Финансовый анализ деятельности турфирмы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансово экономический анализ деятельности турфирмы

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое обслуживание предприятий "реального" сектора экономики является одной из важнейших функций финансовых институтов любой страны. К сожалению, в настоящее время в России в условиях продолжающейся реструктуризации экономики, неразвитости и незавершенности законодательной базы, регулирующей экономические отношения, неудовлетворительного состояния взаимных расчетов, недостаточно широкого распространения современных технологий управления предприятиями, в том числе и финансового менеджмента, не многие из них привлекательны для банков с точки зрения традиционных критериев оценки. В то же время в силу того, что предприятия различных отраслей, в том числе и туризма, функционируют в условиях, различающихся характером рынка и производимой продукцией, потребляемым сырьем и материалами, соотношениями цен на них, все более заметными становятся различия в финансовых результатах деятельности последних, а следовательно, и инвестиционной привлекательности.

На дифференциацию предприятий по уровню прибыльности влияет и региональный фактор. Этому способствуют различия цен производственных ресурсов по разным регионам, усугубляемые высоким удельным весом транспортных затрат в структуре себестоимости продукции, возможности местных органов управления в части организации и стимулирования производства и сферы услуг. Объективно предприятия разных отраслей или даже предприятия одной отрасли часто находятся в различных условиях хозяйствования и соответственно представляют больший или меньший интерес как потенциальные объекты инвестирования для финансовых институтов. Наконец, предприятия различаются и по той системе управления, в которой они функционируют и которая может существенно различаться от региона к региону даже для одной отрасли.

С позиций ускорения развития экономики регионов и страны в целом для инвестиционных институтов весьма актуальным представляется выявление тех отраслей и территорий, предприятия которых наиболее перспективны для них стабильностью рынка продукции и услуг, состоянием платежей между поставщиками и потребителями, достаточно высоким уровнем прибыльности, обеспечивающим возможность возвратности средств, наличием налоговых льгот и т. д. Представляет интерес с позиции оценки инвестиционной привлекательности отрасли и увязка ее с такими характеристиками, как форма собственности и масштабы производства предприятий, демонстрирующих в современных условиях хозяйствования сравнительно высокие финансовые результаты деятельности.

Важнейшее место при оценке привлекательности предприятий и отраслей для инвестирования занимает оценка состояния финансовохозяйственной деятельности экономических объектов. Наряду с прочими здесь можно выделить два ключевых аспекта. Вопервых, оценка текущего состояния финансовохозяйственной деятельности предприятия и его динамики за последние 23 года используется потенциальными инвесторами при принятии решений об участии в финансировании предприятий. Вовторых, такая же оценка может осуществляться самим предприятием для выявления слабых сторон, обусловливающих недостаточную привлекательность для инвесторов или повышенный риск для кредиторов. Результаты этой оценки могут и должны использоваться руководством предприятия для выработки производственной и финансовой стратегии, позволяющей в максимально короткие сроки улучшить финансовохозяйственное состояние и с большей долей уверенности претендовать на получение требующихся для дальнейшего развития финансовых средств. капитал финансовый экономический управление

Эти вопросы на примере предприятий отрасли туризма и рассмотрены в данном учебном пособии.

ГЛАВА 1. Роль и место финансово-экономического анализа в системе управления деятельностью туристского предприятия

1.1 Цели и задачи финансово-экономического анализа туристского предприятия

Существенно расширившаяся открытость российской экономики привела к значительному ужесточению требований, предъявляемых к конкурентоспособности ее отраслей, к качественному уровню менеджмента предприятий. Все это справедливо и для предприятий сферы туризма. В современных условиях одним из основных направлений обеспечения высокого уровня конкурентоспособности в туризме, как и во многих других отраслях, является техническое перевооружение материальной базы. Это не может быть осуществлено без перевода ее на качественно иной, более высокий уровень материального обеспечения без привлечения дополнительных финансовых ресурсов и их рационального использования в ходе реализации инвестиционных программ.

За период реформирования российской экономики кардинальным образом изменились характер и источники финансирования, конкретные формы и методы привлечения инвестиций, технологии работы с ними. К сожалению, резкое сокращение централизованных капитальных вложений в индустрию туризма не было компенсировано сопоставимым увеличением притока инвестиций, обеспечиваемым действием рыночных рычагов в экономике России. Ситуация усугубляется еще и тем, что изменение характера финансирования отрасли было осуществлено при отсутствии необходимой инфраструктуры: банков, занимающихся инвестированием в реальный сектор экономики; залоговых фондов; страховых компаний и др.

На протяжении всего этого времени по тем или иным причинам финансовый капитал находил более прибыльные и менее рискованные области своего приложения, чём предприятия туризма. Однако наряду с объективными причинами, обусловливающими низкую инвестиционную активность в сфере туризма, на которые не представляется возможным влиять с отраслевого уровня, существуют и субъективные причины, негативное воздействие которых может быть преодолено в результате целенаправленных действий в рамках совершенствования системы управления отраслью.

