Определение рейтинга заемщика кредитной организации (на примере ОАО "Уралмашзавод")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования «Южно-Уральский государственный университет» (НИУ)

Филиал ФГБОУ ВПО «ЮУрГУ» (НИУ) в г. Златоусте

Факультет «Экономики»

Кафедра «Экономика и право»

КУРСОВАЯ РАБОТА

Определение рейтинга заемщика кредитной организации (на примере ОАО «Уралмашзавод»)

По дисциплине: «Инвестиции и инвестиционный анализ»

ЮУрГУ-080100.2014.483. ПЗ КР

Нормоконтролер: Вишнякова О.М.

Руководитель работы:

Вишнякова О.М.

Автор работы:

студент группы ЗлЭ - 483

Симбирцев Н.А.

Златоуст 2014

Аннотация

Симбирцев Н.А. Определение рейтинга заемщика кредитной организации на примере ОАО «Ураммашзавод» - Златоуст: филиал ЮУрГУ, факультет экономики, ЗлЭ - 483, 37 с., 8 табл., библиогр. список -18 наим., 2 прил., 3 л.

В теоретической части работы обоснована необходимость и сущность определения рейтинга заемщика.

Раскрыты основные задачи анализа и охарактеризованы его этапы. Также рассмотрены источники аналитической информации для оценки финансовой устойчивости предприятия и приведена краткая финансово-экономическая характеристика исследуемой организации.

В практической части работы приведен расчет коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости для определения кредитоспособности ОАО «Уралмашзавод», а также сделаны выводы и рекомендации по повышению кредитного рейтинга предприятия.

Оглавление

Введение

1. Теоретическое обоснование необходимости и сущности определения рейтинга заемщика

1.1 Необходимость и сущность определения рейтинга заемщика

1.2 Источники аналитической информации для оценки финансовой устойчивости предприятия

1.3 Краткая финансово-экономическая характеристика исследуемого предприятия

2. Определение рейтинга заемщика кредитной организации

2.1 Расчет коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости для определения кредитоспособности ОАО «Уралмашзавод»

2.2 Выводы и рекомендации по повышению кредитного рейтинга предприятия

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Для современной системы экономики Российской Федерации банковское кредитование имеет большое значение. Оно позволяет предприятиям расширять производство и использовать дополнительные ресурсы для ускорения кругооборота продукта. Кредитование является основной составляющей деятельности банка, базисным источником инвестиций, способствует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, укреплению экономической ситуации и способно занять центральное место в объеме банковских услуг, приносящих прибыль.

Однако в настоящее время возможности банковского кредитования в нашей стране ещё не полностью реализованы. У организаций и коммерческих банков нет достаточных возможностей для широкого использования кредитных услуг при развитии своей деятельности. Ни те, ни другие не могут игнорировать возникающие при совершении кредитных операций банковские риски. Банки подвергаются опасности заключить контракт с неплатёжеспособным заёмщиков и в результате понести значительные убытки, организации же, в свою очередь, не только не всегда могут вовремя выплатить ссуду и полагающиеся проценты, но и воспользоваться кредитом из-за низкой рентабельности производства, неверной оценки их кредитоспособности и потому более высокой ставки процента. И как следствие, несмотря на рост количества выданных кредитов коммерческими банками, и использования их как источника формирования основного капитала, они все же имеют низкий удельный вес.

В то же время, методическое обеспечение российских коммерческих банков зачастую основано лишь на практике и понимании отдельного конкретного банка.

Всё это обусловило выбор темы курсовой работы.

Нельзя не заметить и того, что при проведении активных операций коммерческие банки руководствуются нормами Банка России и внутренними, самостоятельно разрабатываемыми инструкциями и положениями, которые не лишены недостатков. Самостоятельно разработанный регламент коммерческих банков по расчету кредитоспособности, организации кредитования клиентов зачастую носит формальный характер, и находится в отрыве от теоретической базы и накопленного мирового и отечественного опыта в данной области.

Целью курсовой работы является изучение вопросов, связанных с построением и использованием рейтинга заемщика кредитной организации.

Для достижения данной цели в работе рассматриваются тенденции развития оценки кредитоспособности заёмщика в российских коммерческих банках и проводится обзор новых методик в оценке кредитоспособности заёмщика.

Для написания работы мною была использована нормативно-правовые материалы, литература учебно-методического характера, материалы периодической печати, монографии.

