кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

П₁ = Rр

П₁ н.п = 134065 тыс.руб.

П₁ к.п = 26732 тыс.руб.

- краткосрочные кредиты и заёмные средства - это (кр. кредиты и займы, кр. оценочные обязательства, отложенные налоговые обязательства, кроме доходов будущих периодов)

П₂ = К₂

П₂ н.п = 145020 тыс.руб.

П₂ к.п = 158012 тыс.руб.

- долгосрочные кредиты и заёмные средства - (это долгосрочные обязательства, кроме отложенных налоговых обязательств)

П₃ = К₁

П₃ н.п = 0

П₃ к.п = 0

- постоянные пассивы - это источники собственных средств - (это капитал и резервы, доходы будущих периодов)

П₄ = Jc

П₄ н.п = 109090 тыс.руб.

П₄ к.п = 116085 тыс.руб.

Пассивы первых двух групп называются текущими пассивами

П₁ + П₂ - текущие пассивы

Разность между текущими активами и текущими пассивами характеризует чистые или собственные оборотные средства.

ОС = (А₁+А₂ + А₃)-(П₁+П₂)

ОС н.п = (8608+46448++243596) - (134065+145020) = 19567 тыс.руб.

ОС к.п = (6947+19306+175099) - (26732+158012) = 16608 тыс.руб

Чистые оборотные средства показывают, что останется в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность.

Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу и обязательств по пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ? П₁

А₂ ? П₂

А₃ ? П₃

А₄ ? П₄

Три первых условия главные, четвёртое носит второстепенный характер и выполняется всегда при достижении первых трех.

Четвёртое условие свидетельствует о наличии у предприятия источников собственных оборотных средств.

Для оценки изменения степени платёжеспособности и ликвидности баланса необходимо сравнить показатели балансового отчёта по разным группам актива и обязательств.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса

Актив	Значение	Пассив	Значение	Платежный излишек(+), недостаток(-)
	на н.п.	на к.п.		на н.п.	на к.п.	на н.п.	на к.п.
1 Наиболее ликвидные активы 2 Быстро реализуемые активы 3 Медленно реализуемые активы 4 Трудно реализуемые активы	8608 46448 243596 89523	6947 19306 175099 99477	1 Наиболее срочные обязат-ва 2 Краткос-рочные пассивы 3 Долгосроч-ные пассивы 4 Постоян-ные пассивы	134065 145020 - 109090	26732 158012 - 116085	-125457 -98572 243596 -19567	-19785 -138906 175099 -16608
Баланс	388175	300829	Баланс	388175	300829	-	-

Исходя из расчетов, приведенных в таблице, следует отметить, что у предприятия низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность.

Соотношение А₁ ? П₁ не выполняется, следовательно, на момент составления баланса предприятие не имеет денежных средств, чтобы частично рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Данный вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные активы и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.

Соотношение А_1, А₂ ? П_1, П₂ не выполняется, следовательно, с учетом своевременных расчетов с дебиторами предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Сравнение третьей группы по А и П характеризует платежеспособность предприятия в относительно отдаленном будущем с учетом реализации запасов и затрат.

Соотношение А_1, А_2, А₃ ? П_1, П_2, П₃ выполняется, следовательно, в относительно отдаленном будущем с учетом реализации запасов и затрат предприятие сможет восстановить свою платежеспособность. Но данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на погашение краткосрочных обязательств. Менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, поэтому низкая ликвидность баланса подтверждается.

Для оценки ликвидности исчисляют коэффициенты ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности - это наиболее жесткий критерий платежеспособности. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и реализации краткосрочных финансовых вложений.

Ка.л. = А₁/(П₁+П₂)

Нормативное значение Ка.л. ? 0,2-0,3

Ка.л._н.п. = 8608 / (134065+145020) = 0,031

Ка.л._к.п.= 6947 / (26732+158012) = 0,038

И в начале, и в конце периода у предприятия не хватает денежных средств, чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

- коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»; Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии своевременной реализации не только краткосрочных финансовых вложений, но и дебиторской задолженности.