Одной из таких причин, замедляющих инвестиционные процессы в туризме, является отсутствие достаточного количества высокопрофессиональных специалистов, знакомых с современными методами финансово-экономического анализа конкретного туристского предприятия, технологиями инвестирования, с учетом кредитно-финансовой ситуации в России. В настоящее время еще недостаточно реализована одна из основных предпосылок привлечения финансовых средств, выражающаяся в наличии специалистов, способных использовать современные технологии работы с инвестициями, а также соответствующие адаптированные к конкретным российским условиям методологии финансово-экономического анализа.

Менеджеры туристского предприятия, собирающиеся расширять свою деятельность и привлекать финансовые ресурсы, должны уметь определять и проводить финансово-экономическую стратегию развития на несколько лет. Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия за ряд лет (хотя бы за три года) является определяющим при работе как с российскими, так и с иностранными инвесторами. Даже при наличии прекрасных деловых предложений, дающих в перспективе хороший экономический эффект и имеющих спрос на рынке, серьезные российские и иностранные инвесторы не будут работать с предприятиями, имеющими низкие финансовые показатели на текущий момент или негативную тенденцию изменения последних.

Потенциальные инвесторы запрашивают у намечающих осуществление инвестиционных проектов предприятий заверенные аудиторами формы финансовой отчетности, содержащие данные о наличных активах, возникших обязательствах, результатах финансово-хозяйственной и прочей деятельности за соответствующие периоды. Это является традиционной стандартной процедурой в деятельности банков и других инвестиционных институтов. Очевидно, что рациональный подход к поиску инвестиционных средств со стороны предприятий, претендующих на их получение, должен предполагать возможность оценки ими того впечатления, которое произведет представленная финансовая отчетность на банкиров, заемщиков или предполагаемых партнеров, запросивших эту информацию. Однако столь же ясно, что для того, чтобы установить это в рамках самой фирмы соискателя инвестиций, должен быть проведен анализ ее финансовой отчетности и сделана оценка ее финансово-хозяйственного состояния как потенциального заемщика. То есть специалисты туристского предприятия, ответственные за привлечение дополнительных финансовых средств, должны быть в состоянии осуществлять работу с финансовой отчетностью и проводить ее анализ методами, сходными с используемыми представителями финансового рынка. Это предполагает также, что такие специалисты должны знать и критерии, на которых базируются аналитики финансовых институтов при оценке финансово-хозяйственного состояния предприятий при принятии решений о предоставлении запрашиваемых ими финансовых средств. Более того, перспективные туристские фирмы должны заранее готовить себя к выходу на рынок финансовых капиталов с целью привлечения средств, необходимых для ускоренного развития и расширения масштабов деятельности. Это прежде всего должно предполагать проведение их финансово-бухгалтерскими подразделениями такой стратегии, которая в процессе производственной, хозяйственной и финансовой деятельности могла бы обеспечить в сравнительно короткие сроки выход по показателям финансовой отчетности на уровень, характерный для финансово устойчивых и привлекательных для инвесторов предприятий.

Принимая во внимание важность дополнительных финансовых средств для успешного развития отрасли туризма, финансово-экономический анализ рассматривается в данной работе главным образом как элемент технологии их привлечения. На базе условных данных, типичных для предприятий туризма, проиллюстрирована методика его проведения за ряд лет. Использование механизма анализа финансово-хозяйственной деятельности для обоснования возможности привлечения инвестиций является одной из основных его функций.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности имеет огромное практическое значение. И это объясняет тот факт, что экономический анализ является скорее не продуктом экономической теории, внедренным в жизнь, а настоятельно потребностью сферы управления производством и финансами. Исследованию различных сторон анализа финансово-хозяйственной деятельности в России и за рубежом посвящено много научных трудов. На протяжении не одного десятилетия многие ученые и специалисты разрабатывают и совершенствуют его методологию и приемы проведения. И в то же время именно в силу своей практической направленности, непрерывного развития и совершенствования системы управления производством и финансами предприятия отмечается постоянная потребность в развитии теории анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Ниже будут рассмотрены некоторые аспекты проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности с учетом накопленного в данной области опыта и специфических особенностей развития российской экономики в настоящее время. При этом важно не только ознакомиться с методологией и технологией анализа финансово-хозяйственной деятельности, но и понять его внутреннюю логику, научиться выбирать наиболее уместную в каждом конкретном случае процедуру его проведения, форму представления результатов и их интерпретации. Последнее особенно значимо, поскольку в специальной литературе предлагается множество приемов и методов, используемых при анализе финансово-хозяйственной деятельности, получаемых показателей и расчетных коэффициентов.

Финансово-хозяйственное положение предприятия, различные аспекты его производственной, финансовой и инвестиционной деятельности в условиях рыночной экономики по тем или иным причинам интересуют многих субъектов экономических и административных отношений. Однако причины, вызывающие этот интерес, а следовательно, требования и задачи, которые эти субъекты ставят перед анализом финансово-хозяйственной деятельности, могут существенно различаться. Конкретное содержание процесса анализа финансово-хозяйственной деятельности, его временной период, требования к содержанию и форме представления используемой при анализе финансовой информации, набор рассчитываемых показателей все это определяется тем, для кого и с какой целью он (анализ) осуществляется. В табл. 1.1 приводится далеко не полный перечень пользователей результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности (АФХД), а также указываются некоторые цели и задачи его проведения. Пользователи результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности подразделяются по характеру отношения к рассматриваемому предприятию: внутренние собственники, акционеры, работники предприятия; внешние все прочие пользователи.

