Экономические показатели предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Активы предприятия

Это все элементы хозяйственного богатства, которые могут быть использованы в экономической деятельности в качестве источника прибыли.

Что к ним относится? Прежде всего, это движимое и недвижимое имущество, денежные средства, ценные бумаги, основные и производственные фонды, товарно-материальные ценности, дебиторская задолженность. То есть все то, с чем предприятие ведет активную деятельность с конечной целью получения прибыли.

Пассивы предприятия

Характеризуют обязательства, ответственность и долги предприятия и показывают, откуда взялись активы.

Все те активы, которыми владеет предприятие, не берутся из ниоткуда и не появляются на пустом месте, они возникают за счет определенных источников. Эти источники и есть пассивы.

Ликвидность предприятия -- это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Различают Ликвидность общую (текущую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Нормальным считается показатель выше 1,5. Для расчета коэффициента применяют формулу:

Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы - Долгосрочная Дебиторская задолженность - Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / Текущие пассивы.

Срочная ликвидность предприятия определяется тем, как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы могут быть обращены в наличные денежные средства. Для определения коэффициента быстрой (срочной) ликвидности применяют формулу:

Коэффициент срочной ликвидности = (Текущие активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

Абсолютная ликвидность -- отношение суммы имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Текущие пассивы.

Первоначальная стоимость основных средств складывается на момент их приобретения организацией. Она определяется для объектов:

§ изготовленных в самой организации, а также приобретенных за плату у других организаций и лиц, -- по фактическим затратам на приобретение, сооружение и изготовление основных средств, за исключением НДС и иных возмещаемых налогов (кроме предусмотренных законодательством случаев);

§ внесенных учредителями в счет вклада в уставный капитан, -- по договорной стоимости;

§ полученных организацией безвозмездно, -- по текущей рыночной цене на дату принятия к бухгалтерскому учету в качестве вложений во внеоборотные активы;

§ приобретенных в обмен на другое имущество, отличное от денежных средств,- исходя из цены, по которой в сравниваемых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных товаров;

§ приобретенных в иностранной валюте, -- производится в рублях путем пересчета суммы в иностранной валюте по курсу ЦБ РФ, действующему на дату принятия объекта к бухгалтерскому учету в качестве вложений во внеоборотные активы;

§ принятых основных средств, признанных излишками по результатам инвентаризации,- по текущей рыночной стоимости;

§ детали, узлы и агрегаты выбывшего объекта, пригодные для ремонта других объектов основных средств, а также другие материалы -- по текущей рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету;

§ капитальные вложения организации в многолетние насаждения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) включаются в состав основных средств в конце отчетного года в сумме затрат независимо от даты окончания комплекса работ;

§ находящийся в собственности двух или нескольких организаций объект отражается каждой организацией в составе основных средств соразмерно ее доле в обшей собственности;

§ затраты на достройку, дооборудование, реконструкцию, модернизацию объекта основных средств либо увеличивают первоначальную стоимость, либо учитываются на счете основных средств обособленно.

Восстановительная стоимость основных средств -- это стоимость их воспроизводства на определенный период, которая определяется путем проведения переоценки. Согласно ПБУ 6/01 организациям предоставлено право осуществлять переоценку на конец отчетного года с использованием индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.

Текущая (восстановительная) стоимость объектов основных средств -- сумма денежных средств, которая должна быть уплачена организацией на дату проведения переоценки в случае необходимости замены какого-либо объекта.

Текущая рыночная стоимость -- эта сумма денежных средств, которая может быть получена в результате продажи указанного актива на дату принятия к бухгалтерскому учету.

Остаточная стоимость - первоначальная или восстановительная стоимость за вычетом накопленной суммы амортизации.

Ликвидационная стоимость - это стоимость продажи объектов при банкротстве или ликвидации организации на основе свободного аукциона и открытой продажи объектов по текущей рыночной стоимости.

В МСФО 16 ликвидационной стоимостью признается сумма, которая может быть получена за актив, отработавший весь срок полезной службы, за вычетом затрат на продажу.

В указанном международном стандарте дается определение справедливой стоимости объектов основных средств, которая используется при обмене активами. Справедливая стоимость -- стоимость актива в сделке между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.

Переоценка объектов основных средств производится с целью определения текущей (восстановительной) стоимости объектов основных средств путем приведения первоначальной стоимости объектов основных средств в соответствие с их рыночными ценами и условиями воспроизводства на дату переоценки.

