Анализ эффективности инвестиционного проекта ООО "ИНСПРО"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и т.д.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, с помощью которых расчёты могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики.

При оценке выгодности проекта важно учитывать следующие его динамические характеристики: возможные подвижки в спросе на выпускаемый товар и соответственно изменения объемов производства; планируемое снижение издержек производства в процессе наращивания объема выпуска; ожидаемые колебания цен на потребляемые ресурсы и реализуемую продукцию; доступность финансовых источников для необходимых в каждом периоде инвестиций.

Управление проектом имеет целью оптимизировать движение финансовых и денежных потоков, а также эффективно решать проблемы, возникающие между хозяйственными субъектами в процессе реализации инвестиционного проекта. Сферой приложения управления проектом является инвестиционная деятельность фирмы. Суть управления проектом как осуществление предпринимательской деятельности выражают цели проекта. Чтобы ресурсы компании использовались оптимально (в чем и состоит важнейшая задача управления портфелем проектов), следует расставить приоритеты, отобрать именно те проекты, которые дадут максимальный эффект. Вышеизложенное подчеркивает актуальность выбранной темы.

Объектом исследования в данной работе является ООО «ИНСПРО». Предметом является разработка инвестиционного проекта.

Цель курсовой работы - анализ эффективности инвестиционного проекта ООО «ИНСПРО» на примере конкретного инвестиционного проекта.

Относительно выбранной цели сформулируем задачи данного курсового проекта:

- сформулировать методы оценки инвестиционных проектов;

- разработать инвестиционный проект ООО «ИНСПРО» на примере который заключается в строительстве производственного цеха на земельном участке в размере 18 201 м2. Планируется, что в данном цеху будут располагаться несколько участков, пока речь идет о двух:

1. Участок по производству подбоек.

2. Участок по производству металлополимерных (металлопластиковых) труб.

1. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта

1.1 Динамические методы

Совокупность методов, применяемых для оценки эффективности инвестиций, можно разбить на две группы: статические (учетные) и динамические (учитывающие фактор времени).

Динамические методы, позволяющие учесть фактор времени, отражают наиболее современные подходы к оценке эффективности инвестиций и преобладают в практике крупных и средних предприятий развитых стран. В хозяйственной практике России применение этих методов обусловлено также и высоким уровнем инфляции.

Динамические методы часто называют дисконтными, поскольку они базируются на определении современной величины (т.е. на дисконтировании) денежных потоков, связанных с реализацией инвестиционного проекта.

При этом делаются следующие допущения:

- потоки денежных средств на конец (начало) каждого периода реализации проекта известны;

- определена оценка, выраженная в виде процентной ставки (нормы дисконта), в соответствии с которой средства могут быть вложены в данный проект. В качестве такой оценки обычно используются: средняя или предельная стоимость капитала для предприятия; процентные ставки по долгосрочным кредитам; требуемая норма доходности на вложенные средства и др. Существенными факторами, оказывающими влияние на величину оценки, являются инфляция и риск.

1.2 Чистая приведенная стоимость

Этот критерий оценки инвестиций относится к группе методов дисконтирования денежных потоков или DCF-методов. Он основан на сопоставлении величины инвестиционных затрат (IC) и общей суммы скорректированных во времени будущих денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. При заданной норме дисконта (коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал) можно определить современную величину всех оттоков и притоков денежных средств в течение экономической жизни проекта, а также сопоставить их друг с другом. Результатом такого сопоставления будет положительная или отрицательная величина (чистый приток или чистый отток денежных средств), которая показывает, удовлетворяет или нет проект принятой норме дисконта.

Пусть I0 - сумма первоначальных затрат, т.е. сумма инвестиций на начало проекта; PV - современная стоимость денежного потока на протяжении экономической жизни проекта.

Тогда чистая современная стоимость равна:

NPV = PV - Iо (1)

Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) рассчитывается по формуле:

, (2)

где: r - норма дисконта; n - число периодов реализации проекта; CFt - чистый поток платежей в периоде t.

Т.о., (3)

Если рассчитанная таким образом чистая современная стоимость потока платежей имеет положительный знак (NPV > 0), это означает, что в течение своей экономической жизни проект возместит первоначальные затраты Iо, обеспечит получение прибыли согласно заданному стандарту r, а также ее некоторый резерв, равный NPV. Отрицательная величина NPV показывает, что заданная норма прибыли не обеспечивается и проект убыточен. При NPV == 0 проект только окупает произведенные затраты, но не приносит дохода. Однако проект с NPV=0 имеет все же дополнительный аргумент в свою пользу - в случае реализации проекта объемы производства возрастут, т.е. компания увеличится в масштабах (что нередко рассматривается как положительная тенденция).

Общее правило NPV: если NPV > 0, то проект принимается, иначе его следует отклонить.

При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Так, если по окончании периода реализации проекта планируется поступление средств в виде ликвидационной стоимости оборудования или высвобождения части оборотных средств, они должны быть учтены как доходы соответствующих периодов.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:

, (4)

где i - прогнозируемый средний уровень инфляции.

