Характеристика ОАО "ЛУКОЙЛ"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Преддипломная практика проходила с 30.09.2013 - 24.11.2013 г.

В качестве объекта практики было выбрано предприятие ОАО «ЛУКОЙЛ».

ЛУКОЙЛ сегодня:

2,1% общемировой добычи нефти

Компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти

Компания №3 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти

16,3% общероссийской добычи нефти и 16,7% общероссийской переработки нефти

Крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2012 году более 139 млрд. долл. и чистой прибылью более 11 млрд. долл.

Целью преддипломной практики является анализ финансового состояния организации, на примере ОАО «ЛУКОЙЛ».

Задачи практики:

Ознакомиться с ОАО «ЛУКОЙЛ»;

Изучить деятельность ОАО «ЛУКОЙЛ», основные показатели работы;

Проанализировать финансовое состояние ОАО «ЛУКОЙЛ».

1. Характеристика ОАО «ЛУКОЙЛ»

Открытое акционерное общество «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 17 ноября 1992 г. № 1403 «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения» и постановлением Совета Министров - Правительства Российской Федерации от 5 апреля 1993 г. № 299 «Об учреждении акционерного общества открытого типа «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» в целях осуществления производственно-хозяйственной и финансово-инвестиционной деятельности.

Основными видами деятельности Компании являются:

Разведка нефтяных, газовых, иных месторождений, геологическое изучение недр, бурение скважин, добыча, транспортировка и переработка нефти, газа, производство нефтепродуктов, нефтехимической и другой продукции (включая товары народного потребления и оказываемые услуги), реализация нефти, нефтепродуктов, иных продуктов переработки углеводородного и иного сырья (включая продажу населению и поставки на экспорт);

Осуществление финансовой и инвестиционной деятельности в Российской Федерации и за ее пределами;

Осуществление координации деятельности дочерних обществ Компании;

Осуществление в соответствии с применимым законодательством процедуры эмиссии ценных бумаг Компании;

Организация производств и осуществление мероприятий, служащих задачам Компании и интересам ее акционеров, в том числе ведение рекламной, издательской, полиграфической деятельности, организация выставок, выставок-продаж, аукционов;

Осуществление операций по экспорту, импорту товаров и услуг, развитие новых форм взаимовыгодных внешнеэкономических связей, торгово-экономического и научно-технического сотрудничества с зарубежными фирмами;

Организация и проведение мероприятий по мобилизационной подготовке, воинскому учету и бронированию граждан, пребывающих в запасе Вооруженных Сил Российской Федерации, гражданской обороне, предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций, защите сведений, составляющих государственную и коммерческую тайну, руководствуясь нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также проведение работ, связанных с использованием сведений, составляющих государственную тайну, и оказание услуг по защите государственной тайны;

Организация и ведение научно-технической, проектно-изыскательской и внедренческой деятельности;

Осуществление строительства, реконструкции и эксплуатации объектов добычи, транспортировки, переработки нефти и газа, производства и реализации нефти, газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, а также объектов жилищно-гражданского и социально-культурного назначения;

Организация правового обслуживания и оказание юридических услуг, в том числе разрешение экономических споров постоянно действующим в Компании Третейским судом;

Посредническая, консалтинговая, учебная, маркетинговая деятельность, предоставление услуг связи юридическим и физическим лицам, а также любые другие виды деятельности, не противоречащие целям Компании и не запрещенные применимым законодательством;

Осуществление деятельности в области промышленной безопасности, охраны труда и окружающей среды в соответствии с российским законодательством, международным стандартом ISO 14001 и стандартом OHSAS 18001.

Деятельность Компании по реализации заказов на выполнение федеральных целевых программ, закупку и поставку продукции для государственных нужд осуществляется на основе государственных контрактов на поставку товаров для государственных нужд, а также заключаемых в соответствии с ними договоров поставки товаров для государственных нужд.

ОАО «ЛУКОЙЛ» -- одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,1% мировой добычи нефти.

Лидирующие позиции Компании являются результатом двадцатилетней работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок.

ЛУКОЙЛ реализует проекты по разведке и добыче нефти и газа в 13 странах мира.

Доказанные запасы углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляют 17,3 млрд. барр. н. э.

