Состав, структура и эффективности использования оборотных активов предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

денежный фонд актив

Экономическая действительность Российской Федерации характеризуются высоким уровнем инфляции, трудностями сбыта готовой продукции, хроническими неплатежами и, как следствие, спадом производства. Очевидно, что большинство промышленных предприятий находится в настоящее время в состоянии кризиса.

В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных активов предприятий. Вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными активами.

Оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам).[ Пястолов С.М., 2012, с.56]

Тема данной курсовой работы на сегодняшний день является одной из актуальных, так как эффективное использование оборотных активов - это важное условие успешной деятельности любого предприятия.

Деятельность всех предприятий направлена на получение положительного финансового результата - прибыли. Получение прибыли сегодня - это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а, следовательно, и его дальнейшее развитие. Также рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия.

Предметом исследования курсовой работы является оборотные активы ОАО «Каустик», вид деятельности которого производство пластмасс и синтетических смол в первичных формах.

Исходя из этого, цель данной курсовой работы - изучение состава, структуры и эффективности использования оборотных активов предприятия, а также анализ полученных данных основных показателей на примере ОАО «Каустик».

Для реализации данной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть сущность и состав оборотных активов предприятия;

- изучить методики анализа состава и структуры оборотных активов предприятия;

- провести анализ состава и структуры оборотных активов на примере ОАО «Каустик»;

- провести анализ показателей эффективности использования оборотных активов ОАО «Каустик».

При написании курсовой работы использовалась литература таких авторов как Г.В. Савицкая, А.И. Алексеева, А.Д. Шеремет, Б.И. Герасимов и другие. Так же использовались периодические издания «Главбух», «Экономика», «Управленческий учет», «Помощник бухгалтера» и другие.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

1.1 Сущность и состав оборотных активов предприятия

Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального количества оборотных активов. Оборотные активы (оборотный капитал) - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств (рис. 1). [Ефимова М.Р., Петрова Е.В., 2012, с.418]

			Оборотные активы
Оборотные производственные фонды		Фонды обращения
Производ-ственные запасы		Незавер-шенное производ-ство		Расхо-ды буду-щих перио-дов		Гото-вая продук-ция		Дебиторс-кая задолжен-ность		Денеж-ные средст-ва

Рис. 1 - Состав оборотных активов предприятия

Оборотные производственные фонды - это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не более одного года; незавершенное производство и расходы будущих периодов. Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные производственные фонды поступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. [Сергеев А.А., Баканов М.И., 2013, с.18]

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.). Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные активы предприятия. [Савицкая Г.В., 2011. с.281]

Выделяют четыре основные группы активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Запасы. По этой группе статей отражается фактическая себестоимость сырья, основных вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, тары, незавершенного производства, готовой продукции, товаров и т.п. Сюда же относятся запасные части, инвентарь и хозяйственные принадлежности, хотя они и выполняют роль средств труда, т.е. в отличие от сырья физически одномоментно не потребляются в производственном процессе. В зависимости от отраслевой принадлежности удельный вес той или иной статьи может ощутимо варьировать. В частности, в балансах предприятий с длительным производственным циклом большой удельный вес может занимать незавершенное производство, в предприятиях торговли - запасы товаров.

По статье «Незавершенное производство» показываются все затраты на продукцию, по которой производственный процесс еще не завершен.

По статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» показывается фактическая себестоимость остатка законченных производством и прошедших испытания и приемку изделий. Предприятия торговли по этой строке баланса отражают остаток товаров по покупной стоимости независимо от варианта учета товаров (по покупным или розничным ценам). Статья «Товары отгруженные» содержит данные о фактической себестоимости, отправленной покупателю продукции. Эта статья появляется лишь в том случае, если договором поставки обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распоряжения продукцией и риска ее случайной гибели при транспортировке от данного предприятия к покупателю.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражается сумма НДС по приобретенным ценностям (основным средствам, запасам сырья, нематериальным активам, выполненным работам и оказанным услугам), еще не предъявленного бюджету к зачету. В этой статье часть покупной цены, уплачиваемой поставщику покупателем при приобретении ценностей, представляет собой НДС, который этот поставщик перечисляет в бюджет. Во избежание двойного счета при уплате НДС при реализации собственной продукции нормативными документами предусмотрено, что сумма НДС по приобретенным ценностям, использованным на производственные цели, может быть возмещена из бюджета.

Дебиторская задолженность. В двух подразделах актива баланса отражается задолженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту. Она условно делится на два вида: нормальная и неоправданная. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности организации, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе организации, например, при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение организации. Дебиторская задолженность отражается в балансе в двух подразделах, в зависимости от сроков ее погашения: в течение 12 месяцев после отчетной даты; более чем через 12 месяцев после отчетной даты. [Кондраков И.П., 2011, с.81]

Краткосрочные финансовые вложения. В этом подразделе отражаются затраты предприятия на приобретение ценных бумаг на срок до одного года. Подразделение финансовых активов на долгосрочные и краткосрочные является субъективным, поскольку в момент покупки ценных бумаг не всегда можно с определенностью предвидеть, как долго предприятие сочтет целесообразным владеть ими.

Денежные средства. В этом подразделе показывают остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, отражаемых либо в дебиторской задолженности, либо краткосрочных финансовых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути. Организации обязаны держать свободные денежные средства в банке на своих расчетных счетах, поэтому в кассе могут храниться лишь незначительные суммы для неотложных расходов, в пределах лимита. [Васильева Н.А., 2012, с.77-78]

В своем движении оборотные активы проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Оборотные активы при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия. [Баканов М.И., Шеремет А.Д., 2010, с.288]

Основным поставщиком информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках компании. [Сажина М.А., 2013, с.20]

Таким образом, оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием спешной деятельности предприятия.

1.2 Методики анализа состава и структуры оборотных активов предприятия

Вопросы, связанные с анализом состава, структуры и эффективности использования оборотных активов предприятия изучаются как отечественными, так и зарубежными учеными - экономистами.

Значительный вклад в методологию анализа внесли такие ученые как: Г.В. Савицкая, А.И. Алексеева, А.Д. Шеремет, А.А. Канке, Е.П. Коптева, Б.И. Герасимов и другие.[Чечевицына Я.Н., 2010, с.17]

В таблице 1.1 представлены подходы разных авторов к изучению и анализу оборотных активов предприятия.

Таблица 1.1

Основные методики изучения и анализа оборотных активов

Автор	Аналитический подход
А.И. Алексеева	При изучении оборотных активов необходимо: - Определение оптимального объема и структуры текущих активов. - Источники их покрытия и соотношения между ними. - Анализ динамики показателей оборачиваемости оборотных активов. - Создание возможностей для самофинансирования развития.
Е.П. Коптева	Анализ оборотных активов предполагает последовательное выполнение следующих основных этапов: - Проведение анализа оборотных активов предприятия. - Выбор политики формирования оборотных активов. - Оптимизация объема и структуры текущих активов. - Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов. - Анализ показателей эффективности использования текущих активов.
А.Д. Шеремет	При изучении оборотных активов необходимо: - Анализ изменения состава и структуры оборотных активов. - Классификация оборотных средств по степени ликвидности и степени финансового риска. - Источники формирования оборотных средств (собственные, заемные, дополнительно привлеченные).
Б.И. Герасимов, С.П.Спиридонов	Задачи анализа: - Анализ изменения состава и структуры оборотных активов. - Группировка оборотных активов по основным признакам. - Анализ отдельных групп оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость организации. - Анализ основных показателей эффективности использования оборотных активов.
А.А. Канке	При изучении оборотных активов необходимо: - Анализ изменения состава оборотных активов. - Анализ динамики и структуры оборотных активов. - Классификация оборотных активов по различным признакам. - Анализ показателей эффективности использования оборотных средств.
Г.В. Савицкая	При анализе оборотных активов следует: - Анализировать структуру оборотных активов. - Группировать оборотные активы по характеру, периоду, степени их ликвидности и другим признакам. - Изучить изменения в наличии и структуре текущих активов. - Детально изучить отдельные виды оборотных активов, причины и следствия их изменения.

Рассмотрев подходы разных авторов, мы можем выявить ряд общих моментов в процессе анализа оборотных активов.

Таким образом, анализ оборотных активов начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики в таблице 1.2.

Таблица 1.2

Анализ оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменение
	Отчетный период	Предыдущий период	Отчетный период	Предыдущий период	в абс. величинах	в уд. весах	темп роста, %
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолжен-ность
Финансовые вложения
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого оборотных активов			100%	100%

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы, а также о степени рациональности структуры оборотных активов (наиболее рациональная, в целом рациональная, нерациональная) и причинах ее изменения.

При этом в качестве негативных явлений следует рассматривать опережающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства (так как это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса). А также величины и удельного веса дебиторской задолженности (так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности операционной деятельности предприятия). [Сигидов Ю.И., 2013, с.52]

На следующем этапе рассчитываются и анализируются абсолютные и относительные показатели оценки ликвидности предприятия, позволяющие произвести оценку способности компании выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия - чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитывающиеся по следующей формуле (1):

ЧОА= ОА - КО, (1)

где ЧОА - чистые оборотные активы;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение показателя больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности - коэффициенты ликвидности, характеризующие обеспеченность краткосрочных обязательств организации, оборотными активами в целом и отдельными их элементами.

Анализ показателей, характеризующих ликвидность, как правило, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, со среднеотраслевыми данными. По итогам анализа делается вывод о достаточности (недостаточности) сумм оборотных активов в целом и отдельных их элементов для покрытия краткосрочных обязательств организации. [Герасимов Б.И., 2012, с.7]

Следующий шаг это расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Первые из них отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а вторые - отдельных их видов.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по следующей формуле (2):

Коб = Выр / ОАср, (2)

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

Выр - выручка (нетто) от продаж;

ОАср - средние остатки оборотных активов за период.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле (3):

Поб = Т / Коб, (3)

где Поб - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях);

Т - число дней в периоде;

Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Как видно из вышеприведенных формул, коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго. [Савицкая Г.В., 2011, с.45]

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом (4):

(+/-)Э = (Поб1 - Поб0) x Выр1 / Т, (4)

где (+/-)Э - величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов;

Поб1 и Поб0 - средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно;

Выр1 - среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде;

Т - число дней в периоде.

При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:

- Поб1 < Поб0 > Э < 0, т.е. произошло высвобождение оборотных активов из оборота в результате повышения интенсивности их использования;

- Поб1 > Поб0 > Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования;

- Поб1 = Поб0 > Э = 0, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне. [Крылов С.И., 2011, с.18]

Высвобождение оборотных активов из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности предприятия, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот - как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности организации стала требоваться их большая сумма. [ Алексеева А.И., 2010, с.240]

К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

1. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом) в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам (5) и (6):

Коб.дс,кфв = Выр / (ДС + КФВ)ср,(5)

Пдс,кфв = Т / Коб.дс,кфв, (6)

где Коб.дс,кфв - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

Пдс,кфв - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

Выр - выручка (нетто) от продаж;

Т - число дней в периоде.

2. Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам (7) и (8):

Коб.з = с/с / Зср, (7)

Пз = Т / Коб.з, (8)

где Коб.з - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) запасов;

Пз - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов;

с/с - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

Зср - средние остатки запасов за период;

Т - число дней в периоде.

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам:

Коб.дз = Выр/ ДЗср, (9)

Пдз = Т / Коб.дз, (10)



где Коб.дз - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) дебиторской задолженности;

Пдз - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности;

Выр - выручка (нетто) от продаж;

ДЗср - средние остатки дебиторской задолженности за период;

Т - число дней в периоде.

4. Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного и финансового циклов (11) и (12):

ОЦ = Пз + Пдз,(11)

ФЦ = ОЦ - Пкз, (12)

где ОЦ - длительность операционного цикла (в днях);

Пз - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов;

Пдз - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности;

ФЦ - длительность финансового цикла (в днях);

Пкз - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, рассчитываемая по формуле (13):

Пкз = Т / с/с, (13)

где с/с - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

Т - число дней в периоде.

При этом операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, а финансовый цикл отражает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового циклов. Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а длительность финансового цикла может быть сокращена не только за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, но и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. [Канке А.А., Кошевая И.П., 2010, с.217]

Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют отраслевую специфику, и поэтому у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для показателей оборачиваемости возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне интенсивности использования оборотных активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения. [ Коптева Е.П ., 2012, с.74]

Завершающий этап анализа оборотных активов - изучение эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов, рассчитываемым по формуле (14):

Роа = Ппр / ОАср, (14)

где Роа - коэффициент рентабельности оборотных активов;

Ппр - прибыль от продаж;

ОАср - средние остатки оборотных активов за период.

Он показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.

Коэффициент рентабельности оборотных активов имеет отраслевую специфику, поэтому у него отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для коэффициента рентабельности оборотных активов возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Анализ коэффициента рентабельности оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне эффективности использования оборотных активов организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.

Далее необходимо провести факторный анализ оборачиваемости оборотных активов.

По окончании анализа оборотных активов предприятия на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, достаточности для покрытия краткосрочных обязательств, уровне интенсивности и эффективности использования. [Донцова Л.В., 2011, с.89]

В соответствии с вышеизложенной методикой мы проведем анализ оборотных активов открытого акционерного общества «Каустик».



ГЛАВА 2. Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов на примере оао «Каустик»

2.1 Анализ состава и структуры оборотных активов ОАО «Каустик»

ОАО «Каустик» является одним из крупнейших, современных промышленных комплексов Российской Федерации, которое специализируется на выпуске разнообразной химической продукции.

Выпускаемая продукция, услуги: газообразный азот, жидкий азот, соляная кислота из абгазов, поливинилхлорид (ПВХ), продукты переработки ПВХ, отбеливающие средства на основе гипохлорита и другие.

Анализ оборотных активов начинается с изучения их объемов, состава, структуры и динамики. Проведем анализ используя таблицу 1.2. Данные для анализа возьмем из бухгалтерского баланса на начало и конец 2010 года.

Таблица 2.3

Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменение
	На начало отчетн. года	На конец отчетного года	На начало отчетного года	На конец отчетного года	в абс. величинах	в уд. весах	темп прир, %
Запасы	1184415	956329	26,2	26,3	-228086	0,1	-19,3
в том числе: сырье, материалы и другие	491967	483146	10,9	13,3	-8821	2,4	-1,8
затраты в незавершенном производстве	230385	116425	5,1	3,2	-113960	1,9	-49,5
готовая продукция и товары	305641	204394	6,8	5,6	-101247	49,2	-33,1
товары отгруженные	7990	2818	0,2	0,1	-5172	-0,1	-64,7
расходы будущих периодов	148432	149546	3,3	4,1	1114	0,8	0,8
НДС по приобретенным ценностям	38027	22719	0,8	0,6	-15308	-0,2	-40,3
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 мес.)	188070	95575	4,2	2,6	-92495	-1,6	-49,2
в том числе покупатели и заказчики	92928	-	2,1	-	-92928	-2,1	-
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в теч. 12 мес.)	1559478	774344	34,5	21,3	-785134	-13,2	-50,3
в том числе покупатели и заказчики	548446	113276	12,1	3,1	-435172	-9	-79,3
Краткосрочные финансовые вложения	1267315	1515250	28,1	41,7	247935	13,6	19,6
Денежные средства	275165	259149	6,1	7,1	-16016	1	-5,8
Прочие оборотные активы	3748	12829	0,1	0,4	9081	0,3	242,3
Итого оборотных активов	4516222	3636195	100	100	-880027	-	-19,5

На основе поведенного анализа можем сделать следующие выводы.

За анализируемый период доля оборотных активов в общем объеме имущества предприятия ОАО «Каустик» уменьшилась с 37% до 21,9%, а внеоборотных активов, наоборот, увеличилась с 63% до 78,1%, что говорит о замедлении общей оборачиваемости активов предприятия.

В составе оборотных активов значительную долю занимают запасы. За рассматриваемый период они сократились на 228086 тыс. руб., что произошло в основном за счет уменьшения незавершенного производства на 113960 тыс. руб. и готовой продукции на 101247 тыс. руб. Так как объем готовой продукции сократился, то это свидетельствует, скорее всего, об увеличении спроса на продукцию. Наблюдается увеличение расходов будущих периодов на 1114 тыс. руб.

Наименьшую долю составили налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. За рассматриваемый период НДС по приобретенным ценностям на начало отчетного года составил 38027 тыс. руб., это на 15308 тыс. руб. меньше, чем на конец отчетного периода (22719 тыс. руб.). Прочие оборотные активы увеличились почти в 3,5 раза (с 3748 тыс. руб. до 12829 тыс. руб.).

В оборотных активах присутствуют как долгосрочная, так и краткосрочная дебиторская задолженность. Долгосрочная дебиторская задолженность снизилась на 92495 тыс. руб. (или на 1,6%). Краткосрочная дебиторская задолженность тоже снизилась на 785134 тыс. руб. (или на 13,2%). Уменьшение дебиторской задолженности и значительное увеличение кредиторской (на 838839 тыс. руб.) привело к значительному разрыву между ними, что негативно сказывается на платежеспособность организации, понижая ее финансовую устойчивость.

Краткосрочная финансовые вложения характеризуют финансовую активность данного предприятия. И в рассматриваемом периоде краткосрочная финансовые вложения составляют наибольшую долю. На начало отчетного года составили 1267315 тыс. руб., а на конец - 1515250 тыс. руб., то есть произошло увеличение на 247935 тыс. руб. Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается не только производственной деятельностью, но и инвестирует свои капиталы.

В анализируемом периоде сумма денежных средств организации снизилась на 16016 тыс. руб. Это изменение оценивается отрицательно. Уменьшение доли денежных средств свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов и их оборачиваемости.

Таким образом, общая величина оборотных активов снизилась на 880027 тыс. руб., это произошло из-за сокращения объема запасов (на 228086 тыс. руб.), так же дебиторская задолженность снизилась почти в 2 раза. Но произошло увеличение краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

2.2 Анализ показателей эффективности использования оборотных активов ОАО «Каустик»

Для оценки эффективности использования оборотных активов необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных активов по элементам. Данные будем брать из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2.4

Анализ показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель	На нач.отчетного года	На кон.отчетного года	Абсолютное изменение
Чистые оборотные активы	1982887	1863256	-119631
Коэффициент текущей ликвидности	1,8	2,1	0,3
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,9	2,1	0,2
Период оборота оборотных активов	189,5	171,4	-18,1
Экономический эффект в результате ускорения (замедления) оборачиваемости	-424286,5	х	х
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	4,7	5,1	0,4
Период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	76,6	70,6	-6
Коэффициент оборачиваемости запасов	6	6,1	0,1
Период оборота запасов	60	59	-1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6	6,4	0,4
Период оборота дебиторской задолженности	60	56,3	-3,7
Рентабельность оборотных активов	0,2	0,3	0,1
Операционный цикл	120	115,3	-4,7
Финансовый цикл	71,4	67,3	-4,1

Проанализировав показатели оборотных активов, видим, что стоимость чистых оборотных активов ОАО «Каустик» на начало отчетного года составили 1982887 тыс. руб., на конец отчетного года 1863256 тыс. руб. Следовательно, произошло сокращение чистых оборотных активов на 119631 тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится на начало отчетного года 1,8 рублей оборотных активов, а на конец - 2,1 рублей оборотных активов.

На начало года оборотные активы совершили 1,9 оборота, на конец - 2,1 оборота. Последние два показателя обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборотных активов, тем меньше его длительность.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов на 18 дней образовалась экономия в размере 424286,5 тыс. руб.

За рассматриваемый период коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличился на 0,4 оборота. На начало 2010 года он составил 4,7 оборота, на конец - 5,1 оборота. Период оборота сократился на 6 дней.

На начало отчетного периода запасы совершили 6 оборотов, на конец - 6,1 оборота, следовательно, произошло увеличение на 0,1 оборота. Чем выше этот показатель, тем лучше.

Денежные средства, вложенные в запасы, возвращались в начале года в хозяйственную деятельность за 60 дней, а в конце - за 59 дней. Период оборота сократился на 1 день.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,4 оборота. В течение года период оборота дебиторской задолженности сократился на 3,7 дня.

Далее рассчитывали рентабельность оборотных активов. То есть 0,2 рубля прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы на начала года, а на конец - 0,3 руб.

На начало 2010 года операционный цикл составил 120 дней, на конец - 115,3 дня. Следовательно, операционный цикл сократился на 4,7 дня. Данный показатель характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и в форме дебиторской задолженности.

За рассматриваемый период финансовый цикл сократился на 4,1 дня. Это период оборота средств, который равен интервалу между притоком и оттоком оборотного капитала.

Далее проведем факторный анализ способом цепной подстановки.

Таблица 2.5

Факторный анализ рентабельности активов

Показатель	Условное обозначение	На нач.отч.года	На кон.отч.года	Изменение (+,-)
Оборотные активы	ОА	4516222	3636195	-880027
Краткосрочные обязательства	КО	2533335	1772939	-760396
Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л.	1,8	2,1	0,3
8. Влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности, % - всего	?Кт.л.	х	х	0,3
в том числе: а) оборотных активов	а	х	х	-0,4
б) краткосрочных обязательств	b	х	х	0,7



Кт.л. = ОА / КО,

Кт.л. на н.г. = 4516222 / 2533335 = 1,8,

Кт.л. усл1 = 3636195 / 2533335 = 1,4,

Кт.л. на к.г. = 3636195 / 1772939 = 2,1.

Кт.л. ОА = 1,4 - 1,8 = - 0,4,

Кт.л. КО = 2,1 - 1,4 = 0,7

Кт.л. общ. = - 0,4 + 0,7 = 0,3

В результате уменьшения оборотных активов на 880027 тыс. руб., это привело к уменьшению коэффициента текущей ликвидности на 0,4. Краткосрочные обязательства сократились на 760396 тыс. руб. и это привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,7. Совместное влияние всех факторов привело к увеличению коэффициента текущей ликвидности на 0,3.

Таким образом, проведя анализ показателей оборотных активов можно сказать, что ОАО «Каустик» эффективно использует свои текущие активы. Но все, же было выявлено ряд проблем, решение которых возможно с помощью комплекса мероприятий.

За рассматриваемый период произошло сокращение денежных средств, поэтому предприятию можно рекомендовать более эффективно использовать имеющиеся мощности.

Было выявлено уменьшение дебиторской задолженности и значительное увеличение кредиторской, это негативно сказывается на платежеспособность организации, понижая ее финансовую устойчивость. Поэтому необходимо проведение анализа задолженности по отдельным дебиторам с целью выявления постоянных неплательщиков; пересмотра соотношения продаж в кредит и по предоплате, исходя из кредитной истории плательщика.

Необходимо повысить рентабельность оборотных активов. Для этого надо:

- снизить затраты на выпуск продукции и оказание услуг;

- повысить уровень производительности труда;

- более полно использовать производственные мощности предприятия, трудовые и материальные ресурсы.

Одновременно необходимо сохранять тенденцию увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных активов. Это можно сделать за счет:

- увеличения суммы выручки;

- уменьшения дебиторской задолженности.