1. Теоретическое обоснование необходимости и сущности определения рейтинга заемщика

1.1 Необходимость и сущность определения рейтинга заемщика

В условиях перехода к рыночным отношениям изменяются экономические подходы к кредитованию. Важным критерием предоставления кредитов становится кредитоспособность заёмщика.

Кредитоспособность предприятия -- более узкое понятие, чем его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), то ссудная задолженность имеет ещё три источника погашения:

*выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

*гарантии другого банка или предприятия;

*страховые возмещения.

Поэтому принято считать, что коммерческий банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик окажется неплатежеспособен.

Под кредитоспособностью заемщика принято понимать способность погашать ссудную задолженность. Её оценка представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Она определяет вероятность своевременного возврата его и выплаты процентов по нему.

В определении данного понятия не указано, какая задолженность имеется в виду, по какому виду кредита и на какой срок. Определение вполне универсальное, но в реальной банковской практике под кредитоспособностью предприятия принято понимать его способность погасить ссудную задолженность по краткосрочному или долгосрочному кредиту.

Изучение кредитоспособности осуществляется для качественной оценки заёмщика до решения вопроса о выдаче кредита и его условиях, определение способности и готовности клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с кредитным договором.

Основными задачами определения кредитоспособности заемщика являются изучение финансового положения предприятия, предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективной деятельности заёмщика, стимулирование предприятия в направлении повышения его деятельности и кредитования.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности. финансовый экономический кредитный

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:

Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий.

Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности (credit analysis).

Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

- дееспособности заемщика, активность руководства;

- репутация предприятия и его руководства (компетентность, обязательность, честность, порядочность, отношение заёмщика к своим обязательствам в прошлом и др.);

- способность заёмщика получать средства, достаточные для погашения кредита;

- владение активами для обеспечения ссуды;

-роль и место заёмщика в экономике страны, региона и перспективы его развития;

-состояния экономической конъюнктуры

1.2 Источники аналитической информации для оценки финансовой устойчивости предприятия

Для анализа деятельности хозяйствующего субъекта используют научно-техническую, административно-правовую и экономическую информацию.

Все источники данных для анализа делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

К учетным источникам относятся:

* бухгалтерский учет и отчетность;

* статистический учет и отчетность;

* налоговый учет и отчетность;

* оперативный учет и отчетность;

* выборочные учетные данные.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность:

* официальные документы: законы, указы президента, постановления кабинета министров, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия;

* хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

* решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия;

* материалы изучения передового опыта, приобретенные из разных источников информации (радио, телевидение, газеты и т. д.);

* техническая и технологическая документация;

* материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометражи, фотографии и т. п.);

* устная информация, которая получена во время встреч с членами коллектива или представителями других предприятий.

Комплексное использование перечисленных источников информации и правильное их сочетание в процессе экономического анализа позволяют всесторонне изучать работу предприятий и полнее выявлять резервы их экономического и социального развития.

Отчетность позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность дает возможность любому субъекту хозяйствования использовать формируемую в среде бухгалтерского учета систему показателей для привлечения клиентов и доказательства своей надежности как потенциального партнера. Для принятия грамотных управленческих решений необходимо умение «читать» отчетность, что позволяет сделать правильный прогноз успешности партнерства, своевременно оценив имущественное и финансовое положение партнера.

Необходимость анализа отчетности в условиях рыночных отношений обусловлена потребностью бизнеса в оценке деятельности и помощи в поиске ответа на вопрос, как правильно хозяйствовать.

Отчетность организации - это система показателей, представляющих сводные данные о состоянии и результатах деятельности хозяйствующего субъекта и его подразделений за определенный период.

Считается, что отчетность, составленная в соответствии с требованиями ее представления, является достоверной и позволяет пользователям принимать на ее основе адекватные экономические решения. Применение качественных основных характеристик и соответствующих бухгалтерских стандартов обеспечит составление достоверной отчетности, анализ которой позволит принимать оптимальные управленческие решения.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность в соответствии с нормативными требованиями ведения бухгалтерского учета и отчетности составляется ежемесячно и представляется в установленном порядке ежеквартально или ежегодно по соответствующим адресам. По результатам квартала составляются две основные формы отчетности - бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). По итогам года составляется отчетность по всем формам, включая «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3) и «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5). Кроме того, в отчетность включаются специальные формы об использовании бюджетных средств и нормы, предусмотренные для конкретных отраслей. Большое значение для обеспечения должной информативности отчетности имеют качество пояснительной записки и наличие аудиторского заключения.

Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетности для анализа и оценки финансового состояния считается бухгалтерский баланс (форма 1). Бухгалтерский баланс занимает центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами по основным направлениям:

* в управлении собственностью, финансовыми потоками и финансовыми результатами;

* в управлении логистическими процессами движения сырьевых ресурсов, готовой продукции, финансовыми вложениями и другие.

Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации на определенную дату. Кроме того, он позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данной организацией как с партнером; оценить кредитоспособность организации как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации, ее активов; принять другое решение.[34]

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерского баланса предназначена для характеристики финансовых результатов деятельности организации. Данная форма является одним из важнейших источников информации для анализа показателя рентабельности активов организации, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, других показателей.

С помощью данных этой формы решаются основные задачи анализа результатов деятельности организации:

* оценить динамику показателей прибыли, обосновать образование и распределение их фактической величины;

* выявить и измерить влияние различных факторов на прибыль;

* оценить возможные резервы дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Отчет об изменении капитала (форма 3) показывает структуру собственного капитала организации, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года. На основе показателей, представленных в форме № 3, проводится анализ состава и движения собственного капитала. Результаты анализа позволяют увидеть, идет ли в организации процесс наращивания собственного капитала или наоборот.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) - основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности, платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, на основе полученных данных традиционного анализа.

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

* в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы направления их использования;

* достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

* в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

* достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

* каковы причины расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств.

Анализ денежных средств позволяет руководству организаций корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами; принимать решения по формированию необходимых объемов производственных запасов; определять размеры резервов; принимать решения по реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

В приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5) указывают сведения, характеризующие движение заемных средств; наличие дебиторской и кредиторской задолженности; наличие амортизируемого имущества; движение средств, направляемых на финансирование долгосрочных инвестиций; наличие финансовых вложений; расшифровка расходов по обычным видам деятельности; отчисления на социальные нужды.

Соответственно данным формы анализируют вышеперечисленные показатели.

Богатые аналитические возможности всех форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, ее публичность и открытость позволяют проводить экономический анализ финансово-хозяйственных процессов деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей бухгалтерской информации.

1.3 Краткая финансово-экономическая характеристика исследуемого предприятия

Полное фирменное название - Открытое акционерное общество «Уральский завод тяжелого машиностроения»

Среднесписочная численность работающих:

- в 2013 году - 4 966 человек;

- в 2012 году - 5 873 человек.

Численность работающих:

- на 31.12.2013 - 3 993 человек;

- на 31.12.2012 - 5 775 человек.

Снижение численности работающих связано, в основном, с прекращением эксплуатации цехов металлургического производства. Советом директоров Общества (протокол № 24-СД/12-2013-1 от 31.12.2013) принято решение о прекращении эксплуатации цехов № 36 (сталеплавильный), № 37 (кузнечно-прессовый), № 41 (литейный), № 53 (обрубной) и отнесении цехов и земельных участков к инвестиционным объектам с соответствующей классификацией в отчетности на 31.12.2013.

Общество не имеет филиалов и представительств. Основными видами деятельности в соответствии с Уставом Общества являются: создание металлургического, бурового, дробильно-размольного, кузнечно-прессового, экскаваторного и другого оборудования, а также иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Рассмотрим основные показатели деятельности данного предприятия.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели на ОАО «Уралмаш»

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Изменение	Темп роста
Выручка, тыс.руб.(Q)	9190510	10481170	7179381	-2011129	78,12%
Себестоимость продаж, тыс.руб.(S)	7773381	9114208	6611133	-1162248	85,05%
Валовая прибыль, тыс.руб. (Pв. = Q-S)	1417129	1366962	568248	-848881	40,10%
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб. (Р = Рв.-Ком.расх.)	21714	-292963	-910405	-932119	-4192,71%
Основные средства, тыс.руб. (ОС)	5210472	6024696	6183286	972814	118,67%
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	1407216	2181524	3052667	1645451	216,93%
Рентабельность продаж R=P/Q*100%	0,24%	-2,80%	-12,68%	-12,92%	-5367,20%
Фондоотдача Кф = Q/((ОСн+ОСк)/2)	-	-	-	0,8771

Состояние и использование основных фондов - один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются воплощением научно-технического прогресса - главного фактора повышения эффективности производства. На основании таблицы 2.1 рассчитаем показатели использования основных фондов (табл. 2.2).