Кб.л. = (А₁+А₂) / (П₁+П₂)

Нормативное значение Кб.л. ?1, однако, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда Кб.л. ?1,5-2

Кб.л._н.п.= (8608+46448) / (134065+145020) = 0,2

Кб.л._к.п.= (6947+19306) / (26732+158012) = 0,14

На начало и конец периода Кб.л.<1, это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно ликвидных активов, чтобы рассчитаться по

краткосрочным обязательствам.

- коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия; Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые можно будет использовать для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Кт.л. = (А₁+А₂+А₃) / (П₁+П₂)

Нормативное значение данного коэффициента находится в пределах 1-2

К т.л._н.п. = (8608+46448++243596) / (134065+145020) = 1,07

К т.л._к.п. = (6947+19306+175099) / (26732+158012) = 1,09

На начало и конец периода значение Кт.л. попадает в нормативное значение, что свидетельствует о том, что текущих активов достаточно, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.



Таблица 6 - Показатели ликвидности

Показатели	Значение
	на начало периода	на конец периода	нормативное
Кт.л. Кб.л. Ка.л.	1,07 0,031 0,2	1,09 0,038 0,14	?1-2 ?1 ?0,2-0,3

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о кризисном положении предприятия.

На момент составления баланса предприятие не имеет денежных средств для того, чтобы частично рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Даже при своевременном расчете с дебиторами предприятие сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам только на 14% на конец периода.

Но для расчета по краткосрочным обязательствам у предприятия достаточно средств, вложенных в материально-производственные запасы. Однако это равносильно остановке производства, поэтому предприятие вынуждено покрывать часть долгов частью своего недвижимого имущества.

1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия, это такое состояние его финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности.

Для характеристики типов финансовых ситуаций, необходимо вычислить три показателя обеспечения запасов и затрат источниками их формирования.

- излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат (dEc);

dЕс>(Jс-F)-Z

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (dEt);

dEt>(Jс + К₁-F)-Z

- излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат (dEs);

dEs>(Jc+K-F)-Z

К = К₁ + К₂

В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования выделяют четыре типа ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и затрат;

dЕс ? 0

dEt ? 0

dEs ? 0

- нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников недостаточно, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет покрыть потребность в источниках для формирования запасов и затрат;

dEc < 0

dEt ? 0

dEs ? 0

- неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт привлечения краткосрочных кредитов и займов;

dEc < 0

dEt < 0

dEs ? 0

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия.

dЕс < 0; dEt < 0; dEs < 0

Таблица 7 - Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Показатели	Обозначение	На начало периода	На конец периода	Измене-ния
1 Капитал и резервы 2 Внеоборотные активы 3 Наличие источников собственных средств (ст.1-ст.2) 4 Долгосрочные кредиты и заемные средства 5 Наличие источников собственных средств и долгосрочные кредитов и займов (ст.3+ст.4) 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 7 Общая величина источников для формирования запасов и затрат (ст.5+ст.6) 8 Общая величина запасов и затрат 9 Излишек (+), недостаток (-) источников собственных средств для формирования запасов и затрат (ст.3-ст.8) 10 Излишек (+), недостаток (-) источников собственных средств и долгосрочных кредитов для формирования запасов и затрат (ст.5-ст.8) 11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат (ст.7-ст.8)	Jc F Jc-F K1 Jc+K1-F K2 Jc+K-F Z dEc=(Jc-F)-Z dEt=(Jc+K1-F)-Z dEs=(Jc+K-F)-Z	109090 89523 19567 - 19567 145020 164587 243596 -224029 -224029 -79009	116085 99477 16608 - 16608 158012 174620 175099 -158491 -158491 -479	6995 9954 -2959 - -2959 12992 10033 -68497 65538 65538 78530

н.п. dEc<0; dEt<0; dEs<0 - кризисное финансовое состояние

к.п. dEc<0; dEt<0; dEs<0 - кризисное финансовое состояние

Выполнив анализ финансовой устойчивости предприятия, следует отметить, что и в начале, и в конце исследуемого периода предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия. Это характеризуется тем, что источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов недостаточно, чтобы сформировать запасы и затраты.