На Россию приходится 90,6% доказанных запасов Компании и 89,8% добычи товарных углеводородов. За рубежом Компания участвует в проектах по добыче нефти и газа в пяти странах мира.

Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов РФ - Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной базой и основным регионом нефтедобычи Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 44% доказанных запасов и 49% добычи углеводородов.

На международные проекты приходится 9,4% доказанных запасов Компании и 10,2% добычи товарных углеводородов.

Переработка и сбыт являются вторым важным бизнес-сегментом группы «ЛУКОЙЛ». Развитие этого сегмента позволяет Компании снизить зависимость от высокой ценовой волатильности на рынке нефти и улучшить свои конкурентные позиции в основных регионах деятельности путем выпуска и реализации высококачественной продукции с высокой добавленной стоимостью.

ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 6 странах мира (с учетом НПК ISAB и НПЗ Zeeland).

Суммарная мощность нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляет 77,1 млн. т/год.

В России Компании принадлежат четыре нефтеперерабатывающих завода и два мини-НПЗ, а также четыре газоперерабатывающих завода. Кроме того, в состав российских активов группы «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических предприятия.

Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2012 года составляет: 45,7 млн т/год (335 млн. барр./год).

Сегодня ЛУКОЙЛ выпускает широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем в 30 странах мира.

С июля 2012 года все российские НПЗ группы «ЛУКОЙЛ» перешли на выпуск автобензинов в соответствии со спецификацией Евро-5 в полном объеме, что обеспечило экономию на диффренциации акцизов в 2012 году.

Бензин стандарта Евро-5 обеспечивает так называемый «чистый выхлоп», то есть сводит к минимуму содержание в выхлопных газах оксидов серы и продуктов неполного сгорания ароматических углеводородов, в том числе наиболее канцерогенного и мутагенного вещества - бензопирена.

Бизнес-сектор «Электроэнергетика» включает в себя все направления энергетического бизнеса, начиная от генерации и заканчивая транспортировкой и сбытом тепловой и электрической энергии. В бизнес-сектор «Электроэнергетика», ядром которого являются приобретенные в 2008 году активы ОАО «ЮГК ТГК-8», входят также организации, генерирующие электрическую и тепловую энергию на НПЗ Компании в Болгарии, Румынии, Украине.

Генерирующие мощности группы «ЛУКОЙЛ» в настоящее время составляют около 4,0 ГВт. Общий объем выработки электроэнергии Группой, включающий выработку малой энергетики, в 2012 году составил 15,4 млрд кВт/ч. Отпуск тепловой энергии в 2012 году составил 14,7 млн Гкал.

Новые технологии и инновации являются одними из основных конкурентных преимуществ ОАО «ЛУКОЙЛ». Специалисты Компании занимаются разработкой новейших и модернизацией существующих технологий.

Объем финансирования научно-технических работ в 2012 году был увеличен и составил более 157 млн. долл. (в 2011 году - более 140 млн долл.).

В рамках взаимодействия ОАО «РИТЭК» и Фонда «Сколково» в 2012 году на рассмотрение был представлен проект «Создание инновационного технического комплекса для увеличения нефтеотдачи пластов на основе интеграции тепловых и газовых методов». Для реализации проекта была создана дочерняя структура ОАО «РИТЭК» - ООО «РИТЭК-ИЦ», которой в 2012 году был присвоен статус участника Фонда «Сколково».

В 2012 году Группа продолжала активно сотрудничать с государственной «Российской корпорацией нанотехнологий» (далее - РОСНАНО) в области коммерциализации нанотехнологий, перспективных для нефтегазовой промышленности. Так, с целью инновационной деятельности в сфере освоения трудноизвлекаемых запасов Баженовской Свиты в течение отчетного года ОАО «РИТЭК» проводило с РОСНАНО совместные работы. Кроме того, в рамках развития инновационной деятельности в сфере переработки попутного нефтяного газа в жидкие углеводороды были проведены испытания технологии «Мини-GTL».

2 Финансово-экономическая деятельность ОАО «ЛУКОЙЛ»

Рассмотрим структуру имущества и источники его формирования ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг., таблица 2.1.

