Венчурное инвестирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Самый большой доход, как показывает мировой опыт, приносит вложение средств в образование - университеты, академии. Несмотря на то, что доля частных инвесторов в этом деле мала - не более пяти процентов - они, в итоге, получают хороший процент прибыли. Это и есть так называемые интеллектуальные инвестиции - вложения средств в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского, изобретательского и патентного права, в научные разработки, ноу-хау и т.п., известные также как венчурные инвестиции.

Венчурные инвестиции подразумевают вложение капитала в развитие нового предприятия, компании или проекта, который представляется уникальным и интересным, не имеющим аналогов. До того момента, когда уровень ликвидности становится ясен, процент риска остается высоким. По сути, это шанс получить огромную прибыль, рискуя потерять все вложения. Данный вид инвестирования называют непрямым, поскольку средства вкладываются в нематериальные ценности - научные разработки, подготовку кадров и т.п.

Инвестирование в научные, или как их еще называют научно-технические разработки, и инвестирование в человеческий капитал скорее относится к области корпоративного инвестирования, однако не может оставаться проигнорированным. Инвестирование науки, безусловно, остается государственной сферой, но и не закрытой от частных инвестиций. В настоящее время в стране назрела необходимость перехода от сырьевой к инновационной экономике, основанной на знаниях. Данная задача стоит для страны довольно остро. Именно поэтому, все чаще речь заходит о частных инвестициях.

Конечно, данный способ инвестирования носит весьма глобальный характер и, соответственно, доступен далеко не каждому инвестору. Более того, инвестирование в научные разработки весьма специфично. Оно требует не только экономической грамотности, но и некоторой научно-технической прозорливости инвестора. Не стоит забывать и про уровень риска, который превышает по своим показателям какой-либо другой способ инвестирования.

Венчурное инвестирование связано и со значительными рисками, поскольку в начале разработки инновационной идеи невозможно спрогнозировать результаты этой разработки. Венчурное инвестирование не предполагает быстрой отдачи. Forbes составил список венчурных капиталистов, которые раньше других умеют предвидеть успехи стартапов.

10 самых успешных венчурных инвесторов

венчурный инвестирование инвестор

Американский Forbes спустя два года возобновил публикацию так называемого Списка Мидаса -- рейтинга 100 самых успешных венчурных инвесторов. Подобно мифическому греческому царю, известному способностью моментально превращать в золото любой предмет, персонажи, попавшие в список, инвестировали в малоизвестные проекты, а потом наблюдали, как те превращаются в технологические компании стоимостью в сотни миллионов долларов.

Больше половины из тех, кто попал в первую десятку, представляют всего 3 венчурных фонда -- Accel Partners, Greylock Partners и New Enterprise Associates. Их чрезвычайный успех объясняется очень просто: именно они сумели разглядеть перспективы и амбиции Facebook, Twitter и Groupon на самых ранних стадиях, задолго до всего остального мира.

Джим Брейер(Accel Partners)

Легендарная Accel Partners благодаря Джиму Брейеру стала первой венчурной компанией, которая разглядела планетарный потенциал Facebook. Инвестировав 6 лет назад $12,7 млн в социальную сеть, когда пользовательская база Facebook не превышала нескольких миллионов, Accel сделал ставку десятилетия. Сейчас фонду принадлежит 10%-ный пакет соцсети стоимостью как минимум $5 млрд. Больше только у Марка Цукерберга. Сам Брейер владеет 1% сети.

Среди менее заметных инвестиционных инициатив Брейера -- онлайн-магазин хэндмейда и винтажных поделок Etsy, видеохостинг Brightcove, китайская социальная сеть Renren, а с недавних пор и продюсер «Темного Рыцаря» компания Legendary Pictures. Навыки Брейера востребованы в совете директоров Wal-Mart и Dell.

Майкл Мориц(Sequoia Capital)

Уроженец Уэльса и бывший журналист Майкл Мориц на ранних этапах вкладывался в Google, Yahoo и PayPal. Одного этого было бы достаточно, чтобы войти в историю венчурных инвестиций, однако Мориц не останавливался. Фонд Морица Sequoia Capital хорошо заработал на продаже Cisco производителя видеокамер Pure Digital и покупке Amazon онлайн-магазина обуви Zappos.

