Современные информационные технологии по управлению инвестиционным портфелем
Характеристика понятия портфельного инвестирования, особенностей формирования портфеля инвестиций. Изучение основных видов ценных бумаг и оценка их доходности, этапов инвестиционного процесса. Анализ применения информационных технологий на фондовом рынке.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 09.05.2015 |
| Размер файла | 73,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
E(Ri) = Rf + (Rm- Rf) * вi ,
где Rf - доходность безрискового актива;
Rm - ожидаемая доходность рыночного портфеля;
в - коэффициент, мера систематического риска.
E(RА) =5 + (12 - 5)*1,4 = 14,8%
Доходность актива фонда А на рынке переоценена, т.к. модельная до-ходность ниже, чем ожидаемая.
E(RВ) =5 + (12 - 5)*1 = 12%
Доходность актива фонда В на рынке совпадает с модельной доход-ностью.
E(RС) =5 + (12 - 5)*2,8 = 24,6%
Доходность актива фонда С недооценена на рынке, т.к. в перспективе доходность по активу повысится, а цена снизится. Для инвестора выгодно выбрать именно этот фонд - фонд С.
Задача 18
Текущий курс акции равен 90,00 и может в будущем либо увеличиться до 110 руб. с вероятностью 0,7 либо понизиться до 60 руб. с вероятностью 0,3. Цена исполнения европейского опциона колл равна 80 руб.
1. Определите ожидаемую стоимость опциона колл.
2. Определите коэффициент хэджирования и постройте безриско-вый портфель.
Решение
Данные: S = 90 руб.; S1 = 60 руб.; S2 = 110 руб.; E = 80 руб.
1)Воспользуемся основной идеей биномиальной модели. В случае, если цена актива вырастет до S2 = 110 руб., ожидаемая стоимость опциона составит: S2 - E = 110 - 80 = 30 руб. В случае, если она опустится до S1 = 60 руб., S<E, опционное право теряет стоимость и Vc = 0.
С учетом вероятности того и другого исхода, рассчитаем ожидаемую стоимость опциона:
Vc = 0,7*30 + 0,3*0 = 21 руб.
2) Коэффициент хеджирования определяется исходя из диапазона изменения ожидаемой цены опциона и цены базового актива:
h = ?Vc/?S
h = (30 - 0)/(110 - 60) = 30/50 = 0,6
Следовательно, для построения безрискового портфеля, достаточно на каждый выписанный колл приобрести 0,6 акции.
Теперь при росте курса акции на 1 руб., стоимость портфеля увели-чится на 0,6 руб. за счет роста курса, но потеряет за счет роста стоимости опционного обязательства 0,6 руб. Аналогично и при падении курса - стои-мость портфеля не увеличится и не уменьшится.
Список использованной литературы
1. Антипина В.И. Экономическая теория: учебник - 2-е изд., пере-раб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012.
2. Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестици-онного рынка. - Экономист, 2012.
3. Березин В.В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2010.
4. Васина А.А. Финансовая диагностика и оценка проектов - СПб.: Питер, 2009.
5. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Инвестиции : Учебник. -3-е изд., пере-раб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010.
6. Дамодаран, Асват Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009.
7. Добрынин А.И., Салов А.И. Экономика: Учебное пособие для вузов. - М.:Юрайт-М, 2011.
8. Ендовицкий, Д.А., Коменденко С.Н. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009.
9. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент. - Ростов на Дону: Феникс, 2013.
10. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. Пособие / под ред. В.А. Слепова. - М.: Экономистъ, 2009.
11. Каминский M. Прямые иностранные инвестиции.- Финансы и кредит.- 2009.
12. Катульский Е.Д. Основные направления государственной политики на российском рынке труда. Общество и экономика.-2009.
13. Киселева Н.В., Боровикова Т.В., Захарава Г.В. и др. Инвестицион-ная деятельность. - М.: КНОРУС, 2010.
14. Ковалева В.В. Инвестиции: Учебник - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013.
15. Колесова В.П. Мировая экономика. Экономика зарубежных стран:. - М.: Флинта: Московский психолого-социальный институт, 2011.
16. Кураков Л.П. Курс экономической теории: Учеб. пособие для вузов /Л.П.Кураков, Г.Е.Яковлев. - М.: Гелиос АРВ, 2012.
17. Лебедев В. Привлечение иностранных инвестиций: фактология, проблемы, подходы к решению // Российский экономический журнал. - 2013.
18. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвес-тиций : Учеб. пособие. - М.: Экономистъ, 2009.
19. Николаева И.П. Экономическая теория . Учебник. - М., 2011.
20. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник - М.: Гуманит. изд. центр Владос, 2010.
21.Трифилова А.А. Оценка эффективности инновационного развития предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2010.
22. Чепурина М.К Курс экономической теории. - М.: ВЛАДОС, 2013.
23. www.optima.ru
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Понятие выбора ценных бумаг в качестве объекта портфельного инвестирования. Исследования построения денежных потоков при принятии решений об инвестировании. Проведение оценки рыночной стоимости и доходности ценных бумаг и формирование портфеля инвестора.
дипломная работа [736,4 K], добавлен 23.08.2017Понятия, виды, цели инвестиционного портфеля. Изучение методов его формирования: индексная модель Шарпа, Марковитца и выровненной цены. Мониторинг как один из элементов управления. Рассмотрение проблем выбора, определение доходности и уровня ее риска.