Таблица 2.2 - Показатели использования основных фондов

Показатель	Формула расчета	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Фондоотдача, руб.		1,49	1,51	1,07
Фондоемкость, руб.		0,67	0,66	0,94
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.		846,68	1025,83	1244,92

где - объем продукции;

- среднегодовая стоимость основных фондов;

ЧР - численность рабочих;

Как видно из табл. 2.2, фондоотдача основных фондов за период 2011 - 2013 гг. уменьшилась, что говорит об неэффективном использовании основных производственных фондов. Уменьшение фондоотдачи произошло вследствие таких факторов, как уменьшение времени работы оборудования и уменьшение производительности труда. Также произошло уменьшение рентабельности основных фондов и увеличение фондовооруженности. Фондовооруженность характеризует стоимость основных фондов, приходящихся на одного работающего. Увеличение данного показателя произошло в основном за счет снижения числа работников. Уменьшение рентабельности основных фондов произошло за счет значительного уменьшения прибыли от реализации продукции.

Таблица 2.3 - Исходные данные для расчета показателей деловой активности, тыс. руб.

Показатели	Обозначение	Годы
		2011	2012	2013
1. Выручка от реализации	ВР	9190510	10481170	7179381
2. Средняя стоимость активов	А	21181864	19181864	17582111
3. Средняя стоимость текущих активов	ОА	7143336	6306850	4434807
4. Средняя стоимость СК	К	2725958	572171	2695990
5. Затраты на производство и реализацию продукции	З	7773381	9114208	6611133
6. Средняя стоимость материальных запасов	МЗ	7143336	6306850	4434807
7. Средняя стоимость дебиторской задолженности	ДЗ	6071052	4333871	4473985
8. Средняя стоимость кредиторской задолженности	КЗ	7899943	4816321	2237827
9. Средняя стоимость внеоборотных активов	ВОА	7028345	7984855	8418087

Таблица 2.4 - Показатели деловой активности ОАО «Уралмаш»

Показатели	Формула расчета	Годы
		2011	2012	2013
1. Коэффициент оборачиваемости активов	КобА = ВР/А	0,43	0,54	0,40
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов	КобОА = ВР/ОА	1,28	1,66	1,61
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	КобСК = ВР/СК	3,37	18,31	2,66
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	КобМЗ = З/МЗ	1,08	1,44	1,49
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	КобДЗ = ВР/ДЗ	1,51	2,41	1,60
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	КобКЗ = З/КЗ	0,98	1,89	2,95
7. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	КобВОА = =ВР/ВОА	1,31	1,31	0,85
8.Продолжительность одного оборота материальных запасов	ТМЗ = Д/КобМЗ	335,41	252,57	244,84
9.Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности	ТДЗ = Д/КобДЗ	241,11	150,92	227,45
10.Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	ТКЗ = Д/КобДЗ	370,94	192,88	123,55
11.Продолжительность операционного цикла	ОЦ = ТМЗ+ТДЗ	576,53	403,5	472,3
12.Продолжительность производственного цикла	ПЦ = ТМЗ	335,41	252,57	244,84
13.Продолжительность финансового цикла	ФЦ = ОЦ - ТКЗ	205,58	210,61	348,75
14.Период оборота оборотных активов	ТОА = Д/КобОА	283,70	219,63	225,47
15.Период оборота собственного капитала	ТСК = Д/КобСК	108,26	19,93	137,06
16.Период оборота внеоборотных активов	ТВОА = Д/КобВОА	279,13	278,07	427,98
17.Период оборота активов	ТА = Д/КобА	841,24	668,00	893,88

где Д - количество дней в периоде.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов успевают совершить средства за год, или какой объем реализации продукции получен на 1 рубль данного средства. Продолжительность одного оборота показывает, сколько дней средства проходят все стадии кругооборота. У эффективно работающего предприятия коэффициент оборачиваемости должен в динамике расти, а продолжительность одного оборота - снижаться. Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод об эффективности работы ОАО «Уралмаш».

В течение 2011-2013 гг. происходит увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Наблюдается отрицательная тенденция, так как чем больше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более неэффективно они используются, медленнее оборачиваются, приносят предприятию все меньше прибыли.