Недавно Мориц помог Google за $700 млн приобрести систему отслеживания авиарейсов ITA Software, а оператору prepaid-карт Green Dot выйти на IPO(Первичное публичное предложение- первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц.). Мориц входит в совет директоров LinkedIn, 24/7 Customer, Aricent, Gamefly, Klarna and WeatherBug. С состоянием в $1,8 млрд Мориц занимает 692 место в списке самых богатых людей планеты по версии Forbes.

Рейд Хоффман(Greylock Partners)

Принято считать, что Рейд Хоффман стоял у глубинных истоков социального интернета -- сайта знакомств и свиданий SocialNet в 1997 году. Покинув в 2002 году PayPal, Хоффман основал социальную сеть для профессионалов LinkedIn. В этом году должен состояться долгожданный выход LinkedIn на биржу. В той или иной роли Хоффман участвовал в качестве бизнес- помощника более чем 80 стартапах, среди которых Facebook, Zynga, Digg, Flickr, Last.FM и MixerLabs.

Больше всего Хоффман сожалеет, что в свое время не заметил потенциала Twitter. Впрочем, у него все-таки есть небольшой процент акций сервиса микроблогов: Twitter не так давно купил вышеназванную MixerLabs, которая занимается созданием геолокационных приложений. Хоффман пришел в Greylock Partners в 2009 году. С тех пор фонд удачно вкладывался в Groupon и разработчика мобильного шопинг-приложения Shopkick.

Питер Фентон (Benchmark Capital)

Питер Фентон самый молодой участник первой десятки, но уже один из самых успешных. Он инвестировал в Twitter, когда там еще работали пару десятков человек. При этом масштабы будущего сети микроблогов Фентон оценил гораздо раньше, но два года не мог договориться с первыми инвесторами сервиса.

Кроме того, в портфолио Фентона -- разработчик Java-приложений SpringSource (куплен VMWare за $450 млн) и компания веб-аналитики Coremetrics (куплена IBM), а также проданная Yahoo Zimbra. В свое время Фентон отказался инвестировать в Youtube, о чем до сих пор сильно сожалеет: испугался проблем с правообладателями. До прихода в Benchmark Capital Фентон семь лет работал в Accel Partners.

Скотт Сэнделл (New Enterprise Associates (NEA)

Экс-менеджер Microsoft, Скотт Сэнделл, как и многие его бывшие коллеги, на определенном этапе ушел в «свободное плавание», занявшись венчурными инвестициями. Один из участников рынка говорит о главе NEA: «Все, за что он берется, выглядит по-настоящему целостным». Последние годы стали для Сэнделла особенно успешными. NEA с долей 39% превратился в крупнейшего акционера производителя твердотельных накопителей Fusion-io, который в скором времени проведет IPO. Кроме того, фонд Сэнделла заработал на продаже акций разработчика игр для Facebook и MySpace -- компании Playdom, которую летом приобрел Disney за $563 млн.

Выгодной инвестицией оказалась и покупка NEA 14% акций изготовителя дисковых библиотек Data Domain -- в 2009 году компанию поглотила EMC за $1,8 млрд. Сэнделл успел вложиться на ранних этапах в производителя солнечных модулей Bloom Energy и разработчика софта Workday (одним из ее основателей был также Анил Бусри из Greylock). Особый интерес у главы NEA вызывает азиатский рынок.

Кевин Ифрузи (Accel Partners)

Без Кевина Ифрузи виды Джима Брейера и Accel Partners на Facebook так и остались бы мечтами. Он три месяца уговаривал Марка Цукерберга и Шона Паркера с ним встретиться и в итоге добился своего. Вскоре Ифрузи почти случайно столкнулся в Чикаго с основателями Groupon, быстро осознал свою удачу и нашел деньги для инвестиций. Сейчас он входит в совет директоров сервиса коллективных скидок, а портфель Accel Partners пополнился еще одним ценным активом. Последнее ставка Ифрузи BranchOut -- Facebook-приложение для поиска и установления деловых контактов наподобие LinkedIn.

Питер Тиль (Founders Fund)

Питер Тиль основал PayPal, продал его eBay за $1,5 млрд в 2002 году (заработав на сделке $60 млн), и стал активным инвестором. В 2004 году он дал $500 000 основателям никому тогда не известного Facebook, и теперь его доля в социальной сети -- основа полуторамиллиардного состояния.