В зависимости от конкретного пользователя финансовой информации и результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности определяется и форма ее представления. При передаче внешним пользователям финансовая информация, как правил|о, представляется в виде официального документа в составе общего пакета требующейся документации. Финансовые документы в этих случаях должны быть с отметкой государственной налоговой инспекции, а если рассматриваемое предприятие относится к тем, которые в обязательном порядке ежегодно проводят аудит, то и с аудиторским заключением. Настаивать на периодических проверках и аудиторском подтверждении представляемой документации любого предприятия вправе инвесторы и потенциальные инвесторы. Однако это требование целесо5разно отражать в совместных договорах и протоколах.

Пользователи финансовой отчетности обычно преследуют две основные цели: первая получение представления об объемах, структуре и составе имущества анализируемого предприятия, величине и состоянии его обязательств; вторая выявлеие намечающихся тенденций изменения эффективности произодства, платежеспособности, финансовой устойчивости и т. п. Этими задачами определяются требования и к временному периоду анализа. Необходимость решения первой задачи обусловливает потребность иметь в своем распоряжении свежую, актуальную информацию, а второй иметь возможность наблюдать динамику финансово-хозяйственной деятельности, по крайней мере за последние 23 года.

С учетом вышесказанного стандартным требованием к пакету документов финансовой отчетности, запрашиваемых внешними пользователями, является их наличие за 23 последних года и за текущий квартал отчетного периода (в России финансовая отчетность представляется накопительным итогом ежеквартально). Однако если информация запрашивается для того, чтобы решить главным образом первую задачу, то она может быть ограничена бухгалтерской отчетностью за последний год и на последнюю отчетную дату. Такие требования, например, предусматриваются Порядком предоставления государственных гарантий на конкурсной основе за счет бюджета развития Российской Федерации (постановление Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. № 1470) и Методическими рекомендациями о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов, утвержденных Минэкономики, Минфином и Минстроем 20 декабря 1994 г. № ЕЯ152. Когда речь идет о значительных инвестициях в действующие предприятия, то, как правило, сам инвестор организует аудиторскую проверку и подтверждение представляемой финансовой отчетности.

Финансовая отчетность и результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности внутренним пользователям обычно предоставляются периодически в виде специально подготавливаемых соответствующими функциональными службами отчетов. Подготовка таких отчетов, их периодичность, структура, содержание и т. п. определяются действующей на предприятии системой управления производственно-финансовой деятельности. Внеочередная подготовка финансовой отчетности и проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности, возможно, не совпадающие даже с периодичностью предоставления финансовой отчетности в государственные органы, могут осуществляться по требованию собственников или высшего руководства предприятия в экстраординарных случаях.

Как уже отмечалось, технология проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности, получаемые результаты и их интерпретация в значительной мере зависят от поставленных целей и задач. У различных субъектов административных и экономических отношений (см. табл. 1.1) они могут существенно различаться. Поэтому, для того чтобы определить, например, состав расчетных показателей, требующихся тому или иному пользователю результатами анализа финансово-хозяйственной деятельности для принятия им решений, необходимо охарактеризовать, какие конкретно аспекты производственно-хозяйственной деятельности его особенно интересуют и являются для него важными.

1.2 Финансовая отчетность - информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Как уже отмечалось, анализ финансово-хозяйственного состояния предприятий, выявление закономерностей и тенденций в развитии базируются на исследовании показателей их финансовой отчетности. В данной работе не ставится цель подробно исследовать систему бухгалтерского учета и механизм формирования тех или иных показателей финансовой отчетности. Однако, принимая во внимание определяющую роль исходной базы расчетов при проведении финансового анализа и интерпретации полученных результатов, представляется целесообразным рассмотреть ряд принципиальных вопросов. Финансовый аналитик, особенно в условиях России, характеризующихся незавершенностью перехода к рыночным условиям хозяйствования, должен непрерывно следить за изменением методологии формирования показателей бухгалтерской отчетности.

Процессы принятия решений, имеющих финансово-экономический характер, базируются прежде всего на работе с конкретной фактической информацией, представляющей собой измеримые показатели финансового состояния, рассчитываемые на основе данных бухгалтерской отчетности. Эти данные являются, как правило, измеримыми стоимостными показателями, отражающими имевшие место события финансово-хозяйственной деятельности. Общая соизмеримость показателей бухгалтерской отчетности, обусловленная единым стоимостным характером, Обеспечивает их сопоставимость.

Состояние бухгалтерского учета в большой мере определяет и качество анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом следует выделить два аспекта данной Проблемы.

Во-первых, состояние методологической базы бухгалтерского учета. В этом плане российская финансовая отчетность все более и более приближается к мировым стандартам. Сложность процесса перехода к международным стандартам учета обусловливается главным образом тем, что это необходимо осуществить в условиях реальной экономической деятельности (взаимных расчетов между предприятиями, определении их фактических финансовых результатов, расчета налоговых отчислений и т. д.). Опыт показывает, что при таких условиях более уместным является поэтапное эволюционное совершенствование системы финансовой отчетности, позволяющее избежать ошибок или снизить ущерб от них.