Таблица 2.1

Структура имущества и источники его формирования ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотные активы	490 887 390	481 427 192	674 547 854	49,6	56,7	+183 660 464	+37,4
в том числе: основные средства	6 099 613	6 845 845	7 532 039	0,6	0,6	+1 432 426	+23,5
нематериальные активы	233 237	283 076	307 516	<0,1	<0,1	+74 279	+31,8
2. Оборотные, всего	498 409 507	700 944 785	514 298 970	50,4	43,3	+15 889 463	+3,2
в том числе: запасы	35 371	37 894	34 131	<0,1	<0,1	-1 240	-3,5
дебиторская задолженность	125 447 670	143 180 189	151 410 747	12,7	12,7	+25 963 077	+20,7
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	372 864 236	557 695 343	362 824 475	37,7	30,5	-10 039 761	-2,7
Пассив
1. Собственный капитал	426 609 438	619 204 589	739 295 138	43,1	62,2	+312 685 700	+73,3
Справочно: Чистые активы	425 512 585	617 776 523	737 502 758	43	62	+311 990 173	+73,3
2. Долгосрочные обязательства, всего	47 151 703	10 187 221	2 523 621	4,8	0,2	-44 628 082	-94,6
в том числе: заемные средства	47 043 980	10 053 259	2 383 413	4,8	0,2	-44 660 567	-94,9
3. Краткосрочные обязательства*, всего	515 535 756	552 980 167	447 028 065	52,1	37,6	-68 507 691	-13,3
в том числе: заемные средства	404 047 105	420 040 782	311 052 465	40,8	26,2	-92 994 640	-23
Валюта баланса	989 296 897	1 182 371 977	1 188 846 824	100	100	+199 549 927	+20,2

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.

Активы на 31 декабря 2012 г. характеризуются следующим соотношением: 56,7% внеоборотных активов и 43,3% текущих. Активы организации за рассматриваемый период (31.12.10-31.12.12) увеличились на 199 549 927 тыс. руб. (на 20,2%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 73,3%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме, рисунок 2.1.

Рисунок 2.1 - Структура активов организации на 31.12.2012г.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

долгосрочные финансовые вложения - 178 285 719 тыс. руб. (84,1%)

дебиторская задолженность - 25 963 077 тыс. руб. (12,3%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 312 685 709 тыс. руб. (92,6%)

кредиторская задолженность - 24 794 185 тыс. руб. (7,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (-11 485 036 тыс. руб. и -92 994 640 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал организации на 31 декабря 2012 г. составил 739 295 138,0 тыс. руб., при этом на 31.12.2010 собственный капитал организации был намного меньше - 426 609 438,0 тыс. руб. (т.е. рост составил 312 685 700,0 тыс. руб.).

Проведем оценку стоимости чистых активов ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг., таблица 2.2.

Таблица 2.2

Оценка стоимости чистых активов ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Чистые активы	425 512 585	617 776 523	737 502 758	43	62	+311 990 173	+73,3
2. Уставный капитал	21 264	21 264	21 264	<0,1	<0,1	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	425 491 321	617 755 259	737 481 494	43	62	+311 990 173	+73,3

Чистые активы организации на 31 декабря 2012 г. намного (в 34 683,2 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 73,3% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

На рисунке 2.2 представлено изменение чистых активов и уставного капитала.

Рисунок 2.2 - Динамика чистых активов и уставного капитала ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

нефтегазовый компания актив капитал

Проанализируем основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг., таблица 2.3.

Таблица 2.3

Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр.4-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	0,51	0,48	0,5	-0,01	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,55 (оптимальное 0,65-0,75).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,95	1,1	1,01	0,06	Отношение заемного капитала к собственному.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,3	-0,57	-1,11	-0,81	Отношение собственного капитала к оборотным активам. нормальное значение: 0,1 и более.
4. Коэффициент покрытия инвестиций	0,67	0,61	0,54	-0,13	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,22	-0,4	-0,53	-0,31	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. нормальное значение: не менее 0,05.
6. Коэффициент мобильности имущества	0,38	0,33	0,24	-0,14	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
7. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,14	0,14	0,41	0,27	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
8. Коэффициент обеспеченности запасов	-11,44	-1 556,99	-3 151,12	-3 139,68	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. нормальное значение: 0,5 и более.
9. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,67	0,74	0,92	0,25	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2012 г. составил 0,5. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (50% от общего капитала организации) с в значительной степени зависит от кредиторов. За 3 последних года коэффициент автономии уменьшился (на 0,01).

