Кризис и санкции 2014-2015 годов в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кризис и санкции 2014-15 года

Финансовый кризис в России, начавшийся в 2014 году -- ухудшение экономической обстановки в России, вызванное резким спадом мировых цен на энергоресурсы, продажа которых составляет значительную часть в доходах бюджета России, а также введением экономических санкций в отношении России в связи с событиями в Крыму и на востоке Украины

Эти факторы вызвали значительное снижение курса рубля относительно иностранных валют, увеличение инфляции, уменьшение реальных доходов населения и значительное ухудшение ситуации в ряде отраслей российской экономики. резерв акция кредитный санкция

Мировые компании, ведущие бизнес в России, зафиксировали падение прибыли из-за сокращения потребительской активности населения, а часть из них сообщила о выводе своего капитала из России.

Нестабильная экономическая обстановка в России начала оказывать негативный эффект на экономики некоторых стран ближнего и дальнего зарубежья, имеющих тесные экономические связи с Россией.

Причины

Хронология Править

1 доллар США в российских рублях в период с 1 декабря 2013 по 15 января 2015

1 евро в российских рублях в период с 1 декабря 2013 по 15 января 2015

Замедление роста экономики (2013)

Годовой рост ВВП России в 2008--2014 годах, %

После финансово-экономического кризиса 2008--2009 годов российская экономика начала восстанавливаться. В апреле 2010 года премьер-министр России Владимир Путин тогда заявил об окончании рецессии. По итогам 2010 года, рост ВВП составил 4 %, превысив прогнозы[39].

Экономика продолжила развиваться, но с конца 2012 года началось замедление темпов роста[40]. К концу 2013 года президент Российской федерации Владимир Путин, премьер-министр Дмитрий Медведев и глава минэкономразвития Алексей Улюкаев признали стагнацию в экономике[41][42][43]. Международный валютный фонд и Всемирный банк также отметили замедление экономического роста и снизили прогнозы по росту ВВП в 2013 и 2014 годах[44][45]. Главной причиной стагнации являлась продолжающая зависимость страны от нефти[37][44][45]. Рост ВВП в 2013 году составил всего 1,3 %[46]. Это втрое ниже запланированной первоначально (3,6 %)[47]. Минэкономразвития трижды ухудшало экономические прогнозы за год[47].

Стагнация и обвал рубля (2014)Править

Отток капитала из России в 2008--2014 годах, млрд долл.

Стагнация экономики в первой половине 2014 года продолжилась[48][49][50]. Усугубили ситуацию с рублём начавшееся с июня 2014 года существенное снижение цен на нефть и введение против России экономических санкций[8]. Если с 2012 года по июнь 2014 года цена была в районе $100 -- $115[51], то к концу декабря снизилась до $56,5, достигнув минимальных показателей весны 2009 года[19]. Из-за экономических санкций $40 млрд притока западного капитала было недополучено[50][52]. Все экономические показатели России в 2014 году оказались хуже прогнозов: рост ВВП составил 0,6 % вместо планировавшихся 2,5 %[46][53], инфляция достигла 11,4 % вместо планировавшихся 5 %[54], а отток капитала достиг $ 151,5 млрд[55], что в 6-6,5 раз больше планов ($ 20-25 млрд)[56]. В конце года в российской экономике появились первые признаки рецессии: ВВП России в ноябре 2014 года снизился на 0,5 % к ноябрю 2013 года, чего не наблюдалось со времён экономического кризиса 2008--2009 годов[57][58][59].