Во-вторых, состояние учета на конкретном предприятии. Здесь, несмотря на то что в настоящее время созданы все предпосылки для возможного создания достаточно эффективной системы финансового учета (имеются методические разработки, компьютерные программы, средства вычислительной техники и т. д.), наблюдается существенно более пестрая картина. Опытные инвесторы знают, что на любом предприятии существует ряд областей, состояние дел в которых дает обобщающее представление об эффективности его управления. Одной из таких областей является организация финансовой отчетности и финансового анализа. Если на предприятии определенного размера не применяется современная и адекватная масштабам его деятельности система организации бухгалтерского учета, то какой бы конкурентоспособной ни была продукция или используемая технология, уровень менеджмента удовлетворительным признать нельзя. Надо отметить, что потенциальные инвесторы, как правило, обращают самое пристальное внимание на то, как организована деятельность финансово-бухгалтерской службы предприятия. Ими отмечается, насколько формируемая отчетность сориентирована на нужды внешних потребителей или применение при расчетах по налогообложению и насколько она может быть полезна при выявлении направлений повышения эффективности производства, более полного использования всех производственных ресурсов, при выработке обеспечивающих это управленческих решений. При этом инвесторы оценивают уровень технической, прежде всего компьютерной, оснащенности финансово-бухгалтерских подразделений, степень использования ими специальных программных продуктов.

В методологическом плане бухгалтерская отчетность в целях повышения эффективности и качества принимаемых управленческих решений должна отвечать следующим требованиям: обеспечивать сопоставимость показателей, своевременность данных, их точность и объективность, полноту, ясность и доступность, экономичность и рациональность.

Сопоставимость показателей, как по методам исчисления, гак и по объему, необходима для контроля и сопоставления с плановыми показателями.

Своевременность учета важна для обеспечения возможности использования в оперативном управлении предприятием. Если данные несвоевременны, они теряют свою практическую значимость как некоторые информационные ориентиры при принятии управленческих решений.

При отсутствии точной и объективной учетной информации не может быть осуществлен достаточно объективный анализ и приняты эффективные управленческие решения.

Большое значение с точки зрения создания эффективной системы управления имеет полнота данных, которая обеспечивается сплошной регистрацией всех хозяйственных операций предприятия.

Ясность и доступность учета имеют особое значение для привлечения всех заинтересованных лиц в сотрудничестве.

Экономичность и рациональность учета обусловлены необходимостью минимальных расходов при его организации.

Переход от плановой к рыночной экономике и стремление России интегрироваться в международную финансовую систему обусловливают необходимость обеспечения сопоставимости российских и международных стандартов бухучета. Эти причины заставляют финансистов, как в теории, так и на практике, пересматривать методологические подходы к существующей системе бухгалтерского учета, сравнивать ее с международными стандартами учета, выявляя преимущества и недостатки существующей системы учета, намечать пути ее совершенствования.

Эволюция методологии бухгалтерского учета прослеживает в изменениях положений основных документов, регламентирующих порядок организации и ведения бухгалтерского учета. В этом плане интересно, например, сравнить "Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации" (приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г. № 170) и "Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности" (приказ Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н), введенное в действие с начала 1999 г. Последнее Положение допускает использование филиалами и представительствами иностранных организаций, действующими в России, правил бухучета, установленных в стране нахождения иностранной организации, в случаях, когда эти правила не противоречат Международным стандартам финансовой отчетности.

В новом Положении более четко сформулированы принципы оценки имущества, обязательств и хозяйственных операций, что позволит избежать искажений в стоимостной оценке активов предприятий. Более точному отражению всех затрат будет также служить положение о том, что хозяйственная деятельность, осуществляемая до момента государственной регистрации вновь созданной организации, включается в ее бухгалтерские отчеты за первый отчетный год. С точки зрения повышения степени объективности стоимостных показателей бухгалтерской отчетности наиболее ценно предоставление коммерческим организациям права переоценки объектов основных средств по восстановительной стоимости, опираясь при этом на уровень рыночных цен.

Главное отличие российского и западного способов ведения учета состоит в основной цели проведения учета. Если в российском учете преобладает направленность использования отчетности для целей налогообложения, то в западном, основывающемся на принципах международных стандартов бухгалтерского учета, на реальное отражение финансового состояния предприятия. В российском учете хозяйственные операции, классифицирующиеся строго в соответствии с законодательством, являются основой для расчета налогов.

Кроме основного существует целый ряд дополнительных различий, например система финансовой отчетности и ее организация. Здесь можно отметить различия в учете собственно результатов деятельности. Во многом эти различия обусловлены своеобразием современного этапа развития российской экономики: недостатками в системе налогообложения и имеющими здесь место злоупотреблениями, нехваткой оборотных средств, неплатежами и наличием неденежной формы оплаты. Не менее важной причиной является и то, что в российской экономике до сих пор не сложились и не работают важнейшие элементы рыночной экономики, наличие которых в промышленно развитых странах обусловливает необходимость обеспечивать более высокий уровень объективности финансовой отчетности. Например, наличие развитого рынка заемного капитала требует высокой степени точности оценки имущественного положения предприятий заемщиков, а акционерного капитала объективности и точности оценки финансовых результатов.