Структура капитала организации представлена а рисунке 2.3.

Рисунок 2.3 - Структура капитала ОАО «ЛУКОЙЛ» на 31 декабря 2012 г.

На 31.12.2012 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило -1,11. имело место очень сильное уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 3 последних года - на 0,81. на 31 декабря 2012 г. значение коэффициента является крайне негативным. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами соответствовало норме, позднее оно стало неудовлетворительным.

В течение анализируемого периода имело место значительное снижение коэффициента покрытия инвестиций c 0,67 до 0,54 (на 0,13). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2012) ниже нормы. Коэффициент покрытия инвестиций постоянно уменьшался в течение всего периода.

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся -3 151,12, при этом на начало анализируемого периода (31.12.2010 г.) коэффициент обеспеченности материальных запасов был намного больше - 11,44 (т.е. падение составило 3 139,68). В начале рассматриваемого периода коэффициент соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2012 имеет критическое значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «ЛУКОЙЛ» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (92% и 8% соответственно). При этом за 3 последних года доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 12%.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙЛ» представлена на рисунке 2.4. 

Рисунок 2.4 - Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «ЛУКОЙ» за 2010-2012 гг.

Проведем анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ОАО «ЛУКОЙ» за 2010-2012 гг., таблица 2.4.

Таблица 2.4

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ОАО «ЛУКОЙ» За 2010-2012 гг.

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012
1	2	3	4	5	6
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-64 277 952	64 747 284	-64 313 323	+137 739 503	+64 713 153
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	-17 126 249	67 270 905	-17 161 620	+147 926 724	+67 236 774
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	386 920 856	378 323 370	+386 885 485	+567 967 506	+378 289 239

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода (31.12.2012) наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Рисунок 2.5 - СОС ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг., таблица 2.5.

Таблица 2.5

Расчет коэффициентов ликвидности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр.4 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,14	0,86	0,51	-0,63	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,04	0,84	0,51	-0,53	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,16	0,12	0,21	0,05	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 0,2 и более.

На 31.12.2012 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,51 против нормативного значения 2 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за рассматриваемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012 г.) коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,63. в течение всего рассматриваемого периода коэффициент текущей ликвидности постоянно снижался.

Коэффициент быстрой ликвидности по состоянию на 31.12.2012 тоже оказался ниже нормы (0,51). Это свидетельствует о недостаточности у ОАО «ЛУКОЙЛ» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В начале рассматриваемого периода коэффициент быстрой ликвидности соответствовал норме, однако позже ситуация изменилась.

Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,21). За 3 года коэффициент увеличился на 0,05.

Рисунок 2.6 - Динамика коэффициентов ликвидности «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг., таблица 2.6.

Таблица 2.6

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг.

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	362 824 475	-2,7	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	134 202 950	+22,7	+228 621 525
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	151 410 747	+20,7	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	312 825 115	-23	-161 414 368
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	63 748	-34,7	?	П3. Долгосрочные обязательства	2 523 621	-94,6	-2 459 873
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	674 547 854	+37,4	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	739 295 138	+73,3	-64 747 284

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации, превышая их величину на 170,4%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства ОАО "Лукойл" только на 48%. Однако это не столь критично, поскольку высоколиквидных активов достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и для покрытия в совокупности с краткосрочной дебиторской задолженностью среднесрочных обязательств организации.

