Скорейшее восстановление и наращивание капитальной базы банковской системы, а также централизация и концентрация национального банковского капитала являются важнейшими предпосылками достижения глобальной политической цели превращения России в развитую страну с конкурентоспособной экономикой. Вакуум на российском банковском рынке рискует быть заполненным более мощными иностранными банками, присутствие которых в последнее время динамично растет как в розничном, так и в корпоративном сегментах рынка.

Активная роль государства в преодолении системных банковских кризисов была заметна во всех странах. На восстановление платежеспособности и реструктуризацию ссудо-сберегательных банков США, к примеру, были выделены суммы, превышающие 100 млрд. дол. Санация французского банка «Креди Лионэ» стоила государству 20 млрд. дол. Это было сделано не потому, что французы не умеют считать, а потому, что, хорошо посчитав, сочли это выгодным. И главное - нашли деньги на это. В Российской денежно-кредитной политики последних пяти лет, данных о попытках централизованного восстановление платежеспособности банка нет.[8, с. 69]

Прямые факторы, которые затрудняют процесс реструктуризации банковской системы -- это и дискриминационное налогообложение по сравнению с международной практикой, так как у нас посленалоговой прибыли идет значительное количество расходов, и дискриминационное налогообложение доходов банков по более высоким ставкам, чем облагаются другие предприятия.

Долларизация России исторически сложилась потому, что именно в долларах деноминировано до 2/3 ее внешнего долга и платежей по нему; долларовый рынок является наиболее емким для частных заимствований; в основном только в долларах оформляются контракты на экспорт сырья.

Такая долларизация с самого начала противоречила не только национальным интересам, но и характеру внешнеэкономических связей страны; сейчас она приходит в столкновение и с ведущими тенденциями мировой валютной конъюнктуры. В мире идет постепенный отказ от доллара, а его гипертрофия в мировой валютной системе оборачивается нестабильностью для его держателей, ибо: доля доллара в обслуживании 43 % мирового хозяйственного оборота никак не соответствует реальной доли США в 20 % ВВП и 15 % оборота мировой торговли. Поэтому она постепенно и объективно снижается; доля США во внешней торговле самой России составляет не более 5 %, то есть рубль оказывается на 2/3 привязанным к наиболее экономически удаленной от него валюте и к экономике страны, с которой у народного хозяйства России существует минимум взаимоотношений. Это противоречит хозяйственным критериям добровольного вхождения любой страны в определенную валютную зону и делает для России долларизацию скорее психологическим, чем экономически оправданным феноменом, то есть объективно ставит формирование обменного курса рубля на базу не реальных экономических сопоставлений, а спекулятивных ожиданий. Как следствие, рубль не раз оказывался недооцененным по отношению к доллару даже не в кризисное время, что вело к утере части национального богатства России при товарообмене и к занижению реальной стоимости ее активов, приобретаемых иностранными инвесторами при капиталовложениях в ее экономику и при приватизации. Таким образом, доходы нерезидентов при покупке российских Государственных краткосрочных облигаций оказывались намного выше, чем казначейские обязательства других государств.[3, с.72]

По оценкам специалистов, новая валютная единица евро снимает ряд прежде уникальных преимуществ доллара, а именно:

1) с целью экономии на накладных расходах и валютных рисках многие европейские трейдеры переходят на евро как валюту контрактов даже в торговле сырьевыми товарами;

2) объединенный рынок капитала, заменяющий на базе евро прежде узкие и разрозненные рынки стран ее "зоны", станет со временем не менее емким и ликвидным, чем американский;

3) наконец, страны "зоны евро" имеют в МВФ блок в 30 % голосов против 18 % у США, а это немаловажно при известных особых отношениях МВФ и России.

В этих условиях объективно складываются предпосылки для отказа от неоправданной привязки рубля исключительно к доллару и перехода на его привязку к корзине международных валют, где немалую роль будет играть евро, которая опирается на коллективные золотовалютные резервы стран ее "зоны" и их упорядоченные государственные финансы (подчиняющиеся общим критериям стабилизации) и которая, очевидно, будет более стабильной в курсовом смысле, чем доллар. Перед нею открыты перспективы доминирующего применения в странах Центральной и Восточной Европы, Прибалтики, присоединяющихся к ЕС, которые являются традиционными внешними рынками России. [10, с.234]

2.4 Основные направления денежно-кредитной политики в Российской Федерации на 2011-2013 гг

Были приняты представленные Центробанком Российской Федерации«Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов».

Согласно документу, главной целью проводимой Банком России денежно-кредитной политики в предстоящий трёхлетний период является удержание инфляции в границах 5-7% в годовом выражении.[2, с.344]

Как и в предыдущие годы, Банк России намерен продолжить обозначенную ранее линию на переход к новой модели денежно-кредитного регулирования, в которой ключевую роль должна играть процентная политика Банка России, а эффективный курс рубля будет формироваться на основе фундаментальных экономических факторов, говорится в принятом постановлении Госдумы.

Госдума приняла к сведению представленные Центробанком Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики (ДКП) на 2010 год и период 2011 и 2012 годов.