С учетом вышеизложенного формула расчета NPV для общего случая примет вид:

(5)

Расчет с помощью приведенных формул вручную достаточно трудоемок, поэтому для удобства применения этого и других методов, основанных на дисконтированных оценках, разработаны специальные финансовые таблицы, в которых табулированы значения сложных процентов, дисконтирующих множителей, дисконтированного значения денежной единицы и т.п. в зависимости от временного интервала и значения ставки дисконтирования. Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен во временном аспекте, т.е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

1.3 Статические методы

Наиболее важным из статических методов является "срок окупаемости", который показывает ликвидность данного проекта. Недостатком статических методов является отсутствие учета фактора времени.

Срок окупаемости инвестиций (Payback Period - PP).

Этот метод - один из самых простых и широко распространен в мировой практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Он состоит в вычислении количества лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Отбираются проекты с наименьшими сроками окупаемости. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого.

Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом.

Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

РР = n,

при котором CFt > IC, где: CFt - чистый денежный поток доходов, IC - сумма денежных потоков затрат.

Показатель срока окупаемости инвестиций очень прост в расчетах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе.

Во-первых, он игнорирует денежные поступления после истечения срока окупаемости проекта.

Во-вторых, поскольку этот метод основан на не дисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением их по годам. Он не учитывает возможности реинвестирования доходов и временную стоимость денег.

Поэтому проекты с равными сроками окупаемости, но различной временной структурой доходов признаются равноценными.

В то же время, этот метод позволяет судить о ликвидности и рискованности проекта, т.к длительная окупаемость означает длительную иммобилизацию средств (пониженную ликвидность проекта) и повышенную рискованность проекта.

Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на расчете срока окупаемости затрат, может быть целесообразным.

В частности, это ситуация, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не рентабельности проекта - главное, чтобы инвестиции окупились как можно скорее.

Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект.

Метод РР успешно используется для быстрой отбраковки проектов, а также в условиях сильной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств: эти обстоятельства ориентируют предприятие на получение максимальных доходов в кратчайшие сроки.

Метод простой нормы прибыли (Accounting Rate of Return - ARR).

При использовании этого метода средняя за период жизни проекта чистая бухгалтерская прибыль сопоставляется со средними инвестициями (затратами основных и оборотных средств) в проект.

Метод прост для понимания и включает несложные вычисления, благодаря чему может быть использован для быстрой отбраковки проектов.

Однако существенным недостатком является то, что игнорируется неденежный (скрытый) характер некоторых видов затрат (типа амортизационных отчислений) и связанная с этим налоговая экономия; доходы от ликвидации старых активов, заменяемых новыми; возможности реинвестирования получаемых доходов и временная стоимость денег.

Метод не дает возможности судить о предпочтительности одного из проектов, имеющих одинаковую простую бухгалтерскую норму прибыли, но разные величины средних инвестиций.

ARR = , (6)

где Pб - чистая бухгалтерская прибыль от проекта, IC - инвестиции.

2. Анализ и оценка инвестиционного проекта ООО «ИНСПРО»

2.1 Общая характеристика эффективности инвестиционного проекта

Основным видом деятельности ООО «ИНСПРО» является оптовая торговля. Предприятие размещает заказы по изготовлению запасных частей, деталей для строительства и реконструкции железнодорожных путей по собственной технологии на машиностроительные заводы и реализует на железные дороги России. Основными потребителями продукции фирмы ООО «ИНСПРО» являются:

1. Ремонтные службы железных дорог России и Ближнего Зарубежья;

2. Ремонтно-путевые заводы;

3. Локомотивные депо;

4. Коммерческие фирмы.

Также фирма работает с научно-исследовательскими институтами по договорам на разработку и внедрению в производство и эксплуатацию новых видов товара.

На предприятии работают 20 (двадцать) человек в штате и 5 (пять) нештатных сотрудников. Объём реализации продукции составляет более двадцати миллионов рублей в месяц.

Основные виды продукции:

- износостойкие подбойки;

- твердосплавные рыхлители баровых цепей щебеноочистительных машин;

- колесные пары к железнодорожной технике;

- ремонт колесных пар;

- ремонт ремонтно-путевой железнодорожной техники;

Основными целями данного предприятия, как коммерческой организации, является получение максимальной прибыли от реализации запасных частей на ремонтные службы железных дорог, а также занять устойчивое положение на рынке продукции этой специфики и монополистическую позицию в России в течение 2 лет по производству подбоек и колесных пар, а также их ремонту для путевой железнодорожной техники.

Фирма ООО «ИНСПРО» для осуществления своих целей планирует инвестиционный проект, который заключается в строительстве производственного цеха на земельном участке в размере 18 201 м2. На данном участке имеется:

1. железнодорожная ветка;

2. несколько складов (раньше это были хранилища для цемента);

3. полуразрушенное здание (реконструкции не подлежит).

Планируется, что в данном цеху будут располагаться несколько участков, пока речь идет о двух:

1. Участок по производству подбоек. Для реализации этого проекта необходимо приобрести оборудование, оборотные средства, нанять производственных рабочих.