Не начало и конец периода источников собственных средств хватило для формирования внеоборотных активов (19567 тыс.руб. на начало периода,

16608 тыс.руб. на конец периода).

В течение года предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства и увеличивает краткосрочные кредиты и займы на 12992 тыс.руб.

Даже если предприятие направит всю сумма краткосрочных кредитов на формирование запасов и затрат, то в этом случае они покрывают лишь 59,53 % на начало периода и 90,24% на конец периода.

Величина запасов и затрат за отчётный год уменьшилась на 68497 тыс.руб.

Недостаток источников собственных средств для формирования запасов и затрат на конец периода уменьшился на 65538 тыс.руб.

Недостаток источников собственных средств и долгосрочных кредитов для формирования запасов и затрат уменьшился на 65538 тыс. руб.

Недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат уменьшился на 78530 тыс. руб.

К мерам, стабилизирующим данное положение можно отнести:

1) Увеличить источники собственных средств и улучшить контроль за их состоянием

2) Обоснованно снижать запасы и затраты

3) При возможности привлечь долгосрочные кредит

4) Привлечь дополнительные краткосрочные кредиты и займы

Для характеристики уровня финансовой устойчивости рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:

- коэффициент финансовой автономии

Кавт. =100%

- коэффициент финансовой зависимости

Кзав. = 100%

- коэффициент финансового риска

Криска =

Таблица 8 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Уровень показателя	Изменение
	на н.п.	на к.п.
1 Коэффициент автономии 2 Коэффициент финансовой зависимости 3 Коэффициент риска	109090/388175Ч100% = 28,10% (145020+134065)/388175Ч100% = 71,9% (145020+134065)/ 109090 = 2,56	116085/300829Ч100% = 38,59% (158012+26732)/300829 Ч100% = 61,41% (158012+26732)/116085 = 1,59	10,49 -10,49 -0,97

На основании данных таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала возрасла с 28,1% на начало периода до 38,59% на конец периода (на 10,49%).

Доля заемного капитала за этот же период сократилась с 71,9% до 61,41%

Коэффициент финансового риска снизился на 0,97 пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников снизилась.

1.5 Оценка структуры баланса и состоятельности предприятия

Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия погасить долги за товары, услуги и работы, а также неспособность осуществить платежи в бюджет в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Чтобы определить, удовлетворительна или неудовлетворительна структура баланса должника, необходимо рассчитать следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам

Кт.л. = (А₁ + А₂ + аз) / (П₁ + П₂) >2

Чем выше данный коэффициент, тем надежнее предприятие.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) определяется как отношение собственных источников финансирования оборотных активов к сумме всех оборотных активов

Косс = (Jс - F) / (Z+ Rа) > 0,1

Если на предприятии Ктл и Косс ниже норматива, то для определения удовлетворительной структуры баланса, а, следовательно, и состоятельности баланса предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Этот коэффициент рассчитывается и в случае, если один из коэффициентов Косс или Ктл ниже норматива.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется путём отношения расчетного коэффициента текущей ликвидности к нормативному.

Квп = (Ктл_расч ) / (Ктл_норм) > 1

Расчетный коэффициент текущей ликвидности равен сумме коэффициентов текущей ликвидности на конец анализируемого периода и приращение этого коэффициента за анализируемый период в пересчёте на 6 месяцев.

Кт.л._расч. = Ктл_кп +(Ктл_кп - Ктл_нп) х 6/12

В том случае, если Ктл > 2, а Косс >0,1, рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности за период установленный равным трем месяцам. Коэффициент утраты платёжеспособности характеризует, какова вероятность утраты платёжеспособности состоятельным предприятием в ближайшие за анализируемый период 3 месяца.