В документе дан анализ развития экономики России и денежно-кредитной политики в 2009 году, рассмотрены цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2010 году и на период 2011 и 2012 годов, а также перечислены мероприятия Банка России по совершенствованию банковской системы и банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы России.

Главной целью денежно-кредитной политики на 2010 год и на период 2011 и 2012 годов определяется последовательное снижение инфляции: в 2010 году - до 9-10 %, в 2011 году - до 7-8 %, в 2012 году - до 5-7%.

После обсуждения в Госдуме Банк России доработал и представил депутатам новый вариант денежно-кредитной политики с учетом их замечаний. Центральный банк улучшил официальный прогноз по инфляции, оттоку капитала и динамике международных резервов в 2009 году.

Согласно документу, инфляция по итогам 2009 года может составить "заметно меньше 11%". Первоначальный вариант денежно-кредитной политики, представленный в Госдуму, предполагал рост потребительских цен на уровне "менее 12%". В 2008 году инфляция в Российской Федерации составила 13,3%.

Банк России предполагает в трехлетний период завершить создание условий для применения режима таргетирования инфляции и перехода к свободному плаванию курса рубля. Прогнозируется дальнейший рост валютных резервов и одновременно - последовательное снижение темпов его прироста. По мере снижения темпов инфляции и инфляционных ожиданий Банк России намерен продолжить линию на снижение уровня ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности.

Центробанк после обсуждения с депутатами и доработки документа несколько повысил прогноз среднегодовой цены на нефть в 2009 году - до 59,5 доллара за баррель с 57,0 долларов за баррель. Соответственно были скорректированы некоторые показатели платежного баланса. Так, счет текущих операций платежного баланса, по оценке Центрального банка, может быть сведен с положительным сальдо в 34,2 миллиарда долларов (первоначальный вариант - 32,4 миллиарда долларов), а профицит баланса товаров и услуг оценивается в 71,8 миллиарда долларов (первоначально - 67,7 миллиарда долларов). Чистый вывоз частного капитала в новом документе оценивается в 40 миллиардов долларов (ранее - 42 миллиарда долларов), а прирост международных резервов - в 2,2 миллиарда долларов (в первоначальном варианте - сокращение на 3 миллиарда долларов).

Прогнозы на 2010-2012 годы подверглись менее существенной корректировке. Задачи по снижению инфляции подтверждены.

Ожидания по чистому оттоку капитала в 2010 году тоже не изменились - от 25 до 10 миллиардов долларов в зависимости от варианта прогноза (первый вариант предусматривает среднегодовую цену на российскую нефть в 45 долларов за баррель, второй - 58 долларов, третий - 68 долларов, четвертый вариант - 80 долларов).

В то же время прогноз динамики международных резервов в 2010 году немного улучшен: по первому варианту резервы сократятся на 8 миллиардов долларов (первоначальный прогноз - 10,8 миллиарда долларов), по второму-четвертому вариантам - вырастут на 15,5-69,7 миллиарда долларов (ранее - 13,1-67,3 миллиарда долларов).[10, с.356]

По мнению депутатов, Центральному банку "следует уделить больше внимания росту доли просроченной задолженности в балансах банков, показав динамику развития этого процесса, предпринятые меры и дальнейшие планы". Комитеты также отмечают, что документ слабо отражает связь денежно-кредитной политики с другими направлениями экономической политики. При этом среди положительных особенностей проекта отмечается то, что обозначение 2010-2012 годов как периода постепенного перехода к политике инфляционного таргетирования подкреплено мерами по этому переходу.

Так, впервые Центральный банк не указывает в качестве целей поддержание стабильности курса рубля, не указывается диапазон изменения реального эффективного курса рубля, что должно заставить экономических агентов в большей степени ориентироваться на процентные ставки, устанавливаемые Центральным банком. В результате, полагают депутаты, будет возрастать эффективность процентной политики.
Глава комитета по финансовому рынку Владислав Резник, выступая на заседании Госдумы, отметил успехи Центрального банка в борьбе с инфляцией. Вот уже 3 месяца подряд инфляция в России находится на нулевом уровне, а по итогам 10 месяцев составила около 8%, сказал он. "Таким образом, несмотря на острую критику в адрес Банка России в отношении высокой ставки рефинансирования, очевидно, у Центрального банка есть успехи в борьбе с инфляцией", - считает В.Резник.[9, с.74]

В то же время он обратил внимание на то, что в основных направлениях денежно-кредитной политики не отражен вопрос регулирования притока в страну спекулятивного капитала. "Несмотря на то, что уже в настоящее время наблюдается тенденция к росту таких операций в России, на мой взгляд, этот важный вопрос не нашел должного отражения в документе", - отметил депутат.

Заключение

Современная денежно-кредитная система представляет собой совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процентов, сроки кредита, ставки рефинансирования и др.) и институтов денежно-кредитного регулирования.

Денежно-кредитная система - это совокупность действий государства по регулированию всех денежных расходов в экономике.