2. Участок по производству металлополимерных (металлопластиковых) труб. Это совершенно новое направление деятельности предприятия. Работа направлена на жилищно-коммунальные службы и строительные организации в городе. Для осуществления этого проекта необходима линия по производству данных труб, привлечение и обучение персонала и закуп сырья.

Для осуществления данных проектов планируется работа с кредитными и лизинговыми организациями.

Для любого предпринимательского проекта необходимо наглядное представление товара или изделия, произведенных с помощью технологии.

Наименование продукции:

1. подбойки,

2. металлополимерные трубы,

Краткое описание и основные характеристики. Назначение и область применения:

1. подбойки применяются для ремонта железнодорожных путей в качестве инструмента на машины ВПР, ВПРС, Дуоматик, Унимат.

2. металлополимерные трубы применяются:

- Для хозяйственно-питьевого водоснабжения (ГОСТ 18599-01).

- Канализационные системы.

- На теплотрассах как гидроизоляционные оболочки.

- Для прокладки силовых кабелей.

- Для защиты электропроводки и каналов связи.

- Формообразующие при монолитном домостроении.

- С успехом применяется в тепличных хозяйствах (в системах полива, подпочвенного обогрева, подкормки растений углекислым газом)

Конкурентоспособность продукции, по каким параметрам превосходит конкурентов, по каким уступает им:

1. Подбойки, в первую очередь, конкурентоспособны соотношением цены и качества зарекомендовавшим себя на российском рынке запасных частей РПТ ЖД.

2. Достоинства и недостатки металлополимерных труб представлены в табл.1.

А также существенным преимуществом МПТ является их цена, особенно на фоне тенденции к росту цен на отечественные металлические трубы, которые стремительно приближаются к мировым ценам, значительно более высоким.

Таблица 1. Достоинства и недостатки металлопластиковых труб в сравнении с остальными

Достоинства	Недостатки
Малый вес	Возможность механических повреждений
Реальная прочность больше, чем у труб из полиэтилена низкого давления и PEX	Прочность меньше, чем у стальных и медных труб
Коэффициент линейного расширения ниже чем у РЕХ в 7 раз	Коэффициент линейного расширения выше, чем у стали в 2,5 раза
Температурная стойкость выше, чем у полиэтиленовых и полипропиленовых труб	Температурная стойкость ниже, чем у стали и меди
Труба не подвержена коррозии	С течением времени прочность слоев сшитого полиэтилена незначительно снижается
Стойкость к образованию солевых отложений, биологическому обрастанию	Воздействие ультрафиолетовых, гамма-лучей, сильных электрических и высокочастотных электромагнитных полей ведет к преждевременному старению РЕХ слоев
Срок службы труб не менее 50 лет, в то время, как стальные 5 - 15 лет	Даже кратковременные скачки давления и температуры сверх нормативных существенно снижают срок службы
Непроницаемость для кислорода	При горении выделяет углекислый газ
Достоинства	Недостатки
Низкие гидравлические потери из-за малой шероховатости	Коэффициенты местных сопротивлений фитингов выше, чем у соединителей для стали, меди и полипропилена
Стойкость к гидравлическим ударам	Трубы накапливают электростатические заряды, что ограничивает область их применения
Химическая стойкость выше, чем у полиэтиленовых труб	Слои РЕХ и PERT не стойки к органическим растворителям и маслам
Гибкость, сохранение формы	Превышение допустимых радиусов изгиба или нарушение технологии монтажа может привести к «заламыванию» трубы
Низкая электропроводность, электронепроницаемость	Трубу нельзя использовать в качестве заземлителя
Низкая теплопроводность, предохраняющая от появления конденсата	В конструкциях теплых полов при прочих равных условиях теплоотдача медных труб выше, чем у металлопластика
Труба гасит акустические волны и гидравлические удары	Неправильная установка неподвижных опор (особенно на наружных углах) может привести к повреждению трубы
Труба способна выдерживать многократные замораживания	Латунные фитинги при замерзании в них воды могут разрушиться
Трудозатраты на монтаж в 3 раза меньше, чем для стальных труб	Кажущаяся простота монтажа привлекает малоквалифицированных монтажников
Монтаж на обжимных соединителях требует наличия только двух гаечных ключей	Обжимные соединения требуют обслуживания, их нельзя замоноличивать
Монтаж на пресс-соединителях допускает замоноличивание фитингов и не требует обслуживания	Для монтажа на пресс-соединителях требуется специальное оборудование (ручные или электрические пресс-клещи)

Для сравнения приведем пример: оптовая цена труб диаметром 16 мм по состоянию на март 2011 г. составляет (руб./п.м.) из черного металла - 35,0, из оцинкованного - 46,2, а МПТ - 32,0. Все прогнозы свидетельствуют о том, что разрыв цен на металлические и металлополимерные трубы будет только увеличиваться в пользу последних.

При исследованиях производителей МПТ на российском рынке, видно, что трубы производства ООО «ИНСПРО» по стоимости ниже, за исключением китайских производителей, которые уступают по качеству МПТ. Этот положительный аспект может позволить организации выйти на рынок металлополимерных труб и занять рыночную нишу в данном сегменте.