Продолжительность оборота кредиторской задолженности должен быть больше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности для поддержания остатка свободных денежных средств у предприятия. Данное условие сохраняется в анализируемых периодах.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об неэффективности использования экономического потенциала предприятия.

2. Определение рейтинга заемщика кредитной организации

2.1 Расчет коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости для определения кредитоспособности ОАО «Уралмашзавод»

Финансовое положение предприятия с точки зрения краткосрочных перспектив оценивается с помощью показателей ликвидности.

Ликвидность предприятия - способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет имеющихся в распоряжении текущих активов.

Платежеспособность предприятия - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов достаточных для расчетов по кредиторской задолженности.

Показатели ликвидности и платежеспособности - это показатели, характеризующие возможность предприятия своевременно и в полном объеме проводить расчеты перед контрагентами.

Таблица 2.5 - Исходная информация для расчета ликвидности

Показатель	Обозначение	Значение, тыс. руб
		2011 г.	2012 г.	2013 г.
1. Материальные запасы	ЗЗ	7143336	6306850	4434807
2. Денежные средства	ДС	2100	111020	20695
3. Дебиторская задолженность	ДЗ	6071052	4333871	4473985
4. НДС по приоб. ценностям	НДС	104349	62447	49191
5. Краткосрочные обязательства	ОКС	13918668	11990043	6950044
6. Собственный капитал	К	2725958	572171	2695990
7. Краткосрочные финансовые вложения	КФВ	62200	15000	74590
8. Итог баланса	Б	21181864	19231743	17582111

Системы финансовых коэффициентов применяемые кредитными организациями методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);

- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);

- коэффициент независимости.

Методика расчета этих коэффициентов и рекомендуемые нормативы их значений приведены в табл. 2.6.

Таблица 2.6 - Система финансовых коэффициентов

Таблица 2.7- Показатели ликвидности предприятия

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Кал	0,005	0,01	0,014
Ккл	0,44	0,372	0,657
Ктл	0,954	0,898	1,296
Кфн	12,87%	2,98%	15,33%
Ксл	0,4363	0,3707	0,6467

Из приведенных показателей следует вывод, что предприятие характеризуется неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Главными причинами, влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:

1) внешние

низкая платежеспособность предприятий в России, в том числе «живыми» деньгами;

диктат монополистов по ценам, формам оплаты;

несовершенное налоговое законодательство;

рост цен на покупные сырье и материалы;

2) внутренние

снижение исполнительной и технической дисциплин, уровня ответственности за результаты своего труда;

снижение уровня квалификации работников;

рост затрат и непроизводственных расходов внутри предприятия;

отвлечение средств на социальную сферу;

снижение контроля за расходованием товарно-материальных ценностей.

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности.

Таблица 2.8 - Показатели классности потенциальных заемщиков

Коэффициенты	1 класс	2 класс	3 класс
Кал	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
Ккл	0,2 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Ктл	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1
Кфн	более 60 %	40-60 %	менее 40 %

Исходя из данных таблицы 2.8 мы можем сделать вывод, что предприятие относится к 3 классу заемщиков

Финансовое положение предприятия с точки зрения долгосрочных перспектив оценивается с помощью показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов. Они позволяют выявить уровень риска связанного со структурой источников формирования имущества предприятия.

Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости приведены в табл. 2.3 и табл. 2.5.

Таблица 2.9 Система показателей оценки финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Формула расчета	2011	2012	2013	Реком. значение
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	К/А	0,13	0,03	0,15	> 0,5
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	(КО + ДО)/А	0,87	0,97	0,85	< 0,5
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	(КО + ДО)/ К	6,78	32,61	5,51

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Значение коэффициента концентрации собственного капитала менее 0,5, это говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво, нестабильно и зависимо от внешних кредитов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных средств. Дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Как показывают вычисления, заемные средства в 2011-2013 гг. больше наших собственных средств, это говорит о финансовой неустойчивости предприятия. Но наблюдается положительная тенденция, так как значение этого показателя падает, что свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю - рейтингу заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Например, простой вариант рейтинга кредитоспособности можно построить на основании классности заемщика в соответствии с табл 2.6. Сумма баллов просчитывается путем умножения классности (1-3) любого показателя (например Кал, Ккл, Ктл, Кфн) и его доли (соответственно 30 %, 20 %, 30 %, 20 %) в совокупности (100 %). Так, к 1-му классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко 2-му - от 151 до 250, к 3-му - от 251 до 300.