На 1 января 2014 года курс доллара США составил 32,66 рублей, а евро -- 45,06[60][61]. С января по март 2014 года рубль ослаб на 14,9 %[62]. 3 марта в ходе торгов доллар США превышал 37 рублей, а евро поднимался выше 51 рубля в отдельные дни месяца[63]. 18 марта были установлены самые высокие курсы иностранных валют: 36,65 рублей за доллар США и 50,94 за евро[61]. Эти показатели обновили исторические максимумы 2009 года, когда в России был экономический кризис[63]. В феврале министр финансов России Антон Силуанов объяснил ослабление рубля снижением темпов роста экономики страны[64]. В марте напряжённость увеличилась из-за нестабильной политической ситуации на Украине: Евросоюз и США начали угрожать санкциями против России из-за возможного референдума 16 марта о присоединении Крыма к России, всё же успешно проведённого позже[65][66]. С конца марта и до июля рубль начал стабилизироваться[61][63], достигнув 28 июня максимума с января (33,63 и 45,82 рублей за доллар и евро)[61][67]. Но с июля рубль начал вновь ослабевать, обновив уже в конце августа исторические минимумы марта[63][68]. На закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курсы доллара и евро составили 58,18 и 72,28 рублей соответственно[69]. В понедельник, 15 декабря, произошёл резкий обвал рубля более чем на 8 % -- курсы к закрытию торгов составили 64,45 и 78,87 рублей за доллар и евро[69]. Данное падение стало рекордным с января 1999 года[70], а СМИ назвали этот день «чёрным понедельником»[71][72][73]. Некоторые обменные пункты начали закупать пятизначные табло валют на случай, если курс валют перевалит за 100 рублей[60]. На следующий день, во вторник, 16 декабря, последовало ещё более масштабное падение рубля: курс евро и доллара достигали отметки в 100,74 и 80,1 рублей[74][75]. Во второй половине дня рубль укрепился, и торги завершились с официальным курсом 67,89 и 85,15 рублей за доллар и евро соответственно[74]. Вслед за «чёрным понедельником» появилось название и «чёрный вторник»[76][77]. В «чёрный вторник» отделения банков в ряде регионов значительно завышали курс продажи валюты при относительно низком курсе покупки валюты у населения: доллар продавали более чем за 80 рублей, а евро достигал 150 рублей[78][79]. В некоторых отделениях наблюдалась нехватка наличных долларов и евро[80][81][82], а некоторые банки ограничивали снятие долларов и евро в банкоматах[83]. После резкого обвала рубль частично восстановил свои позиции, завершив год курсами 56,24 и 68,37 рублей за доллар и евро[84].

Капитализация российского рынка акций за 2014 год значительно сократилась. Если в начале года она составляла $766 млрд, то к 15 декабря снизилась до минимума в $338,5 млрд, что стало ниже рыночной стоимости отдельных крупных американских компаний: Apple, Microsoft, ExxonMobil, Berkshire Hathaway или Google на тот день[85]. К концу года объём капитализации частично восстановился, составив $408 млрд[86]. Российский фондовый индекс РТС стал худшим индексом в мире[87], опустившись за 2014 год более чем на 45 % -- с 1400 до 791 пункта[88][89]. Самое минимальное значение индекса было в «чёрный вторник» 16 декабря -- 629, в тот день индекс рухнул на 12 %[90]. Другой российский фондовый индекс -- ММВБ за год снизился на 7 % -- с 1504 до 1397 пунктов[89]. Кризис коснулся и состоятельных людей, за 2014 год состояние 20 богатейших людей России снизилось на $73,4 млрд в основном из-за девальвации и снижения капитализации их активов[91].

Международные рейтинговые агентства Standard & Poor's, Moody's и Fitch в 2014 году понизили кредитный рейтинг России из-за экономических санкций, замедления темпов экономического роста и сложной геополитической ситуации между Россией и Украиной[92][93][94]. Также были снижены или отправлены на пересмотр в сторону понижения кредитные рейтинги российских нефинансовых компаний и банков[95][96][97].

Продолжение стагнации (2015)

Ответ москвичей на призывы к патриотизму. Фрунзенская набережная, 2015 год.

В 2015 год экономика России вступила с теми же проблемами: продолжающееся снижение цен на нефть и сохранение экономических санкций. Если 2014 год закончился с ценой на нефть в $56,5[19], то к 14 января 2015 года цена за баррель нефти снизилась до $46[98].

На 1 января 2015 года курс доллара США составил 56,24 рублей, а евро -- 68,37 рублей[84]. Нестабильная экономическая обстановка продолжилась, а вместе с ней и ослабление рубля: на 15 января курсы доллара и евро составили 66,1 и 77,96 рублей соответственно[99].

В ноябре 2014 года Госдума приняла бюджет на 2015 год, предусматривающий дефицит на уровне 0,6 % ВВП (430,7 млрд рублей) -- доходы и расходы составят 15,082 и 15,513 трлн рублей соответственно[100]. Бюджет рассчитан из среднегодовой цены за баррель нефти в $96 и курс доллара США в 37,7 рублей[100]. Уже в декабре 2014 года глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил, что дефицит бюджета составит 2 трлн рублей при цене в $60 за баррель нефти[101].