2.2 Экономические показатели эффективности инвестиционного проекта

Для реализации инвестиционного проекта по созданию производственного участка ООО «ИНСПРО» необходимо провести реорганизацию. Реорганизацию предприятия проводим путем выделения предприятия. Под «выделением предприятия понимается создание юридического лица с передачей ему части прав и обязанностей реорганизуемого предприятия без прекращения последнего».

Особенностью выделения является то, что предприятие, созданное в процессе выделения: независимо по собственности от реорганизуемого, но зависимо от владельцев последнего. В данном случае предприятие по производству металлополимерных труб выделяется от ИНСПРО в виде общества с ограниченной ответственностью. В силу этого оно может контролироваться в интересах реорганизуемого предприятия.

Механизм выделения предприятия выглядит следующим образом:

1. Высшим органом управления реорганизуемого предприятия принимается решение о:

- порядке и условиях реорганизации путем выделения;

- создании нового юридического лица;

- его организационно-правовой форме;

- утверждении разделительного баланса.

2. Подготавливаются учредительные документы и разделительный баланс создаваемой фирмы, в соответствии с которым к последней переходит часть прав (имущественных и неимущественных) и обязанностей реорганизованного предприятия.

3. Выделенное лицо регистрируется в общем порядке. При этом орган, принявший решение о выделении, обязан письменно уведомить об этом кредиторов реорганизуемого предприятия, которые в этом случае вправе потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательств и возмещения убытков. Если разделительный баланс не дает возможности определить правопреемника реорганизованного юридического лица по тем или иным обязательствам, вновь образованное предприятие несет солидарную ответственность этим обязательствам перед кредиторами.

Необходимыми условиями реализации этого механизма являются следующие.

1. Поскольку этот вариант предполагает наибольшую тесноту производственно-технологических связей реорганизованного и вновь образуемых предприятий, необходимо наличие относительно стабильного положения реорганизованного предприятия, дабы оно могло оказать поддержку новым предприятиям или хотя бы не обременять их собственными долгами и невыгодными хозяйственными связями. Поддержка может осуществляться различными видами активов: юридических ограничений на передачу имущества одного предприятия другому нет, если предприятие, отчуждающее какое-либо имущество, является его собственником.

2. Позитивное решение проблемы собственности, нахождение оптимального соотношения участия в капитале создаваемых фирм крупного предприятия-владельца реорганизованного капитала, новых частных владельцев, располагающих личными накоплениями, а также иных юридических лиц.

Так или иначе, процессу разукрупнения производства необходима поддержка для получения капиталовложений и управленческих ресурсов, и проходить он может постепенно, вероятно, через стадию, в которой крупное предприятие выступает в роли холдинговой компании (или финансово-промышленной группы) до момента, когда капитал, если это экономически целесообразно, будет максимально сконцентрирован в руках новых частных владельцев.

Особенность данной структуры заключается в том, что предприятие по производству металлопластиковых труб выделяется от основного производства и зависит от головной организации (ИНСПРО) арендной платой и выплатой 70% от прибыли.

Предприятие по МПТ будет производить металлополимерные трубы на арендуемом им участке, находящемся на заводе ИНСПРО, оплачивать арендную плату, а ИНСПРО в свою очередь будет выступать как торговый дом по реализации данной продукции.

Плюсы данной структуры в том, что фирма имеет возможность контролировать деятельность предприятия по МПТ, а также повышать заинтересованность этого предприятия к производству больших объемов и получения большей прибыли, так как от этого зависит выгода учредителей данной организации.

Реализации проектов часто мешают необходимость гибко реагировать, учитывать потребности клиентов, расширение сферы полномочий сотрудников, децентрализация, сокращение штатов, реорганизация и т.д.

Для осуществления инвестиционных решений необходимо разработать план-график работ.

Действия, предусмотренные проектом, всегда связаны. Например, некоторые из них не могут быть начаты, пока не будут завершены другие, то есть это взаимозависимые действия, в то время как другие действия могут выполняться одновременно - это параллельные действия. Распишем работы, выполнение которых необходимо для реализации предлагаемого проекта (табл. 2).

Для начала нужно провести мероприятия по подготовке производства. По графику выполнения работ видно, что это займет достаточно продолжительный период времени (более года). Само производство продукции планируется в мае 2008г. и уже через месяц готовые изделия будут реализоваться на рынках России.

Таблица 2. План-график для реализации проекта

№ п/п	Наименование работ	Начало работ	Конец работ	Продолжительность
1	Приобретение земли, оформление документов на собственность	01.01.11	01.04.11	3 месяца
2	Наем работников по строительству производственного здания	01.03.11	01.04.11	1 месяц
3	Рекламные компании по металлополимерным трубам	01.03.11	01.08.11	5 месяцев
4	Подготовка участка к строительным работам	01.04.11	01.08.11	4 месяца
5	Получение кредита для строительства	01.04.11	01.09.11	5 месяцев
6	Реализация МПТ в качестве посредников	01.06.11	01.03.12	9 месяцев
7	Строительные работы	01.08.11	01.05.12	9 месяцев
8	Закуп оборудования	01.04.12	01.05.12	1 месяц
9	Наем производственных рабочих и управленческий состав	01.04.12	01.06.12	2 месяца
10	Подготовка производства, пусконаладочные работы, оборудование цехов	01.05.12	01.06.12	1 месяц
11	Закуп сырья и материалов	01.05.12	01.06.12	1 месяц
12	Производство подбоек	01.06.12	-
13	Производство МПТ	01.06.12	-
14	Реализация продукции	01.07.12	-

Основная задача прогноза объемов реализации - дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Рекомендуется составлять такой прогноз на три года вперед с разбивкой по годам:

- первый год - данные приводятся поквартально

- второй и третий годы - данные приводятся общей суммой за 12 месяцев.