Таблица 2.10 Доли показателей различных коэффициентов в общей сумме

Коэффициенты	Показатель	Доля, %
Кал	0,014	0,2
Ккл	0,657	30.97
Ктл	1,296	61,6
Кфн	0,1533	7,23
Итого	2,1203	100

Рассчитаем рейтинг по данной методике.

Рейтинг = 0,014*0,2+0,657*30,97+1,296*61,6+0,1533*7,23=101,292

Из этого следует, что при использовании рейтинга заемщика, предприятие будет отнесено к 1 классу потенциальных заемщиков.

2.2 Выводы и рекомендации по повышению кредитного рейтинга предприятия

Методы повышения кредитного рейтинга ОАО «Уралмашзавод» включают:

- диверсификацию кредитного портфеля с учетом требований и лимитов, установленных Кредитной политикой предприятия;

- структурирование индивидуальных кредитов корпоративных клиентов в соответствии с параметрами, установленными Кредитной политикой предприятия.

- применение технологий бэк-тестинга для оценки рисков однородных сделок, а также новых и модернизированных кредитных продуктов;

- формирование резервов, адекватных принимаемым Банком кредитным рискам.

1) Диверсификация кредитного портфеля.

Диверсификация кредитного портфеля достигается установлением системы лимитов:

- ограничением максимальной суммы кредита, выдаваемой в рамках конкретного продукта;

- установлением финансовых и кредитных лимитов;

- географической диверсификацией риска с расширением бизнес-процессов в регионах присутствия предприятия.

Устанавливаются следующие лимиты кредитного портфеля:

- специальные лимиты по операциям с кредитным риском;

- отраслевые;

- географические;

- концентрации рисков кредитного портфеля по срокам действия кредитов;

- концентрации рисков кредитного портфеля по заемщикам/группам заемщиков;

- максимальные сроки предоставления кредитов по отраслям.

2) Структурирование индивидуальных кредитов корпоративных клиентов.

Технология структурирования индивидуальных кредитов корпоративных клиентов в целях минимизации риска включает:

- перераспределение риска на заемщика, третьих лиц (гарантов, поручителей) путем формирования оптимальной структуры залогового обеспечения по сделке;

- передачу риска страховым компаниям.

3) Применение технологий бэк-тестинга для оценки рисков однородных сделок, а также новых и модернизированных кредитных продуктов.

На основе выявленных факторов риска по группам однородных сделок, отраслевым сегментам, а также при запуске новых массовых кредитных продуктов или их модернизации регулярно проводится бэк-тестинг на основе внутренних моделей. Результатом бэк-тестинга является оценка текущего и прогнозируемого уровня риска, принимаемого предприятием. В случае отклонения значимых факторов риска от заданных значений принимаются решения о минимизации риска, включающие проведение мониторинга кредитного риска в режиме реального времени с применением специальных программ учета и анализа данных, оценку размера возможных убытков, выработку формализованных мер по их недопущению.

4) Формирование резервов, адекватных принимаемым предприятием кредитным рискам.

Контроль за формированием качественных резервов, адекватных принимаемому риску осуществляется с использованием:

- методов анализа качества портфелей однородных ссуд, централизацией процесса формирования профессиональных суждений по портфелям однородных ссуд в службе риск-менеджмента Центрального офиса;

- разработанной технологии синхронизации размеров формируемого резерва по ссудной задолженности клиента и условным обязательствам.

Заключение

Несмотря на значительные позитивные качества, в настоящее время возможности банковского кредитования в нашей стране ещё не полностью реализованы. У организаций и коммерческих банков нет достаточных возможностей для широкого использования кредитных услуг при развитии своей деятельности. Ни те, ни другие не могут игнорировать возникающие при совершении кредитных операций банковские риски.

В то же время, методическое обеспечение российских коммерческих банков зачастую основано лишь на практике и понимании отдельного конкретного банка.

Кредитоспособность заемщика означает способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, иными словами, способность к совершению кредитной сделки. В процессе управления кредитным риском коммерческие банки пользуются совокупностью критериев и расчетных коэффициентов, рассмотрение и анализ которых позволяют сделать вывод об уровне кредитоспособности заемщика. В различных банках набор показателей, характеризующий положение заёмщика, неоднороден и меняется в процессе развития кредитных отношений.