В России выручка от реализации продукции (работ, услуг) обычно учитывается при получении денежных средств. В соответствии с международными стандартами выручка от реализации должна учитываться в момент отгрузки товара (оказания услуг). Российский способ учета выручки в более поздние сроки связан с выплатой налогов по НДС и налога на прибыль. Более поздние сроки определения выручки позволяют соответственно отодвигать сроки оплаты НДС и налога на прибыль.

Неоднократно предпринимавшиеся попытки финансовых органов и органов государственной статистики широко ввести в российскую практику метод определения объема реализации продукции по факту отгрузки не увенчались успехом. И объясняется это прежде всего тем, что он не отвечает современным условиям деятельности российских предприятий.

Однако можно отметить, что по мере интеграции российских предприятий в мировую экономическую систему наблюдается увеличение случаев применения ими международных стандартов финансового учета, в том числе и при определении показателя выручки от реализации продукции (работ, услуг). В настоящее время все чаще предприятия либо ведут двойной учет этого и связанных с ним экономических показателей (по российской методологии и по международным стандартам), либо выбирают предусмотренный возможными вариантами учетной политики способ учета выручки по отгрузке. В первую очередь здесь следует отметить действующие на территории России многочисленные совместные предприятия с участием иностранного капитала. Это характерно и для предприятий, акции которых котируются на международном финансовом рынке. Такие предприятия по условиям своего участия на фондовых рынках западных стран обязаны регулярно представлять в открытую печать данные финансовой отчетности, составленной по международным стандартам. Наконец, финансовую отчетность с учетом требований международных стандартов разрабатывают предприятия, выходящие на иностранные финансовые рынки в поисках дополнительных финансовых средств для осуществления своих инвестиционных проектов. Можно сказать, что усиление рыночных принципов российской экономики, ее интегрированность в мировой рынок являются основными факторами, обусловливающими необходимость перехода в финансовой отчетности на международные стандарты. В то же время учет реализации продукции кассовым методом, то есть по факту поступления денежных средств за проданную продукцию, позволяет несколько снизить гнет налогового бремени, что в настоящих условиях и является определяющим в выборе учетной политики для большинства российских предприятий, в том числе и в сфере туризма.

Эти и другие особенности российского бухучета во многом обусловлены спецификой экономики и финансовых отношений в России в настоящее время. Так, по-разному учитываются затраты, возмещаемые за счет собственных средств, включаемые в себестоимость. Если по международным стандартам затраты на рекламу, представительские расходы полностью включаются в себестоимость реализованной продукции, в России включается только их часть, регламентируемая законодательством. Необходим дополнительный анализ для их полного определения. При существующей системе учета затрат происходит завышение размера налогооблагаемой прибыли.

Много расхождений по учету основных средств. Основные средства учитываются в рублях в оценке, сложившейся в момент составления бухгалтерского баланса. Если основные средства приобретены за валюту, фиксируется валютный курс на дату их приобретения. Известны, однако, резкие колебания валютного курса в течение последних пяти лет.

Несмотря на то что в соответствии с российским законодательством было проведено несколько переоценок основных фондов, для различных видов основных средств в соответствии со сроком их эксплуатации использовались единые коэффициенты. При переоценке основных фондов не была учтена валюта, за которую они были приобретены.

По-разному учитывается амортизация основных средств. Как правило, существуют единые нормы износа, установленные российским законодательством. Стоимость основных средств равномерно переносится на затраты предприятия. Нормативные сроки службы, принятые в России, превышают сроки, принятые в западном учете. Новые правила износа (расчета амортизации), приближенные к западным методам, которые были предложены Министерством экономики России, в настоящее время не действуют.

В российском учете по сравнению с западным завышены и сроки амортизации нематериальных активов.

Несмотря на то что учетная политика предполагает возможность использования различных методов оценки запасов (по средневзвешенной стоимости, по первым закупкам (ЛИФО), по последним закупкам (ФИФО)), как правило, запасы в России оцениваются по фактической себестоимости, что также вносит элемент некоторой несопоставимости и диспропорции в соотношение стоимостных оценок имущества.

В российском учете в себестоимость производственных запасов включаются все затраты, связанные с производственной и непроизводственной деятельностью, как прямые, так и накладные. В международных стандартах спектр затрат, включаемых в себестоимость производственных запасов, значительно уже.

Заметим, что в отрасли туризма в последнее время ведется активная методическая проработка проблем учета затрат, расчета фактической и формирования плановой себестоимости производства, продвижения и реализации туристских продуктов. Специалистами отрасли разработаны Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) и формированию финансовых результатов в сфере туризма* в которых с учетом отраслевой специфики перечислены различные виды затрат на производство туристского продукта и которые отвечают общим требованиям к классификации затрат, принятым в Российской Федерации (прежде всего отраженных в Положении о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденном постановлением Правительства Российской Федерации от 05.09.92 № 552 ^с учетом последующих редакций). В этот же период ГКФТ РФ** в соответствии с вышеупомянутым постановлением был подготовлен и согласован с Минфином и Минэкономики России документ, в котором были отражены особенности состава затрат, включаемых в себестоимость туристского продукта организациями, занимающимися туристской деятельностью (Приказ председателя ГКФТ РФ от 8 июня 1998 г. № 210 "Об утверждении особенностей состава затрат, включаемых в себестоимость туристского продукта организациями, занимающимися туристской деятельностью").