Определение затрат имеет большое значение для реализации инвестиционного проекта.

Затраты связаны с некоторой мерой, базирующейся на денежном выражении стоимости разнообразных ресурсов, используемых в производстве.

Затраты на оплату труда по производству подбоек представлены в табл. 3 (за год).

Таблица 3. Затраты на оплату труда по производству подбоек

ОПЛАТА ТРУДА ПЕРСОНАЛА	ед. изм.	оклад	численность	затраты на зарплату
Производственные рабочие	тыс. руб.	7	18	1512
Начальник цеха	тыс. руб.	20	1	240
Мастер	тыс. руб.	12	2	288
Кладовщик	тыс. руб.	5	1	60
Итого оплата труда персонала	тыс. руб.	8	22	2100

Затраты на оплату труда по производству МПТ представлены в табл. 4 (за год).

Таблица 4. Затраты на оплату труда по производству МПТ

ОПЛАТА ТРУДА ПЕРСОНАЛА	ед. изм.	оклад	численность	затраты на зарплату
Оператор	тыс. руб.	7	9	756
Оператор стенда сшивки	тыс. руб.	7	3	252
Электрослесарь КИП	тыс. руб.	8	3	288
Слесарь-электрик	тыс. руб.	7	3	252
Слесарь по ремонту оборудования	тыс. руб.	8	3	288
Подсобный рабочий	тыс. руб.	6	3	216
Кладовщик	тыс. руб.	5	3	180
Транспортный рабочий	тыс. руб.	6	3	216
Лаборант	тыс. руб.	6	3	216
Рабочий ОТК	тыс. руб.	5	3	180
Водитель	тыс. руб.	8	2	192
Итого оплата труда рабочих	тыс. руб.		38	3036
Директор	тыс. руб.	27	1	324
Бухгалтер	тыс. руб.	12	1	144
Зав. Производством	тыс. руб.	18	1	216
Менеджер по сбыту	тыс. руб.	9	1	108
Итого оплата труда ИТР	тыс. руб.		4	792
Итого оплата труда персонала	тыс. руб.		42	3828

Затраты на материалы и комплектующие для подбоек представлены в табл. 5.

Таблица 5. Затраты на материалы и комплектующие для подбоек

Наименование	цена рублей за 1 кг.	ПБМ	ПБК	ПБУ	ПБКМ
		норма расхода в кг	стоимость	норма расхода в кг	стоимость	норма расхода в кг	стоимость	норма расхода в кг	стоимость
Металл кр. 100 ст. 30ХГСА	18,22	17,80	324,32	28	510,16	30	546,6	32	583,04
Электроды Т-590	53,14	1,23	65,36	1,13	60,05	1,33	70,68	1,33	70,68
Лист 14 Б СТ 3П2	8,13	0,035	0,282	0,035	0,282	0,035	0,282	0,035	0,282
Уайт-Спирит ГОСТ 3134-78	22	0,02	0,44	0,02	0,44	0,02	0,44	0,02	0,44
Масло консервац. К-17	34,5	0,03	1,035	0,03	1,035	0,03	1,035	0,03	1,035
Эмаль черная НЦ-132П	45	0,01	0,45	0,01	0,45	0,01	0,45	0,01	0,45
Растворитель № 646	24,1	0,03	0,723	0,03	0,723	0,03	0,723	0,03	0,723
Смесь резин. ТС-В-14-1 НТА ТУ3800 51166-9	70	0,36	25,2	0,36	25,2	0,36	25,2	0,36	25,2
Ветошь обтирочная ТУ63-032-75-89	22	0,01	0,22	0,01	0,22	0,01	0,22	0,01	0,22
ИТОГО за 1 шт.			418,03		598,56		645,63		682,07

Затраты на материалы и комплектующие для МПТ представлены в табл. 6.