Основные финансовые результаты деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» за анализируемый период (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.) приведены ниже в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Основные финансовые результаты деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2011-2012 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне- годовая величина, тыс. руб.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	тыс. руб. (гр.4 - гр.2)	± % ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка	35 041 423	35 106 995	39 906 776	+4 865 353	+13,9	36 685 065
2. Расходы по обычным видам деятельности	27 983 625	29 105 375	35 403 654	+7 420 029	+26,5	30 830 885
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	7 057 798	6 001 620	4 503 122	-2 554 676	-36,2	5 854 180
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	158 188 788	262 171 606	234 623 724	+76 434 936	+48,3	218 328 039
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	165 246 586	268 173 226	239 126 846	+73 880 260	+44,7	224 182 219
6. Проценты к уплате	22 833 804	17 041 908	20 427 133	-2 406 671	-10,5	20 100 948
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-2 025 870	-8 081 858	-212 383	+1 813 487	^	-3 440 037
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	140 386 912	243 049 460	218 487 330	+78 100 418	+55,6	200 641 234
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	140 386 912	243 049 460	218 487 330	+78 100 418	+55,6	200 641 234
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	413 959 860	192 595 156	120 090 553	х	х	х

Годовая выручка за последний год равнялась 39 906 776 тыс. руб. За 3 последних года прирост выручки составил 4 865 353 тыс. руб.

Значение прибыли от продаж за последний год составило 4 503 122 тыс. руб. В течение анализируемого периода имело место сильное уменьшение финансового результата от продаж - на 2 554 676 тыс. руб.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в "Отчете о финансовых результатах" (стр. 2430), не соответствует изменению данных по строке 1420 "Отложенные налоговые обязательства" баланса. Выявленную неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за последний отчетный период расходятся (т. е. разность строк 2450 и 2430 формы №2 не равна разности изменения строк 1180 и 1420 формы №1).

Ниже на рисунке 2.7 наглядно представлено изменение выручки и прибыли ОАО «ЛУКОЙЛ» в течение всего анализируемого периода.

Рисунок 2.7 - Динамика выручки и чистой прибыли ОАО «ЛУКОЙЛ»

Проедем анализ рентабельности ОАО «ЛУКОЙЛ», таблица 2.8.

Таблица 2.8

Анализ рентабельности ОАО «ЛУКОЙЛ»

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	коп., (гр.4 - гр.2)	± % ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 18% и более.	20,1	17,1	11,3	-8,8	-44
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	471,6	763,9	599,2	+127,6	+27,1
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	400,6	692,3	547,5	+146,9	+36,7
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	25,2	20,6	12,7	-12,5	-49,6
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	7,2	15,7	11,7	+4,5	+61,8

Представленные в таблице показатели рентабельности за 2012 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ». Рассмотрим более наглядно динамику показателей рентабельности продаж ОАО «ЛУКОЙЛ» на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 - Динамика показателей рентабельности продаж ОАО «ЛУКОЙЛ»

На рисунке 2.9 представлена динамика производительности труда, рассчитанная как отношение выручки от реализации за год к средней численности персонала за этот же период.

Рисунок 2.9 - Динамика производительности труда ОАО «ЛУКОЙЛ»

За 2012 год производительность труда равнялась 20 211 тыс. руб./чел. За два последних года изменение производительности труда составило +2 904 тыс. руб./чел.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» за рассматриваемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012).

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Приведенные ниже 5 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют хорошие значения:

доля собственного капитала в активах организации составляет 49,8%, что укладывается в норму;

значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно характеризовать как достаточно хорошее;

хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

за последний год получена прибыль от продаж (4 503 122 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-1 498 498 тыс. руб.);

прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2012 год составила 218 487 330 тыс. руб.

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» можно выделить такие:

коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

значительная отрицательная динамика прибыльности продаж;

коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы;

значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.

3 Анализ деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ»

В таблице 3.1 рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Таблица 3.1

Расчет показателей о несостоятельности (банкротстве)

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало периода (31.12.2011)	на конец периода (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,27	1,16	-0,11	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,2	0,13	-0,07	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,55	x	не менее 1	не соответствует

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2012 года по 31.12.2012 г.

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) по состоянию на 31.12.2012 оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,55) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ОАО «ЛУКОЙЛ» взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний), таблица 3.2.

Таблица 3.2

Расчет Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,06	6,56	0,37
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,61	3,26	1,99
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,2	6,72	1,35
T4	Отношение собственного капитала к заемному	1,64	1,05	1,73
Z-счет Альтмана:	5,44

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

и менее - высокая вероятность банкротства;

от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства;

от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства.

По результатам расчетов для ОАО «ЛУКОЙЛ» значение Z-счета на 31 декабря 2012 г. составило 5,44. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ОАО «ЛУКОЙЛ».