Принятие подобных документов и их использование в практике учета туристскими предприятиями затрат позволит повысить уровень единообразия при разнесении их по отдельным статьям или элементам, полноты учета в составе себестоимости продукции затрат всех видов ресурсов, используемых в процессе производства, продвижения и реализации туристских продуктов, степени обоснованности расчетов величины направляемых в бюджеты различного уровня налогов и сборов. Рассматривая специфические особенности туристской деятельности, отраслевые специалисты рекомендуют при формировании затрат туристских предприятий на производство, продвижение и реализацию туристского продукта отражать в случае выполнения силами собственных подразделений затраты на предоставление туристам следующих услуг по:

размещению, проживанию и питанию;

транспортному обслуживанию;

экскурсионному обслуживанию;

медицинскому обслуживанию, включая профилактику заболеваний;

оформлению турпоездок, включая визовое обслуживание;

ведению культурнопросветительской, культурноразвлекательной и спортивной деятельности;

обязательному страхованию в период осуществления турпоездки;

обслуживанию сопровождающими и гидами переводчиками.

Наряду с этим в состав затрат на производство, продвижение и реализацию турпродуктов включаются специфические отраслевые затраты, связанные с необходимостью их стандартизации, освоением туров (включая затраты на стажировку по иностранному языку работников в странах, с которыми у организации налажены деловое сотрудничество и контакты), оплатой сторонних организаций по подбору работников, представительскими расходами по приему и обслуживанию представителей других организаций вне места нахождения предприятия, занимающегося туристской деятельностью. Очень важным с точки зрения формирования затрат и результатов в туристской сфере является сформулированное в этих документах положение о включении в состав себестоимости туристского продукта затрат, возникающих по невостребованной туристами части услуг, права на которые приобретаются партиями, блоками и другими нераздельными комплектами (по фрахтованию транспортных средств у перевозчика или иного организатора чартерных программ, размещению и проживанию у организаций гостиничной сферы или иных организаций).

И российской системе учета при выявлении снижения потребительских свойств запасов существовала практика их оценки по цене приобретения, не допускающая возможности списания разницы между себестоимостью и ценой возможной убыточной реализации, что по международным стандартам завышает стоимость производственных запасов. Однако в новом Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации это состояние изменено, и с начала 1999 г. в балансе запасы отражаются по цене возможной реализации, с отнесением разницы в ценах на финансовые результаты.

Существуют проблемы и при оценке дебиторской задолженности. Недостаточно точно в российском учете фиксируется дебиторская задолженность. Часть дебиторской Задолженности может находиться на счете 45 "Товары отгруженные". И настоящее время в условиях неустойчивой экономической ситуации представляется сложным осуществлять отчисления в резерв по сомнительным долгам. В условиях инфляции мри существовании дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев, а в некоторых случаях и до 12 месяцев, реальная стоимость этой задолженности уменьшается. Поэтому было бы правильно постоянно корректировать дебиторскую задолженность, списывая какую-то часть ее на убытки.

Одним из сложных вопросов при приведении российской отчетности к сопоставимому виду с международной отчетностью является учет инфляции. Финансовая отчетность российского предприятия может быть приведена к западному формату с учетом инфляции и без нее.

Финансово-экономический анализ туристского предприятия базируется в первую очередь на принятой российским законодательством бухгалтерской отчетности и методологии ее составления. Данные финансовой отчетности отражают финансово-хозяйственное состояние фирмы и результаты ее деятельности за определенный период (квартал, год), а также эффективность использования ресурсов, дают представление о перспективах развития фирмы. Сравнение данных отчетности за определенные промежутки времени, например за несколько лет, дает аналитическую информацию о результатах хозяйственной деятельности фирмы, сложившихся тенденциях ее развития в прошлом и перспективах на будущее.

Но в то же время сравнение показателей финансовой отчетности за ряд периодов налагает и определенные ограничения на возможную их интерпретацию как раз вследствие этих методологических корректировок, искажающих влияние инфляционных процессов на динамику показателей бухгалтерской отчетности и др.

Конкретный механизм проведения финансово-экономического анализа будет продемонстрирован на условном примере некоторой турфирмы "Надежда", с 1993 г. являющейся одним из операторов на российском рынке туруслуг. Будем считать, что основная сфера ее деятельности организация туров на отечественные и заграничные курорты. Для поддержания непрерывного функционирования и ослабления фактора сезонности в зимний период фирма организует обучающие туры в ряд стран (исходные данные первичной финансовой отчетности приведены в приложении 1).

В течение последних трех лет турфирма "Надежда" имела довольно большой для осуществляющего подобную деятельность предприятия финансовый оборот, но это не дает оснований сделать вывод об устойчивом финансово-экономическом положении турфирмы как за прошедший период, так и в настоящее время, а также судить о финансово-экономических тенденциях развития в будущем. У руководства фирмы в связи с необходимостью оценки собственных инвестиционных возможностей появилась потребность в проведении финансово-экономического анализа деятельности фирмы за три года.

Излагаемая ,ниже технология анализа финансово-хозяйственного состояния предприятия будет базироваться исключительно на информации, содержащейся в официальных формах бухгалтерской отчетности. Естественно, что специалисты аналитики стремятся к расширению круга используемых для анализа данных, дающих представление о технике и технологии конкретных предприятий, о производимой продукции, об уровне и структуре затрат и о многом другом.