Таблица 6. Затраты на материалы и комплектующие для МПТ

Наименование	цена рублей за 1 г.	МП 16	МП 20	МП 26	МП 32
		норма расхода г/п.м	стоимость	норма расхода г/п.м	стоимость	норма расхода г/п.м	стоимость	норма расхода г/п.м	стоимость
Графитонаполнен-ный полиамид	9,44	0,02	0,16	0,02	0,16	0,02	0,16	0,02	0,16
Полиэтилен	0,02	73	1,46	92,65	1,85	147,77	2,96	259,2	5,18
Адгезив	0,17	12,6	1,78	16,8	2,37	21	2,97	27,2	3,84
Краситель	0,09	2,16	0,17	2,67	0,21	3,57	0,29	4,71	0,38
Концентрат силана	0,56	3,96	1,86	5,1	2,40	8,15	3,84	9,77	4,60
Глянцеватель	0,21	0,39	0,07	0,49	0,09	0,76	0,13	1,162	0,21
Алюминий	0,10	26,7	2,26	39,6	3,35	53,4	4,52	71,4	6,05
ИТОГО за 1 п.м.			7,77		10,44		14,86		20,42

Смета затрат (калькуляция) на подбойки представлена в табл. 7 на 1 (одну) подбойку (значения средние).

Таблица 7. Распределение затрат по производству подбоек (на одну штуку подбойки)

Затратная статья	Затраты, рублей
Прямые затраты (материалы и комплектующие)	586,07
Зарплата	350,00
Социальные отчисления	1834,02
Внепроизводственные расходы	1834,01
ИТОГО	4 604,10

Расчет прибыли, получаемой от производства подбоек, с учетом представленной сметы затрат, указан в табл. 8.

Таблица 8. Расчет прибыли, получаемой от производства подбоек

Наименование	ед. изм.	цена	Себестоимость	Валовая прибыль	Накладные расходы	чистая прибыль за 1 шт.	Рентабельность
Подбойка ПБМ	рублей за шт.	6 309,50	418,03	5 891,47	4 017,95	1 873,00	29,69%
Подбойка ПБК	рублей за шт.	6 492,50	598,56	5 893,94	4 017,95	1 875,99	28,89%
Подбойка ПБУ	рублей за шт.	6 837,50	645,63	6 191,87	4 017,95	2 173,41	31,79%
Подбойка ПБКМ	рублей за шт.	6 835,00	682,07	6 152,93	4 017,95	2 134,47	31,24%
В среднем		6 618,63	586,07	6 032,56	4 017,95	2 014,09	30,40%

Смета затрат (калькуляция) на МПТ представлена в табл. 9 на 1 (один) погонный метр МПТ (значения средние).

Таблица 9. Распределение затрат по производству металлополимерных труб (на один погонный метр МПТ)

Затратная статья	Затраты, рублей
Прямые затраты (материалы и комплектующие)	13,37
Зарплата	1,52
Социальные отчисления	5,83
Внепроизводственные расходы	5,83
ИТОГО	26,55

Расчет прибыли, получаемой от производства МПТ, с учетом представленной сметы затрат указана в табл. 10.

Таблица 10. Расчет прибыли, получаемой от производства МПТ

Наименование	ед. изм.	цена	Себестоимость	валовая прибыль	накл расх	чистая прибыль за 1 п.м.	рентабельность
МП 16	руб за п.м.	29,74	7,77	21,97	13,07	8,90	29,93%
МП 20	руб за п.м.	37,35	10,44	26,91	13,07	13,84	37,05%
МП 26	руб за п.м.	47,71	14,86	32,85	13,07	19,78	41,45%
МП 32	руб за п.м.	82,26	20,42	61,84	13,07	48,77	59,29%
		49,26	13,37	35,89	13,07	22,82	41,93%

Учитывая, что ООО «ИНСПРО» будет получать 70% от прибыли производства МПТ, получим рентабельность проекта для ООО «ИНСПРО» 32,43%.

На основании распределения затрат построим графики точек безубыточности по производству подбоек и МПТ (рис. 1, 2). Анализ уровня безубыточности, или нулевого уровня прибыли, представляет собой метод, позволяющий определить уровень деятельности предприятия, при котором оно уже не несет убытков, но еще не получает прибыли.

Рис. 1. Точка безубыточности при производстве подбоек



Рис. 2. Точка безубыточности при производстве металлополимерных труб

Определим количество единиц продукции, разделив величину постоянных затрат на удельную маржинальную прибыль:

, (7)

где удельная маржинальная прибыль определяется как разница между выручкой и прямых переменных затрат на одну единицу продукции:

Расчет капитальных вложений на приобретение оборудования и производства:

Данный расчет представлен в табл. 11, 12.

Таблица 11. Капитальные затраты по приобретению участка по МПТ и подбойкам

Наименование затрат	ед. изм.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	итого за 1 год
КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ подбойки
Приобретение земли	тыс. руб	9000				9000
Затраты на здание	тыс. руб	35000				35000
Подготовка инфраструктуры	тыс. руб	1000				1000
Пусконаладочные работы по механообрабатывающему участку (подбойки)	тыс. руб	668				668
Пусконаладочные работы по МПТ	тыс. руб	823		823		1647
Проектные работы	тыс. руб	1000				1000
Сертификация, обучение персонала	тыс. руб	961		941		1902
Итого кап.затрат	тыс. руб.	46688				50218
КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ МПТ
Сертификация, обучение персонала	тыс. руб	941		941		1882
Сырье	тыс. руб	588		588		1176
Итого кап.затрат	тыс. руб	2353	0	2353	0	4706