В настоящее время место ключевого показателя кредитоспособности клиента стал его рейтинг. Рейтинг кредитоспособности (кредитный рейтинг) является универсальным значением, формирование которого производится на основе совокупности определенных критериев. Появление рейтинга вызвано необходимостью цельного показателя, обладающего высокой степенью информативности при анализе кредитоспособности.

В отечественной банковской практике сложилась следующая ситуация. С одной стороны, коммерческие банки вынуждены рассчитывать показатели и нормативы кредитных рисков в соответствии с требованиями Банка России. Данные показатели, не в состоянии выступать продуктивным инструментом управления кредитными рисками, поскольку не только не учитывают объективно сложившиеся различия в деятельности заемщиков, но и не способны определить уровень риска на ближайшую перспективу. С другой стороны, потребность в ежедневном мониторинге кредитных рисков заставляет банки разрабатывать собственные расчетные методики. Это усложняет работу банка, увеличивая документооборот и временные затраты.

Наиболее востребованным методом присвоения кредитного рейтинга, исходя из количественных показателей деятельности заемщика, до недавнего времени была балльная оценка показателей, основанная на расчете линейной зависимости между коэффициентами, формирующими рейтинг.

Библиографический список

1. Российская Федерация. Центральный Банк. О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): положение от 31.08.1998 г. №54-П (с доп и изм.). - 2001. - С. 10

2. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко; под. ред. засл. деят. науки РФ, докт. экон. наук., проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., доп. - М.: КноРус, 2007. - 264 с.

3. Банковское дело: учебник для вузов / ред. Г.Н. Белоглазова, ред. Л.П. Кроливецкая. - 2-е изд. - СПб. [и др.]: Питер, 2009. - 400 с.

4. Банковское дело: учебник для вузов / ред. Е.Ф. Жуков, ред. Н.Д. Эриашвили. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 654 с.

5. Банковский менеджмент: учебник для вузов / ред. О.И. Лаврушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2009. - 554 с.

6. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. - М.: Высш. образование, 2009. - 422 с. - (Университеты России)

7. Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. - 2-е изд., стер. - М.: КноРус, 2008. - 264 с.

8. Жуков Е.Ф. Банковский менеджмент: учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, ред. Е.Ф. Жуков. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 303 с. - Авт. указ. на обороте тит. л.

9. Кузнецова В.В. Банковское дело: практикум: учебное пособие для вузов / В. В. Кузнецова, О.И. Ларина. - М.: КноРус, 2007. - 260 с.

10. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление кредитной организацией: учебное пособие / А.М. Тавасиев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К', 2009. - 639 с.

11. Досмамбетова Ф. Особенности оценки стоимости предприятия для конкретных целей // Банки Казахстана, 2010. - № 4. - С.25-27

12. Ендовицкий Д.А. Моделирование зависимости величины кредитных рисков от финансового положения организации / Д.А. Ендовицкий, К.В. Бахтин // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - N 4. - С. 2-7

13. Заболоцкая В.В. Методика оценки кредитоспособности предприятий малого бизнеса / В.В. Заболоцкая, А.А. Аристархов // Финансы и кредит. - 2009. - N 12. - С. 61-73. - Библиогр.: с. 73 (11 назв.)

14. Ковалев В.А. О кредитоспособности заемщика / В.А. Ковалев // Деньги и кредит. - 2008. - N 1. - С. 56-59

15. Полищук А.И. Комплексный подход к оценке кредитоспособности клиентов банка / А.И. Полищук // Бизнес и банки. - 17/ 6/2008. - N 22. - С. 1-5

16. Пурусов А. Что предпринять для снижения затрат на обслуживание кредитов / А. Пурусов // Финансовый директор. - 2010. - N 1. - С. 18-25

17. Соколова Н.А. Оценка кредитоспособности заемщика: что интересует банк / Н.А. Соколова // Бухгалтерский учет. - 2008. - N 11. - С. 58-63

18. Фролкина Т.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности потенциального заемщика / Т.Н. Фролкина, Д.А. Ковалев // Финансовый бизнес. - 2009. - N 1. - С. 25-31. - Начало. Окончание: N 2. - С. 16-22

Приложения

Приложение А

Приложение Б

Размещено на Allbest.ru

...