Методология анализа, при которой используются только показатели годовой и квартальной бухгалтерской отчетности, имеет и свои плюсы: прежде всего возможность иметь сопоставимые (при неизменной методике учета) показатели, проводить сравнения с другими предприятиями отрасли, со среднеотраслевым уровнем, проводить межрегиональные сравнения.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности по своему характеру является сопоставительным (сравнительным) аналитическим инструментом. Мало определить перечень показателей и расчетных коэффициентов и найти их численные значения; по каждому из них необходимо сделать содержательные включения. А это невозможно без сравнения с некоторой базовой нормативной величиной. Без такого сравнения анализ финансово-хозяйственной деятельности теряет смысл и практическое значение. Все это обусловливает важность рассмотрения опроса нормативной базы анализа финансово-хозяйственной деятельности. Ниже при рассмотрении отдельных конкретных коэффициентов будут указываться их пороговые значения, которые определяют то или иное состояние анализируемого хозяйственного объекта. Здесь же отметим лишь общие принципы задания нормативных (пороговых) значений коэффициентов, рассчитываемых в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности.

С точки зрения задания нормативных значений все коэффициенты могут быть разделены на несколько групп. К одной группе можно отнести те коэффициенты, для которых в процессе своей практической деятельности финансисты эмпирическим путем установили приемлемые для себя интервалы их изменения. Как правило, это коэффициенты, отражающие соотношения крупных стоимостных агрегатов в структуре имущества предприятия и его финансовых обязательствах. Обычно они принимаются едиными для всех отраслей и видов деятельности. При их количественном выражении определяющим является не производственный, а финансовый аспект. Как показывает опыт, финансисты в своей практической деятельности при принятии управленческих решений обращают внимание на величину этих коэффициентов. Если эта величина не лежит в пределах считающейся допустимой области, то финансисты, инвесторы или кредиторы предпочитают не иметь дел с таким заемщиком или инвестиционным проектом, в противном случае в расчет принимаются другие коэффициенты. Можно сказать, что вышеуказанные коэффициенты выступают в качестве "первичного фильтра" в отношении различных инвестиционных начинаний. Естественно, об этом знают и финансовые менеджеры предприятий заемщиков, поэтому одной из задач их деятельности является обеспечение приемлемого уровня значений основных финансовых показателей.

Однако следует помнить об определенной ограниченности этих нормативов. Дело, в том, что численные их значения характерны для предприятий, работающих в условиях развитых рыночных отношений и рыночной инфраструктуры. Поэтому переносить их на условия российской экономики, находящейся на, этапе переходного к рынку периода, без критической оценки самой возможности подобного переноса не всегда правомерно.

К другой группе относятся коэффициенты, отражающие различные стоимостные и затратные пропорции, соотношения стоимости различных статей активов и финансовых обязательств, но значения которых существенно зависят от типа производства, технологических особенностей, отраслевой специфики и т. п. Пороговые значения таких коэффициентов устанавливают путем обобщения данных по ряду однотипных, успешно функционирующих предприятий или при проведении специальных отраслевых исследований. К сожалению, в настоящее время подобные исследования практически не проводятся, и аналитики вынуждены использовать в своей работе либо нормативы, установленные для слишком широкого круга объектов (что существенно снижает их регулирующую роль), либо нормативы, рекомендуемые зарубежными специалистами (что не всегда приемлемо для современных российских условий хозяйствования). В качестве нормативов для этой группы показателей могут выступать среднеотраслевые значения соответствующих коэффициентов.

Для достаточно большого числа коэффициентов, рассчитываемых в ходе анализа, вообще не представляется возможным задать какие-либо нормативы, определяющие допустимую область их значений. В этом случае сравнение осуществляется с использованием фактических значений данных коэффициентов, но за предыдущий период, т. е. исследуется их динамика и на этой основе делается вывод об изменении финансово-хозяйственного состояния анализируемого объекта.

В отношении некоторых коэффициентов в российских условиях необходимо быть очень осторожными при интерпретации результатов расчетов. Например, низкий удельный вес долгосрочных заемных средств в общем объеме финансовых обязательств может свидетельствовать не столько о высокой финансовой устойчивости и независимости предприятия, сколько о невозможности по тем или иным причинам привлечь дополнительные финансовые средства.

Мы будем использовать главным образом показатели тех орм финансовой отчетности, которые, как правило, наряду представлением в налоговые органы запрашиваются различными финансово-кредитными институтами при решении опросов о предоставлении кредитов или займов, инвестировании производства, осуществлении дополнительной эмиссии

Основными формами бухгалтерской отчетности, которые ;пользуются для анализа, являются: Бухгалтерский баланс (форма № 1), Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), Отчет движении капитала (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма № 5). Поскольку в перечисленных документах содержится практически вся требующаяся информация, целесообразно рассмотреть эти формы более подробно. бухгалтерский баланс является основным документом финансовой отчетности, составляемым ежеквартально. Бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, состоящую из двух целей актива и пассива. В его активе отражаются средства предприятия, сгруппированные по их видам, составу, размещению в пассиве по источникам формирования и целевому назначению. Актив и пассив бухгалтерского баланса состоят из разделов, а каждый раздел из ряда статей.