Государственное регулирование - это установление определенных правил и порядков в данный момент в экономической деятельности, ответственность за соблюдение этих правил. Денежно-кредитная политика является основным инструментом регулирования государства.

Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком Российской Федерации, являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями быстрой корректировки регулирующих мер.[12, с.562]

Главным направлением деятельности центральных банков является регулирование денежного обращения.

Кредитно-денежная политика осуществляется через сложную цепь причинно-следственных связей: политические решения воздействуют на резервы коммерческих банков; изменения резервов воздействуют на предложение денег; изменение денежного предложения меняет процентную ставку; изменение процентной ставка воздействует на инвестиции, и уровень цен.

Преимущества денежно-кредитной политики состоят в ее гибкости и политической приемлемости. Руководящие денежно-кредитные учреждения сталкиваются с дилеммой -- они могут стабилизировать процентные ставки или предложение денег, но не, то и другое одновременно.. При определенных условиях может возникнуть альтернатива -- использовать кредитно-денежную политику для воздействия на стоимость доллара и тем самым для уничтожения дисбаланса торговли или же использовать кредитно-денежную политику в целях экономической стабилизации внутри страны.[6, с.122]

На сегодняшний день направления денежно-кредитной политики России зависят от цен на нефть а при высоких ценах на нефть (которые мы и имеем на сегодняшний день) Россия не только не выиграет, а столкнется с весьма трудно разрешимыми проблемами. Центральный банк не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимый уровень увеличения денежной массы.

В настоящее время имеющиеся различия просто фантастические и порождают непрозрачность банковской отчетности и недоверие к ней. На официальном сайте Центрального банка Российской Федерации могут быть публикованы взаимоисключающие данные, что ставит под сомнение достоверность банковской отчетности. Возьмем Внешторгбанк. Первый квартал 2006 года Результат деятельности по российским бухгалтерским стандартам - минус миллиард рублей. Результат за тот же период, рассчитанный по международным стандартам бухгалтерской отчетности, - плюс 200 млн., что по существу является правильным. В течение второго квартала банк имел положительное значение прибыли и по российской системе бухгалтерского учета. Такое положение делает невозможным объективный анализ.

К сожалению, и доля кредитов реальному сектору в обшей структуре активов банков снизилась, и этот показатель, исчисленный как процент от ВВП, также снизился и составляет около 12 %. Если сравнить этот уровень с показателями других стран, даже европейских стран с переходной экономикой (около 100%), то окажется, что мы находимся в самом начале пути к эффективному финансовому посредничеству, только обретаем банковскую систему, которая должна ответить на финансовые потребности растущей экономики, уже достаточно острые и требующие активности финансовых посредников.[4, с.157]

Список использованных источников

1. Бабич А.М. Финансы, денежное обращение и кредит. [Текст]: учебное пособие /А.М.Бабич,Л.Н. Павлова. М.: ЮНИТИ, 2008.

2. Борискин А.В. Деньги Кредит Банки. [Текст]: учебник/ Е.Ф. Борискин,А.А. Тарабцева. С-Пб.: СпецЛит, 2007.

3. Геращенко В.В. Деятельность Банка России: предварительные итоги 2009 г. и основные задачи на 2010 г.// Деньги и кредит 1/2010.

4. Гончаров Д.. О банковской и коммерческой тайне. // Законность. 2008, №1, 452 с.

5. Гурман В.И. Основы макроэкономического анализа. 2008, - 432с.

6. Дорнбуш Р. Макроэкономика.[Текст]: учебник/ Р. Дорнбуш, С.Фишер.М.: Инфра-М, 2008. 784 с.

7. Деньги, кредит, банки. [Текст]: учебник /ред. О.И.Лаврушина (3-е изд.). М: КноРус,2007. 559 с.

8. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие.- М.: КИОРУС, 2007.

9. Курс экономической теории. [Текст]: учебник /ред. М.Н. Чепурин, Е.А.Киселева. Киров: "АСА", 2007. 832 с.

10. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы // Деньги и кредит №3 за 2009.

11. Морозова Т.Г.Государственное регулирование [Текст]: учебное пособие/Т.Г. Морозова, Ю.М. Дурдыев, В.Ф. Тихонов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, 255 с.

12. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год. // Деньги и кредит 12/ 2010.

13. Симановский А.Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики // Деньги и кредит 4/2010.

14. Соловых Н.Н. Экономическая теория. [Текст]:учебное пособие/Н.Н. Соловых, А.В. Соболев,Т.Н. Волкова, Г.Ю. Мясникова.М.: Талант2008 г.

15. Тарасевич, Л.С. Макроэкономика[Текст]: учебник для бакалавров / Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И.Леусский. 9-е изд., испр. и доп. М.: Юрайт, 2012. 686 с.

16. Экономическая теория: Микроэкономика. Макроэкономика. Мегаэкономика.[Текст]:учебник для вузов / ред.А.И.Добрынин,Л.С.Тарасевич. 3-е изд.,доп.и испр. СПб.и др.: Питер, 2008. 542 с.

Размещено на Allbest.ru