ЛУКОЙЛ является одной из крупнейших нефтегазовых компаний в мире по размеру доказанных запасов углеводородов, составивших по состоянию на 1 января 2013 г. около 17,3 млрд. барр. н. э. (нефть - около 13,4 млрд. барр., газ - 23,5 трлн. куб. фут.).

Деятельность Группы можно разделить на четыре основных операционных сегмента:

Разведка и добыча - деятельность по разведке и разработке нефтегазовых месторождений и добыче нефти и газа, которая ведётся главным образом в Российской Федерации, а также на территории Азербайджана, Казахстана, Узбекистана, Румынии, на Ближнем Востоке, в Южной Америке, Северной и Западной Африке и Юго-Восточной Азии.

Переработка, торговля и сбыт - переработка и транспортировка продукции, деятельность по реализации нефти, природного газа и продуктов их переработки.

Нефтехимия - деятельность по производству и реализации нефтехимической продукции.

Энергетика - деятельность по генерации, транспортировке и реализации электро- и тепловой энергии, а также оказание сопутствующих услуг.

Указанные основные сегменты являются взаимозависимыми, поскольку часть выручки одного сегмента входит в состав расходов другого.

В апреле 2013 г., получив одобрение Федеральной антимонопольной службы, в рамках стратегии роста объёмов добычи нефти на территории России Компания приобрела 100% акций ЗАО «Самара-Нафта» за 2,1 млрд. долл. США после окончательных корректировок. ЗАО «Самара-Нафта» занимается разведкой и добычей углеводородов в Самарской и Ульяновской областях Российской Федерации.

В апреле-мае 2013 г. компании Группы приобрели оставшиеся 50% акций ЗАО «Кама-ойл» за 400 млн. долл. США, увеличив долю Группы до 100%. В результате данного приобретения Группа получила контроль и консолидировала ЗАО «Кама-ойл», занимающееся разведкой и добычей углеводородов в Пермском крае Российской Федерации.

В апреле 2013 г. компания Группы выпустила два транша неконвертируемых облигаций общей стоимостью 3 млрд. долл. США. Первый транш стоимостью 1,5 млрд долл. США был размещён со сроком погашения 5 лет и купонной доходностью 3,416% годовых. Второй транш стоимостью 1,5 млрд долл. США был размещён со сроком погашения 10 лет и купонной доходностью 4,563% годовых. Оба транша были размещены по номинальной стоимости и имеют полугодовой купон.

В сентябре 2012 г. после получения одобрения со стороны европейских регулирующих органов Группа приобрела дополнительную 20%-ю долю в совместном предприятии по управлению нефтеперерабатывающим комплексом «ИСАБ» (далее - ИСАБ) за 494 млн. евро (около 621 млн. долл. США) после окончательных корректировок. Это позволило Группе увеличить долю владения с 60% до 80% и получить контроль над ИСАБ. В рамках этой сделки компания «ERG S.p.A.» частично исполнила опцион по полной продаже Группе своей доли в совместном предприятии, созданном в 2008 г. В апреле 2011 г. в рамках этого опциона Группа уже приобрела 11% акций совместного предприятия за 241 млн. евро (около 342 млн. долл. США).

Заключение

Преддипломная практика проходила с 30.10.2013 - 30.11.2013 г.

В качестве объекта практики было выбрано предприятие ОАО «ЛУКОЙЛ».

По итогам практики можно сделать следующие выводы:

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Приведенные ниже 5 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют хорошие значения:

доля собственного капитала в активах организации составляет 49,8%, что укладывается в норму;

значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно характеризовать как достаточно хорошее;

хорошее соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

за последний год получена прибыль от продаж (4 503 122 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-1 498 498 тыс. руб.);

прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2012 год составила 218 487 330 тыс. руб.

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» можно выделить такие:

коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

значительная отрицательная динамика прибыльности продаж;

коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы;

значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.

Список литературы

Устав ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ»

Бухгалтерская отчетность ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» за 2010 - 2012 гг.

Официальный сайт ОАО «ЛУКОЙЛ»: http://www.lukoil.ru

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2011-2012 гг., тыс. руб.

Приложение 3

Отчет о прибылях и убытках ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Размещено на Allbest.ru

...