Впоследствии он крайне вовремя вкладывался в социальную сеть для бизнесменов LinkedIn и производителя социальных игр Zynga. Среди венчурных удач Тиля также следует отметить инвестиции в разработчика программного обеспечения для поиска террористов Palantir и создателя анти-спам фильтров IronPort Systems, которую купила Cisco(американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование) за $830 млн.

Тиль очень хочет сделать этот мир чуточку лучше, а потому вкладывается в проекты, которые многие расценивают как бессмысленные или безумные. Так, средства Тиля идут компаниям, занимающиеся проблемами продления жизни, колонизации поверхности открытого моря, а также развитием нового поколения технологий секвенирования ДНК.

Питер Баррис (New Enterprise Associates (NEA)

Питер Баррис, по мнению многих экспертов, может претендовать на звание самого успешного венчурного инвестора в истории. Репутацию провидца партнер NEA заработал на сделке с Groupon. Он счел проект достойным финансирования, когда тот представлял из себя фактически одну лишь идею двух энтузиастов и имел туманные экономические перспективы. При этом от ThePoint (будущего Groupon) до Барриса успели отказаться конкуренты из Sequoia и Benchmark. Уже через три года NEA получил 500-кратную отдачу своих средств.

Всего с момента присоединения к фонду в 1992 году Баррис инвестировал более чем в 25 стартапов, которые впоследствии вышли на рынок или были приобретены более крупными игроками. К примеру, в портфеле вложений Барриса -- разработчик софта Neutral Tandem (текущая капитализация: $570 млн) и логистическая Echo Global (капитализация: $260 млн). Готовится к IPO и другая компания, в которой NEA принадлежит 23%, -- Wi-Fi-провайдер Boingo Wireless.

Помимо Groupon (Баррис входит в совет директоров компании), самыми перспективными проектами инвестор называет производителя серверов MediaBank, рекрутинговый ресурс Jobfox и сервис документальных фильмов SnagFilms.

Дэвид Зе (Greylock Partners)

Дэвид Зе еще один чрезвычайно успешный бизнес-помощник, работающий на Greylock Partners. В 2006 году именно благодаря Зе Greylock вслед за Accel Partners инвестировала в Facebook. Кроме того, он привел фонд в состав LinkedIn (у Greylock 16%) и интернет-радио Pandora (14%). На счету Зе инвестиции в видеохостинги VUDU и Revision3. Он одновременно входит в совет директоров девяти компаний и наблюдательный совет Facebook.

Марк Андрессен (Andreessen Horowitz)

Один из пионеров Web 1.0 Марк Андрессен затем блестяще себе реализовал и как один из самых успешных венчурных инвесторов эпохи Web 2.0. В 1990-х он был в составе создателей первых интернет-браузеров Mosaic и Netscape, а теперь сидит в совете директоров Facebook и eBay. На ранних этапах инвестировал в LinkedIn и Twitter.

В 2009 году с партнером Бен Харовицом основали новый венчурный фонд и с тех пор их портфолио добивался полный набор самых успешных игроков последнего времени -- Groupon, Skype и Zynga. Под управлением Andreessen Horowitz в данный момент находится $1,2 млрд.

Новейшая разработка в сфере транспорта. Японские инженеры приближают кризис производителей бензина: разработчики представили двигатель, который ездит на воде. Причем заправляться можно как из-под крана, так и речной, и морской водой. Water Energy System. Кроме полного отсутствия вредных выбросов среди плюсов силового агрегата Genepax долговечность. Выносливость установки достигается за счет того, что катализатор не изнашивается от загрязняющих веществ. Себестоимость производства одного такого двигателя составляет чуть более $18 тыс. Однако, в будущем расходы на его постройку можно будет снизить в 4 раза путем налаживания массового производства. Западные концерны предлагают сделку на сумму $26 миллионов.

Инвестирование в научные разработки более чем необходимо любой стране. Ведь переход от сырьевой к инновационной экономике развитой страны в Украине возможен исключительно при эффективном сотрудничестве образования, науки и бизнеса. Инвестирование в научные разработки молодых ученых, доведение их до уровня бизнес - проекта и дальнейшая коммерциализация является достаточно перспективной, но рисковой областью. Однако хочется верить, что ставка на инновации станет реальной, а партнерство образования, науки и бизнеса - эффективным.

Список используемых источников

1. http://www.investor.ua/analytics/browse-4258.html

2. http://ru.wikipedia.org/wiki/

Размещено на Allbest.ru