Таблица 12. Затраты на приобретение оборудования

Наименование	Сумма тыс. руб.
по производству МПТ
Линия МПТ (основное оборудование)	21310,25
Итого основное оборудование	21310,25
Приточно-вытяжная вентиляция и зонд	75
Химическая лаборатория	706,02
Насос для подачи воды	0
Компрессор	70
Автопогрузчик	0
Автомобиль (ГАЗель)	0
Складское оборудование	800
Итого вспомогательное оборудование	1651,02
ИТОГО ЗАТРАТ НА ОБОРУДОВАНИЕ	22961,27
по производству ПОДБОЕК
Пресс С-26 RICO	7752,9
Фрезерно-центровальный станок 2Г942	800
Токарно-винторезный 1М63Н	1226
Токарный с ЧПУ 16А20Ф3	1100
Вертикально-фрезерный с ПУ 65А60Ф4	300
Вертикально-фрезерный 6М13П	300
Продолжение таблицы12
Круглошлифовальный 3М174	720
Печь промышленная	1000
Слесарный верстак	3
Плита маркировочная	200
Моечная машина	500
Контрольная плита	15,8
Сварочный аппарат	1770
Автопогрузчик	90
Автомобиль (ГАЗель)	180
Итого основное оборудование	15957,7
Фреза Т5К10 2214-5509 спец. (с СТП) торцевая	55,95
Центровочное сверло Ш 6,3 2317-0035 ГОСТ 14952-75	1,644
Сверло Ш 6,3 2317-5013 спец.	2,2152
Фреза Ш 55 2229-5057 спец.	15,099
Резец Т15К6 2103-0007 ГОСТ 18879-73 (32х20)	1,557
Резец Т15К6 2103-0005 ГОСТ 18872-73	1,59
Резец Т15К6 2102-0055 ГОСТ 18877-73	1,692
Резец Т130К6 2560-5005 ГОСТ 18877-73	1,8
Фреза Р6М5 Ш 50 2223-0105 ГОСТ 17026-71	12,714
Комплект инструмента 2899-0003 СТП 151-80	60
Комплект инструмента 7858-0100 СТП 151-80	60
Фреза 2223-0019 ГОСТ 17026-71	1,086
Фреза Ш 160 2214-0005 ГОСТ 24359-80 (торцевая с 5-гранными пластинами)	91,239
Наличник 2820-0022 ГОСТ 1465-80	6
Клейма	71,1
Итого инструмент	451,1862
Строп УСК-2-0,8I/3200 СТП 530-1176-88	8
Призмы 7082-3662 спец.	0,035
Патрон 7910-3071 спец.	10
Втулка 6112-5002 спец	0,01635
Втулка 6103-0005 ГОСТ 13790-68	0,3275
Втулка 6103-0004 ГОСТ13790-68	0,3275
Оправка 6222-0040 ГОСТ 13785-68	0,4
Оправка 6222-0039 ГОСТ 13785-80	0,4
Подставка 7220-3285 спец.	1
Подставка 2201-3010/400 спец.	1
Центра 7032-0039 ГОСТ 13214-79	0,671
Хомутик 7067-3018 спец.	1,5
Штатив Ш-II-И8 ГОСТ 10197-70	2,861
Вращающий центр А5 ГОСТ 140 34-74	1
Приспособление для фрезерования 7234-3114 спец.	5
Приспособление 7234-3114 спец	5
Приспособление 7201-3010 спец.	5
Приспособление 1227-3110 спец.	5
Губка 7211-3054 спец.	0,2
Тиски 7200-0204 ГОСТ 16518-96	4,645
Итого вспомогательный инструмент	52,38335
Штангенциркуль III-150-630-01 ГОСТ 166-89	2,088
Штангенциркуль ШцI-125-0,1 ГОСТ 166-89	0,189
Скоба Ш 55h11 (-0,19) 8113-6125 спец.	0,6
Скоба Ш 80,5h11 (-0,087) 8113-6316 спец.	0,6
Шаблон <15° в=5 8370-0276 спец.	0,12
Шаблон 55(+0,19) 8150-3512 спец.	0,12
Шаблон <15° 8371-0640 спец.	0,12
Шаблон <23°30' 8371-6133 спец.

Подобные документы

• Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

  Технико-экономическое обоснование, анализ и расчет показателей создаваемого инвестиционного проекта: оценка затрат и эффективности с учетом факторов риска и неопределенности; определение срока окупаемости. Отличие ТЭО от инвестиционного меморандума.
  
  реферат [35,2 K], добавлен 27.11.2010
  

• Общий подход к оценке эффективности инвестиций. Система показателей эффективности инвестиционного проекта и требования к их определению

  Методы расчётов для обоснования инвестиционного проекта. Определение наиболее привлекательного инвестиционного проекта по показателю чистого дисконтированного дохода. Определение индекса доходности и срока окупаемости проекта, оценка его устойчивости.
  
  курсовая работа [122,3 K], добавлен 21.03.2013
  

• Проект создания инвестиционного плана предприятия

  Анализ различных факторов, которые могут оказать влияние на показатель чистой приведенной стоимости проекта. Условия эффективности проекта. Формирование показателя чистой приведенной стоимости, расчет денежных потоков, анализ чувствительности проекта.
  