Куп = (Ктл_расч) / (Ктл_норм) > 1

Кт.л._расч = Ктл_К1П +(Ктл_к.п- Ктл_н.п) ^х 3/12



Таблица 9 - Показатели оценки неудовлетворительности структуры баланса

Показатели	Длительность рассматриваемого периода	Значение	Нормативное значение
		на н.п.	на к.п.
1 Коэффициент текущей ликвидности 2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 3 Коэффициент утраты платежеспособности	12	1,07 0,1	1,09 0,11 0,55

Так как Кт.л. меньше норматива, значит структура баланса признается неудовлетворительно, а предприятие несостоятельным.

Так как Квп меньше 1, значит, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Расчет коэффициентов

1) Кт.л. = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁+П₂)

Кт.л._н.п. = (8608+46448+243596) / (134065+145020) = 1,07

Кт.л._к.п. = (6947+19306+175099) / (26732+158012) = 1,09

2) Косс = (Jc-F) / (Z+ Ra)

Косс_н.п = (109090 - 89523) / (243596 - 55056) = 0,1

Косс_к.п = (116085 - 99477) / (175099 - 26253) = 0,11

3) Кт.л._расч = Кт.л_к.п. + (Кт.л_к.п. - Кт.л_н.п.)

Кт.л._расч = 1,09 + (1,09 - 1,07) Ч 6/12 = 1,1

4) Квп = (Кт.л_расч.) / (Кт.л_норм.)

Квп = 1,1/2 = 0,55



2. Оценка деловой активности предприятия

В качестве критерий оценки деловой активности предприятия используются такие показатели, как коэффициент оборачиваемости; период оборота средств. Расчет коэффициента оборачиваемости осуществляется путём отношения выручки реализации продукции к средней стоимости соответствующего вида средств

Коб = РП/Со

где РП - выручка от реализации продукции, руб;

Со - среднегодовая величина всех активов, руб (оборотных активов; запасов и затрат; дебиторской задолженности).

Среднегодовая величина

всех активов (Ва) = (Ва_н.п + Ва_к.п) / 2

Среднегодовая величина

оборотных активов (Z + Rа) = ((Z + Rа)_н.п + (Z + Rа)_к.п) /2

Среднегодовая величина

запасов и затрат (Z) = (Z_н.п + Z_к.п) / 2

Среднегодовая величина

дебиторской задолженности (Rа₂) = Ra_2н.п ⁺ Ra_2к.п) / 2

Период оборота средств предприятия показывает, сколько дней потребуется для реализации активов и превращения их в деньги.

Одн = Д/Коб

где Ода - период оборота средств предприятия, в днях;

Д - длительность анализируемого периода, 360 дней;

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Пример

1) Среднегодовая величина активов

(388175 + 300829) / 2 = 344502 тыс.руб.

2) Среднегодовая величина оборотных активов

(298652 + 201352) / 2 = 250002 тыс.руб.

3) Среднегодовая величина запасов и затрат

(243596 + 175099) / 2 = 209347,5 тыс.руб.

4) Среднегодовая величина ДЗ

(46448 + 19306) / 2 = 32877 тыс.руб.

Коб_пр.год = 384672 / 214372 = 1,79

Коб_{отч.год} = 412632 / 250002 = 1,65

Одн_пр.год = 360 / 1,79 = 201,12

Одн_{отч.год} = 360 / 1,65 = 218,18

Таблица 11 - Экономический результат изменения оборачиваемости оборотных активов

Показатели	За прошлый год	За отчетный год
1 Выручка от реализации продукции (без НДС и акцизов) 2 Среднегодовые остатки оборотных активов 3 Оборачиваемость в днях (с точностью до 0,1 дня) 4 Экономический результат от изменения длительности одного оборота: -в днях -в рублях 5 Количество оборотов оборотных активов за год 6 Дополнительное вовлечение (+), высвобождение (-) в оборот финансовых ресурсов за отчетный год, руб.	384672 214372 201,12 - - 1,79 -	412632 250002 218,18 17,06 19554 1,65 32264

Как следует из данных таблицы 11 по сравнению с прошлым годом оборачиваемость в днях увеличилась на 17,06 дней, а коэффициент оборачиваемости снизился на 0,14 оборотов. Вследствие чего произошло замедление оборачиваемости оборотных средств.