Уставный капитал формируется за счет вкладов (взносов) учредителей (участников на момент создания организации); он должен быть не менее установленного законом размера. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы организации. Уставный капитал складывается:

§ из вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);

§ номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);

§ имущественных паевых взносов (производственные кооперативы или артели);

§ уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Любые изменения размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

При формировании уставного капитала могут образовываться дополнительные источники средств -- эмиссионный доход. Этот источник возникает в ходе первичной эмиссии, когда акции продаются по цене выше номинала. Полученные суммы зачисляются в добавочный капитал.

Добавочный и резервный капиталы формируются в организации главным образом как дополнительные резервы организации для покрытия непредвиденных потерь и убытков организации. Так, например, резервный фонд организации образуется в обязательном порядке путем ежегодного отчисления не менее 5% от чистой прибыли и должен составлять не менее 15% уставного капитала. Добавочный капитал -- это источник средств организации, который образуется в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативные документы запрещают его использовать на цели потребления.

Нераспределенная прибыль представляет собой денежные средства организации после образования целевых фондов и уплаты всех обязательных платежей.

Особенности структуры активов и источников финансирования железнодорожной компании

ликвидность финансирование капитал актив

Состав активов открытого акционерного общества "Российские железные дороги" (ОАО "РЖД") на 01.01.2007 и 01.01.2008г. представлен в табл. 1.1. Активы Общества подразделяются на собственно активы и затраты (незавершенные вложения в создание активов). На 01.01.2007 г. наибольшую долю активов железных дорог - 94 % - составляют внеоборотные активы.

Таблица 1.1. Состав активов ОАО «РЖД на 01.01.2007г. и 01.01.2008 г. (тыс. руб.)

В свою очередь, подавляющая их часть приходится на основные средства (около 90%). Таким образом, железные дороги являются фондоемкими предприятиями. Незавершенное строительство - на его долю приходится 7,2% от общей суммы внеоборотных активов непосредственно связано с процессом создания основных средств. Остальные элементы постоянных активов были представлены в капитале ОАО «РЖД» в значительно меньшей степени. Вместе с тем, обращает на себя внимание значительный рост нематериальных активов: в течение 2006 г. в 4,6 раза, за 2007г - почти в 2 раза. Значительный рост долгосрочных финансовых вложений (более чем 3 раза за счет чего доля последних выросла до 5,4% в составе внеоборотных активов) связан с активным превращением ОАО «РЖД» в холдинговую компанию. Этот процесс сопровождается выделением из ее состава дочерних и зависимых компаний и ведет к изменению структуры постоянных активов.

Оборотные (текущие) активы занимают незначительную долю в общей сумме активов компании - от 5,8 % на 01.01.2007г. до 5,0% на 01.01.2008 г.

В их структуре можно выделить следующие особенности:

- малая часть текущих активов приходится на незавершенное производство, готовую продукцию, товары (стр. 213, 214, 215), что, безусловно, связано со спецификой сферы функционирования транспортной компании - услуги по перевозке грузов и пассажиров не имеют вещной формы, их нельзя накопить, они не учитываются в незавершенной форме;

- оборотные активы примерно равными долями распределились между материально-производственными запасами, дебиторской задолженностью и НДС по приобретенным ценностям. Гораздо меньше денежных средств.

Таблица 1.2. Состав источников финансирования ОАО «РЖД» на 01.01.2007г. и 01.01.2008 г. (тыс. руб.)

В табл. 1.2 представлен состав пассивов ОАО «РЖД» на 01.01.2007 и 01.01.2008г. Как видно из данных приведенных в таблице, основным источником финансирования железных дорог является собственный капитал. Его доля в общей сумме пассивов колеблется от 92% до 91%. Доля долгосрочных заимствований - около трех процентов. Доля краткосрочных заемных средств (текущих пассивов) 5-6%. Общий анализ структуры источников финансирования позволяет сформулировать проблему - у компании очень низка доля долгосрочных обязательств. Высокий износ основных средств, составляющих подавляющую часть активов компании, делает решение этой проблемы чрезвычайно важным.

Собственный капитал компании почти на 55% состоит из уставного капитала, по размерам которого ОАО "РЖД" одна из крупнейших компаний России. Основной источник добавочного капитала - переоценка основных фондов. Доля нераспределенной прибыли вырастает за анализируемый период с 2,3% до 4,7%.

Краткосрочные заемные средства состоят в основном (81-83%) из кредиторской задолженности. Доля краткосрочных кредитов невелика - около 15% в общей сумме текущих пассивов.

Определенные пропорции в структуре активов компании и в источниках финансирования обеспечивают ее платежеспособность, устойчивость финансового положения. Этим вопросам будет посвящен один из разделов учебного пособия. Задача следующего раздела - оценка имущественного положения компании. В нем будет проведен анализ финансирования воспроизводства основных элементов активов железнодорожной компании, в первую очередь - основных фондов.

Размещено на Allbest.ru