  курсовая работа [316,9 K], добавлен 29.05.2019
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере замены технологической линии завода ЖБИ

  Принципы и подходы к оценке эффективности инвестиций. Текущее состояние экономического окружения инвестиционного проекта. Общие положения о потоках денежных платежей. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности ИП. Анализ чувствительности ИП.
  
  курсовая работа [1,0 M], добавлен 29.07.2013
  

• Расчет и экономический анализ инвестиционного проекта по разработке газового месторождения

  Понятие инвестиционного проекта; источники его финансирования. Методика экономического анализа проектных решений. Нормативы для расчета капитальных вложений, эксплуатационных затрат и амортизационных отчислений. Определение чистой приведенной стоимости.
  
  курсовая работа [182,3 K], добавлен 22.01.2012
  

• Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов

  Инвестиционные риски и методы оценки устойчивости инвестиционного проекта. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности. Расчет границ безубыточности.
  
  курсовая работа [165,7 K], добавлен 24.06.2009
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере замены технологической линии завода ЖБИ

  Основные принципы и подходы к оценке эффективности инвестиций. Текущее состояние экономического окружения инвестиционного проекта (ИП). Потоки денежных платежей. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности ИП. Расчет точек безубыточности.
  
  курсовая работа [1,3 M], добавлен 24.05.2015
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта

  Сущность инвестиционных проектов; их классификация по качеству и предполагаемым источникам инвестирования. Расчет чистой текущей стоимости, рентабельности и сроков окупаемости с целью оценки эффективности инвестиционного проекта по строительству ТЭС.
  
  курсовая работа [152,6 K], добавлен 12.12.2012
  

• Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта

  Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока. Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости.
  
  контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010
  

• Разработка инвестиционного проекта ОАО "Завод по производству труб большого диаметра"

  Основные понятия инвестиционного проектирования. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта. Общие понятия неопределенности и риска. Построение модели оценки риска инвестиционного проекта.
  
  дипломная работа [294,3 K], добавлен 12.09.2006
  

• Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта

  Сущность и технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта. Затраты, необходимые для начала производства. Оценка эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. Расчет точки безубыточности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций.
  
  курсовая работа [220,9 K], добавлен 24.11.2014
  

• Анализ инвестиционного проекта компании ООО "Мир окон"

  Рассмотрение основных стадий разработки инвестиционного проекта на примере ООО "Мир окон", проведение анализа его целесообразности. Выявление путей повышения оценки эффективности инвестиционной деятельности с учетом факторов риска и неопределенности.
  
  дипломная работа [716,1 K], добавлен 18.04.2011
  

• Эффективность инвестиционного проекта

  Исследование и обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта - производства полихлорвиниловой смолы. Расчет инвестиций в основной, оборотный капиталы и себестоимости продукции. Расчет коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
  
  курсовая работа [58,7 K], добавлен 13.06.2010
  

• Оценка эффективности инвестиций

  Показатели эффективности инвестиционных проектов. Подготовка информации о внешней среде. Анализ и интерпретация показателей экономической эффективности инвестиционного проекта. Оценка эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности.
  
  реферат [136,8 K], добавлен 18.05.2008
  

• Определение срока окупаемости, доходности и экономической устойчивости инвестиционного проекта

  Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта, его доходность и окупаемость. Расчет границ безубыточности. Метод вариации параметров и их предельные значения. Ожидаемый эффект проекта с учетом количественных характеристик неопределенности.
  
  курсовая работа [150,3 K], добавлен 16.03.2014
  

• Оценка экономической эффективности инвестиций

  Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтированных оценках. Применение метода чистой приведенной стоимости и метода аннуитета, их достоинства и недостатки. Дисконтированный срок окупаемости, внутренняя норма и индексы доходности.
  
  контрольная работа [48,6 K], добавлен 18.06.2010
  

• Анализ экономической эффективности инвестиций

  Расчет сметной стоимости строительства. Анализ срока окупаемости нового оборудования. Определение внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал. Вычисление бета-коэффициента инвестиционного портфеля.
  
  контрольная работа [126,4 K], добавлен 12.02.2014
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта

  Основные положения по определению эффективности инвестиционного проекта. Базовые принципы оценки инвестиционных проектов. Учет общественной эффективности. Оценка затрат в рамках определения эффективности проекта. Статические методы оценки эффективности.
  
  курсовая работа [61,2 K], добавлен 14.07.2015
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта

  Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов и проектов со стороны основных партнеров. Финансово-экономический анализ эффективности инвестиционного проекта методами чистой и интегральной текущей стоимости и внутренней нормы рентабельности.
  
  контрольная работа [27,6 K], добавлен 14.10.2009
  

• Бизнес-план инвестиционного проекта

  Определение необходимого объема инвестиций для создания и организации эффективной деятельности ресторана "Омари". Расчет показателей простой нормы прибыли, периода окупаемости, чистой текущей стоимости с целью оценки экономической эффективности проекта.
  
  бизнес-план [27,3 K], добавлен 08.10.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам