Оцінка ефективності проекту системи електропостачання автомобільного заводу

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оцінка ефективності проекту системи електропостачання автомобільного заводу

Вступ

Метою проведення техніко-економічного розрахунку є визначення економічної доцільності - вигод від реалізації проекту системи електропостачання автомобільного заводу в порівнянні їх з затратами, які необхідні на її проведення, із застосуванням дисконтних методів оцінки. Тобто врахування часу отримання вигод і зменшення їх під впливом факторів часу.

Послідовність розрахунку наступна:

· визначення загальної суми інвестиційних витрат, яка необхідна для реалізації проекту;

· розрахунок зміни загальної суми річних експлуатаційних витрат;

· розрахунок додаткового прибутку, що очікується;

· визначення результатів (вигод), що очікуються, в якості яких виступають чисті грошові потоки;

· розрахунок оціночних показників (порівняння витрат та вигод);

· висновки про ефективність (збитковість).

В якості базового приймається проект, кошторисна вартість якого оцінюється в 12426,1 тис. грн.

1. Розрахунок загальної суми інвестиційних витрат, яка необхідна для реалізації проекту ()

економічний затрати дисконтний електропостачання

де - загальна сума інвестицій;

- вартість нових активів (обладнання, будівельно-монтажних робіт тощо) з урахуванням їх придбання, транспортування, монтажу, науково-дослідних, проектних, складських та будь-яких інших витрат, які пов'язані з новим активами, включаючи податок на додану вартість (ПДВ).

- затрати на демонтаж старого обладнання, що знімається з балансу, які не пов'язані з вартістю нових активів включаючи податок на додану вартість (в даному розрахунку дорівнює 0);

- ліквідна оцінка - виручка від реалізації демонтованого обладнання за вирахуванням витрат, що пов'язані з реалізацією (в даному розрахунку дорівнює 0);

В_бал - балансова (залишкова) вартість обладнання, що демонтується (в даному розрахунку дорівнює 0);

- збільшення (зменшення) вартості оборотних активів у зв'язку зі змінами обсягів виробництва (реалізації) продукції, що очікуються (в даному розрахунку дорівнює 0).

В умовах розрахунку приймається до уваги те, що впровадження системи електрозабезпечення передбачає врахування складової тобто в даному випадку.

Розрахунок представлено в табл.

Зведена кошторисна вартість проекту (основних фондів) системи електропостачання

Це повна відновна вартість, тобто з урахуванням транспортних, монтажних, проектних, заготівельно-складських та інших витрат без врахування ПДВ - 20%. У тому числі вартість будівель 814,5 тис. грн., вартість обладнання 9535,6 тис. грн. Крім того, вартість сонячних колекторів 4,970 тис. грн. Разом обладнання:

9535,6 + 4,970 = 9540,57 тис. грн.

З урахуванням податку на додану вартість:

(9540,57 + 814,5) * 1,2 = 12426,1 тис. грн.

2. Розрахунок загальної суми річних експлуатаційних витрат

Річні витрати на заробітну плату розраховані виходячи з середньомісячної заробітної плати 3800 грн. та обслуговуючого персоналу чисельністю 78 працівників:

3800 * 78 * 12 * 1,3718 = 4879,2 тис. грн.

де 1,3718 - коефіцієнт, що враховує встановлену законодавством загальну суму відрахувань у фонди соціального страхування з урахуванням прийнятих змін, що діють на момент розрахунку (у відповідності до Закону України «Про єдиний соціальний внесок):

нарахування на заробітну плату (збір на обов'язкове державне пенсійне страхування, внески на загальнообов'язкове державне соціальне страхування, в т.ч.: в зв'язку з тимчасовою втратою працездатності та витратами, зумовленими народженням і похованням, на випадок безробіття, від нещасного випадку на виробництві та професійного захворювання (прийнято в розрахунках 21-й клас за ризиком - відрахування становлять 0,96%) - всього нарахування на заробітну плату - 37,18%.

Витрати на амортизацію обладнання розраховані виходячи з встановленої законодавством норми амортизації, яка прийнята згідно Податкового Кодексу України як мінімальний корисний термін експлуатації обладнання - 5 років, будівель - 20 років:

амортизація обладнання:

9540,57: 5 = 2091,77 тис. грн./рік

Витрати на амортизацію будівель:

814,5: 20 = 63,23 тис. грн.

Витрати на утримання розраховані виходячи з 14% вартості проекту (без ПДВ):

(9540,57 + 814,5) * 0,14 = 1449,71 тис. грн./рік

Інші витрати розраховані виходячи з 30% від витрат на заробітну плату:

4879,2 * 0,3 = 1463,76 тис. грн./рік

Сумарні витрати на споживану електроенергію:

149430000 - 12814000 * 0,306 = 41804,496 тис. грн.,

де 149430000 - енергія, що споживається підприємством за рік за даними проекту, кВт/год;

12814000 - енергія, що споживається субабонентом за рік за даними проекту, кВт/год;

1,3 - тариф за одиницю електроенергії, що приймається в розрахунках, грн. за 1 кВт/год.

Втрати електроенергії:

14,676 * 1,3 = 4,49 тис. грн.,

де 14,676 - втрати активної потужності для КЛ, кВт/год.

Економія енергії, що отримана від сонячного колектора:

3400 кВт/год * 1,3 = 1,04 тис. грн.,

де 3400 кВт/год - енергія, що очікується від сонячного колектора.

Сумарні експлуатаційні витрати складатимуть:

4879,2 +2091,77 +63,23 +1449,71 +1463,76 +41804,496+4,49 -

- 1,04 = 51755,62 тис. грн./рік.

3. Розрахунок прибутку від впровадження системи електропостачання ()

Розрахунок прибутку від впровадження проекту системи електропостачання () здійснено нормативним методом - від прийнятого відсотка рентабельності системи, який приймається на рівні 11%, а саме:

= Витрати * рентабельність, %

Додатковий прибуток буде складати:

51755,62 * 0,11 = 5693,12 тис. грн./рік

4. Визначення результатів, що очікуються, в якості яких виступають чисті грошові потоки (ЧГП)

,

де - загальна сума додаткового прибутку, що очікується, грн.;

0,82 - коефіцієнт, що враховує сплату податку на прибуток при ставці податку згідно законодавства на 01 січня 2014 року - 18%;

- приріст амортизації (зміна загальної суми амортизації)

у зв'язку зі зміною вартості основних фондів під впливом заходів, що очікуються.

ЧГП = 5693,12 * 0,82 + 2155,0 = 6424,8 тис. грн.

5. Розрахунок оціночних показників

Чистий приведений дохід (ЧПД)

Під чистим приведеним доходом розуміється різниця між приведеними до теперішньої (дійсної) вартості сумою чистого грошового потоку за період експлуатації нового обладнання і сумою інвестиційних витрат на реалізацію проекту. Чистий приведений дохід розрахований так:

,

де - сума чистого грошового потоку за окремі інтервали загального періоду експлуатації проекту;

t - період життєвого циклу проекту, величина, що підлягає обґрунтуванню і в розрахунках прийнята рівні терміну експлуатації обладнання котельні, що проваджується, до його повного зношення у відповідності до норм амортизації, а саме t=;

n - кількість періодів в загальному розрахунковому періоді t;

р - ставка дисконту (в частках одиниці), яка характеризує можливий рівень втрат чистих грошових потоків під впливом різних чинників протягом періоду t. Величина, що підлягає обґрунтуванню і прийнята на

рівні ставки середнього позичкового відсотка комерційних банків України за 2007-2009 рр. - р = 25% (0,25 в частках одиниці).

Нормативне значення ЧПД

Індекс доходності (ІД)

Індекс (коефіцієнт) доходності дозволяє співвіднести об'єм інвестиційних витрат з майбутнім чистим грошовим потоком по проекту, а також може бути використаний не тільки для порівняльної оцінки, але й в якості критеріального при прийнятті інвестиційного рішення про можливості реалізації заходу. Якщо значення індексу доходності менше

одиниці або дорівнює їй, проект повинний бути відхилений в зв'язку з тим, що він не принесе додаткового прибутку на інвестовані засоби.

Індекс доходності розрахований так:

,

Нормативне значення ІД

Індекс рентабельності (ІР)

Індекс рентабельності характеризує прибутковість проекту.

Розрахунок цього показника здійснено так:

,

де - середньорічна сума чистого інвестиційного прибутку за період експлуатації проекту.

,

Період окупності (ПО)

Показник «періоду окупності» використаний для порівняльної оцінки ефективності.

Недисконтований показник періоду окупності визначається статичним методом і розрахований так:

,

де - середньорічна сума чистого грошового потоку за період експлуатації проекту (при короткострокових реальних вкладеннях цей показник розраховується як середньомісячний).

Дисконтований показник періоду окупності визначений так:

Показники ефективності проекту

Висновки

Розрахований чистий приведений дохід - величина позитивна і складає 6424,8 тис. грн. Це означає, що реальна (дисконтована) віддача від впровадження проекту системи електропостачання на цю величину перевищує інвестиційні вкладення, що становлять з урахуванням податку на додану вартість 12426,1 тис. грн.

Індекс доходності складає 1,39. Тобто віддача від впровадження проекту в 1,39 рази перевищує інвестиційні вкладання. Інакше кажучи, з кожної гривні вкладень очікується отримувати в результаті реалізації проекту 1,39 гривні віддачі.

Рентабельність (прибутковість) проекту становить 34%.

Реальний (дисконтований) період повернення інвестицій - в межах життєвого циклу проекту і складає 3,6 року. При швидкій реалізації проекту, коли фактори часу майже не впливатимуть на знецінення грошових потоків, що очікуються, цей термін може скоротитися до 1,9 року.

Таким чином, порівняння розрахованих показників з нормативними значеннями та аналіз їх дає змогу зробити висновок про доцільність реалізації проекту.

Размещено на Allbest.ru