До начала кризиса планировалось, что рост ВВП в 2015 году составит 2,8 %[102]. К концу 2014 года прогноз был пересмотрен -- Минэкономразвития допустило падение ВВП на 0,8 %[103], а Центробанк спрогнозировал падение ВВП на 4,8 %, если среднегодовая цена за баррель нефти составит $60[104].

16 января 2015 года международное рейтинговое агентство Moody's объявило о понижении кредитного рейтинга российского государственного долга на одну ступень -- с Baa2 до Baa3, то есть до уровня, пограничного со «спекулятивным»[105], а 21 февраля с Baa3 до «спекулятивного» уровня Ba1[106]. 19 января Moody's также понизило рейтинги российских компаний «Сбербанк», ВЭБ и АИЖК до ступени «Baa3»[107].

26 января инвестиционное агентство Standard & Poor's понизило рейтинг России до отметки BB+, что по шкале агентства ниже инвестиционного рейтинга[108].

При этом агенство Fitch оставило рейтинг России на инвестиционном уровне, несмотря на негативный прогноз. В апреле агенство заявило, что отложило пересмотр рейтинга. В январе 2015 года месячная инфляция в России достигла максимума с 1999 года -- 3,9 %[109]. В годовом выражении рост потребительских цен составил 15 %, достигнув максимального значения с 2008 года[109].

Динамика золотовалютных резервов РФ

В январе 2015 года оборот розничной торговли сократился на 4,4 %. Это стало первым падением продаж, наблюдаемым с 2009 года[110].

К 6 февраля международные резервы РФ упали до минимального уровня с 2007 года, составив $374,7 млрд[111]. А по положению на 1 апреля 2015 года они упали ещё ниже, составив $356 млрд[112]. В начале марта 2015 года министр финансов РФ Антон Силуанов сообщил, что в 2015 году из Резервного фонда РФ может быть потрачено 3 триллиона 670,4 миллиарда рублей, и его объем на конец года снизится до 1 триллиона 677,3 миллиарда рублей. А в 2016 году резервный фонд может быть израсходован на 1,158 триллиона рублей, и его объем снизится до 519,3 миллиарда рублей. [113]

Проведённое в конце февраля 2015 года исследование показало, что каждая пятая российская компания сократила штат сотрудников из-за кризиса[114][115].

В январе-феврале 2015 года отток капитала из России составил $24 млрд[116]. В целом, за первый квартал 2015 года отток капитала из России составил $32,6 млрд.[117]

По сообщениям ряда СМИ и по словам депутата ГД РФ Александра Хинштейна, в связи с кризисом, всем правоохранительным органам в рамках формирования нового сокращенного бюджета предложено существенно снизить расходы или уволить до 10% сотрудников.[118][119][120] При этом, МВД РФ прекратило прием новых сотрудников на фоне сообщений о сокращениях.[121]. Также запланировано сокращение 7% дальневосточных таможенников[122].

По данным Единого федерального реестра, за первое полугодие 2015 года количество компаний-банкротов выросло на 22%. Только за март месяц банкротами признали более 1,5 тысяч фирм. Это второй максимальный показатель за все время мониторинга: больше было зафиксировано только в декабре 2014 года, когда на фоне обесценившегося рубля и выросшей ключевой ставки было зарегистрировано 1585 банкротств.[123]

13 апреля 2015 года заместитель министра финансов РФ Татьяна Нестеренко заявила о том, что в бюджете РФ не хватает около 26 млрд. рублей на обслуживание государственного долга.[124][125]

В конце апреля 2015 года Владимир Путин подписал новый скорректированный проект бюджета на 2015 год. Из-за снижения цен на нефть доходы бюджета снизятся на 2,5 трлн. рублей, в результате чего дефицит бюджета составит 2,7 трлн. рублей, закрыть который правительство рассчитывает за счет средств Резервного фонда.[126]

Если в начале 2015 года курс доллара вновь начал расти и превысил 70 рублей, то после этого курс доллара начал падать и к началу марта упал до 60-62 рублей за доллар. После этого российская валюта продолжила укрепление и дошла до отметки 50 рублей за доллар. Министр финансов Антон Силуанов заявил, что рубль нашёл точку равновесия.