Итоги актива и пассива называются валютой баланса и равны между собой. Это равенство обусловлено тем, что в ак1и не и пассиве баланса отражены одни и те же средства предприятия, сгруппированные по различным признакам: в активе по видам средств и их размещению; в пассиве по источникам формирования и их назначению. Бухгалтерский баланс содержит две колонки, в которых приводится информация, дающая представление о составе имущества, структуре и источникам финансирования на начало текущего года и на конечную дату периода. Для более полной и содержательной интерпретации получаемых результатов специалист по анализу финансового состояния предприятия должен иметь четкое представление об oтдельных статьях баланса, методологии оценки отражаемых них компонентов хозяйственных средств или источников финансирования.

Основные средства и по объему, и по важности играют разную роль для предприятий различных видов деятельности в туризме. К основным средствам относятся материально-вещественные ценности, используемые в качестве средств труда непосредственно при производстве продукции (выполнении работ или оказании услуг) или для осуществления управленческой, снабженческой, сбытовой и другой деятельности в течение периода, превышающего один год. К ним относятся: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, производственно-хозяйственный инвентарь и пр.

Основные средства в бухгалтерском балансе учитываются по остаточной стоимости, исчисляемой как разность фактических затрат по их приобретению, сооружению или изготовлению и суммарной начисленной амортизации. В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (приказ Минфина России от 27 августа 1998 г. № 1598) существенно расширяются возможности управления затратами через выбор амортизационной политики предприятий. В отличие от применявшейся долгое время в СССР и Российской Федерации практики начисления амортизации по линейному методу новое Положение дог пускает наряду с линейным и применение таких способов, как списание стоимости амортизируемых основных средств пропорционально объему продукции, способ уменьшаемого остатка, способ списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования.

Ниже будет показано, что выбор наиболее выгодной амортизационной политики может быть осуществлен только на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Детальный анализ основных фондов (их структуры, физического состояния, характеристиками которого с определенной

При линейном методе величина месячных амортизационных отчислений рассчитывается исходя из постоянного на весь период срока службы норматива амортизации; при способе расчета амортизации пропорционально объему продукции исходят из отношения объема производства (в натуральном измерении) к объему производства за весь срок эксплуатации и первоначальной стоимости элементов основных средств; в соответствии с методом уменьшаемого остатка амортизация равна произведению остаточной стоимости на начало отчетного периода на величину норматива амортизации; по методу списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования годовая величина амортизации равна произведению первоначальной стоимости на коэффициент, равный результату деления числа лет до конца срока службы на сумму числа лет срока службы.

степенью условности являются их износ или возраст и технический уровень, выражаемые датой изготовления, наименованием (предприятия изготовителя, технико-технологическими параметрами) представляет особый интерес, поскольку элементы основных фондов, выступая в качестве залога, в настоящее время являются одним из немногих относительно надежных обеспечении при привлечении финансовых средств для осуществления инвестиционных проектов.

Анализ основных средств представляет интерес для таких объектов туристской деятельности, как гостиницы, туристские базы, мотели, кемпинги и пр., у которых велика доля основных средств.

В то же время исследование состава нематериальных активов актуально для туристских организаций, осуществляющих туроператорскую деятельность, у которых, как правило, весь|мн значительные средства вложены в информационные базы, программные продукты, в деловую репутацию предприятия посредством рекламы.

В подразделе "Нематериальные активы" показывается наличие нематериальных активов по остаточной стоимости. Нематериальные активы могут быть внесены учредителями организации в счет их вкладов в уставный капитал организации, полу|мп1ы безвозмездно, приобретены организацией в процессе ее деятельности.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского чета и бухгалтерской отчетности в составе нематериальных активов предписано учитывать в стоимостном виде и репутацию предприятия. Это особенно важно для отрасли туризма, где фирмы имеют дело не только с юридическими лицами, но г огромным числом физических лиц, для которых надежность, устойчивость, респектабельность и т. п. туристской организации играют определяющую роль при их выборе. Расшифровка состава нематериальных активов и движения основных фондов приводится в годовой форме № 5.

Погашение стоимости нематериальных активов допустимо линейному методу или способу списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг). В случае когда не представляется возможным задать срок полезного использования нематериального актива, нормативный период амортизации принимается равным 10 годам. Нематериальные активы в балансе показываются по остаточной стоимости.

В подразделе "Незавершенное строительство" показывается стоимость незаконченного строительства, осуществляемого как хозяйственным, так и подрядным способом.

При заполнении подразделов "Нематериальные активы", "Основные средства", "Незавершенное строительство" следует руководствоваться Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденным Минфином России 30 декабря 1993 г. № 160 и Положением по бухгалтерскому учету "Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство" (ПБУ 2/94), утвержденным приказом Минфина России от 20 декабря 1994 г. № 167.

В подразделе "Долгосрочные финансовые вложения" показываются долгосрочные (на срок более одного года) инвестиции организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами, государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), а также предоставленные другим организациям займы. При заполнении статей "Долгосрочные финансовые вложения" и "Краткосрочные финансовые вложения" следует руководствоваться приказом Минфина России от 15 января 1997 г. № 2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг руководствуются правилами, утвержденными ФКЦБ России совместно с Минфином России.