В результате потребовалось привлечение средств в оборот:

Привлеч.ср-в = РП_{отч.год}Одн/Д

Привлеч.ср-в = 412632 Ч 17,06 / 360 = 19554 тыс. руб.

Замедление оборота на 17,06 дней потребовало привлечение средств в оборот в размере 19554 тыс.руб.

Поскольку оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 1,65 раз, то это значит, что за отчетный год дополнительно привлечено средств на сумму 32264 тыс.руб.

Доп.привлеч. = 19554 Ч 1,65 = 32264 тыс.руб.



Заключение

Проведенное в данной курсовой работе детальное исследование финансового состояния дало следующие результаты:

Выполнив анализ финансового состояния предприятия следует отметить, что имущество предприятия уменьшилось на 87346 тыс.руб. (на 22,5%). Это произошло в основном за счет уменьшения запасов и затрат и, кроме того, уменьшения денежных средств. Положительной стороной актива баланса является уменьшение сумм дебиторской задолженности на 27142 тыс.руб. или на 58,44%. Возврат ранее отвлеченных средств из оборота может улучшить финансовое состояние предприятия.

При анализе источников формирования предприятия можно отметить, что сумма источников собственных средств увеличилась на 6995 тыс. руб. (на 6,41%).

В отчетном году предприятие стало больше использовать краткосрочные кредиты и займы, именно они преобладают в пассиве баланса. Расчеты с кредиторами снизились на 107333 тыс.руб. (на 80,06%). Следовательно, в течение года предприятие изыскало возможности, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Анализируя ликвидность баланса, можно сделать вывод, что у предприятия низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность. Следовательно, у предприятия недостаточно денежных средств и поступивших денег по дебиторской задолженности, чтобы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам.

Выполнив анализ финансовой устойчивости предприятия следует отметить, что и в начале, и в конце исследуемого периода предприятие находится на грани банкротства, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии. На это указывает то, что у предприятия недостаточно общей суммы источников, чтобы сформировать запасы и затраты, но у предприятия достаточно источников собственных средств, чтобы сформировать внеоборотные активы. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие несостоятельным и в течение следующих 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности, чтобы восстановить свою платежеспособность.

Анализ показателей деловой активности свидетельствует о том, что оборачиваемость в днях увеличилась на 17,06 дней, а коэффициент оборачиваемости снизился на 0,14 оборотов, вследствие чего произошло замедление оборачиваемости оборотных активов и потребовалось привлечение средств в оборот в размере 19554 тыс.руб.

Все выше сказанное позволяет сделать вывод, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние, но предприятие умеет зарабатывать прибыль и располагает еще небольшими резервами для улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует:

· Повысить конкурентоспособность уже выпускаемой продукции

· Взыскать дебиторскую задолженность (предполагает увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию)

· Обоснованно снижать запасы и затраты

· Повысить эффективность взаимодействия с деловыми партнерами

· Привлечь дополнительно заемные источники финансирования

· Обеспечить возвратность кредита

· Увеличение источников собственных средств предприятия

Данная курсовая работа подтвердила, насколько важно постоянно отслеживать изменения финансового состояния, необходимость точного и своевременного учета на предприятии.



Литература

1. Бариленко В.И. «Анализ финансовой отчетности» - М.: Издательство «КНОРУС», 2014 г.

2. Маркарьян Э.А. «Финансовый анализ» - М.: КНОРУС, 2006г.

3. Методические указания для выполнения курсовой работы по дисциплине «Основы анализа финансовой отчетности»

4. Чуева Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». - М.: Издательство - книготорговый центр «Маркетинг», 2014 г

5. http://www.auditfin.com/fin/2001/2/rchernov/rchernov.asp

6. http://www.economarea.ru/arec-604.html

7. http://www.proect62.narod.ru/index33_9.html

Размещено на Allbest.ru

...