В марте 2015 года ВВП сократился в годовом выражении на 3,4% против сокращения на 1,2% в феврале. Некоторые эксперты предсказали усиление спада. В целом, за первый квартал 2015 года ВВП РФ сократился на 2,2%.[127]

Годовая инфляция с начала 2015 года росла быстрыми темпами и достигла 16,8% к концу марта. Но уже в апреле началось её снижение до уровня 16,5%. При этом замедление темпов инфляции шло с самого начала года. Если в январе рост цен составил 3,9%, в феврале 2,2%, то в марте инфляция снизилась до 1,2%, а в апреле замедлилась еще более чем в два раза - до 0,5%. Снижение инфляции помогло ЦБ 30 января снизить ключевую ставку с 17% до 15%. Затем ЦБ продолжил снижение ставки, вначале до 14%, а затем до 12,5%.[128]

Последствия

В результате введения санкций крупные российские компании оказались отрезаны от западных долговых рынков, что существенно ограничило их возможности по привлечению рефинансирования[129][130]. Возникла угроза невыплаты долгов, компании начали обращаться к государству за помощью. Однако средства Центрального банка России, резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляли $450 млрд, при этом внешний долг российских компаний оценивался в $630 млрд (на октябрь 2014)[129][130].

В январе 2015 года предприятия России получили сальдированный убыток: финансовый результат убыточных организаций превысил финансовый результат прибыльных организаций[131]. В последний раз подобная ситуация была в разгар предыдущего кризиса - в декабре 2008 и январе 2009 года[131].

Значительные сальдированные убытки понесли компании, занятые в обрабатывающих отраслях, в транспорте и связи, в операциях с недвижимостью, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды[132]. Между тем, в добыче полезных ископаемых зафиксирован значительный рост прибыли[132].

Последствия для отдельных отраслей российской экономики

Автомобильная промышленность

Почти все автопроизводители в 2014 году повысили цены на свои автомобили из-за ослабления рубля[133]. Уже в октябре средневзвешенная цена на новый легковой автомобиль составляла 990 тысяч рублей, что на 9,2 % выше того же показателя за 2013 год[134], а в ноябре--декабре цены продолжили расти из-за продолжающегося ослабления российской валюты[133]. Это вызвало ажиотажный спрос на автомобили, в результате чего стал наблюдаться их дефицит[133][135]. Некоторые производители из-за колебания курсов валют временно приостанавливали отгрузку автомобилей российским дилерам, либо перенаправляли в другие страны машины, предназначавшиеся для российского рынка[136][137].

26 марта 2015 года Премьер-министр России Дмитрий Медведев заявил, что нынешняя ситуация в российском автопроме близка к кризисной[138].

По итогам 2014 года чистый убыток ОАО «АвтоВАЗ» увеличился более чем в 3 раза и составил 25 млрд руб.[139]. При этом 2,5 млрд руб. компания потеряла из-за колебаний курсов валют[139]. Из-за девальвации рубля и роста цен на сырье компания была вынуждена повысить отпускные цены на автомобили[140].

В марте 2015 года автопроизводитель General Motors заявил о прекращении работы автозавода в Санкт-Петербурге и остановке линии по сборке Chevrolet на заводе ГАЗ - в связи с "очень сложными долгосрочными перспективами" российского рынка[141]. 19 марта южнокорейский автомобильный производитель SsangYong Motor приостановил экспорт автомобилей в Россию из-за падения рубля и прекратил сборку автомобилей марки в России.[142]. Также в марте компания Volkswagen объявила о сокращении 150-600 сотрудников на заводе в Калуге[143][144]. В качестве причин были названы слабая российская экономика, значительное повышение цен и высокие процентные ставки[144][145].

В марте 2015 года в России на 42,5% сократились продажи легковых автомобилей по сравнению с тем же периодом 2014 года. В целом, за первый квартал 2015 года российский автомобильный рынок упал на 36,3%.[146]

20 апреля 2015 года корпорация Mitsubishi Fuso Truck and Bus Corporation объявила, что из-за тяжелой экономической ситуации с апреля прекращает сборочное производство грузовиков в России.

Размещено на Allbest.ru