Таким образом, любому предприятию необходимо разработать и реализовать комплекс таких мероприятий, которые позволят снизить себестоимость и увеличить объем производства, а, следовательно, и увеличить прибыль в будущем, что приведет данную организацию к успешному развитию деятельности.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются, перенося свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями.

Для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств.

В данной курсовой работе были рассмотрены сущность и состав оборотных активов предприятия. Таким образом, оборотные средства представляют собой совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот.

В составе оборотных активов выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги; депозиты; займы, векселя, выданные клиентам).

Также были рассмотрены подходы разных авторов к изучению и анализу оборотных активов предприятия, таких как Г.В. Савицкая, А.И. Алексеева, А.Д. Шеремет и другие. И изучив методы можно выявить ряд общих моментов, так, многие ученые выделили несколько этапов: анализ состава, структуры и динамики оборотных активов; классификации оборотных средств по различным признакам; анализ показателей эффективности использования оборотных активов и факторный анализ текущих активов предприятия.

В процессе написания данной курсовой работы нами был проведен анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных активов на примере ОАО «Каустик».

ОАО «Каустик» является одним из крупнейших, промышленных комплексов России, которое специализируется на выпуске разнообразной химической продукции.

На основе поведенного анализа можем сделать следующие выводы.

За анализируемый период доля оборотных активов в общем объеме имущества предприятия ОАО «Каустик» уменьшилась с 37% до 21,9%, а внеоборотных активов, наоборот, увеличилась с 63% до 78,1%, что говорит о замедлении общей оборачиваемости активов предприятия.

В составе оборотных активов значительную долю занимают запасы. За рассматриваемый период они сократились на 228086 тыс. руб. Наименьшую долю составили налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

Дебиторская задолженность снизилась почти в 2 раза. Уменьшение дебиторской задолженности и значительное увеличение кредиторской (на 838839 тыс. руб.) привело к значительному разрыву между ними, что негативно сказывается на платежеспособность организации, понижая ее финансовую устойчивость. Таким образом, общая величина оборотных активов снизилась на 880027 тыс. руб.

Также были рассмотрены абсолютный показатель - чистые оборотные активы; относительные - коэффициенты ликвидности; общие показатели - коэффициент оборачиваемости оборотных активов и среднюю продолжительность одного оборота; частные - оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, коэффициент рентабельности и факторный анализ оборачиваемости оборотных активов.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы, 2010. - 672с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 308с.

3. Васильева Н.А. Экономика предприятия: Конспект лекций., 2012. -279с.

4. Донцова Л.В. Комплекный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Дело и сервис, 2011. - 361с.

5. Ефимова М.Р., Петрова Е.В. Общая теория статистки: учеб. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 498с.

6. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 2010. - 288с.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ, 2010. - 359с.

8. Кондраков И.П. Бухгалтерский учет. - М.: Экономика, 2011. - 402с.

9. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Академия, 2012. - 513с.

10. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 451с.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2010. - 256с.

12. Чечевицына Я.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Феникс, 2010. - 356с.

13. Шеремет А.Д. Экономический анализ. М.: Экономика, 2010. - 476с.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализ. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 375с.

15. Бодряков Р.Р Анализ оборотных средств и товарных ресурсов // Логистик & система. 2013. №3. - 97с.

16. Коптева Е.П. Анализ активами предприятия: теория и методология // Российское предпринимательство. 2012. №2. - 196с.

17. Крылов С.И. Методика анализа оборотных активов предприятия // Главбух. 2011. № 4. - 167с.

18. Сажина М.А. Экономика организации // Экономика. 2013. №3. - 142с.

19. Сергеев А.А., Баканов М.И. // Помощник бухгалтера. 2012. №7. - 89с.

20. Сигидов Ю.И. Необходимость совершенствования методики анализа эффективности использования оборотных активов // Управленческий учет. 2013. №2. - 110с.

Размещено на Allbest.ru

...