курсовая работа [168,6 K], добавлен 03.05.2011Условия формирования инвестиционного портфеля. Вложение средств в ценные бумаги. Выбор бумаг для формирования портфеля. Операции с ценными бумагами. Расчет параметров портфеля. Выбор типа инвестиционной стратегии. Определение доходности по портфелю.
курсовая работа [588,3 K], добавлен 20.01.2016Инвестиционный портфель: понятие, типы, сущность; цели формирования и управления. Этапы, принципы, оценка и оптимизация формирования портфеля ценных бумаг, инвестиционные риски. Механизм анализа портфеля акций консервативного и агрессивного инвестора.
курсовая работа [42,7 K], добавлен 24.01.2012Классификация инвестиций и инвестиционных проектов, их экономическая сущность и характеристика видов. Анализ основных показателей деятельности ПАО "Ростелеком". Оценка системы управления инвестиционным портфелем, рекомендации по ее совершенствованию.
дипломная работа [958,4 K], добавлен 01.10.2017Сущность и типы инвестиционного портфеля. SWOT-анализ на примере НК "Роснефть". Проблемы и особенности формирования портфеля ценных бумаг российскими предприятиями. Анализ основных факторов внутренней и внешней среды непрямого и непосредственного влияния.
контрольная работа [36,9 K], добавлен 22.10.2013Содержание, функции и классификация ценных бумаг. Анализ операций с облигациями, депозитными сертификатами и векселями в ОАО "Минудобрения", расчет их стоимости, доходности, оценка риска для инвестиций. Формирование и управление портфелем ценных бумаг.
курсовая работа [53,5 K], добавлен 03.08.2014Инвестиционный портфель: задача, цели и классификация. Формирование инвестиционного портфеля. Создание оптимальных условий инвестирования. Выбор и реализация стратегии управления портфелем. Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности.
реферат [17,4 K], добавлен 07.01.2015Понятие инвестиционного портфеля. Формирование, диверсификация портфеля инвестиций. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов. Риск и доходность финансовых инвестиций. Количественные аспекты портфельного анализа, нерасположенность к риску.
контрольная работа [2,6 M], добавлен 05.11.2010Экономическая природа ценных бумаг, их виды и функции. Особенности ценообразования на фондовом рынке. Понятие рынка ценных бумаг. Принципы регулирования современного рынка ценных бумаг. Государственное регулирование Российского рынка ценных бумаг.
курсовая работа [45,9 K], добавлен 09.10.2013Обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия, отбор эффективных и безопасных инвестиционных финансовых инструментов. Сущность, цели и принципы формирования портфелей инвестиций, методы Марковица и Шарпа. Управление инвестиционным портфелем.
реферат [209,1 K], добавлен 21.09.2016Анализ инвестиционных качеств и управленческих возможностей ценных бумаг как документов, удостоверяющих имущественные права. Изучение основных концептуальных подходов и экономических законов при оценке ценных бумаг. Базовые концепции оценки ценных бумаг.
контрольная работа [171,5 K], добавлен 18.12.2010Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка, его субъекты и объекты. Виды ценных бумаг. Цены и доходы на рынке ценных бумаг. Практика формирования белорусского рынка ценных бумаг. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в Беларуси.
курсовая работа [622,3 K], добавлен 21.11.2016База для распространенной практики пассивного инвестирования. Формирование и поддержание диверсифицированного портфеля ценных бумаг. Оценка ставок доходности. Расчет ценовой модели акционерного капитала при помощи САРМ (Capital Assets Pricing Model).
презентация [257,8 K], добавлен 15.10.2011Современные информационные технологии на региональном уровне. Становление рынка информационных технологий в России, основные проблемы его развития и поиск путей их решения. Информационные технологии как инструмент эффективного регионального развития.
реферат [66,0 K], добавлен 10.04.2012Рынок ценных бумаг, его функции, механизм преобразования сбережений в инвестиции. Ключевые особенности эмиссионной и инвестиционной деятельности организации на рынке ценных бумаг, этапы формирования стратегии поведения российских предприятий на нем.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 20.06.2016Понятие, сущность, основные виды и принципы построения инвестиционного портфеля. Примеры наиболее известных моделей портфельного управления. Показатели финансовой оценки эффективности инвестиционного портфеля и проблемы выбора его оптимального варианта.
реферат [100,9 K], добавлен 23.07.2014Рынок ценных бумаг, основные понятия и функции. Характеристика российской торговой системы и фондовой биржи. Особенности развития российского рынка ценных бумаг. Развитие электронной торговли. Совершенствование законодательства на рынке ценных бумаг.
курсовая работа [135,1 K], добавлен 14.01.2015Раскрытие экономического содержания фондового рынка, его место в системе финансового рынка. Характеристика и классификация основных видов ценных бумаг. Особенности развития рынка ценных бумаг в Республике Беларусь как в стране с переходной экономикой.
курсовая работа [142,3 K], добавлен 27.02.2017Моделирование оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования. Основные модели, используемые при формировании текущей рыночной цены акций и облигаций. Моделирование рациональной структуры инвестиционного портфеля. Методы оценки инвестиций.
курсовая работа [680,9 K], добавлен 16.04.2015
